全國證券投資顧問考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答

題卡規定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區域內規范作答，超出答題區域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細解析均在試卷末尾）

一、選擇題

??

zi1、某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來

量!每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收

益率為10%,那么（）。

!0.該公司股票今年年初的內在價值約等于39元

!0.該公司股票的內部收益率為8%

：0.該公司股票今年年初市場價格被高估

10.持有該公司股票的投資者應當在明年年初賣出該公司股票

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

i2、在沃爾評分法中，沃爾提出的信用能力指數包含了下列財務指標中的（）。

兇！比

跟gI.負債

]銷售額

j?應付賬款

11?

1銷售成本

IIII.

\IV.流動比率

A.0＞團、團

B.I3、0??0

恬

C.團、C0

D.13、0、0>0

3、關于計算VaR值的參數選擇，下列說法正確的有（

回如果模型是用來決定與風險相對應的資本，置信水平就應該取高

同如果模型用于銀行內部風險度量或不同市場風險的比較，置信水平的選取就并不重要

回如果模型的使用者是經營者自身，則時間間隔取決于其資產組合的特性

用如果模型的使用者是監管者，時間間隔應該短

A.0,（3、0

BE、團、0

C.團、團、0

D.團、回、回、0

4、某投資者擁有一個三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元，投資組合

的總價值為1500萬元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預期收益率E（ri）分別為

16%、20%和13%,其對該因素的敏感度（bi）分別為0.9、3.1、1.9,若投資者按照下列數

據修改投資組合，不能提高預期收益率的組合是（）。

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

5、心理賬戶通常分為（）

團.最小賬戶

因局部賬戶

團.綜合賬戶

團.最大賬戶

A.0.0

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0.0.0

6、下列關于道氏理論的主要原理,說法正確的是（）＜,

團.市場平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為

團.市.場波動具有某種趨勢。

團.主要趨勢有三個階段

固主要趨勢有四個階段

A.固固國

B.0.0.E1

C.0.0

D.0.0

7、行業分析中基本分析的內容包括（）。

固公司行業地位分析

團.公司經濟區位分析

因公司產品競爭能力分析

團.公司經營能力分析

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

8-.技術分析的類別主要包括（）.

