1、個人理財個人理財韋耀瑩韋耀瑩 主編主編 黃祝華黃祝華 副主編副主編第一章第一章個人理財概述個人理財概述個人理財的基本知識個人理財的基本知識1個人理財的內容個人理財的內容2個人理財的一般步驟個人理財的一般步驟3個人理財的產生和發展個人理財的產生和發展4第一節個人理財的基本知識v一、什么是個人理財一、什么是個人理財v二、個人理財與公司理財的區別二、個人理財與公司理財的區別v三、個人理財的作用三、個人理財的作用 引言：為什么要進行個人理財v個人理財人錢人需要錢去達到目標（滿足欲望）金錢不是萬能的金錢不是萬能的但沒有錢卻是萬萬不能的但沒有錢卻是萬萬不能的一、什么是個人理財v個人理財是指如何制訂合理利用

2、財務資源、實現個人人生目標的程序。 美國理財師資格鑒定委員會v個人理財又稱個人財務規劃(Financial Planning)，是指為了實現個人的人生目標而制定、安排、實施和管理的一個各方面總體協調的財務計劃的過程。v個人理財，是在對個人收入、資產、負債等數據進行分析整理的基礎上，根據個人對風險的偏好和承受能力，結合預定目標運用諸如儲蓄、保險、證券、外匯、收藏、住房投資等多種手段管理資產和負債，合理安排資金，從而在各個人風險可以接受范圍內實現資產增值的最大化的過程。v簡單而言個人理財就是處理好自己的錢財。 關于個人理財的理解個人財務規劃通過設計一個將起整個生命周期考慮在內的通過設計一個將起整個

3、生命周期考慮在內的終身生活及其財務計劃，將未來的職業選擇、終身生活及其財務計劃，將未來的職業選擇、子女及自身的教育、購房、保險、醫療、企子女及自身的教育、購房、保險、醫療、企業年金和養老、遺產及事業繼承以及生活中業年金和養老、遺產及事業繼承以及生活中個人所面對各方面的事宜進行妥善安排，在個人所面對各方面的事宜進行妥善安排，在不斷提高生活品質的同時，即使到年老體弱不斷提高生活品質的同時，即使到年老體弱以及收入銳減的時候，也能保持自己所設定以及收入銳減的時候，也能保持自己所設定的生活水平，最終到達終生的財務安全、自的生活水平，最終到達終生的財務安全、自主、自由和自在。主、自由和自在。在生活目標得到

4、滿足以后，追求投在生活目標得到滿足以后，追求投資于股票、債券、金融衍生工具、資于股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動產以及藝術品等黃金、外匯、不動產以及藝術品等各種投資工具時的最優回報，加速各種投資工具時的最優回報，加速個人家庭資產的成長，從而提高個人家庭資產的成長，從而提高生活水平和質量。生活水平和質量。生活理財投資理財 v 個人性：根據每個人的具體情況度身定做理財方案v 計劃性：確定目標、擬定計劃、執行計劃v 主動性：你不理財，財不理你v 長期性：終身理財v 風險性：不確定性很強個人理財個人理財積累財富（賺錢）安排財富（存錢）享受財富（花錢）關鍵詞：目標關鍵詞：目標 風險風險 收益收

5、益 時間時間結論：個人理財的目標個人理財的目標是建立一個財務個人理財的目標是建立一個財務安全健康的生活體系，實現人生安全健康的生活體系，實現人生各階段的目標和理想，最終實現各階段的目標和理想，最終實現財務的自由。財務的自由。二、個人理財和公司理財的區別個人理財個人理財公司理財公司理財理財目標理財目標提高個人生活質量，規避個人財務風險，提高個人生活質量，規避個人財務風險，保障終生的生活保障終生的生活通過資金的籌措與合理使通過資金的籌措與合理使用，規避公司財務風險，用，規避公司財務風險，達到企業價值最大化達到企業價值最大化服務對象的風險承擔能力服務對象的風險承擔能力相對較弱，在進行風險、收益相權衡

