1、一 、單項(xiàng)選擇1公司擬籌集能夠長期使用、籌資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小且容易取得的資金，以下較適合的融資方式為（） 。A 發(fā)行普通股B 發(fā)行長期債券C 短期借款融資D 長期借款融資2我國公司法規(guī)定，股份有限公司的公司股本不得少于人民幣（）萬元，才能申請(qǐng)股票上市。A 3 000 B 500C 5 000D 6 0003按照公司法的規(guī)定，有資格發(fā)行公司債券的公司，其累計(jì)債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)的（） 。A 50%B 35%C 40%D 30%4放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（） 。A 折扣百分比的大小呈反方向變化。B 信用期的長短呈同方向變化。C 折扣百分比的大小、，信用期的長短均呈同方向變化。D 折扣期的長短呈同

2、方向變化.5某企業(yè)以名義利率15取得貸款600萬元，銀行要求分12個(gè)月等額償還，每月償還萬元，則其實(shí)際利率為（） 。A 10B 20%C 30%D 406不能作為長期借款抵押品的是（） 。A 股票B 債券C 不動(dòng)產(chǎn)D 應(yīng)收帳款7下列各項(xiàng)中，不屬于融資租金構(gòu)成項(xiàng)目的是（） 。A 租賃設(shè)備的價(jià)款B 租賃期間利息C 租賃手續(xù)費(fèi)D 租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)8出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是（） 。A 經(jīng)營租賃B 售后回租C 杠桿租賃D 直接租賃9下列籌資方式按一般情況而言，企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由大到小排列為（） 。A 融資租賃、發(fā)行股票、發(fā)行債券B融資租賃、發(fā)行債券、發(fā)行股票C 發(fā)行

3、債券、融資租賃、發(fā)行股票D發(fā)行債券、發(fā)行股票、融資租賃10長期借款籌資與長期債券籌資相比，其特點(diǎn)是（） 。A 利息能節(jié)稅B籌資彈性大C 籌資費(fèi)用大D債務(wù)利息高11某公司擬發(fā)行5年期債券進(jìn)行籌資，債券票面金額為100元，票面利率為12%，到期一次還本付息，當(dāng)時(shí)市場利率為10%，那么，該公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為（）元。AB 100CD12 相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺點(diǎn)是（） 。A 籌資速度慢B 籌資成本高C 限制條款多D 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小13一般而言，企業(yè)資金成本最低的籌資方式是（） 。A 發(fā)行債券B 長期借款C 發(fā)行普通股D 發(fā)行優(yōu)先股14大華公司按年利率10%向銀行借入200萬元的款項(xiàng)，銀行要

4、求保留15%的補(bǔ)償性余額，該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為（） 。A 15%B 10%C %D %15下列哪些屬于權(quán)益資金的籌資方式（） 。A 利用商業(yè)信用B 發(fā)行公司債券C 融資租賃D 發(fā)行股票16大華公司與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為3 000萬元，承諾費(fèi)率為%，借款企業(yè)年度使用 2 000萬元，則大華公司應(yīng)向銀行支付（）萬元承諾費(fèi)。A 4B 8C 12D 617. 新海公司擬發(fā)行3年期債券進(jìn)行籌資，債券票面金額為1000元，票面利率為10%，每年付息一次，當(dāng)時(shí)的市場利率為8%，則該公司債券的發(fā)行價(jià)格為（）元。A 990B 1 000C 950D118. 大華公司為股份有限公司，該公司 2003年凈資產(chǎn)額為

5、5000萬元，2002年該公司已發(fā)行 400萬元債券，則該公司2003年最多可再發(fā)行（）萬元債券。A 2 000B 1 600C 3 000D 80019不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（）。A賒購商品B預(yù)收貨款C辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)D用商業(yè)匯票購貨20采用銷售百分率法預(yù)測資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中被視為不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)的是（） 。A 現(xiàn)金B(yǎng) 應(yīng)付帳款C 存貨D 公司債券二、多項(xiàng)選擇1 目前我國籌集權(quán)益資金的方式主要有（） 。A 吸收直接投資B 發(fā)行股票C 利用留存收益D 商業(yè)信用2我國公司法規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以（） 。A 等于票面金額B 低于票面金額C 高于票面金額D 與票面金額無關(guān)3下列做法