0.指標類團.切線類團.K線類瓦波浪類

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

9、關于計息次數和現值、終值的關系，下列說法正確的有（）。

團.一年中計息次數越多，其終值就越大及一年中計息次數越多，其現值就越小

0.一年中計息次越多，其終值就越小0.一年中計息次數越多，其現值就越大

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.團.團

10、證券投資顧問應公平維護客戶利益不得（）。

因為公司及其關聯方的利益損害客戶利益

團.為證券投資顧問人員及其利益相關者的利益損害客戶利益

團.為特定客戶利益損害其他客戶利益

因提供證券投資顧問服務，維護客戶合法權益

A.固固團

B.0.0

C.團.回.因團

D.0.0

11、市場風險限額指標主要包括（）。

團.頭寸限額

團.風險價值限額

因止損限額

團.敏感度限額及幣種限額

因期限限額及發行人限額

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0.0

D.0.H.0.H.0

12、以下關于監測信用風給的主要指標和計算方法正確口勺是（）

因不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貨款100%

團.貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備/貨款應提準備100%

團.逾期貨款率=逾期貨款余額/貸款總余額100%

因不良貸款撥備覆蓋率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/（一般準備+專項準備+特

種準備）

A.0.0

B.團.團團

C.0.0.0.0

D.0.0.0

13、下列關于理財價值觀的說法中，正確的有（）。

0.后享受型人群儲蓄率較高

0.先享受型人群儲蓄率低，建議購買基本需求養老保險

團.購房型人群理財首要目標就是退休后有高品質的生活

0.以子女為中心型人群儲蓄的首要動機就是子女未來能接受更高等教育

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.0.H

14、證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服

務協議，協議內容應包括（）。

0當事人的權利義務

0服務的內容和方式

0收費標準和支付方式

G3糾紛解決方式

0解除協議的方式

A.EI、團、0

BE、回、0

C.團、國、團、團

D.0>團、（3、（3、0

15、關于客戶信息的收集方法，下列說法正確的是（）。

團.客戶信息的收集主要包括初級信息的收集

及客戶信息的收集主要包括個人資料和財務資料的收集

0.交談和調查問卷相結合是獲取客戶信息的手段

團.通過數據庫可以實現客戶全部信息的收集

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

16、基本分析法中的公司分析側重于對（）的分析。

團.盈利能力

因發展潛力

團.經營業績

團.潛在風險

A.0.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

17、（）屬于消極型資產配置策略。

A.投資組合保險策略

B.恒定混合策略

C.買入并長期持有策略

D.動態資產配置策略

18、流動性風險控制指標主要有（）。

A.資產負債率

B.凈資產利潤率

C.流動性比率

D.凈穩定資金率

19、對信息干擾的背景包括（）。

0.首因效應

0.近因效應

0.暈輪效應

0.對比效應

A.12、0

BE、0

C.I3、團、0

DE、回、團、0

20、一般而言，影響行業市場結構變化的因素包括（）。

0.企業的質量胤企'也的數量同進入限制程度團.產品差別

A.0.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

21、下列屬于影響債券價格的利率敏感性的重要因素的有（）。

回.市場利率

同.票面利率

回.到期時間

用.初始收益率

A.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

22、某投資者擁有一個三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元，投資組合

的總價值為1500萬元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預期收益率E（ri）分別為

16%、20%和13%,其對該因素的敏感度（bi）分別為0.9、3.1、1.9,若投資者按照下列數

據修改投資組合，不能提高預期收益率的組合是（

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

23、商業銀行最常見的資產負債期限錯配情況是將大量短期借欺（負債）用于長期貨款（資

產），即"借短貨長"，其優點是（）。

因可以提高資金使用效率

團.可以降低資金使用效率

團.利用存貨款利差降低收益

團.利用存貨款利差增加收益

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

24、下列情況屬于應立即買進（賣出）股票的有（）。

團.上證、深證兩種股價平均數互相證實多（空）頭市場已來臨時

團.股價經長期下跌（上升）后，計算市盈率已接近或低1高）于股價最低（高）點時的市盈

率，并且向上（下）突破頸線時

國.在多（空）頭市場中期的回檔（反彈）后期，股價向上（下）突破整理形態，并加速上升

（下跌）遠離整理形態時

團.股價向上（下）突破下跌（上升）的趨勢線，收盤價超過市價的3%以上時

A.團.團.團

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0

25、投資規劃的重點在于客戶需求或理財F1標的實現，幫助客戶實現資產保值增值，其投資

可分為（）。

因實物投資

團.商品投資

團.金融投資

團.農產品投資

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0.0

D.M

26、目前應用最廣泛的信用評分模型有（）。

0線性概率模型

（3Riskcalc模型

0KPMG模型

0Probit模型

A.0,0

BE、團

C.0>0

DE、0

27、產品沒有或者缺少相近的替代品是（）。

A.寡頭壟斷

B.完全競爭

C.完全壟斷

D.壟斷競爭

28、資產負債分布結構不合理，會影響金融機構現金流量的穩定性，進而增加流動性風險。

金融機構應當嚴格遵守限額管理的相關要求，最大程度地降低其資金來源（負債）和使用I資產）

的同質性，確保資產負債分布結構合理。具體有（）建議。

0.金融機構應控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日

0.在口常經營中持有足夠水平的流動資金和合理的流動資產組合，作為應付緊急融資的儲

備

0.制定適當的債務組合以及與主要資金提供者建立穩健持久的關系

團.金融機構應控制各類資金來源的特定比例，適度分散客戶種類和資金到期日

A.0.0

B.團.團團.團

C.0.0

D.0.0.E

29、。與標準差都是投資風險測度指標，不同在于（）。

A.B衡量的是總風險，標準差衡量的是非系統風險

B0衡量的是系統風險，標準差衡量的是非系統風險

C.標準差衡量的是總風險，p衡量的是系統風險

D.標準差衡量的是系統風險，B衡量的是非系統風險

30、某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來

每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收

益率為10%,那么（）。

團.該公司股票今年年初的內在價值約等于39元

團.該公司股票的內部收益率為8%

因該公司股票今年年初被高估

團.持有該公司股票的投資者應當在明年年初賣掉該公司股票

A.0.03

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

31、下列關于資本市場線的表述，錯誤的是（）。

A.資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組

合M的射線FM

B.資本市場線提供了衡量有效組合風險的方法

C.資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的關系

D.資本市場線是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產和無風險資產構成的投資組合

32、資本市場線是（）。

A.在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FMo

B.衡量由B系數測定的系統風險與期望收益間線性關系的直線。

C.以E（rP）為橫坐標、即為縱坐標。

D.在均值標準差平面上風險與期望收益間線性美系的直線。

33、某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來

每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司今年年初的股票市場價格為35元，并且必要收

益率為10%,那么（）。

0.該公司今年年初的股票內在價值約等于39元

團.該公司股票的內部收益率為8%

0.該公司今年年初股票市場價格被高估

團.持有該公司股票的投資者應當在明年年初賣出該公司股票

A.12、0

BE、0

C.同、0

DE、0

34、當股票市場處于牛市時（）。

A.應選擇高。系數的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。

B.應選擇低P系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

C.應選擇高p系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

D.應選擇低0系數的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。

35、下列屬于制定保險規劃的原則的是（）。

團分析客戶保險需要

團量力而行

團注重收益

團轉移風險

A.0、Q

BE、13、0

C.團、EkB

DE、團、0>0

36、關于收益率曲線敘述不正確的是（）.

