1、福州大學管理學院王彥曉精選ppt第四章第四章 保險基金及其運用保險基金及其運用 福州大學管理學院王彥曉精選ppt本章結構本章結構 第一節第一節 基金的性質與特征基金的性質與特征 第二節第二節 保險基金的來源與構成保險基金的來源與構成 第三節第三節 保險基金的運用保險基金的運用 第四節第四節 我國保險基金運用分析我國保險基金運用分析福州大學管理學院王彥曉精選ppt第一節第一節 保險基金的性質與特征保險基金的性質與特征 一、保險基金一、保險基金(廣義廣義)是社會總產品的必要扣除是社會總產品的必要扣除社會總產品三項扣除及六項扣除理論社會總產品三項扣除及六項扣除理論 二、保險基金二、保險基金(狹義狹義

2、,即商業保險基金即商業保險基金)的性質的性質 是以等價是以等價(公平互利公平互利)有償原則而建立的一種后備有償原則而建立的一種后備基金基金 是社會后備基金的一種特殊形態是社會后備基金的一種特殊形態 三、保險基金的特征三、保險基金的特征 專用性、契約性、互助性、科學性、金融性。專用性、契約性、互助性、科學性、金融性。基金來源的廣泛性；使用范圍的規定性；賠付責任的長期性； 保險基金的返還性；保險基金的增值性。福州大學管理學院王彥曉精選ppt 廣義的保險基金（社會后備基金）：是指從社會總產品中提留的用來應付自然災害、意外事故的補償需要和一些不測事件的特殊需要的物資或貨幣。 狹義的保險基金（社會后備基

3、金）：是指以保險經濟形式建立的一種具有特定用途的貨幣資金，執行經濟補償職能和經濟給付職能的一部分社會產品，是對物質財富因遭災受損提供經濟補償和對人身事件提供經濟給付的一種專用基金。 保險基金，就其物質內容而言，是社會總產品的一部分，就其經濟實質而言，是補償因自然災害和意外事故對生產資料所造成的損失。 馬克思把保險基金與后備基金作為同義語并用。但根據社會實踐，嚴格地講二者應區別開，應區別為廣義、狹義理解為好。福州大學管理學院王彥曉精選ppt廣義保險基金的形式 1.自保形式:經濟單位自己提取,自己彌補損失的后備基金. 這種后備基金適于對發生頻率高的小規模損失提供補償,對小額損失必要.主要用于處理“

4、F大S小”類型風險.福州大學管理學院王彥曉精選ppt 2.集中形式:國家財政收入中設立的一項專項基金和專項物資. 主要用于發生頻率很低的巨額損失,對“F小S大”型風險進行補償和救濟.這些巨災損失主要來自特大自然災害和意外事故;外敵入侵;重大搶險;國民經濟計劃的重大失誤等.福州大學管理學院王彥曉精選ppt 其中實物形式后備主要有: 1.生產儲備:即保證生產領域內的正常秩序不間斷進行而建立的原材料和機器等勞動資料的儲備; 2.流通儲備:包括產品儲備和供銷儲備等; 3.國家儲備:用于特大自然災害、特殊需要等的專項物資儲備，如糧食專儲、石油等重要戰略物資的軍儲等。福州大學管理學院王彥曉精選ppt 貨幣

5、形式的集中儲備主要有： 1.總預備費:包括中央和地方各級預算的預備費,是當年的機動經費,其特點是當年撥款當年使用,資金來源和資金使用都是無償的。 2.周轉金:平衡季節性收支,暫供周轉之用的資金,年終要恢復原數。 3.年終結余:即上述兩項專項資金年終結余.轉入下年度機動使用。 4.其他貨幣形式的集中后備如財政收入中列支的撫恤金、社會救濟款等。福州大學管理學院王彥曉精選ppt 3.保險形式: 它是由保險公司或多或其他保險組織根據法令或合同向投保人收取一定數額的保險費而建立,專門用于保險人對被保險人承擔法令或合同范圍內的補償或給付責任,具有這種特定用途的貨幣資金。 保險形式的保險基金主要有商業保險基

6、金和社會保險基金兩種形式。 商業保險基金以商業保險費的形式集中起來，社會保險以社會保險費或社會保險稅的形式集中起來。福州大學管理學院王彥曉精選ppt第二節第二節 保險基金的來源與構成保險基金的來源與構成 公共部門保險費支出公共部門保險費支出居民個人保險費支出居民個人保險費支出企業保險費支出企業保險費支出福州大學管理學院王彥曉精選ppt二、保險基金的構成二、保險基金的構成 1、自有資本金、自有資本金 2、非壽險責任準備金、非壽險責任準備金保費準備金保費準備金(未了責任準備金或未滿期責任準備金未了責任準備金或未滿期責任準備金) 賠款準備金賠款準備金 總準備金總準備金 3、壽險責任準備金、壽險責任準

7、備金 福州大學管理學院王彥曉精選ppt第三節第三節 保險基金的運用保險基金的運用 保險基金保險基金收收益益保費保費 (費差益)福州大學管理學院王彥曉精選ppt二、保險基金運用的原則二、保險基金運用的原則 安全性原則安全性原則 收益性原則收益性原則 流動性原則流動性原則 福州大學管理學院王彥曉精選ppt三、保險基金運用的形式三、保險基金運用的形式 投資不動產投資不動產投資股票投資股票用于貸款用于貸款購買債券購買債券銀行存款銀行存款福州大學管理學院王彥曉精選ppt四、保險基金運用的意義四、保險基金運用的意義 促使保險業務既成為聚積資金的手段，促使保險業務既成為聚積資金的手段，又實現組織經濟補償的目

