1、e c o no m ic a nd ta xa tio n財(cái)稅經(jīng)貿(mào)一、財(cái)務(wù)報表分析的含義財(cái)務(wù)報表分析是指以財(cái)務(wù)報表、其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)采用專門方法,系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動。目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來,幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。財(cái)務(wù)分析的最基本功能,是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息,減少決策的不確定性。財(cái)務(wù)報表分析的起點(diǎn)是財(cái)務(wù)報表,因此財(cái)務(wù)分析的前提是正確理解財(cái)務(wù)報表。財(cái)務(wù)報表分析的結(jié)果是對企業(yè)的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險能力作出評價,或找出存在的問題。二、財(cái)務(wù)報表分析的重要作用(一財(cái)務(wù)報表分析為投資者提供企業(yè)獲利能力方面的信息投資者

2、作為企業(yè)資金的投入者,是公司風(fēng)險的最終承擔(dān)者。因此,投資者的權(quán)益受到企業(yè)獲利能力的影響,企業(yè)獲利能力是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。對企業(yè)獲利能力進(jìn)行分析,主要是考核企業(yè)利潤目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況。在分析中要揭示企業(yè)利潤的構(gòu)成情況,在同行業(yè)、同地區(qū)的盈利水平,影響利潤增減變化的因素和每個因素的影響程度等等。如對企業(yè)的利潤目標(biāo)進(jìn)行分析,分析企業(yè)目標(biāo)利潤和同期利潤相比下的增減變化情況;對企業(yè)利潤的先進(jìn)性分析,分析企業(yè)利潤與同行業(yè)、同地區(qū)、同規(guī)模企業(yè)的比較情況,找出其中的差距;對企業(yè)利潤的組成情況分析,引導(dǎo)企業(yè)調(diào)整業(yè)務(wù)活動,引導(dǎo)企業(yè)堅(jiān)持正確的經(jīng)營方向,維護(hù)企業(yè)商譽(yù)。(二財(cái)務(wù)報表分析為企業(yè)經(jīng)營管理者提供企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和投資

3、狀況的信息企業(yè)管理者利用財(cái)務(wù)報表,通過各項(xiàng)比率增減、趨勢變化及重大相關(guān)分析,隨時掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果的變化情況,為制定計(jì)劃、進(jìn)行協(xié)調(diào)和控制打下基礎(chǔ)。一方面,財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果在資金方面的反映,是企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)情況、經(jīng)營的穩(wěn)定情況和企業(yè)支付能力的反映。另一方面,對企業(yè)籌資和投資的合理狀況進(jìn)行分析,關(guān)系到企業(yè)的短期經(jīng)營效果和企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和擴(kuò)張。分析企業(yè)籌資的保證程度和企業(yè)籌資成本的合理性,為企業(yè)能否籌集到有效資金、投資獲利狀況和投資收回的程度提供改善的依據(jù)。三、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報表分析的局限性(一財(cái)務(wù)報表有其自身的缺陷表現(xiàn)在:1.資產(chǎn)負(fù)債表是以歷史成本為基礎(chǔ)編制的,不代表現(xiàn)行成本和變現(xiàn)價

4、值,數(shù)據(jù)信息滯后。2.假定幣值不變,沒考慮通貨膨脹或物價水平的變動對財(cái)務(wù)報表的影響。3.會計(jì)穩(wěn)健性原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益,有可能夸大費(fèi)用少計(jì)收益和資產(chǎn)。4.年度報告只提供短期信息而不能反映企業(yè)的長期發(fā)展趨勢。(二歷史成本計(jì)量資產(chǎn)價值存在不足之處長期以來,歷史成本計(jì)量屬性是傳統(tǒng)會計(jì)計(jì)量的核心。歷史成本法具有較強(qiáng)的客觀性和可驗(yàn)證性等優(yōu)點(diǎn),但也存在諸多缺陷。當(dāng)社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)水平發(fā)生較大變化時,采用歷史成本計(jì)價難以全面、客觀、公正地反映企業(yè)所擁有資產(chǎn)的真實(shí)價值和經(jīng)營規(guī)模。此外,由于貨幣時間價值的作用和物價變動因素的影響,隨著時間的推移,將會使歷史成本與市場價值產(chǎn)生越來越大的偏差,尤其是在物價