6、時，相對較弱，在進行風險、收益相權衡時，安全性一般放在收益性前面考慮安全性一般放在收益性前面考慮相對較強，為了追求較高相對較強，為了追求較高的利潤，能夠承擔較高的的利潤，能夠承擔較高的風險風險關注的時間長短關注的時間長短以個人的生命周期為時間基礎的，關注以個人的生命周期為時間基礎的，關注的時間一直到其生命的終結的時間一直到其生命的終結有一個持續經營的假設，有一個持續經營的假設，即公司在可以預計的將來即公司在可以預計的將來不會停止營業不會停止營業依據的法律法規依據的法律法規包括個人所得稅法、社會保障及保險、包括個人所得稅法、社會保障及保險、金融、遺產等方面的法律法規金融、遺產等方面的法律法規包括

7、公司法、證券法以及包括公司法、證券法以及與企業稅收、會計等方面與企業稅收、會計等方面的法律法規的法律法規行業管理行業管理有專門的行業組織，規定行業準則，負有專門的行業組織，規定行業準則，負責職業培訓，組織職業資格考試，頒發責職業培訓，組織職業資格考試，頒發從業資格證書等從業資格證書等企業內部行為企業內部行為主要內容主要內容包括現金規劃、儲蓄規劃、投資規劃、包括現金規劃、儲蓄規劃、投資規劃、保險規劃、稅收規劃、退休規劃以及遺保險規劃、稅收規劃、退休規劃以及遺產規劃等內容產規劃等內容包括預算、籌資、投資、包括預算、籌資、投資、控制、分析等控制、分析等三、個人理財的作用1安排和管理現金流安排和管理現

8、金流以保證滿足個人的以保證滿足個人的日常消費支出日常消費支出2通過投資行為保值通過投資行為保值增值個人資產，積增值個人資產，積累充分的財富以供累充分的財富以供支配。支配。3通過保險、年金等通過保險、年金等財務手段達到保障財務手段達到保障的目的，以轉移風的目的，以轉移風險，應對突發事件險，應對突發事件造成的財富損失。造成的財富損失。提高生活水平提高生活水平抵御風險和災害抵御風險和災害平衡現在和未來平衡現在和未來的收支的收支人生收支曲線出生出生就業就業退休退休身故身故撫養期撫養期奮斗期奮斗期養老期養老期活得太長活得太長子女教育子女教育資產保值資產保值活得太短活得太短收入中斷收入中斷傷殘疾病傷殘疾病

9、v人生收支曲線 1.生活支出線 人的一生用一條直線向右延伸,從出生到身故畫出一條生活支出線 2.工作收入線 從開始工作就業到退休畫出一條工作收入線 3.理財收入線 透過工作收入每個月儲蓄的余錢來規劃理財收入線v 透過兩條交叉的曲線我們簡單把人生分成三個階段來分析 1.撫養期 2.奮斗期 3.養老期理財收入線理財收入線生活支出線生活支出線工作收入線工作收入線第二節個人理財的內容v個人理財是針對整個一生而不是某個階段的規劃，它包括個人生命周期每個階段的資產、負債分析，現金流量預算和管理，個人風險管理與保險規劃，投資目標確立與實現，職業生涯規劃，子女養育及教育規劃，居住規劃，退休計劃，個人稅務籌劃及

10、遺產規劃等多個方面。 一、個人理財的基本原則量入為出原則量入為出原則1經濟效益原則經濟效益原則2安全性原則安全性原則3變現原則變現原則4提高素質原則提高素質原則8終生理財原則終生理財原則6因人制宜原則因人制宜原則5快樂理財原則快樂理財原則7 內容內容現金現金證券投資證券投資稅收稅收教育教育房地產房地產保險保險遺產遺產退休退休信貸信貸儲蓄儲蓄二、個人理財的基本內容二、個人理財的基本內容國家理財規劃師課程內容 序號課程內容類別1理財規劃原理理論知識2財務與會計基礎理論知識3宏觀經濟分析理論知識4金融基礎理論知識5稅務基礎理論知識6理財計算基礎理論知識7理財法律基礎理論知識8理財規劃流程理論知識9現