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結

構

37、下列關于GAUSS的說法，正確的有（）

固GAUSS是用語言編寫的應用軟件

0.GAUSS是用數據編寫的應用軟件

因該軟件具有極強的矩陣運算功能

團.尤其適用于線性計是經濟學模型的估計

O.LSQ/GAUSS,即集中于基本計是經濟學分析的GAUSS軟件，在使用方便和計算快捷方面較其

他軟件具有明顯的優越性。

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

38、修改后的《證券法》于2006年1月1日起正式實施，將原《公司法》中的有關（）

的相關內容移至新修訂的《證券法》中。

因終止上市

團.公司設立

12.暫停上市

因公開發行

A.固田

B.0.0.0

C.0.H.H

D.0.0.0.0

39、金融遠期合約主要包括（）。

團.遠期利率協議

團.遠期外匯合約

因遠期股票合約

團.貨幣互換

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.M

D.0.0.0

40、美國哈佛商學院教授邁克爾?波特認為，從靜態角度看，基本競爭力量的狀況及其綜合

強度決定著（）。

團.行業的發展方向團.行業內的企業可能獲得利潤的最終潛力

團.行業內的競爭激烈程度胤行業競爭的強度和獲利能力

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0

41、證券的絕對估計值法包括（）。

團.市盈率法

因現金流貼現模型

目經濟利潤估值模型

團.市值回報增長比法

A.0.0

B.團.團團

C.0.0

D.0.0.0

42、某客戶準備對原油進行對沖交易，現貨價格為40美元/桶，1個月后的期貨價格為45

美元/桶，則零時刻的基差是（）美元。

A.-8

B.-5

C.-3

D.3

43、公司的盈利能力指標包括（）。

團.營業凈利潤

因營業毛利潤

同.資產凈利潤

因凈資產收益率

A.團.團.畫團

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.H.0

44、以下關于客戶風險能力的評佑方法說法正確的是（）。

因商業銀行分支機構理則產品銷售部門負責人或經授權的業務主管人員應當定期對已完成

的客戶風險承受能力評估書進行審核

因確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括四級。并可根據實際情況進一步細分

回.定期或不定欺地采用當面或網上銀行方式對客戶進行風險承受能力持續評佑

固制定統一的客戶風險承受能力評估書

A.0.0.0

B.0.0

C.M.0,0

D.0.0

45、在個人/家庭資產負債表中，下列屬于資產項目的有（）。

團.現金與現金等價物

因股票、債券等金融資產

國.車輛、房產等實物資產

固信用卡透支

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0

D.0.H.0

46、現金預算與實際的差異分析包括（）.

因總額差異的重要性大于細目差異

團.要定出追蹤的差異金額或比率門檻

因依據預算的分類個別分析

團.剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善

胤若實在無法降低支出，需設法增加收入

A.0.0.0.0

B.團.團.團.團

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

47、關于年金的表述，正確的是（）o

團向租房者每月固定領取的租金可視為一種年金

團每個月定期定額繳納的房租貸款月供可視為?種年金

團退休后從社保部門每月固定領取的養老金可視為一種年金

回零存整取的“整取額''可視為一種年金

A.EI、團、0

BE、0

C.團、0>.