5、變動幅度較大的時候更是如此。因此,以歷史成本計(jì)量資產(chǎn)價值,它所反映的財(cái)務(wù)報表分析的局限性及其完善建議呂桂蓮目前,我國財(cái)務(wù)報表分析數(shù)據(jù)主要來源于企業(yè)定期編制的各種會計(jì)報表。而財(cái)務(wù)報表的分析內(nèi)容則主要包括:償債能力分析、盈利能力分析、營運(yùn)能力分析和投資價值分析。盡管會計(jì)報表分析對于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果、制定經(jīng)濟(jì)決策有著顯著作用,但由于會計(jì)報表本身的局限性和分析過程中可能出現(xiàn)的問題等種種主客觀因素的影響,會計(jì)報表分析及其分析方法仍然存在著一定的局限性。如分析者的素質(zhì)、知識水平、能力與經(jīng)驗(yàn)可能存在欠缺;資料收集可能不充分,特別是報表之外的背景與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)的情況了解可能不夠全面和詳細(xì);報表

6、分析方法的計(jì)算口徑可能不一致,或計(jì)算結(jié)果可能掩蓋實(shí)際情況;標(biāo)準(zhǔn)比率選擇可能不夠恰當(dāng)?shù)鹊取Ｏ旅婢蛨蟊矸治鲋写嬖诘膯栴}及其如何改進(jìn)談點(diǎn)個人的看法。30魅力中國2008.9下企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性也必然含有“水分”。在這樣的前提下進(jìn)行財(cái)務(wù)報表分析,其結(jié)論的客觀性、可靠性值得進(jìn)一步商榷。(三財(cái)務(wù)報表分析人的局限性財(cái)務(wù)報表分析人由于經(jīng)驗(yàn)和素質(zhì)不同,對財(cái)務(wù)報表分析的結(jié)果也就會產(chǎn)生不同的影響,從而影響財(cái)務(wù)報表分析目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。由于財(cái)務(wù)報表分析人對財(cái)務(wù)分析理論、相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論及財(cái)務(wù)報表分析方法掌握的水平不同,導(dǎo)致對財(cái)務(wù)報表分析結(jié)果的理解就有差異,也就不能透徹解釋各項(xiàng)計(jì)算指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)涵義。財(cái)務(wù)報表分析是通過計(jì)算多種財(cái)務(wù)

7、指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的,分析的效果是計(jì)算指標(biāo)越多就越準(zhǔn)確。若財(cái)務(wù)報表分析人根據(jù)個別或較少的指標(biāo)得出結(jié)論,就有可能得出不正確的結(jié)論。因此,財(cái)務(wù)分析人需要具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn),僅靠計(jì)算分析個別財(cái)務(wù)指標(biāo)就得出結(jié)論,其分析結(jié)果是有局限的。同時,財(cái)務(wù)報表分析人的風(fēng)險觀念也很重要。由于經(jīng)驗(yàn)不同,分析人的風(fēng)險觀念也會有所不同,導(dǎo)致對同一指標(biāo)高低的看法也會存在差異,從而得出不同的結(jié)論。(四財(cái)務(wù)分析方法上存在的局限性從目前來看,進(jìn)行財(cái)務(wù)報表分析時所使用的最主要的方法是比率分析法和趨勢分析法。1.趨勢分析法及其局限性。趨勢分析法是指將兩個或兩個以上會計(jì)期間的財(cái)務(wù)報表中相同的項(xiàng)目進(jìn)行比較分析,分析其變動原因和變動方向,以揭示財(cái)務(wù)

8、狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢。其重點(diǎn)在于比較不同期間同一項(xiàng)目的變動情況。但其存在的主要問題是:如果當(dāng)年的經(jīng)營出現(xiàn)拐點(diǎn)將造成不同時期的財(cái)務(wù)報表可能不具有可比性。2.比率分析法及其局限性。比率分析法是指將財(cái)務(wù)報表相關(guān)項(xiàng)目的金額進(jìn)行對比,得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財(cái)務(wù)比率,以此來揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量情況的一種分析技巧。具體而言,比率分析法是反映企業(yè)償債能力的比率、盈利能力的比率以及營運(yùn)能力的比率等。但比率分析法的局限性主要在于:第一,財(cái)務(wù)比率體系結(jié)構(gòu)并不嚴(yán)密。第二,公司所屬行業(yè)的特點(diǎn)、公司的經(jīng)營方針和發(fā)展階段等方面的獨(dú)特性會使不同行業(yè)不同發(fā)展階段企業(yè)之間的同一比率指標(biāo)缺乏可比性

