1、金融市場學簡做題1、簡述商業銀行經營的根本原那么. 商業銀行的經營治理必須遵循平安性、流動性、盈利性三原那么. 平安性原那么是指商業銀行應當盡量預防各種不確定因素對其資產、負債、利潤、信 譽等的不利影響,保證銀行的穩健經營與開展. 流動性原那么是指商業銀行應具有隨時應付客戶提取存款與滿足必要的貸款支付的能 力. 盈利性原那么要求商業銀行盡可能地追求較高的利潤,以增強商業銀行的競爭水平, 滿足商業銀行生存與開展的需要. 平安性、流動性、盈利性三原那么相互之間既有矛盾,也有統一,而商業銀行的根本 經營原那么是兼顧平安性、流動性、盈利性.2、儲蓄貸款協會.儲蓄貸款協會儲蓄貸款協會是一種在政府支持和監

2、管下,專門從事儲蓄業務和住房抵 押貸款的非銀行類存款機構,通常采用互助合作制或股份制的組織形式.儲貸會的資 金大多是通過發行定期存款和向消費者提供儲蓄賬戶來籌集的.3、影子銀行產生對現代金融的利弊.利：(1)彌補傳統渠道無法滿足的融資功能.(2) 為利率的市場化提供過渡空間.(3) 提升了金融機構經營風險的水平.(4) 推動了技術創新和技術進步.弊：(1)游離于監管體系之外,可能導致信貸過度膨脹.(2) 可能對貨幣政策形成干擾.(3) “影子銀行的一大風險是沒有清楚的產權.(4) “影子銀行存在一定的流動性風險.4、投資銀行區別于其他相關行業的主要特點有哪些.投資銀行區別于其他相關行業的主要特

3、點是：(1) 投資銀行屬于金融效勞業.(2) 投資銀行主要效勞于資本市場.(3) 投資銀行屬于智力密集型行業.(4) 投資銀行業是資本密集型行業.(5) 投資銀行是富于創新性的行業.5、簡要說明共同基金的組織結構.共同基金的組織結構根本上都涉及四個方面的當事人,分別為：(1) 基金持有人一一投資者.共同基金的基金持有人,是指在記名情況下,持有人登記冊上注明持有基金的人,或在不記名的情況下,持有基金份額(單位)的人.(2) 基金治理人一一基金治理公司.基金治理人是負責基金發起設立與經營治理的專業性金融機構.基金治理人在契約型基金中稱為投資信托委托公司,亦稱資產治理公司,在公司型基金中稱為基金治理

4、公司.(3) 基金托管人一一基金保管公司. 基金托管人又稱基金保管人,是基金資產的名義持 有人與保管人.為了保證廣闊投資者的利益,預防基金資產被挪用,基金運作實行嚴 格的經營與托管分開的原那么.(4) 基金代理人一一承銷公司.承銷公司是負責基金受益憑證的發行、募集、交易、分紅的機構6、美元加息對中國宏觀經濟有何影響.有利方面： 有利于增加我國對美國的出口 有利于降低能源資源性產品進口本錢,緩解國內能源資源環境壓力 有利于營造人民幣“走出去的環境,加速人民幣國際化進程不利方面： 增大全球經濟復蘇不確定性,影響我國經濟開展的外圍環境 可能導致區域金融動亂甚至危機,進而涉及我國境內金融穩定 從長期看

5、,推動美元匯率走強,給人民幣帶來貶值壓力 增大我國對美國以外市場的出口壓力 增大國內工業生產資料價格下行壓力,通縮風險加大7、請簡述同業拆借市場的特征.(1) 同業拆借市場融通資金的期限較短.(2) 同業拆借的金額較大,交易具有批發性.(3) 同業拆借根本上是信用拆借,交易具有無擔保性.(4) 同業拆借市場的利率由雙方協定,隨行就市,變動頻繁.(5) 同業拆借市場是無形的、高效率的市場.8、回購協議與短期擔保貸款有什么區別.從外表上看,回購協議非常類似于短期擔保貸款, 其擔保物就是可流通的證券.不過, 回購協議的法律含義與擔保貸款相比卻有著很大的不同.當借款人不能按時歸還貸款 時,擔保貸款的貸

6、款人一般都要經過一些法律程序,才能收回擔保物,并加以處置.而這對于回購協議中的投資者來說是完全不重要的一旦證券出售者不能在交易結束時 買回證券,投資者就有權處置證券,以彌補因交易對手違約而給白己帶來的損失.因 此,從這個角度看,回購協議比擔保貸款還要平安一一這也是回購協議市場獲得迅速 開展的重要原因之一.9、簡述公司發行股票的目的.企業發行股票的最終目的是籌集資本.發行股票能夠解決資金缺乏的困難,而且不用 歸還.除了解決長期資金缺乏的主要目的之外,公司發行股票較常見的動機還有 ：(1) 為了使原有股東獲益(2) 為了改善企業資本結構(3) 為了增加公司的社會信用.10、投資債券的風險有哪些(1