11、金規劃專業能力10消費支出規劃專業能力11教育規劃專業能力12退休養老規劃專業能力13投資規劃專業能力14風險管理與保險規劃專業能力15財產分配與傳承規劃專業能力 理財規劃師基礎知識(第三版)目錄 第一章 理財規劃基礎 第二章 財務與會計 第三章 宏觀經濟分析 第四章 金融基礎 第五章 稅收基礎 第六章 理財規劃法律基礎 第七章 理財計算基礎 第八章 理財規劃師的工作流程和工作要求 助理理財規劃師專業能力(第三版)目錄 第一章 現金規劃 第二章 消費支出規劃 第三章 教育規劃 第四章 風險管理和保險規劃 第五章 投資規劃 第六章 退休養老規劃 第七章 財產分配與傳承規劃 理財規劃師專業能力(第

12、三版)目錄 第一章 風險管理和保險規劃 第二章 投資規劃 第三章 稅收籌劃 第四章 退休養老規劃 第五章 財產分配與傳承規劃 第六章 綜合理財規劃第三節 個人人理財的一般步驟一、明確自己現有的財務狀況v包括兩個階段 收集個人財務信息 整理個人財務信息v個人資產分析 個人凈資產個人資產總值個人負債總值v個人收支分析 個人收支損益日常收入日常開支個人資產個人負債（1）現金、銀行存折、）現金、銀行存折、工資等流動性資產。工資等流動性資產。（2）股票、債券、外匯）股票、債券、外匯等投資性資產。等投資性資產。（3）房屋、私人商鋪等）房屋、私人商鋪等保值性固定資產。保值性固定資產。（4）汽車、電器、家具）

13、汽車、電器、家具等低值易耗性資產。等低值易耗性資產。（5）古董、字畫、藝術）古董、字畫、藝術品等收藏性資產。品等收藏性資產。（1）購房、購車貸款等）購房、購車貸款等形成的家庭長期負債。形成的家庭長期負債。（2）股票、債券抵押融）股票、債券抵押融資等形成的中期負債。資等形成的中期負債。（3）信用卡透支、應付）信用卡透支、應付罰款、朋友借款等形成罰款、朋友借款等形成的短期負債。的短期負債。個人凈資產第二步：了解個人的投資風險偏好 v風險偏好就是人對風險的態度,是對一項風險事件的容忍程度,一般分為風險喜好者/風險中性者/風險厭惡者v人的風險偏好和他的財富/教育/性別/年齡/婚姻等因素有關v風險偏好和

14、風險承受能力是不同的v由于一個人隨著年齡的增大，對風險承受能力降低，會逐漸失去從一項巨大投資失敗中恢復過來的潛力，所以了解自己的風險偏好是非常重要的。理財模式理財模式理財建議保守型適合收入水平低、閑置資金少、家庭負擔大、抗風險能力較差的家庭，如下崗職工家庭和年齡較大的退休家庭，回避投資風險是保守型理財的最主要目標，因此應首選銀行儲蓄、國債等風險較小的金融理財品種。穩健型適合有一定經濟基礎、有可靠的工資收入來源，具備基本的風險承受能力的家庭，如人到中年的工薪家庭。注意風險防范，追求穩定收益，將金融儲蓄和金融投資相結合是穩健型理財的特點，家庭資金的大頭以銀行儲蓄為主，其余部分則可嘗試進行股市和匯市