9、。四、完善現(xiàn)行財(cái)務(wù)報表分析的建議(一歷史成本法存在諸多缺陷,采用重置成本計(jì)價的方法,能夠較好地彌補(bǔ)這一不足重置成本法又稱為現(xiàn)行成本法,是指在當(dāng)時的生產(chǎn)技術(shù)條件和市場價格水平下,重新購置同樣的資產(chǎn)所需要的全部支出,它既能比較客觀、公正地反映企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價值,又能比較真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力和資產(chǎn)存量。利用重置成本法對資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)價,可以促進(jìn)資產(chǎn)的投資和管理,從而使資產(chǎn)的資源得到最有效的配置和最充分的利用。在此基礎(chǔ)上,對不同企業(yè)的財(cái)務(wù)報表進(jìn)行分析,使得各個不同企業(yè)的資產(chǎn)存量由于處于同一市場條件下而變得更加具有可比性,當(dāng)然也能更真實(shí)的反映企業(yè)的價值,進(jìn)而增強(qiáng)財(cái)務(wù)報表分析結(jié)論的真實(shí)性、可靠性。(二對比

10、率分析存在問題的完善將各種比率有機(jī)聯(lián)系起來進(jìn)行全面分析,可采用因子分析和回歸分析等數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析,找出各指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性,抓住重點(diǎn),避免多重線相關(guān)。做好比率分析的基礎(chǔ)工作。盡可能多地掌握一些被分析企業(yè)非財(cái)務(wù)性質(zhì)的背景資料,爭取在進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析之前就對被分析企業(yè)有一個概貌性的了解,以便減少和控制財(cái)務(wù)比率分析中的誤判行為。具體來說,財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)先明確分析目標(biāo),評價企業(yè)經(jīng)營者的誠信度及其綜合素質(zhì),了解企業(yè)人力資源的狀況及企業(yè)的文化理念,評估企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和資源狀況,弄清企業(yè)的發(fā)展階段,收集和閱讀企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,熟悉企業(yè)的管理制度和遵循情況等,為全面實(shí)施財(cái)務(wù)報表的比率分析做好充分準(zhǔn)備。(三充

11、分發(fā)揮人的主觀能動性在對報表進(jìn)行分析和評價時,除掌握數(shù)據(jù)資料和計(jì)算有關(guān)的分析指標(biāo)外,還應(yīng)研究企業(yè)采用的會計(jì)政策對報表數(shù)據(jù)的影響程度,對報表分析指標(biāo)進(jìn)行定性分析,收集和掌握報表之外的、對經(jīng)營決策有重要影響的資料,認(rèn)清企業(yè)潛在的優(yōu)勢和存在的問題,在同行業(yè)比較分析時,選擇適合的比較對象等。這一切都離不開分析人員的智慧和判斷力,離不開他們的創(chuàng)造性勞動。(四增加現(xiàn)金流量分析指標(biāo)現(xiàn)行分析體系包含的內(nèi)容缺少反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的指標(biāo),這樣分析評價企業(yè)的盈利性與風(fēng)險將有失偏頗。從理論上來說,企業(yè)的現(xiàn)金流量與會計(jì)利潤反映了不同程度的會計(jì)信息,具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。而實(shí)踐證明,企業(yè)經(jīng)營獲取的現(xiàn)金及其等價物比會計(jì)利潤更具客觀性與穩(wěn)健性。因此,現(xiàn)實(shí)環(huán)境下,現(xiàn)金流量信息的分析非常重要。加入現(xiàn)金流量分析對現(xiàn)行財(cái)務(wù)評價指標(biāo)可以起到改進(jìn)作用,有助于分析者更加客觀了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及其等價物的能力,預(yù)測