7、) 利率風險.債券價格與利率成反方向變化,即利率升高,債券價格下降；利率下降, 債券價格上升.(2) 再投資風險.投資者在持有債券期間獲得的利息收人一般會用于再投資,再投資獲 得的收益取決于再投資時的利率水平.(3) 違約風險.違約風險又稱信用風險,指當債券發行者發生財務危機,沒有水平履行 還本付息的義務時給投資者帶來的風險.(4) 通貨膨脹風險.指由通貨膨脹所導致的債券實際收益率下降而形成的風險.(5) 流動性風險.流動性風險主要取決于債券能以其理論價值或接近于理論價值的價格 出售的難易程度.(6) 贖回風險.許多債券契約允許發行人在到期日前全部或局部贖回已發行的債券,發行人通常保存此項權利

8、,以便在市場利率下降到低于息票利率時能夠提前贖回,再以 較低利率籌得資本,此時投資者將面臨贖回風險.11、比較期貨和期權有哪些相同點和不同點.兩者的區別表現為：(1) 交易對象不同(2) 合約買賣雙方的權利和義務不同(3) 交易中的風險損失不同(4) 交易中的履約保證金不同(5) 交易中的獲利時機不同(6) 套期保值的效果不同兩者的聯系主要表現為：(1) 期權交易是在期貨交易所內進行的,以買進或賣出某種商品期貨合約的權利作為交 易對象的一種交易方式(2) 兩者均是以買賣遠期標準化合約為特征的交易(3) 期權交易和期貨交易的根本功能都是,當市場價格出現不利于交易者的變動時,為 交易者提供最大限度

9、的價格保護,并給予某些交易者利用價格差的變動時機獲取風險 收入的權利.12、簡述金融互換市場的特征.(1) 功能比較多.互換具有期貨和期權不具備的幫助籌集低本錢資金、選擇幣種融資、 躲避中長期利率和匯率風險的作用.(2) 風險比較小.互換一般不涉及本金,尤其對利率互換來說,信用風險僅限于息差, 而且涵蓋數個利息期間,故信用風險較小.(3) 靈活性大.互換大多為場外交易,雖然合約標準化了,但具體的條件可以商定,變 通性大,例如,不通過交易所交易,手續簡便.(4) 參與者信用比較高.互換通常在八八級以上信用等級的交易者之間進行,一般不需 要擔保和抵押.(5) 投機套利比較難.由于期間比較多,期限比

10、較長.短期資本一般不會對其發動沖擊論述題1、進入21世紀之后,經濟全球化與金融國際化的開展使商業銀行有哪些新的發展變化1) 業務經營綜合化的進一步開展.進入 21世紀以后,商業銀行的業務領域進一步拓 寬,除了傳統業務外,還經營信托咨詢、證券買賣、外匯買賣、代理保險等其他金 融業務,并逐步向全能化銀行推進.2) 銀行資產證券化的進一步開展.商業銀行證券化開展趨勢進一步增強,其表現為,一是傳統信貸融資越來越多地被各種證券融資所取代；二是商業銀行越來越多地通過資產證券化的方式來擴大白己的業務經營范圍.3) 金融創新普遍化的進一步開展.大量的金融工具創新與全面的市場創新為商業銀行 提供了新的業務領域與

11、盈利渠道.4) 經營治理電子化的進一步開展.全球各國的商業銀行都在加速銀行治理的電子化進 程,并運用電腦進行經營治理決策,實現銀行交易、資金轉賬、數據處理、信息傳 遞的電子化.5) 國際銀行并購浪潮進一步開展.商業銀行通過并購來節約本錢、擴大經營規模、管 理風險、提升白身在金融體系中的地位2、共同基金作為一種專為中小投資者投資而設立的金融中介,與其他投資機構相比具有什么獨特優勢1小額投資,費用較低.由于共同基金的資金量大,所以買賣證券的交易量也很大, 一般證券商會給予傭金上的優惠,從而減少投資本錢,再加上證券主管部門實行稅 收上的優惠政策減少交易費用.2投資組合,分散風險.共同基金是專為中小投