8、的又實現組織經濟補償的目的 緩解保險費率與利潤之間的矛盾緩解保險費率與利潤之間的矛盾 推動保險公司積極開發壽險業務推動保險公司積極開發壽險業務福州大學管理學院王彥曉精選ppt第四節第四節 我國保險資金運用分析我國保險資金運用分析 一、我國保險資金運用經過的歷史階段一、我國保險資金運用經過的歷史階段 自自1980年恢復國內保險業務以來，我國保年恢復國內保險業務以來，我國保險資金運用大致經歷了險資金運用大致經歷了3個階段：個階段： 第一階段從第一階段從1980年至年至1987年：為無投資年：為無投資或忽視投資或忽視投資 階段階段 第二階段從第二階段從1987至至1995年：為無序投資年：為無序投資

9、階段階段 第三階段始于第三階段始于1995年年10月：為逐步規范月：為逐步規范階段階段福州大學管理學院王彥曉精選ppt二、我國保險資金運用存在的歷史問二、我國保險資金運用存在的歷史問題題 資金運用規模和方向受到限制，資金運資金運用規模和方向受到限制，資金運用渠道偏于狹窄用渠道偏于狹窄 保險資金運用結構不合理，資金運用回保險資金運用結構不合理，資金運用回報率過低，存在較大的支付風險報率過低，存在較大的支付風險 保險資金籌集的計劃經濟色彩濃厚，投保險資金籌集的計劃經濟色彩濃厚，投資環境不成熟，資產負債不匹配資環境不成熟，資產負債不匹配 福州大學管理學院王彥曉精選ppt我國保險資金運用存在的歷史問題

10、我國保險資金運用存在的歷史問題 保險資金運用的安全性、流動性、盈利性保險資金運用的安全性、流動性、盈利性之間常發生矛盾，片面追求一面之間常發生矛盾，片面追求一面 不公平競爭問題不公平競爭問題 專業投資管理人才匱乏專業投資管理人才匱乏福州大學管理學院王彥曉精選ppt三、我國保險資金運用的現狀三、我國保險資金運用的現狀 根據我國根據我國保險法保險法及有關規定，保險資及有關規定，保險資金運用方式金運用方式 主要有以下幾種：主要有以下幾種： 銀行存款銀行存款 國債、金融債券和企業債券國債、金融債券和企業債券 證券投資基金證券投資基金 股票股票福州大學管理學院王彥曉精選ppt國務院關于保險業改革發展的國

11、務院關于保險業改革發展的若干意見若干意見國發國發200623號號 七、提高保險資金運用水平，支持國民經濟建設七、提高保險資金運用水平，支持國民經濟建設 在風險可控的前提下，鼓勵保險資金直接或間接投資資本市場，逐步提高投資比例，穩步擴大保險資金投資資產證券化產品的規模和品種，開展保險資金投資不動產和創業投資企業試點。支持保險資金參股商業銀行。支持保險資金境外投資。根據國民經濟發展的需求，不斷拓寬保險資金運用的渠道和范圍，充分發揮保險資金長期性和穩定性的優勢，為國民經濟建設提供資金支持。 福州大學管理學院王彥曉精選ppt四、我國保險業與國外保險公司資金四、我國保險業與國外保險公司資金運用的比較運用

12、的比較 1、美國的保險資金運用狀況、美國的保險資金運用狀況 表1 美國壽險公司資產分布狀況 (單位:%)資料來源:life insurance fact book1998p108109年份債券政府債券公司債券股票抵押債券保單貸款不動產其它資產198044.46.937.59.927.48.63.16.6198144.36.736.69.126.29.33.57.6198551.015.036.09.420.86.63.58.7199055.415.041.49.119.24.43.17.8199157.617.440.210.617.14.337.4199259.519.240.311.614

13、.84.336.8199360.620.939.713.712.54.22.96.1199461.120.440.714.511.14.42.86.2199519.119.140.517.39.94.52.46.2199658.917.641.319.59.14.42.25.9199756.915.841.123.28.14.11.86.6福州大學管理學院王彥曉精選ppt2、日本的保險資金運用狀況、日本的保險資金運用狀況 日本壽險公司各項投資占總資產的比重(單位:%)資料來源:根據馬明哲挑戰競爭P4889整理得到年份存款有價證券貸款不動產其它19801.730.459.86.31.619811

14、.932.258.26.11.619822.832.756.96.01.619834.334.553.56.11.619846.735.150.46.01.8198511.735.245.35.91.9198611.641.039.25.82.4198812.546.023.24.514.8198910.643.727.34.714.719905.644.737.95.56.319955.047.835.95.26.019963.550.734.65.26.0福州大學管理學院王彥曉精選ppt3、英國的保險資金運用狀況、英國的保險資金運用狀況福州大學管理學院王彥曉精選ppt4、新興較發達國家與地區的保險資金運用狀況、新興較發達國家與地區的保險資金運用狀況福州大學管理學院王彥曉精選ppt五、國內外保險公司資金運用收益的五、國內外保險公司資金運用收益的比較比較 福州大學管理學院王彥曉精選ppt六、外國保險公司資金運用對我國保六