達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 新能源汽車產業投資機會初探 傅仲宏 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 石器時代并沒有因為石頭的缺乏而結束，石油時代卻應當在石油遠遠沒有用完的時候完結。 沙特阿拉伯石油部長亞曼尼語 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 新能源汽車技術簡介 新能源汽車 是指采用非常規的車用燃料作為動力來源或使用常規的車用燃料、采用新型車載動力裝置，綜合車輛的動力控制和驅動方面的先進技術，形成的技術原理先進、具有新技術、新結構的汽車。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 新能源汽車技術簡介 目前在工程上可實現的新能源汽車技術包括以下種類： 類型 技術 能量 /燃料來源 新型燃料汽車 清潔柴油車 新配方汽油（） 石油 石油 燃氣汽車 石油液化氣 (LPG) 液化天然氣 (LNG) 壓縮天然氣 (CNG) 石油 天然氣 天然氣 生物燃料 生物乙醇 生物柴油 糧食 /非糧食作物 動植物油脂 煤制醇醚燃料 煤制甲醇 煤制二甲醚 煤炭 煤炭 電動汽車 混合電動車 (HEV) 純電動車 (PEV) 燃料電池車 (FCEV) 太陽能電池車 石油 /電力 電力 氫 /電力 太陽能 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 世界各地發展新能源的側重點不同 歐洲 清潔能源柴油車發展迅速，重視生物燃料的開發應用。 美國 以生物乙醇汽車為核心，同時鼓勵混合動力汽車的使用。 日本 混合動力汽車已形成產業化，鼓勵燃料電池和生物燃料的發展。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 跨國汽車公司新能源發展動向 混合動力汽車發展迅速 由于純電動汽車和燃料電池汽車技術和成本上存在較大不足 ,而燃氣汽車和生物燃料汽車受自然和經濟條件限制，只能在部分國家獲得推廣。 混合動力汽車領域日本廠商最為成功，美國廠商銷量不足，歐洲廠商起步較晚。 電動汽車和燃料電池或成下一步開發重點。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 混合動力為中國新能源汽車發展方向 從中國的情況來看 混合動力車作為中國新能源汽車的發展方向已經基本確定 柴油轎車： 與中國國情相悖，難以得到推廣。 生物燃料汽車： 涉及糧食安全問題，缺乏原料供應。 燃氣汽車： 有區域發展機會，但非常久之計。 燃料電池汽車： 理想目標，高成本阻礙當前發展。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 混合動力為中國新能源汽車發展方向 國家 863節能與新能源汽車項目分布一覽 混合動力車開發20%電動汽車開發8%代用燃料濟發動機開發26%燃料電池發動機開發15%新能源車示范運行21%混合動力關鍵零部件開發38%燃料電池車開發6%達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 混合動力為中國新能源汽車發展方向 由于我國新能源汽車產業剛起步，并沒有具備明顯優勢的技術方向，所以國家有關部委在選擇具體的新能源汽車道路時采取多管齊下的策略，對各種可行的技術都給予一定支持。 我國新能源汽車戰略道路已逐步走向清晰，而混動力汽車將成為下一步開發重點： 2008年上旬，科技部長萬剛、國家 863節能與新能源汽車重大項目總體組組長歐陽明高、國家法改委長夜協調司副司長陳建國先后對中國新能源汽車發展發表看法，他們都表示混合動力車是比較合適的過渡方案。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 多項政策驅動行業投資機會 國家的新能源汽車的整體規劃： “ 改造現有生產能力，到 2010年形成 50萬輛純電動、充電式混合動力和普通型混合動力等新能源汽車產能，新能源汽車銷量占乘用車銷售總量的 5%左右 ” 中央財政對 “ 13城千輛 ” 新能源公務車進行補貼，加大新能源相關配套設施建設。 新能源汽車及其關鍵零部件產業將在國家相關政策扶持下快速成長，將帶動相關投資機會 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 新能源汽車行業有望為中國汽車提供趕超國際汽車先進國的機會。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 新能源動力汽車的投資機會 短期看混合動力、中期看純電動、長期看燃料電池 混合動力汽車采用油電混合驅動，不需要充電，又能達到一定得節油要求，是目前最適于產業化得新能源汽車。 純電動汽車短期受電池技術、成本、動力性能、充電設施等因素制約，但在客車、行政用車、特種車等方面因可得到財政補貼，而有一定得產業機會。 燃料電池汽車目前技術不成熟，離產業化差距大。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 混合動力車產業鏈分析 混合動力車產業鏈： 混合動力車產業鏈，除了行駛系統、動力系統、車身系統將傳統汽車產業鏈進行延伸以外增加了電池、電機、電控系統等組件組成的新能源動力系統 純電動汽車業混合動力相似，只是去掉了傳統的發動機、油箱等組件，汽車的行駛能量完全由電池組儲能提供，因此對電池儲能規模、電機率大小的要求比混合動力汽車更大。 混合動力總成以動力傳輸路線分類，可分為串聯式、并聯式和混聯式等三種。