1、范文范例指導學習國際貿易信用證融資套保方案2013.4word版本整理分享國際貿易信用證融資套保方案一、 國際貿易流程（進口）二、信用證融資三、商品期貨套期保值方案四、 附件：國際貿易點價套保流程一、國際貿易流程（進口）對于進口商，需要辦理相關基礎手續(xù)，包括取得進出口經營權、辦理海關登 記注冊、申請進口許可證、申請進口配額、申請外匯賬戶，領取進口付匯核銷 單、制定進口經營方案等，然后對外進行貿易磋商，與客戶建立聯(lián)系，進行詢盤、 發(fā)盤、比價、還盤和價格確定，之后簽訂合同（設定 FOB開貼水、L/C條件； CIF開貼水、L/C條件），下一步購買外匯申請開證，銀行審單付款（國外客戶 寄來單據(jù)），買匯

2、、展單，商檢，接貨、報關，移交、結算，用戶驗收，索賠、 仲裁。（一） 簽訂合同經過與出口商聯(lián)系，確認貨物價格后，簽訂合同，其中，一般在合同中約定 以下幾種報價：（1） FOB報價（離岸價）。即買方負責派船接貨，賣方應按合同規(guī)定的裝 運港和期限內，將貨物裝上買方指定船只。（2） CIF報價（到岸價）。即賣方必須負擔貨物運至約定目的港所需成本、 運費和保險費。（二）開立信用證（3） 進口商向開證銀行遞交有關合同的副本和附件、 填寫信用證開立申請書、 繳納保證金、支付銀行費用。目前常用的完電開證方式，即開證人根據(jù)開證申請 人的要求，將信用證的全部內容加密的電訊方式通知受益人所在地的銀行，請其通知受益

3、人的一種開證方式，目前多采用SWIFT電訊方式。一般情況下，買方在 15-20日開出信用證，已備賣方備貨和辦理其他手續(xù)，以便按時發(fā)貨。（2）開證條件和程序凡是向我國商業(yè)銀行申請辦理信用證的進口企業(yè)，必須具有進出口經營權， 若為首次辦理該業(yè)務，需向銀行提供營業(yè)執(zhí)照、經營權批準證書件副本一份，如 合資企業(yè)，還需提供企業(yè)合同與章程。如沒有進出口經營權，則需要委托具有進 出口經營權的國際貿易企業(yè)代理，即代開信用證，一般收取0.5-1%的費用，也可由代理公司擔保，免交部分保證金（銀行向開證公司收取，占貨款的10-30%）。開證申請書是銀行開具信用證的依據(jù)， 主要是依據(jù)合同開立的，信用證一經 開出就成為獨

4、立于合同之外的自足文件，開立時銀行會審慎查核貿易合同的主要 條款并將其列入開證申請書中。開證申請書一般為一式兩聯(lián)，有正面和背面兩部 分內容，正面包括受益人名稱和地址、 信用證及合同號碼、信用證的有效期及到 期地點、裝運期、信用證的性質、貨物的描述、對單據(jù)的要求、信用證的金額和 種類、信用證中的特別條款及其他條款等。 背面主要是開證行和開證申請人之間 的約定，申請人蓋章簽字。銀行同時可能會要求提供進口合同復印件作為參考和 備案，會相應提出一些涉及金融條款和資金安全的建議。1）申請進口許可證，將銀行留存的一聯(lián)正本提交開證銀行作為開征信 用證的先決條件，然后向開證銀行申請開立信用證。2）提供開證擔保

5、。進口商作為開證申請人需要提供開證擔保。進口商 所在地銀行開出信用證是銀行對進口商的一種授信行為，是一種資金融通的方式，銀行為開證申請人作出付款保證， 因此，銀行會對開證申請人的 資信進行調查以及要求申請人開證時提供擔保。 進口商可提供的擔保，可 以是現(xiàn)金、動產或不動產，也可以是第三方擔保，現(xiàn)金保證是實務中常用 的方式，即交納一定現(xiàn)金作為開證押金，也可以從申請人存款賬戶直接扣 除，開證押金大概比例為0-90%,主要根據(jù)申請人資信、市場動向、貨物 暢銷與否、銀根松緊、利率和匯率高低綜合設置， 不同的申請人信用證押 金不同。3）支付開證手續(xù)費和相關成本。申請人辦理信用證開立手續(xù)，繳納相應 費用：開

