1、新一輪國企改革大環境下的治理結構改革中國船舶重工股份有限公司為例改革背景：1 1、20022002年，黨的十六大關于國企改革兩大突破：年，黨的十六大關于國企改革兩大突破： 實現投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實現形式；實現投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實現形式； 建立建立“歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢”現代產權制度；現代產權制度； 2 2、20062006年年1212月國務院辦公廳關于推進國有資本調整和國有企業重組的指導意見：月國務院辦公廳關于推進國有資本調整和國有企業重組的指導意見： 首次明確七大國家控股的行業，即軍工、電網電

2、力、石油化工、電信、煤炭、民航和航運。首次明確七大國家控股的行業，即軍工、電網電力、石油化工、電信、煤炭、民航和航運。 提出到提出到20102010年培育出年培育出30503050家具有國際競爭力的大企業集團，以貫徹中央經濟工作會議提出的家具有國際競爭力的大企業集團，以貫徹中央經濟工作會議提出的以提高競爭力和控制力（帶動力和影響力）為重點深化國企改革。以提高競爭力和控制力（帶動力和影響力）為重點深化國企改革。3 3、政府工作報告聚焦國企改革：提出、政府工作報告聚焦國企改革：提出 深化國企改革，推進產業結構優化升級和自主創新；深化國企改革，推進產業結構優化升級和自主創新； 要大力抓好節能消耗，保

3、護環境；要大力抓好節能消耗，保護環境； 要加快國有大型企業股份制改革，完善產權結構、公司治理結構、激勵約束機制，國有要加快國有大型企業股份制改革，完善產權結構、公司治理結構、激勵約束機制，國有資產監管體制，實行政策性破產，形成具有國際競爭力的大企業或大集團；資產監管體制，實行政策性破產，形成具有國際競爭力的大企業或大集團； 要加快推進壟斷行業改革，放寬市場準入，引入競爭機制，實現投資主體和產權多元化。要加快推進壟斷行業改革，放寬市場準入，引入競爭機制，實現投資主體和產權多元化。公司治理結構：定義：狹義是指有關公司董事會的功能、結構、股東權利等方面的制度安排，廣義是指有關公司控制權和剩余索取權分

4、配的一整套法律、文化和制度性安排。 建立目的：通過一定的治理結構使得資產諸方面權力在分離的狀態中能保持有效的約束及監督，使諸方面資產權利的掌握及運用嚴格受到相應資產責任的制約，從而達到諸方面利益的均衡，以保證效率的提高。 以中國船舶重工股份有限公司為例：中國船舶重工股份有限公司（SH:601989）是經國務院國有資產監督管理委員會批準，由中國船舶重工集團公司、鞍山鋼鐵集團公司、中國航天科技集團公司作為發起人，以發起設立方式成立的股份有限公司。于2008年3月18日在國家工商行政管理總局登記注冊。根據中國證券監督管理委員會的批復，公司于2009年12月采取公開發行股票方式向社會公眾發行股份19.

5、95億股。2009年12月16日，公司在上海證券交易所掛牌上市。中國船舶重工股份有限公司治理結構改革問題所有權主體所有權主體缺位缺位股權結構不股權結構不合理合理外部監控方外部監控方式不健全式不健全公司組織結公司組織結構不合理構不合理國資委雙重性質：政府機構與出資人機構國資委雙重性質：政府機構與出資人機構職權過大，政企不分職權過大，政企不分缺乏責任機制缺乏責任機制過高比例的國有股產生所謂的過高比例的國有股產生所謂的“超強控制超強控制”和和“超弱控制超弱控制”， 即一方面政府在行政上對企業管理層干預較多，企業較難有效即一方面政府在行政上對企業管理層干預較多，企業較難有效按照市場原則運作，另一方面，

6、部分國有股東利益得不到有效按照市場原則運作，另一方面，部分國有股東利益得不到有效保護，股東對企業經理人的監督可能流于形式，出現了內部人保護，股東對企業經理人的監督可能流于形式，出現了內部人控制情況。控制情況。董事會的獨立性不夠董事會的獨立性不夠董事會與經理人員之間的關系不規范董事會與經理人員之間的關系不規范 監事會的監督作用沒有真正落到實處監事會的監督作用沒有真正落到實處市場體系建設不健全，股東無法對公司進行外部監督市場體系建設不健全，股東無法對公司進行外部監督 。配合外部監控方式的中介組織，如會計師、審計師事務所和評配合外部監控方式的中介組織，如會計師、審計師事務所和評估機構的獨立性較差，無法形成對經理人員的有效外部約柬機估機構的獨立性較差，無法形成對經理人員的有效外部約柬機制制。我國的機構投資者總體規模不足、種類單一。我國的機構投資者總體規模不足、種類單一。股權結構股權結構不合理不合理合理的公司股權結構，是建立公司內部制衡機制和有效監督機制的基礎。 積極推進股權多元化、分散化、法人化，改變國企公司“一股獨大”的狀況所有權主所有權主體缺位體缺位完善國有資產出資人制度外部監控方外部監控方式不健全式不健全加強資本市場的完善，培育正常運轉的