15、的投資，爭取實現家庭理財有較好的回報。積極進取型適合經濟實力強、收入豐厚、閑置資金充裕、抗風險能力較強的家庭，如城市白領、中產階級家庭，以及企業經理階層，獲取高收益回報是積極進取型理財的主要目標，家庭金融理財安排上可以考慮以債券、匯市、基金等投資性金融產品為主。冒險型適合財務目標較高、家庭負擔不大、愿意承擔較大風險并且希望能夠盡快改善財富狀況的家庭，如正處于創業期的年輕家庭。進行高風險投資以期獲得較大金融投資收益是冒險型理財的運作特點，家庭理財可以考慮以股票、期貨、基金等較高風險金融品種為主進行組合投資。第三步：設定理財目標v個人理財目標就是在一定期限內，給自己設定一個個人凈資產的增加值，即一

16、定時期的個人理財目標，同時有計劃地安排資產種類，以便獲得有序的現金流。 （一）理財目標的分類人生階段理財目標表 人生階段階段特征及理財內容 階段一：單身期參加工作到結婚前：25年該時期的特點：收入低，花銷大。理財順序是：意外保險節財計劃資本增值階段二：家庭形成期結婚到孩子出生前：15年該時期的特點：收入增加且穩定。為提高生活質量往往要投入一大筆家庭建設開支，如高檔生活用品、供房等理財順序是：購房供房家庭硬件健康意外保險階段三：家庭成長期孩子出生到上大學：912年該時期的特點：家庭成員不再增加，但年齡都在增加。家庭最大的開支是子女教育費，醫療費。同時，隨著子女的自理能力增強，父母精力充沛，又積累

17、了一定的工作經驗和投資經驗，投資能力大大增強 理財順序：子女教育基金健康意外保險建立養老金資本增值特殊基金規劃 階段四：子女大學期間孩子上大學以后：47年該時期的特點：子女的教育費和生活費用猛增理財順序是：子女教育基金債務規劃資產增值規劃應急基金階段五：家庭成熟期子女工作到父母退休前：約15年該時期的特點：這一階段里，自身的工作能力、工作經驗、經濟狀況都達到高峰狀態，子女已經完全自立，債務已經逐漸減輕，理財的重點是增大養老計劃和資產增值規劃理財順序是：養老規劃資本增值特殊目標規劃應急基金階段六：退休期該時期的特點：主要內容是安度晚年，投資和花費通常比較保守理財順序是：養老規劃遺產規劃避稅規劃其

18、他特殊目標規劃（二）如何制定理財目標v在理財規劃的目標中應包含三個層面的內容。 首先是安排好當前的生活，將目前的資產和產生的現金流做合理的安排和配置，為家庭安排適當的保障，從而使自己和家人能夠有一個安心健康的生活方式。 其次是為未來的人生目標和理想在財務上做好安排，未雨綢繆。比如孩子未來的大學教育費用、自己的養老問題等都需要盡早作好安排。 再次是通過理財規劃最終建立一個終生的現金流渠道，足以保障自己和家人過上無憂無慮的生活，不用再為金錢而工作，這就是所謂的財務自由的境界。 （三）設定理財目標的原則明確性明確性設定理財目標的原則設定理財目標的原則量化量化目標目標現實可現實可行性行性排列優排列優先

19、順序先順序保持內部保持內部一致性一致性例：一個公務員的理財目標 v1.兩年內歸還借款10萬元；v2.3年后購買20萬元的轎車；v3.5年后換購市區價值100萬元的房子；v4.完成孩子的基礎教育，14年后上大學4年(每年5萬元)，隨后到英國留學1.5年(每年30萬元) v5.準備27年后退休，屆時取消車輛，將房屋維修和車輛支出控制在2萬元之內；v6.退休后減少社交支出，控制為1萬元年，保持現有生活水平。 四、制定并實施理財計劃v根據目標制訂計劃v理財計劃是理財目標的細化、實施步驟的落實 v理財計劃因人而異，度身定制經濟因素社會變化因素個人因素國內經濟情況利率失業率國際收支和匯率財政收支人口結構和

