聚焦2025年特許金融分析師考試的考察范圍及試題答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于特許金融分析師（CFA）考試的知識范圍？

A.財務報表分析

B.金融市場與機構

C.風險管理

D.美國憲法

2.下列哪個指標不屬于CFA考試中的投資組合管理指標？

A.夏普比率

B.負相關性

C.奇異度

D.預期收益

3.在CFA考試中，以下哪項不是影響企業(yè)價值的因素？

A.股東權益

B.營業(yè)收入

C.稅收政策

D.企業(yè)聲譽

4.以下哪項不是CFA考試中關于金融市場與機構的知識點？

A.證券交易規(guī)則

B.金融衍生品

C.中央銀行政策

D.企業(yè)社會責任

5.在CFA考試中，以下哪項不是關于財務報表分析的知識點？

A.資產負債表

B.利潤表

C.現金流量表

D.企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃

6.以下哪項不是CFA考試中關于風險管理的方法？

A.風險敞口分析

B.風險價值（VaR）

C.蒙特卡洛模擬

D.企業(yè)內部審計

7.在CFA考試中，以下哪項不是關于投資組合管理的知識點？

A.投資組合優(yōu)化

B.風險調整后收益

C.證券市場線

D.企業(yè)并購

8.以下哪項不是CFA考試中關于金融市場與機構的知識點？

A.股票市場

B.債券市場

C.外匯市場

D.期貨市場

9.在CFA考試中，以下哪項不是關于財務報表分析的知識點？

A.財務比率分析

B.財務預測

C.財務報表審計

D.企業(yè)內部控制

10.以下哪項不是CFA考試中關于風險管理的方法？

A.風險規(guī)避

B.風險分散

C.風險對沖

D.風險承受能力

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試中的道德與職業(yè)標準部分占總分的50%。（）

2.證券市場線（SML）是用來評估單個證券的預期收益與其風險之間的關系。（）

3.風險中性定價是衍生品定價的一種方法，假設市場是無風險的。（）

4.企業(yè)價值可以通過市盈率（P/E）來衡量，市盈率越高，企業(yè)價值越大。（）

5.CFA考試中的投資組合管理部分主要關注股票和債券的投資策略。（）

6.在財務報表分析中，流動比率和速動比率都是衡量企業(yè)償債能力的指標。（）

7.期權的時間價值隨著到期日的臨近而減少。（）

8.市場有效性假說是金融經濟學中的一個基本假設，它認為市場信息是充分且立即反映在資產價格中。（）

9.風險價值（VaR）是一個統(tǒng)計度量，用于評估在正常市場條件下，特定投資組合在一天內可能遭受的最大損失。（）

10.CFA考試中的財務報表分析部分不涉及對會計準則的理解和應用。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA考試中財務報表分析的三個主要報表及其作用。

2.解釋什么是資本資產定價模型（CAPM），并簡要說明其應用。

3.簡要描述風險管理中的“風險敞口”概念，并舉例說明。

4.闡述投資組合管理中的“分散投資”原則，并討論其優(yōu)勢。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述CFA考試在金融行業(yè)中的重要性，并分析其對于金融專業(yè)人士職業(yè)發(fā)展的意義。

2.結合當前金融市場環(huán)境，討論風險管理與投資組合管理在金融決策中的相互作用，并舉例說明如何通過有效的風險管理來優(yōu)化投資組合。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個比率通常用于衡量企業(yè)的盈利能力？

A.流動比率

B.速動比率

C.凈資產收益率

D.資產負債率

2.在CFA考試中，以下哪個指標用來衡量投資組合的波動性？

A.標準差

B.奇異度

C.夏普比率

D.負相關性

3.以下哪個金融工具屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期權

D.基金

4.在CFA考試中，以下哪個概念與市場有效性假說相關？

A.有效市場假說

B.風險中性定價

C.資本資產定價模型

D.風險價值（VaR）

5.以下哪個比率通常用于衡量企業(yè)的償債能力？

A.營業(yè)利潤率

B.凈資產收益率

C.資產負債率

D.現金流量比率

6.在CFA考試中，以下哪個指標用來衡量投資組合的收益與風險之間的平衡？

A.投資組合權重

B.投資組合波動性

C.投資組合夏普比率

D.投資組合相關性

7.以下哪個金融工具通常用于對沖匯率風險？

A.外匯期權

B.外匯期貨

C.外匯遠期合約

D.外匯掉期

8.在CFA考試中，以下哪個概念與財務報表分析相關？

A.內部審計

B.財務預測

C.財務比率分析

D.企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃

9.以下哪個指標通常用于衡量企業(yè)的盈利質量和可持續(xù)性？

A.凈利潤

B.營業(yè)收入

C.現金流量

D.資產總額

10.在CFA考試中，以下哪個概念與投資組合管理相關？

A.投資組合優(yōu)化

B.風險調整后收益

C.證券市場線

D.企業(yè)并購

試卷答案如下

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.D

2.C

3.D

4.D

5.D

6.D

7.D

8.D

9.D

10.D

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.√

4.×

5.×

6.√

7.√

8.√

9.√

10.×

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.資產負債表：展示企業(yè)的資產、負債和所有者權益。

利潤表：展示企業(yè)的收入、費用和凈利潤。

現金流量表：展示企業(yè)的現金流入和流出情況。

作用：資產負債表反映企業(yè)的財務狀況，利潤表反映企業(yè)的盈利能力，現金流量表反映企業(yè)的償債能力和運營能力。

2.資本資產定價模型（CAPM）是一種用于估算股票預期回報率的模型，它認為股票的預期回報率由無風險利率、市場風險溢價和股票的β值決定。

應用：CAPM用于評估股票的合理定價，以及確定投資組合的風險和收益。

3.風險敞口是指投資者在投資組合中所承擔的風險。

舉例：持有某一股票的投資者，如果該股票價格下跌，其投資組合的價值也會隨之下降，這就是風險敞口。

4.分散投資原則是指通過投資多種資產來降低風險。

優(yōu)勢：分散投資可以降低特定資產的波動性對整個投資組合的影響，從而降低整體風險。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.CFA考試在金融行業(yè)中的重要性體現在其全面的知識體系、嚴格的道德標準以及對金融專業(yè)人士能力的認證。它有助于提升金融從業(yè)人員的專業(yè)水平，增強其在行業(yè)中的競爭