D.0、0

48、已知某公司某年財務數據如下，營業收入2500000元，利息費用160000元，營業利潤

540000元，稅前利潤380300元。根據上述數據可以計算出（）。

團利息保障倍數為1.375

團凈利潤為2340000元

團利息支付倍數為2.255

回息稅前利潤為540000元

A.國、0

B.回、0

C.團、0

D.EI、團

49、常用來作為對未來收益率的無偏估計的指標是（）。

A.時間加權收益率

B.算術平均收益率

CJL何平均收益率

D.加權平均收益率

50、證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以（）的罰款。

A.3萬元以上20萬元以下

B.5萬元以上20萬元以下

C.3萬元以上50萬元以下

D.5萬元以上50萬元以下

二、多選題

51、某3年期債券久期為5年，債券當前市場價格為102元，市場利率為4%,假設市場利

率突然下降100個基點，則該債券的價格（）。

A.下跌2.43元

B.上升2.45元

C.下跌2.45元

D.上升2.43元

52、預期效用函數的公理化假設包括（）。

團.優勢性假設瓦中性值假設團.恒定性假設團.獨立性假設

A.0.0.0

B.團周月

C.0.0.0

D.0.0.0.0

53、證券公司可以按照下列（）方式收取服務費用。

團.服務期限用.客戶資產規模團.投資業績及差別傭金

A.0.0.0

B.邑回.回

C.0.0.I3

D.0.0.0

54、計量市場風險時，計算VaR值的方法通常需要采用壓力測試進行補充，因為（）。

A.壓力測試提供了一般市場情形下精確的損失水平

B.VaR方法只在99%的置信區間內有效

C.VaR值反映一定置信區訶內的最大損失，但沒有說明極端損失

D.壓力測試通常計量正常市場情況下所能承受的風險損失

55、緊急預備金的儲存形式有（）。

團活期存款

（3.短期定期存款

固貨幣市場基金

團.長期定期存款

團.利用貸款額度

A.H.M.0

B.a.0.0.0

C.0.0.0.0

D.a.a.a.a

56、根據資本資產定價模型在資源配置方面的應用，以下正確的有()