20、人口壽命社會結構的變化家庭模式其他因素年齡婚姻情況收入性格愛好親朋好友影響理財計劃的因素影響理財計劃的因素 放在收益比較穩定的如銀行存款或國債上，這些錢的作用在于保本，避免讓財富暴露在不可控制的風險下。 可以選一些波動度較小、報酬較穩健的理財產品，如混合型基金、大型藍籌股等，追求較高的年收益率。 投資高風險高收益的理財產品 ，如成長型股票、股票型基金、期貨等 。“理財方程式理財方程式”的攻守比重是可以靈活調整的，這主要取決于個人風險承的攻守比重是可以靈活調整的，這主要取決于個人風險承受能力和理財目標，如果能夠承受一定風險且短期內無較大資金支出計劃，受能力和理財目標，如果能夠承受一定風險且短期內

21、無較大資金支出計劃，可提高強攻部分的比例，但建議該部分比重不要超過可提高強攻部分的比例，但建議該部分比重不要超過50%。對于保守型的。對于保守型的投資人，則可增加穩守的比例，減少強攻的比例。投資人，則可增加穩守的比例，減少強攻的比例。 五、評估和修正理財計劃 v進行投資績效管理，根據市場變化進行調整第四節 個人理財的產生和發展國外個人理財的國外個人理財的產生和發展產生和發展.個人理財簡史個人理財簡史中國個人理財的中國個人理財的現狀和發展現狀和發展一、個人理財的起源及發展20世紀世紀3060年代年代萌芽階段萌芽階段20世紀世紀6080年代年代形成與發展時期形成與發展時期20世紀世紀90年代至今年

22、代至今成熟時期成熟時期挑戰與機遇并存挑戰與機遇并存？1930196919872009個人理財業務的萌芽階段v 個人理財理財萌芽于20世紀30年代的美國保險業，它是當時保險推銷員推銷產品的一種手段。當時嚴重的經濟危機和股市大災荒（ 1929年10月）給人們的未來生活帶來巨大的不確定性，保險的“社會穩定器”功能促使保險公司的地位得到了空前的提高，同時大危機使人們開始萌生了對個人生活的綜合設計和資產運用設計方面的需求。在這種背景下，一些保險推銷員在推銷保險商品的同時，也提供一些生活規劃和資產運用的咨詢服務，這些保險營銷員被稱為“經濟理財員”，也就是個人理財的萌芽，盡管不成熟但已顯現出很強的生命力。v

23、 隨后，可以滿足各種不同需求甚至為客戶量身定制的金融產品逐漸為人們所關注。個人理財業務的形成與發展時期v 真正意義上的理財概念和理財資格制度是20世紀60年代末期以后才確立的。1969年是理財業發展的標志性年，這一年美國創立了首家理財團體機構IAFP(International Association for Financial Planning)，他是一家以普及理財知識、促進理財發展為目的社會團體。1972年，美國創立了理財教育機構College for Financial Planning，并創立了CFP標志(Certified Financial Planners)。1973年該校的首批

24、42名畢業生獲得了CFP資格證書，并由該批畢業生設立了旨在建立和維護理財的專業權威性，在世界上推廣理財資格活動的團體ICFP(Institute of Certified Financial Planners)。1985年，ICFP在社會各界的支持下，設立了IBCFP(International Board of Standards and Practices for Certified Financial Planners，后改為Certified Financial Planners Board of Standards，簡稱為CFP Board)。v 經過了20世紀70和80年代的發展，

25、美國開始出現真正意義上的理財業界和較為完善的理財制度。另一方面，圍繞個人財產的管理、運用的時代背景發生了重大變化，突出表現在：個人金融資產膨脹、金融自由化浪潮興起、老齡化社會來臨等方面。這一系列因素促使人們對理財的需求急劇增加，作為金融自由化改革的結果，金融商品迅速增加、金融風險加大，人們迫切需求理財師的幫助，這樣就推動了理財業的空前發展，理財師的地位不斷提升。個人理財業務的成熟時期v 美國1987年10月19日的“黑色星期一”使投資者損失達1萬億美元。理財師由于提出的投資方案遭到重創而喪失了信用，理財師給人們留下了強烈的不信任感，社會地位直線下降，理財業迎來了最艱難的時期。v 其后的一段時間