6、中，符合股份有限公司發(fā)行條件的有) 。A 同次發(fā)行股票，每股發(fā)行條件與價(jià)格相同B 股票發(fā)行價(jià)格高于股票面額C 對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行記名股票D 向社會(huì)法人發(fā)行無記名股票4下列情況之一，可能被暫停股票上市) 。A 股本總額下降至5000萬元以下B 財(cái)務(wù)報(bào)告虛假C 公司具有重大違法行為D最近三年連續(xù)虧損5普通股與優(yōu)先股的共同特征主要有) 。A 屬于公司主權(quán)資本B股利從稅后利潤中支付C 股東可參與公司重大決策D無需支付固定股利6對(duì)公司而言，發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)有) 。A 增強(qiáng)公司的償債能力B 降低公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C 降低公司資金成本D 降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)7在下列籌資方式中，存在財(cái)務(wù)杠桿作用的有) 。A 吸收直接投資

7、B 發(fā)行債券C 發(fā)行優(yōu)先股D 發(fā)行普通股8影響融資租賃每期租金的因素有) 。A 設(shè)備價(jià)款B租賃公司的融資成本C 雙方商定的折現(xiàn)率D租賃手續(xù)費(fèi)9與借款籌資方式相比，融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)有) 。A 無需還本B籌資限制少C 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小D籌資速度快10關(guān)于企業(yè)債券的贖回與償還，下列敘述中正確的有) 。A 具有贖回條款的債券可使企業(yè)融資有較大的彈性B 當(dāng)預(yù)測市場利率上升時(shí)，企業(yè)可以收回具有收回條款的債券，這對(duì)于企業(yè)是有利的C 償債基金可以根據(jù)每年的銷售額和盈利計(jì)算確定D 分批償還債券如果公開發(fā)行，發(fā)行費(fèi)用較高，但這種債券便于發(fā)行11影響債券發(fā)行價(jià)格的因素主要包括) 。A 債券面額B 票面利率C 市場利率D

8、 債券期限12相對(duì)于短期銀行借款而言，商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在) 。A 無需還本B 籌資成本低C 限制條件少D 籌資方便13企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會(huì)自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，如（） 。A 預(yù)收帳款C 應(yīng)付票據(jù)14企業(yè)制定現(xiàn)金折扣政策的目的主要有（A 加快資金周轉(zhuǎn)C 擴(kuò)大銷售量15長期負(fù)債主要包括（） 。A 應(yīng)付票據(jù)C 應(yīng)付債券16應(yīng)付帳款根據(jù)其信用條件可分為（A 免費(fèi)信用B 有代價(jià)信用17自發(fā)性融資包括（） 。A 應(yīng)付帳款B 應(yīng)付票據(jù)18下列各項(xiàng)中，屬于“吸收直接投資A 限制條件多C 控制權(quán)分散B 應(yīng)付工資D 根據(jù)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定取得的限額內(nèi)借款）。B 吸引買方

9、為享受現(xiàn)金折扣而提前付款D 減少企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)B 長期借款D 應(yīng)付引進(jìn)設(shè)備款）。C 商業(yè)信用D 展期信用C 預(yù)收帳款D 應(yīng)付利息”與 “發(fā)行普通股”籌資方式所共有缺點(diǎn)的有（） 。B 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大D 資金成本高三、判斷1一定的籌資方式可能只適用于某一特定的渠道，而同一渠道的資金也往往只采取相同的籌資方式取得.（）2按資金變動(dòng)與產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系,可把資金區(qū)分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。（）3 普通股的股東具有對(duì)公司的管理權(quán),意味著無論對(duì)大,小公司而言，每位普通股股東都要直接參與公司管理。（）4我國現(xiàn)行的公司法規(guī)定：向發(fā)起人、國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票應(yīng)為記名股票；而對(duì)社會(huì)公眾發(fā)

10、行的股票可以是記名股票，也可以是無記名股票。（）5按借款有無擔(dān)保，可分為信用借款、擔(dān)保借款和票據(jù)貼現(xiàn)。（）6銀行發(fā)放短期借款所涉及的信用條款中周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定與信貸限額一樣，都是一項(xiàng)法律契約，雙方必須遵守。（）7債券的基本要素包括債券面值、債券的期、債券利率和債券價(jià)格。（）8債券的發(fā)行者計(jì)息還本時(shí)，是以債券的價(jià)格為依據(jù)，而不是以其面值為依據(jù)。（）9 我國 公司法規(guī)定， 發(fā)行債券股分有限公司的凈資產(chǎn)額不得低于人民幣2 000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不得低于人同幣4 000萬元.（）10債券的發(fā)行價(jià)格受諸多因素的影響，其中主要是票面利率與市場利率的一致程度。（）11融資租賃的租金包括設(shè)備價(jià)款和融資