6、證手續(xù)費、郵電費、遠期信用證下的承兌費等。信用證開出后銀 行將交給申請人一份信用證副本，同時收取開證費（一般為開證金額的 0.15%）。目前國內信用證融資按照SHIBOR+1%收取利息，大概成本年化 利率在5-6%。4）信用證修改。如果與信用證開證申請書不一致時，應在接到信用證副 本兩個工作日內作出是否修改并通知開證行。（三）執(zhí)行合同F(xiàn)OB報價下，進口商需按時派船至約定地點接貨，進口商需切實做好相應準備，租船、催裝、派船、投保（預約投保、逐筆投保）；CIF報價下，進口商需要到目的港接貨。目前國內 FOB報價下主要由貨運代理公司代為辦理。（四）審單付款（1）審單根據(jù)銀行慣例，在信用證方式下，審核

7、進口單據(jù)的工作是銀行的職責， 開證 審核單據(jù)無誤后，不必事先征得申請人同意，可直接對外辦理付款。目前國內主 要還是由銀行和進口商共同完成。 開證銀行接到國外議付行寄來的單據(jù)后， 根據(jù) 國外議付行的索償通知書，進行審核。1）檢查信用證正本和所附修改及有關批 注是否齊全，將單據(jù)和信用證逐條對照，審查單據(jù)的種類、份數(shù)是否齊全，簽章 背書是否完全等。2）審查各項單據(jù)的具體內容是否與信用證規(guī)定完全一致.如貨 物名稱 數(shù)量 重量 規(guī)格 單價 金額 包裝 埋頭 起運地 目的地，能否分批裝 運 轉船,是否超過裝運期和信用證是否有效，是否保險，投保保險別 保額等，是否 符合信用證規(guī)定。3）以發(fā)票為中心，將各種票

8、據(jù)互相對照，審查它們之間有無 不相銜接或互相矛盾之處，審查要點。（2）付款銀行對單據(jù)核對無誤后，憑議付行寄來的索償通知書，填制進口單據(jù)發(fā)送清 單，并附全部單據(jù)送交進口企業(yè)驗收，經進口企業(yè)對全套單據(jù)進行全面細致審核 無誤后，銀行根據(jù)信用證種類，采用規(guī)定的付款方式付款，同時，通知進口企業(yè) 按當日國家外匯管理局公布的人民幣匯回牌價，向銀行付匯贖單，進口商付匯贖單后，憑銀行出具的“付款通知書”向國內用貨部門進行結算。如銀行發(fā)現(xiàn)單 據(jù)與信用證條款不符，一般會先征詢進口企業(yè)的意見，看其是否愿意接受不符點， 如愿意接受，進口企業(yè)即可指示銀行對外付款或承兌， 如拒絕接受不符點，進口 企業(yè)可拒絕接受單據(jù)，拒付全

9、部貨款；部分付款，部分拒付；貨到經檢驗后付款； 憑賣方或議付行出具的擔保付款，或付款后開證行保留追索權。注意；如果是貨物與合同規(guī)定不同，則由買賣雙方根據(jù)合同處理。（五）進口報檢（1）進口報檢1）法定檢驗商品。主要是判明進口商品的品名、品質 、規(guī)格、數(shù)量或重量 及 技術性能 是否符合我國進口商品的有關規(guī)定，是否符合進口企業(yè)合同中 對 商品的具體要求，未經檢驗，不準銷售使用。2）索賠報檢。進口合同 規(guī)定貨物卸船后若發(fā)現(xiàn)有殘損或缺量， 需經商檢局 出具證書向國外責任方索賠。（2）進口報關根據(jù)中華人民共和國海關法規(guī)定，進出口貨物必須通過設有海關的地方 進境或出境，接受海關的監(jiān)督。貨到我國目的港后，進口