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 混合動力車產業鏈分析 新能源系統動力產業鏈包括： 鋰 稀土 鎳 鋰電池 鎳氫電池 超級電容 驅動電機 控制設備 混合動力車 純電動車 充電系統 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 混合動力車產業鏈分析 從新能源動力系統產業鏈來看，投資機會包括： 上游資源中，具有鋰、鉑、鎳、稀土等資源的礦業： 關鍵零部件制造廠商（包括電池、電驅系統等）； 整車制造不大適合于風險投資 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 動力電池 新能源汽車投資核心 新能源汽車產業促進電池市場規模快速增長： 汽車產業調整和振興規劃 中明確 “ 形成 10 億安時 (Ah)車用高性能單體動力電池生產能力 ” 。預計到 2012年，國內將形成超過 100億的車用電池潛力市場，相當于目前鋰電池市場規模提升 1倍。 全球動力電池市場規模將超過 5000億人民幣。 按照電池種類，動力電池包括： 鋰電池、鎳氫電池、鉛酸電池、超級電容器等 超級電容器：能量密度過低，或可用作輔助電源 鎳氫電池：目前動力電池主要類型，但潛力有限 鋰電池：應用前景好，將逐步取代鉛酸電池和鎳氫電池。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 電池投資邏輯：短看鎳氫，長看鋰電 2015年之前鎳氫電池仍是混合動力汽車的主流電池品種。 中長期來看，隨著磷酸鐵鋰電池的技術突破，以及成本降低，鋰電池有望廣泛應用， 3-5年其需求將爆發。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 鋰電池產業鏈 鋰電池中，正 /負極、電解液和隔膜構成產業鏈核心 正極材料是鋰電池性能的關鍵。 磷酸鐵鋰具有較好的安全性，能量密度相對較大，是目前最好的正極材料。 截止至 2008年 10月不完全統計，全國有 40多家磷酸鐵鋰電池材料生產廠家，其中進入工業化批量生產并向市場穩定供貨的企業有近 10家。 負極材料 石墨類碳負極材料以其來源廣泛、價格便宜，一直是負極材料的主要類型。 改性天然石墨正在取得越來越多的市場占有率。 近年來也逐步開始使用鈦酸鋰作為負極。 負極材料整體投資價值相對較小。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 鋰電池產業鏈 電解液 一般由高純度的有機溶劑、電解質鋰鹽（六氟磷酸鋰） ,必要的添加劑等原料。 國產電解液逐步從 2002年進入市場并逐步取代進口產品。 隔膜 性能優異的隔膜對提高電池的綜合性能具有重要作用。 隔膜產品目前基本以來進口，國內僅少數企業可以生產，逐步進入市場。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 電機 最可能進入整車企業內部體系的部件 啟動電機 /發電機一體化 ISG既是內燃機電控技術的擴展和深化，也是復雜混合動力傳動系統的基礎模塊技術。 高密度、高效率、寬調速的車輛牽引電機及其控制系統式電動汽車研制的關鍵技術之一，已被列為 863電動汽車重大專項的共性技術課題。 值得關注 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 電控系統 電控系統用于控制電源、電機等組件，其功能包括：電池管理，發動機、電動機能量管理等。有 ECU等控制系統，傳感器等感應系統、駕駛員意圖識別等子系統組成。 電控系統需要經驗積累，掌握算法，尤其是混合動力汽車涉及油、電混合的控制策略，技術壁壘較高。 值得關注 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 風險投資如何看企業？ 選擇什么階段的企業？ 取決于風險投資的資歷與經驗 選擇多大的企業？ 取決于風險投資的實力與戰略 選擇哪一行業的企業 取決于風險投資的背景與人才？ 風險投資者偏愛的優秀企業家 可信 +可親 +可期待 =可投 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 風險投資選項的一般標準 商業模式：簡單、清晰、易于復制 優秀的管理團隊：專業、專注、激情、理想、誠信 市場：規模大、成長性好 技術：可行性和先進性 產品、服務：獨特性、創新性 財務、法律狀況：健康，清晰、無硬傷 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 風險投資公司重點關注的要素 門檻高 產業創新 高成長性 核心競爭力 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 風險投資的主要流程 一、篩選商業計劃書 二、深入交流、項目立項 三、審慎調查 四、價值評估 五、商務談判 六、內部決策 七、簽署協議 八、投資 九、投資后管理、增值服務 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 達晨創業投資基金簡介 成立時間： 2000年 4月 大股東：湖南廣電 國內創投的主流機構，投資成功率、投資回報率名列前茅 重點投資領域：能源環保、文化傳媒、消費服務、現代農業 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 達晨創業投資基金的簡介 投資了 40多家企業，其中在中小板上市的 “ 同洲電子（ 002052） ”“ 拓維信息（ 002261） ” 等公司，投資回報率 30倍以上，成為業內地經典案例； 其中在汽車行業投資了 4個案例：同濟同捷、凱立德、天派電子、科密制動等。 