回.牛市到來時，應選擇那些低B系數的證券或組合

應牛市到來時，應選擇那些高B系數的證券或組合

因熊市到來之際，應選擇那叫低B系數的證券或組合

團.熊市到來之際，應選擇那些高B系數的證券或組合

A.0.0

B.0.0.0.0

C.團.團團

D.Q.Q.0

57、債券指數化投奧的動機有()。

0.經驗證據表明積極型的債券投資組合的業績并不好

0.與積極型債券組合管理相比，指數化組合管理所收取的管理費用更低

0.選擇指數化債券投資策略，有助于基金發起人增強對基金經理的控制力

團.與積極型債券組合管理相比，指數化組合管理的收益更高、風險更小

AE、Ek0

B.包、回、0

C.0S團、團、0

DE、回

58、()應當建立客戶風險承受能力評估信息管理系統，用于測評、記錄和留存客戶風

險承受能力評估內容和結果

A.證券公司

B.商業銀行

C.證券交易所

D.中國證監會

59、證券投資顧問應對客戶未來的現金流量表進行一定的預測和分析?，即對客戶的未來收入

和支出進行合理的預測。下列關于從業人員預測客戶未來收入的做法正確的有(

國不僅要估計客戶收入最低時的情況，還要根據客戶的以往收入和宏觀經濟的情況對其收入

變化進行合理的估計

隊在預測客戶的未來收入時，應該將收入分為常規性收入和臨時性收入兩類

團.工資和獎金等收入可以根據當地的平均工資水平增長幅度進行預測

區如果客戶在未來會增加新的收入來源，銀行從業人員也應該要求其在數據調查表中詳細說

明

團.對于臨時性的收入，從業人員可以根據客戶上年的情況，結合CPI指數進行科學合理估計

AE、團、V

B.0、團、國

03、Ek0

D.回、團、田、0

60、關于行業與產業，下列表示正確的有（）。

回從嚴格意義上講，行業與產業有差別，主要是適用范圍不一樣

0產業作為經濟學的專門術語，有更嚴格的使用條件

0行業的特點是規模性、同一化和社會功能性

□證券行業內習慣上將行業分析與產業分析視為同義語

A.B、團、0

B.團、0

C.國、0

DJ3、團、團

61、下列關于行業生命周期的說法中，正確的有（）

0.處于衰退期的行業可能也有機會重新進入較高增長的階段

團.行業的衰退期往往比其他三個階段的總和還要長

團.行業生命周期四個階段的分析適用于所有的行業

團.行業注定都要走完?個完整的生命周期，直至衰亡

A.I2、0

B.自、0

C.I3、團

DE、0

62、下列關于艾氏波浪理論說法正確的是（

因艾氏波浪理論最初由艾略特首先發現并應用于證券市場，但沒有形成完整的體系，正式確

立于柯林斯《波浪理論》妁出版。

團艾略特認為，由于證券市場是經濟的晴雨表，而經濟發展具有周期性，所以股價的上漲和

下跌也應該遵循周期發展的規律。

固優點面對同一個形態，不同的人會產生不同的數法。

回.缺點難以理解應用

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

63、投資顧問在制定客戶理財目標過程中，如果計劃對已確定的投資FI標進行改動，則需

（）。

A.對客戶說明

B.對客戶說明并征得客戶同意

C.不能修改

D.自行修改

64、人生事件規劃包括（）。

團.教育規劃

國就業規劃

回.失業規劃

團.移民規劃

團.退休規劃

A.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.0.0

65、假定某客戶現有5萬元的資金和每年年底1萬元的諸蓄，投資報酬率為3%,則下列理

財目標可以順利實現的有（）。

0.20年后積累約為40萬元的退休金

0.10年后積累約為18萬元的子女高等教育金

0.5年后積累約為11萬元的購房首付款

0.2年后積累約為6.5萬元的購車費用

AA.I3

D.0.0.0

C.0.0

D.團.團.團.團

66、家庭風險保障項目中的長期項目包括（）

I.貸款還款

II子女教育金

團.遺屬生活等保障項目

團養老、應急基金

V.喪葬費用等保障項目

A.KII、III

B.IKIII、V

C.IIKIV、V

DMV

67、已獲利息倍數又稱利息保障倍數，下列關于已獲利總倍數的說法正確的是（）。

I反映企業經營收益為所需支付的債務利息的多少倍

0也叫利息保障倍數

III是指企業經營業務收益與利息費用的比率

IV可以測試債權人投入資本的風險

A.KIII

B.lkIlkIV

C.kII、III

D.l、IKIII、IV

68、關于VaR值的計是方法，下列論述正確的是（）。

A.方差一協方差法能預測突發事件的風險

B.方差一協方差法易高估實際的風險值

C.歷史模擬法可計是非線性金融工具的風險

D.蒙特卡洛模擬法需依賴歷史數據

69、EViews具有的功能有（）

團數據處理

團統計分析

團.建模分析

團.作圖

回.預測和模擬

A.0.0.0

B.0.0

C.回.團.團

D.0.0.0.0.0

70、根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可以分為

（）o

胤跨月套利

因蝶式套利

團.牛市套利

因熊市套利

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團.團團

D.0.（3.a.a

71、了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財建議的基礎和保證，以下屬于客戶基本信息

的有（）。

團婚姻狀況

回重要的家庭和社會關系

回工作單位與職務

團個人興趣愛好和志向

A.回、0

B.a>團、0

C.團、團、0

D.（a、團、團、a

72、常用的收益率曲線策略包括（）。

回.子彈式策略

團.兩極策略

固梯式策略

團三角形策略

A.0.0.0

B.0.0

C.團.團.團

D.0.0

73、下列關于流動性風險的檢測指標和預警信號的說話王確的有（）。

團.包含有流動性覆蓋率和凈穩定資金率

回.證券公司的流動性覆蓋率應不低于100%

邑證券公司的凈穩定資金率應不低于100%

團.不包含有流動性覆蓋率，但包含凈穩定資金率

A.H.0.0.0

B.a.0

C.回.團.同

D.0.0.0

74、客戶信息收集的方法有（）o

I開戶資料

II調查問卷

III電話溝通

IV面談溝通

A.I、II、IlkIV

B.IKIII、IV

C.I、II、III

D.KIII、IV

75、證券公司、證券投資咨詢機構通過（）等公眾媒體對證券投資顧問業務進行廣告宣

傳，應當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關規定。

0.電視團.廣播團.報刊團.網絡

A.12.I2

B.0.0.0

C.團.團

D.0.0.0.0

76、證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執行發布證券研究報告與其他證券業務之間的（）,

防止存在利益沖突的部門及人員利用發布證券研究報告謀取不當利益。

A.自動回避制度

B.隔離墻制度

C.事前回避制度

D.分類經營制度

77、關于矩形形態.下列說法中正確的有（）。

團.矩形形態是典型的反轉突破形態

0.矩形形態表明股價橫向延伸運動

0.矩形形態又被稱為箱形

0.矩形形態是典型的持綏整理形態

A.0x0>□

B.0、團、國

03、Ek0

DE、團、0

78、宏觀經濟運行對證券市場的影響，主要表現在（）。

團.居民收入水平

團企業經濟效益

團.投資者對股價的預期

同資金成木

A.團.團

B.a.a.a.a

C.0.0.0

D.0.0.0

79、目前我國接近完全壟斷市場類型的行業包括（）。

圖.煤氣公司等公用事業囿計算機及相關設備制造業

團.稀有金屬礦藏的開采同某些資本、技術高度密集型吁業

A.0.13.0

B.0.0.0

C.團.團.團

D.0.0.0.0

80、關于退休收入，正確的有（）。

固退休養老基金的小缺口又稱“養老金赤字”

團.退休規劃的資金缺口指退休后需要花費的資金和可收入的資金之間的差距.