10、商要根據(jù)單據(jù)填寫進口 貨物報關單，連同商業(yè)發(fā)票、提單、裝箱單或重量單、保險單及其他必要文件向 海關申報進口，并在海關對貨物及各種單據(jù)查驗合格后，按國家規(guī)定繳納關稅后， 海關在貨運單據(jù)下簽章放行。目前我國一些海關實施了 “提前報關、實貨放行” 的模式，即運輸公司作為代理在運輸工具到港前，向海關及時傳輸準確、完整并具有法律效力的電子艙單數(shù)據(jù)，包括空運分運單和海運撥艙單。進口貨物的收貨 人在海關得到空運單或海運艙單數(shù)據(jù)后即可辦理提前報關手續(xù)，在到貨后即可辦理貨物放行手續(xù)。（六）撥交貨物無論是進口企業(yè)自營進口，還是代理進口，貨物到港卸貨并經海關查驗放行 后，都需辦理貨物撥交手續(xù)。撥交方式有兩種：一種是

11、在口岸撥交，凡屬必須在 卸貨港檢驗的商品，須經檢驗部門檢驗合格后，方可辦理撥交；如果用貨單位在 卸貨港所在地，則可就地撥交貨物。另一種是用貨單位目的地撥交，如果用火單 位不在卸貨地區(qū)，則委托貨運代理將其運至用貨單位所在地撥交， 至于進口貨物 的有關稅費，進口企業(yè)應先與貨運代理結算后，再向用貨單位辦理結算手續(xù)。（七）業(yè)務善后進口商提貨后，如果發(fā)現(xiàn)貨物品質、數(shù)量、包裝等與合同規(guī)定不符，應及時 獲取商檢部門開具的商檢證書、殘損證明以及貨物的發(fā)票、裝箱單、提單副本， 在合理期限內向責任方提出索賠。實際業(yè)務中，索賠期限一般為貨到目的地 1-3 個月，機械設備可以約定為3-6個月。目前，我國的進口索賠工作

12、，屬于船方和保險公司責任的，一股由貨運公司代辦，屬于國外賣方責任的則由我進口公司直接辦理。（八）進口付匯核銷二、信用證融資信用證（Letter of Credit , L/C ）,是指開證銀行應申請人的要求并按其指 示向第三方開立的載有一定金額的，在一定的期限內憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書 面保證文件。目前國內貿易企業(yè)多采用假遠期信用證形式。國內用于信用證融資套現(xiàn)的主要商品品種有銅、鋅、鋁、鉛、PTA、糧油等，其主要特點是國內外市場價格對接、 市場化程度高、通常有期貨交易且國內有一 定需求基礎。在價格上漲的趨勢下，大宗商品的進口容易獲得銀行開具的信用證， 在信用證到期支付之前，只要大宗商品到岸，迅

13、速脫手，就實際上形成一大筆信 用證貸款，是為外貿套現(xiàn)。套現(xiàn)資金可再次短期進入資本市場進行套利。目前針對進口商主要有兩種信用證融資方式：1）開具信用證。進口商到所在地銀行進行開證，由進口銀行開出信用證，此時一般要求企業(yè)繳納相當于信用證擔保合同金額的20%90%作為保證金不等（信用證總額不能超過該企業(yè)在該行的授信額度），直至進口銀行收到信用證對應的貨物單據(jù)之后，才通知進口商付款贖單。2）進口押匯。是指進口商的開證行收到出口方提交的信用證項下單據(jù)并審 核無誤后，開證申請人（即進口商）出現(xiàn)資金困難無力按時對外付款時，由開證 銀行先行代其付款，使客戶取得短期的資金融通。 進口商辦理了進口押匯后，信用證項