11、成本兩部分.（）12應(yīng)付票據(jù)的付款期限一般不超過9個(gè)月，其利率通常與銀行借款一樣，一般無其他可能導(dǎo)致資金成本升高的附加條件，對(duì)于買方來說，它是一種短期融資方式。 （）13放棄現(xiàn)金折扣的成本與折扣百分比的大小，折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化。（）14如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高的收益.（）15股分有限公司、國有有限責(zé)任公司發(fā)行債券，應(yīng)由董事會(huì)作出決議. （）16通常股票的發(fā)行價(jià)格有三種：平價(jià),溢價(jià)和折價(jià).（）17股份有限公司向社會(huì)公開發(fā)行股票，必須與依法設(shè)立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)簽訂承銷協(xié)議，由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承

12、銷,不得自行銷售.（）18優(yōu)先股的股利通常是固定股利，一般按面值的一定百分比來計(jì)算,必須在支付普通股股利之前予支付。（）四、計(jì)算分析題1資料：企業(yè)從銀行取得借款500萬元,期限一年，名義利率8%，按貼現(xiàn)法付息。要求：計(jì)算該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率。2資料：某企業(yè)按年利率10%從銀行借入借款100萬元，銀行要求維持10%的補(bǔ)償性余額。要求：計(jì)算該借款的實(shí)際利率。3資料：某企業(yè)發(fā)行一種五年期債券，發(fā)行面值1 000萬元，年利息為90元，到期一次還本付息。要求： （ 1）債券票面利息率是多少（ 2）假定發(fā)行當(dāng)時(shí)的市場利率分別是6%、 8%、 10%，請(qǐng)計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格。4 資料： 公司擬采購一批零件，供應(yīng)

13、商報(bào)價(jià)如下：（ 1 ） 立即付款，價(jià)格為 9 630元； （ 2）30天內(nèi)付款，價(jià)格為9 750元；（3）31 至 60天內(nèi)付款，價(jià)格為 9 870元；（4）61至90天內(nèi)付款，價(jià)格為 10 000元。假設(shè)用戶短期借款利率為15，每年按360天計(jì)算。要求：計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定對(duì)該公司最有利的付款日期與價(jià)格。5資料：某公司采用融資租賃方式于2003年初租入一臺(tái)設(shè)備，價(jià)款為200 000元 ,租期 為4年，租期年利率10%。要求：(1)計(jì)算每年年末支付租金方式的應(yīng)付租金；(2)計(jì)算每年年初支付租金方式的應(yīng)付租金；(3)試分析二者的關(guān)系。6 .資料：某企業(yè)的與供應(yīng)商商定的信用條件分別如下：

14、(1) 2/10,n/30;(2) 315,n/30;(3) W15,n/45。要求：當(dāng)應(yīng)付帳款在到期日支付時(shí)，它們的實(shí)際成本是多少7 .紅金家具公司最終放棄了全部的現(xiàn)金折扣并按全額付清貨款。大多數(shù)供應(yīng)商向公司提供的信用條件是 210, n/30。如果本年度該公司購貨總額為 2000萬元，資金的平均成本率 為12%,問該公司本年度產(chǎn)生的損益為多少 答案 1.實(shí)際利率=500X8%+(500500X 8%)=%2,實(shí)際利率=100X 10%+(100 100X 10%)=%8 . 債券票面利率=90+ 1000 = 9%6%時(shí)的發(fā)行價(jià)格=1000X + 90X= (元)8%時(shí)的發(fā)行價(jià)格=1000

15、X + 90X= (元)10%時(shí)的發(fā)行價(jià)格=1000X+ 90X= (元)9 . (1)利率比較立即付款，放棄現(xiàn)金折扣的年成本率：370/9630 X 360/ (90 0) = %30天內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣的年成本率：250/9750X 360/ (90 30) = %60天內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣的年成本率：130/9870 X 360 (90 60) = %(2)終現(xiàn)值比較在0天付款9630元，按年利率15%計(jì)算，90天時(shí)的本利和為：9630 X 15%/360 X 90 天+ 9630 =元在30天付款9750元，按年利率15%計(jì)算，90天時(shí)的本利和為：9750X 15%/360X 60

16、天+ 9750=元在60天付款9870元，按年利率15%計(jì)算，90天時(shí)的本利和為9870 X 15%/360 X 30 天+ 9870 =元因此：最有利的是立即付款9630元。5 .年末支付租金時(shí)的年租金=200000+ (P/A,10%,4)= 200000 + =(萬元)年初支付租金時(shí)的年租金=200000+ (P/A,10%,3) +1= 200000 + =(萬元)6 . “2/10, n/30” 時(shí)的實(shí)際成本= 2%+(12%)X 360+(3010) = % “315, n/30” 時(shí)的實(shí)際成本= 3%-(1-3%)X 360- (30-15) = % “315, n/45” 時(shí)的