團退休養老基金的“大缺口=養老金總需求一養老金總供給

團.養老金赤字=pv退休需求一（FV退休前資金積累+PV退休后既定養老金）

A.0.0

B.O.回

C.0.0.0

DEEE

81、下列關于對提供證券投資顧問服務的人員的要求，王確的有（）。

團.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師

團應當具有證券投資咨詢執業資格

團.須在中國證券業協會注班登記為證券投資顧問

國證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師

A.0.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0

82、在現金管理中，年度支出預算等于（）。

A.年度收入一年度支出

B.年儲蓄目標一年度支出

C.年度收人一上一年支出

D.年度收入一年儲蓄目標

83、某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來

每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司今年年初的股票市場價格為35元，并且必要收

益率為10%,那么（）。

0.該公司今年年初的股票內在價值約等于39元

④該公司股票的內部收益率為8%

團.該公司今年年初股票市場價格被高估

0.持有該公司股票的投資者應當在明年年初賣出該公司股票

A.團、0

B.I3、Q

03、0

D.團、0

84、以下屬于財務目標內容的有（）

團.個人興趣愛好

團保險規劃

團.現金規劃

固職業生涯發展

團.投資規劃

A.0.0.0

B.團周月

c.a.a.a.a

D.0.0.0.0.0

85、股票的參與性是指股票的持有人有權（）o

13.出席股東大會

因參與公司重大決策

回.參與公司的口常經營

團.行使對公司經營決策的參與權的特性

A.0.0.0

BJ3.I3屈

C.0.0.0

DEEE

86、根據相對強弱指數的取值大小，投資操作不同，以下屬f買入操作的取值范圍的是（）

A.0.0

B.0.0

c.a.a

D.0.0

87、與經濟活動總水平的周期及其振幅無關時，行業屬于（）。

A.增長型行業

B.周期型行業

C.防守型行業

D.進攻型行業

88、下列關于指標類說法全錯的是（）

回.根據價、量的歷史資料，通過建立一個數學模型，給出數學上的計算公式，得到一個體現

證券市

場的某個方面內在實質的指標值

回.按一定方法和原則，在根據股票價格數據所繪制的圖表中畫出一些直線

因根據價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態來預測股票價格末來趨勢的方法。

團.根據若干天的K線組合情況，推測證券市場中多空雙方力量的對比，進而判斷證券市場行

情的方法

A.0.0.0

B.B.I3

CJ3.I3.I3

D.0.0.0

89、基本分析中自上而下的分析流程是（）。

A.宏觀經濟分析一行業分析一公司分析

B.區域分析一產業分析一宏觀分析

C.行業分析一宏觀分析一公司分析

D.公司估值分析一公司財務分析

90、證券服務機構制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損

失的（）應當承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

團.證券服務機構

胤發行人

13.上市公司

固基金管理人

回.基金托管人

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

91、下列各項中，可以強化金融泡沫形成的有（）。

團.跨境資金轉出（2.緊縮性貨幣政策

0.羊群效應的存在團.投資者自信程度的增加

A.0.0

B.B.0

C.0.0.0

D.團.團

92、根據相對強弱指數SSI）判斷行情的說法正確是（）。

團.RSI在較高或較低的位置形成頭肩型和多重底，是采取行動的信號，離50越遠，結論越可

靠

0.RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時股價對應的是一峰比一峰高，為底

背離

團.項背離是比較強烈的賣出信號

回.RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號

A.0.0.0

B.a.s.s

C.回.團團

D.Q.Q.（3.ra

93、對于商業銀行。融資缺口計算公式正確的是（）?