14、下的貨物所有權即歸銀行所有，進口商作為銀行的受托人代銀行保管有關 貨物，同時保證在規(guī)定期限內用銷售收入歸還全部銀行墊款。進口押匯是短期融資，期限一般不超過90天。利用信用證融資的通常手法：進口商一般在倫敦交易所用混合定單購買了一噸銅，同一時間在上海交易所 賣出相應價值銅期貨做套期保值，鎖定銅的差價，這樣價格風險就可以規(guī)避。銅 從產地啟運，從下訂單、訂購到運到中國上岸一般在一個月上岸。 在銅價格上漲 的過程中，即需求旺盛，這樣進口商可以迅速把銅拋售出去，回收貨款。與此同 時，進口商會從銀行開出180天的信用證，剩下五個月的時間，這筆銅的貨款 就等于獲得的融資。比如說一噸銅6萬元，就等于拿到了 6

15、萬元的貸款，等到6 個月信用證期滿時，再用人民幣購匯，向銀行還款。信用證期滿后，可再根據(jù)貿 易合同開一個信用證，這就成為長期融資了?？傊谏唐穬r格上漲和人民幣匯率持續(xù)升值的過程中，通過信用證融資成 本低、周轉快、風險小，受到貿易商的追捧。三、商品期貨套期保值方案國際貿易中，針對大宗商品交易，主要是買賣雙方通過 點價/作價的定價方式確定貨物價格，點價/作價即現(xiàn)貨價格按照期貨價格（LME、CBOT、SH）加 升貼水來確定，現(xiàn)貨價格=期貨價格+升貼水，其實開貼水也可理解為期現(xiàn)基差， 受運費、倉儲費、質量開貼水、供求、價格預期等多種因素影響。（一）風險度量對貿易公司而言，面臨的價格風險主要源自兩個方

16、面： 一是簽訂遠期產品銷 售合同后，在采購原材料之前面臨原料價格上行的風險； 二是采購原材料后，未 能及時銷售，則存在原料價格下行的風險。也就是貿易公司可能存在雙向敞口風 險，為了防止價格風險，就要根據(jù)現(xiàn)貨風險敞口度量在期貨市場相應對沖，做套期保值規(guī)避風險。風險敞口量=庫存+ （當期采購量-當期銷售量）（二）套期保值操作分析期貨市場基本面與技術面，擬定套期保值計劃，確定套保方向與頭寸。 如果擔心現(xiàn)貨價格上行，則買入套保；如果擔心現(xiàn)貨價格下行，則賣出套保，同 時計算出相應價值的期貨合約手數(shù)，在交易所建立相應方向期貨頭寸。（三）密切跟蹤基差變化基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，正常情況下，基差在一定區(qū)間波

17、動，遠期價格大 于現(xiàn)貨價格（正向市場），表現(xiàn)為負值，但也存在異常，遠期價格小于現(xiàn)貨價格 （反向市場）。基差變大，現(xiàn)貨供不應求，有利于賣出套保；基差變小，現(xiàn)貨供 大于求，有利于買入套保。同時關注國外與國內期貨市場的比價問題， 其實也是 跨市場基差問題。密切跟蹤基差變化，尤其是超出正常水平，應相應調整期貨頭 寸，同時定期檢查套保效益。（四）按時了結套保頭寸根據(jù)現(xiàn)貨交收情況，及時了結期貨對沖頭寸。（五）應急方案對期貨市場歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計測算，確定市場波動率，設定好相應止損，如遇市 場急劇變化，及時向公司老總匯報實際情況并提出相應建議。另外，國際貿易中還需要考慮匯率波動，因此也需要將匯率對沖，目前我國 國際貿易中貿易商多采用 遠期結售匯方式。期貨交易成本SHLME資金成本：假定資金年化利率6%,交易所交納保證金5%交易所交納保證金6%交易傭金：繳納萬分之二（套保傭金減半）交易傭金：繳納萬分之二（套保傭金減半）范文范例指導學習附：國際貿易點價套保交易流程（銅）現(xiàn)貨彳格=基差+期貨價格供貨賣方中間商中間商需求買家word版本整理分賣出開貼水-200買入開貼水-250+利潤300=升