2008年， 8家企業向證監會申報上市材料； 2009年，預計新增 10家左右 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 達晨創業投資基金的簡介 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 聯系方式 深圳 上海 北京 傅忠紅 電話： 02168885368 ， 075583515041 手機：傳真： 075583515115 E-MAIL： 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 如何寫好一份 創業計劃書？ 哈工大管院 張瑞金 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 一、如何構思創業計劃書 （一）關注產品 產品介紹應包括以下內容：產品的概念、性能及特性；產品的市場競爭力；產品的研究和開發過程；發展新產品的計劃和成本分析；產品的市場前景預測；產品的品牌和專利。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 （二）競爭者分析 競爭對手都是誰 ?他們的產品是如何工作的 ?競爭對手的產品與本企業的產品相比，有哪些相同點和不同點 ?競爭對手所采用的營銷策略是什么 ?要明確每個競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業相對于每個競爭者所具有的競爭優勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業的原因是 什么 ? 在商業計劃書中，企業家還應闡明競爭者給本企業帶來的風險以及本企業所采取的對策。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 （三）了解市場 商業計劃書要給投資者提供企業對目標市場的深入分析和理解。要細致分析經濟、地理、職業以及心理等因素對消費者選擇購買本企業產品這一行為的影響，以及各個因素所起的作用。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 （四）表明行動的方針 商業計劃書中應該明確下列問題：企業如何把產品推向市場 ?如何設計生產線，如何組裝產品 ?企業生產需要哪些原料 ?企業擁有哪些生產資源，還需要什么生產資源 ?生產和設備的成本是多少 ?企業是買設備還是租設備 ?解釋與產品組裝、儲存以及發送有關的固定成本和變動成本的情況。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 （五）展示你的管理隊伍 在商業計劃書中，應首先描述一下整個管理隊伍及其職責，然而再分別介紹每位管理人員的特殊才能、特點和造詣，細致描述每個管理者將對公司所做的貢獻。商業計劃書中還應明確管理目標以及組織機構圖。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 （六）出色的計劃摘要 1.計劃摘要的主要內容 公司介紹；主要產品和業務范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計劃；生產管理計劃；管理者及其組織；財務計劃；資金需求狀況等。 在計劃摘要中，企業還必須要回答下列問題： (1)企業所處的行業，企業經營的性質和范圍； (2)企業主要產品的內容； (3)企業的市場在那里，誰是企業的顧客，他們有哪些需求； (4)企業的合伙人、投資人是誰； (5)企業的競爭對手是誰，競爭對手對企業的發展有何影響。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 2產品 (服務 )介紹 產品介紹必須要回答以下問題： (1)顧客希望企業的產品能解決什么問題，顧客能從企業的產品中獲得什么好處 ? (2)企業的產品與競爭對手的產品相比有哪些優缺點，顧客為什么會選擇本企業的產品 ? (3)企業為自己的產品采取了何種保護措施，企業擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達成了哪些協議 ? (4)為什么企業的產品定價可以使企業產生足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業的產品 ? (5)企業采用何種方式去改進產品的質量、性能，企業對發展新產品有哪些計劃等等。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 3人員及組織結構 一個企業必須要具備負責產品設計與開發、市場營銷、生產作業管理、企業理財等方面的專門人才。在商業計劃書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業中的職務和責任，他們過去的詳細經歷及背景。此外，在這部分商業計劃書中，還應對公司結構做一簡要介紹，包括：公司的組織機構圖；各部門的功能與責任；各部門的負責人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認股權、比例和特權；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 4市場預測 (1)市場需求預測。 市場是否存在對這種產品的需求 ?需求程度是否可以給企業帶來所期望的利益 ?新的市場規模有多大 ?需求發展的未來趨向及其狀態如何 ?影響需求都有哪些因素。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下 晨見未來 (2)市場競爭預測 對企業所面對的競爭格局進行分析：市場中主要的競爭者有哪些 ?是否存在有利于本企業產品的市場空檔 ?本企業預計的市場占有率是多少 ?本企業進入市場會引起競爭者怎樣的反應，這些反應對企業會有什么影響 ?等等。 市場預測應包括以下內容：市場現狀綜述；競爭廠商概覽；目標顧客和目標市場；本企業產品的市場地位；市場區格和特征等等。 達晨創業投資有限公司 Fortune Venture Capital Co., Ltd 達善天下