A.融資缺口=貨款平均額+核心存款平均額

B.融資缺口=一貨款平均額一核心存款平均額

C.融資缺口=一貨款平均領+核心存款平均額

D.融資缺口:貸款平均額一核心存款平均額

94、以下關于證券投資顧問業務客戶回訪機制的說法正確的是（）。

（3.證券公司對客戶回訪的相關資料應當保存不少5年

底證券公司對新客戶應當在1個月內完成回訪

團.證券公司應對原有客戶的回訪比例應當不低于上年末客戶總數的10%

團.證券公司對客戶回訪內容只包括客戶身份核實、客戶賬戶確認、證券營業部及證券從業人

員是否違規代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.Q.0.0.0

95、以下關于損失厭惡效應的說法正確的是（）

I由于損失厭惡心理的存在，投資者傾向于過快的賣出虧損的股票而長時間地持有盈利的股

票

II過度自信的存在使投資者進行頻繁的買賣交易，從而出現過度交易的行為

III人們在收集信息和認知過程中受到有限注意力的約束，因而會過多地關注明顯信息而忽略

隱晦的信息。

IV人們在收集信息和認知過程中受到有限注意力的約束,因而產生注意力驅動的交易行為。

A.IKIII、IV

B.kIII

C.llkIV

D.kIKIV

96、關于技術分析中的K線圖.說法正確的是（）

團.K線圖又稱陰陽矩線圖

固陽線通常用空心實體表示

團.最高價和實體之間的線被稱為上影線

國在國內股票和期貨市場，通常用紅色表示陰線

A.團.團.團

B.0.0.0

C.0.0.0

D.a.a.a.a

97、B與標準差都是投資風險測度指標，不同在于（）。

A*衡量的是總風險，標準差衡量的是非系統風險

B.p衡最的是系統風險，標準差衡最的是非系統風險

c.標準差衡量的是總風險，B衡量的是系統風險

D.標準差衡量的是系統風險，B衡量的是非系統風險

98、已知某公司某年財務數據如下,營業收入2500000元,利息費用160000元,營業利潤

540000元，稅前利潤380300元。根據上述數據可以計算出（）。

回利息保障倍數為4.375

團凈利潤為2340000元

團利息支付倍數為5.255

回息稅前利潤為540000元

A.I2、0

B.自、0

C.I3、團

DE、0

99、下列屬于指數化的局限性的有（）。

團該指數的業績并不?定代表投資者的目標業績，與該指數相配比也并不意味著資產管理

人能夠滿足投資者的收益率需求目標

因構造投資組合時的執行價格可能高于指數發布者所采用的債券價格，導致投資組合業績劣

于債券指數業績

因公司債券或抵押支持債券可能包含大是的不可流通或流動性較低的投資對象，其市場指數

可能無法復制或者復制成本很高

0.總收益率依賴于對息票利息再投資利率的預期

A.0.0.0

BJ3.I3屈

C.0.0.0

D.邑團團.團

100.投資顧問業務的客戶回訪應（）

回.另設回訪機制

團.全面回訪

因回訪留痕或參照

團隨機抽樣回訪

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團.團.團

D.0.0.0.0

參考答案與解析

1、答案：C

本題解析：

該公司股票今年年初的內在價值=lx(l+5%)/(10%-5%)=21(元)。設該公司股票的內部收益

率為r,則35=lx(l+5%)/(r-5%),解得：r=8%,因此該公司股票價格被高估，投資者應當

在今年年初賣出該公司股票。

2、答案：C

本題解析：

財務狀況綜合評價的先驅者之一的亞歷山大沃爾，在20世紀初提出了信用能力指數的概念，

把若干個財務比率用線性關系結合起來，以此評價公司的信用水平。具體的指標包括：流動

比率、凈資產/負債、資產/固定資產、銷售成本/存貨、銷售額/應收賬款、銷售額/周

定資產、銷售額/凈資產，

3、答案：A

本題解析：

團項，如果模型使用者是監管者，時間間隔取決于監管的成本和收益，應選取監管成本等于

監管收益的臨界點。

4、答案：C

本題解析：

令三種股票市值比重分別為wl、w2和w3。根據套利組合的條件有：

wl+w2+w3=0；0.9wl+3.1v/2+1.9w3=0o上述兩個方程有三個變量，故有多種解。令wl=0.1,

則可解出w2=0.083,w3=-0.183o為了檢驗這個解能否提高預期收益率，把這個解用式

wlErl+w2Er2+...+wNErN>0檢驗，可得0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.881%,由于0.881%為正