12、資者從事證券投資的互助組織,聚小 錢為大錢,到達分散投資的目的.因此,投資風險一方面由所有的小額投資者共同 分擔,另一方面那么由不同種類的證券投資損益相抵.3專業化運作,專家治理.基金經營都聘有專家擔任,對國內外經濟氣候和各行業, 公司的經營狀況及開展潛力,作系統細致的研究分析,然后作出投資決策,投資者 只需花很小的代價,就得到投資專家的幫助.投資專家那么希望以良好的實績取信于 廣闊的投資者以促進基金事業的開展,4買賣便利,流動性強.共同基金股份或受益證券的購置程序非常簡便,既可以在基 金治理公司直接辦理購入手續,也可以委托投資參謀機構代為買入.對于開放型基 金,每天都會進行公開買賣,投資者可

13、隨時申購或贖回,流動性強5種類繁多,選擇性強.共同基金種類繁多,投資范圍廣,有利于滿足具有不同投資 偏好的投資者的需要.由共同基金的上述特點我們可以看出,共同基金與其他投資機構相比具有較多的優勢, 它能迎合不同階層投資者的需要,因而其所具有的市場潛力和前景是非常廣闊的.3、試述中央銀行如何使用貨幣政策調節工具對經濟進行調節.1、再貼現率.再貼現率提升,商業銀行向中央銀行借款減少,貨幣量減少. 2、公 開市場業務.政府向市場發放公債,債券價格下降,利率上升,投資減少,貨幣量減少.3、準備金率.提升準備金率,貨幣創造乘數下降,產生的貨幣減少.4、請闡述影響股票價格變動的因素.1經濟因素是影響股票市

14、場價格變動的最根本因素.它又可分為宏觀經濟因素與微觀 經濟因素.其中,宏觀經濟因素是指影響股市所有股票價格變動的、股份公司不能 調控的諸多因素,主要包括以下幾方面：財政與貨幣政策利率物價水平經 濟周期.微觀經濟因素那么是指影響個別股票價格變動的因素,主要包括以下內容： 企業的盈利情況企業的財務狀況企業的股利分配政策.2政治因素是指能夠影響股票價格的國際政治活動、政治事件和本國政府的某種政策 調整.當政治因素的變動促進社會生產力開展,使生產繁榮和穩定時,股票價格就 上升；相反,當政治因素影響生產,使生產停滯不前或萎縮時,股票價格會降低. 對股票價格存在較大影響的政治因素主要包括以下幾個方面：戰爭

15、政權國際 政治形勢.3影響股價的技術因素是指證券市場內部的因素,它是影響股價短期波動的決定因素.影響股價的內部因素來源于股市的投機活動. 投機者在操縱股市的過程中常用的技 術手段包括：壟斷轉賬輪作聲東擊西串謀.4心理因素就是投資者的心理預期對股票價格的影響,如果投資者對股市的遠景過分悲觀,那么將會不顧發行公司的盈余狀況而大量拋售手中的股票,致使股價大跌相反,如果投資者對股市的遠景過分樂觀, 也會不顧發行公司的盈余狀況而大量買進股票, 引起股價上升.5、試述金融遠期合約與金融期貨合約的異同 金融期貨與金融遠期合約交易的相似之處是兩者均為買賣雙方約定于未來一定時期或 某特定期間內按約定的價格買入或

16、賣出一定數量商品的合約.但兩者又有很大的差異, 主要表現如下：(1) 金融期貨是標準化的合約交易,交易數量和交割時期都是標準化的,而遠期合同 交易的數量和交割時期是交易雙方白行決定.(2) 金融期貨是在交易所內公開進行的,便于了解時常行情的變化；而金融遠期合同 交易那么沒有公開而集中的交易市場,價格信息不容易獲得.(3) 金融期貨交易有特定的保證金制度,保證金既是期貨交易履約的財力保證,又是 期貨交易所限制期貨交易風險的重要手段.而金融遠期合同交易那么由交雙方白行商定 是否收取保證金.(4) 金融期貨交易由交易所結算或結算所結算,交易雙方只有價格風險,而無信用風險；而金融遠期合同那么同時具有價

17、格風險和信用風險.(5) 金融期貨交易注重價格風險轉移,金融遠期交易的目的注重商品所有權轉移.(6) 金融期貨交易的合約,在商品交割期到來之前的規定時間內可以屢次轉手,允許 交易雙方在商品交割前通過反向買賣解除原合約的義務和責任,使買賣雙方均能通過 期貨市場回避價格風險,而金融遠期交易的合約在未到期之前很難直接轉手,無論生 產或經營發生什么變化,到期合約必須按規定進行實際商品交割.6、論述當前我國P2P和眾籌開展的過程中存在哪些風險并如何對其進行監督.我國P2P和眾籌開展的過程中存在著許多風險,分別有法律風險、出資人權益難以得到保證、投資所得的使用缺乏監管、欺詐風險.其中法律風險最為突出,其中包括: 非法集資風險、知識產權的保護、信用環境差等.而且在籌資人和出資人之間,出資 人處于信息弱勢地位,其利益易受到損害.多數出資參與