17、實(shí)際成本= 3%-(1-3%)X 360- (45-15) = %7 .放棄全部折扣時(shí)的實(shí)際成本=2% + (12%)X 360 + (30 10)=%放棄折扣而帶來的損益= %- 12%)X2000=(萬元)五、綜合分析題1 .資料：某禮品店剛剛開張，為了購買存貨，禮品店向銀行借入年利率10%,期限6個(gè)月的短期借款2萬元。要求：(1)如果期末一次性還本付息，計(jì)算這筆借款的成本；(2)如果銀行要求借款人在該銀行中保持15%的補(bǔ)償性余額，計(jì)算其實(shí)際成本；(3)如果借款人必須事先支付利息，計(jì)算借款的實(shí)際成本。1 .借款成本=10%保持補(bǔ)償性余額時(shí)的實(shí)際成本=10%+ (1 15%)= %事先付息時(shí)

18、的實(shí)際成本= 20000 X 10%+ (20000 -20000 X 10%)= %2.資料：某企業(yè)2004年實(shí)際銷售收入為3 000萬元。2004年資產(chǎn)負(fù)債表及其敏感項(xiàng)目 與銷售收入的比率關(guān)系如下表所示：項(xiàng)目金額(力兀)占銷售收入的百分比()資產(chǎn)：現(xiàn)金24應(yīng)收帳款438存貨54018預(yù)付費(fèi)用一固定資產(chǎn)凈值975資產(chǎn)總額2 000負(fù)債與所有者權(quán)益： 應(yīng)付票據(jù)65一應(yīng)付帳款312應(yīng)付費(fèi)用72長期負(fù)債611一負(fù)債合計(jì)1 060實(shí)收資本450一留用利潤490_ 一所有者權(quán)益合計(jì)940負(fù)債及所有者權(quán)益總額2 0002005年該企業(yè)預(yù)計(jì)銷售收入為 3 450萬元，預(yù)計(jì)利潤為201萬元，所得稅稅率為33

19、%,稅 后利潤留存比例為50%。要求：采用預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)彳表法預(yù)測該企業(yè)2005年需要從外部籌資的數(shù)額。2 .計(jì)算比例：見下表 2004年預(yù)測比重欄(敏感性項(xiàng)目金額/銷售收入) 確定規(guī)模：報(bào)表分析法定資金總額為萬元差額計(jì)算法定籌資總額為-2000 =萬元比例計(jì)算法定籌資總額為 (3450 3000) X %=萬元分析來源：自動(dòng)負(fù)債解決 (3450 3000) X %=萬元留用利潤解決 201 X (1 33%)X 50%=萬元外部融資解決-=萬元項(xiàng) 目2004年預(yù)測項(xiàng) 目2004年預(yù)測比重金額比重金額資產(chǎn)：應(yīng)付票據(jù)一現(xiàn)金應(yīng)付賬款應(yīng)收帳款應(yīng)付費(fèi)用存貨長期負(fù)債預(yù)付費(fèi)用一負(fù)債合計(jì)FA凈值實(shí)收資本一留用利

20、潤一所有者權(quán)益合計(jì)一外部籌資額資產(chǎn)總額權(quán)益總額、單選、多選、判斷參考答案題號(hào)12345678910答單選ACCDCDDCAB案多選ABCACABCBCDABDBCDABDBCDACD判斷XVxVxVVxxV題號(hào)11121314151617181920憑單選ACBCDADBCD案多選ABCDCDABCABCBCDABDABCDCD 1判斷xxxVxVVV二、實(shí)務(wù)分析運(yùn)用參考答案(一)計(jì)算分析題1 .實(shí)際利率=500X 8%+ (500 500X8%)= %2 .實(shí)際利率=100X 10%+(100 100X 10%)=%3 . 債券票面利率=90+ 1000 = 9%6%時(shí)的發(fā)行價(jià)格=1000X

21、 + 90X=(元)8%時(shí)的發(fā)行價(jià)格=1000X + 90X=(元)10%時(shí)的發(fā)行價(jià)格=1000X+ 90X= (元)4 . (1)利率比較立即付款，放棄現(xiàn)金折扣的年成本率：370/9630 X 360/ (90 0) = %30天內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣的年成本率：250/9750X 360/ (90 30) = %60天內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣的年成本率：130/9870 X 360 (90 60) = %(2)終現(xiàn)值比較在0天付款9630元，按年利率15%計(jì)算，90天時(shí)的本利和為：9630 X 15%/360 X 90 天+ 9630 =元在30天付款9750元，按年利率15%計(jì)算，90天時(shí)的本利和為:9750X 15%/360X 60 天+ 9750=元在60天付款9870元，按年利率15%計(jì)算，90天時(shí)的本利和為9870 X 15%/360 X 30 天+ 9870 =元因此：最有利