26、，理財業的熱心者們開始考慮改革理財制度，將理財的工作重心轉移到生活規劃上來，如退休后養老年金的安排等。其次，CFP Board開始重視后續教育和嚴格遵守倫理規定的問題，這一點直到現在也沒有改變。2000年1月IAFP和ICFP合并，成立新的理財組織FPA(Financial Planning Association)，其目的是為理財提供一個有機的活動空間，使理財業朝著健康的方向發展。v 資料顯示，在250個職業中，理財師超越網站經理、精算師等，成為全美排名第一的理想職業，理財業經過1987年低谷后的調整恢復，目前已成為認知度和社會地位相當高的專門職業，進入了成熟期。二、中國個人理財的現狀和發展

27、 v 1996年，中信實業銀行廣州分行率先掛出了“私人理財中心”的牌子，我國銀行的個人理財業務正式起步。 v 1998年，中國工商銀行的上海浙江天津等家分行，根據總行的部署，分別在轄區內選擇了一些軟硬件條件符合要求的營業網點進行“個人理財”的試點 v 商業銀行、保險公司和證券公司根據自身業務的特點和對個人理財的認識，推出了具有鮮明行業特點的理財服務v 在1995年至2005年中，中國個人理財市場每年的業務增長率達到18，2007年，中國個人理財市場規模將達到5000億元，今后的理財市場增長率將以每年1020的速度突飛猛進。 年份金融機構詳細內容1996中信銀行廣州分行成立私人銀行部，向貸款余額

28、10w元以上客戶提供理財服務1997工商銀行上海分行推出理財咨詢設計等12項理財服務1998工商銀行在上海浙江天津等五家分行進行個人理財試點1999建設銀行在北京上海等10各城市的分行建立個人理財中心2000工商銀行上海分行以員工名字做服務品牌，推出個人理財工作室2001農業銀行推出金鑰匙金融超市，為客戶提供一站式理財服務2002中資銀行招行工行建行民生銀行等各大銀行先后推出各自的理財品牌2002外資銀行花旗銀行在上海設定個人理財中心，匯豐銀行推出卓越理財服務2002人民銀行發布信托公司管理辦法，規范信托市場，信托市場開始啟動2004中資銀行光大銀行民生銀行先后獲得人民幣理財資格，推出人民幣理

29、財業務2005證券公司券商集合理財產品獲得批準當年共推出13只券商集合理財產品 數據來源：博銳管理在線數據來源：博銳管理在線 制表：金融界網站理財頻道制表：金融界網站理財頻道1996-2005國內個人理財市場重要事件 安盛調查:未來10年中國個人理財市場將年增30% v 據了解，這份調查主要涉及了部分擁有20萬元以上的家庭年收入，受過良好教育，具有較強的職業能力和相應的消費能力等條件的人群 。報告中說，2005年中國中高端消費者人數約為290萬，至2015年這個數字將劇增為850萬。 v 調查認為，該部分人群目前資產組合都相對比較簡單，主要為房產、股票和儲蓄，只有31.3的人擁有投資保險組合。另一些調查數據也揭示了該人群對理財服務的巨大需求:約78的受訪者需要理財服務；50以上的人愿意為理財服務支付費用。 北京日報我國個人理財市場還處于初級階段v1金融業分業經營的現狀制約了個人理財業務發展的空間。 v2投資市場的不完善阻礙了個人理財業務的良性發展。 v3各金融機構的軟、硬件建設與個人理財的需求尚存在較大差距。 v4、缺乏高素質的個人理財人員。 國內個人理財市場進入快速發展期 v 國內居民所擁有