數，因此可以通過賣出第三種股票2745萬元(=-0.1831500)同時買入第一種股票150萬

元(=0.11500)和第二種股票1245萬元(=0.0831500)就能使投資組合的預期收益率提高

0.881%。

5、答案：B

本題解析：

心理賬戶通常分為:最小賬戶；局部賬戶：綜合賬戶

6、答案：A

本題解析：

道氏理論的主要原理①市場平均價格指數可以解釋和反映的大部分行為②市場波動具有

某種趨勢③主要趨勢有三個階段（以上升趨勢為例）。

7、答案：A

本題解析：

（1）公司行業地位分析，產品的市場占有率是衡量公司行業競爭地位的主要指標。

（2）公司經濟區位分析，可以從區位內政府的產業政策、自然條件與基礎條件及經濟特色

的角度進行分析。

（3）公司產品競爭能力分析，需要對公司產品的市場占有情況、成本優勢、技術優勢、質

量優勢、產品的品牌戰略進行分析。

（4）公司經營能力分析，這主要從公司法人治理結構的健全性、公司經理素質的高低、公

司從業人員表質和創新能力進行分析。

（5）公司盈利能力和公司成長性分析?，包括公司盈利預測、公司經營戰略、公司規模變動

特征及擴張潛力。

（6）公司償還能力分析。

8、答案：D

本題解析：

一般說來，可以將技術分析方法分為如下常用的五類：指標類、切線類、形態類、K線類、

波浪類。

9、答案：A

本題解析：

【解析】名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算公式為：EAR=（1+二

m

其中，r指名義年利率.EAR指有效年利率；m指一年內復利次數。m越大，EAR越大，因

此終值越大，現值越小。

10、答案：A

本題解析：

證券公司及其人員提供證券投資顧問服務，應當忠實客尸利益，不得為公司及其關聯方的利

益損害客戶利益，不得為證券投資服問人員及員利益相關者的利益損害客戶利益，不得為特

定客戶利益損害其他客戶利益

11、答案：D

本題解析：

市場風險限額指標主要包括：頭寸限額、風險價值限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、

幣種限額和發行人限額。

12、答案：D

本題解析：

不良貸款撥備覆蓋率=（一般準備+專項準備+特種準備）/（次級類貸款+可疑類貸款+損失類

貸款）。

13.答案：B

本題解析：

根據對義務性支出和選擇性支出的不同態度，可以將理財價值觀劃分為后享受型、先享受型、

購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財價值觀，其中，購房型是指將購房作為首要理

財目標，儲蓄的主要目標就是購房。

14、答案：D

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協

議，并對協議實行編號管理。協議應當包括下列內容：①當事人的權利義務；②證券投資

顧問服務的內容和方式；③證券投資顧問的職責和禁止行為；④收費標準和支付方式：⑤

爭議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協議的條件和方式。

15、答案：A

本題解析：

團項，針對理財規劃需要時需要收集客戶的基本信息,、貶務信息和個人興趣及人生規劃和目

標。團項，通過數據庫并不能實現客戶全部信息的收集。收集客戶信息的方法有多種，包括

開戶資料、調查問卷、面談溝通和電話溝通四種。

16、答案：A

本題解析：

公司分析側重對公司的競爭能力、盈利能力、經營管理能力、發展潛力、財務狀況、經營業

績以及潛在風險等進行分析，借此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢.

17、答案：C

本題解析：

股票投資策可分為：①主動策又稱積極策，即試圖通過尋找被低估或高估的資產類別、行

業、證券或市場擇日寸來跑贏市場，②消極型資產配置策，可分為簡單型長期持有策和科

學組合型長期持有策兩種，其中，簡單型長期持有策以買入并長期持有戰為主，一旦確定了

投資組合，就不再發生積極的股票買入或賣出行為。

18、答案：D

本題解析：

流動性風險監管指標包括凈穩定資金率和流動性覆蓋率。

19、答案：D

本題解析：

對信息干擾的背景包括對比效應、首因效應、近因效應、暈輪效應等。

20、答案：D

本題解析：

根據該行業中企業數量的多少、進入限制程度和產品差別，行業基本上分為四種市場結構：

完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。

21.答案：C

本題解析：

票面利率、到期時間、初始收益率是影響債券價格的利率敏感性的三個重要因素。保持其他

因素不變，票面利率越低，息票債券的久期越長；到期收益率越低，息票債券的久期越長；

到期時間越長，久期越長，

22、答案：C

本題解析：

令三種股票市值比重分別為wl、w2和w3。根據套利組合的條件有：

wl+w2+w3=0；0.9wl+3.1v/2+1.9w3=0o上述兩個方程有三個變量，故有多種解。令wl=0.1,

則可解出w2=0.083,w3=-0.183o為了檢驗這個解能否提高預期收益率,把這個解用式

wlErl+w2Er2+…+wNErN>0檢驗，0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.881%,由于0.881%為正

數，因此可以通過賣出第三種股票2745萬元（=-0.1831500）同時買入第?種股票150萬元

（=0.11500）和第二種股票1245萬元（=0.0831500）就能使投資組合的預期收益率提高0.881%。

23、答案：B

本題解析：

商業銀行最常見的資產負債期限錯配情況是將大量短期借欺（負債）用于長期貨款（資產），

即“借短貨長"，其優點是蛙高資金使用效率、利用存貨款利差增加收益。

24、答案：C

本題解析：

題中四個選項均是應立即買進（賣出）股票的時機。

25、答案：B

本題解析：

投資的分類包括實物投資和金融投資。

26、答案：B

本題解析：

信用評分模型的關鍵在于特征變量的選擇和各自權重的確定。目前，應用最廣泛的信用評分

模型有線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。回、團兩項屬于違約概率模型。

27、答案：C

本題解析：

產品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場的特點。

28、答案：D

本題解析：

0項，金融機構應控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日。

29、答案：C

本題解析：

B系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數，標準差是衡量整體風險的指標。

30、答案：D

本題解析：

該公司股票今年年初的內在價值=1*(1+5%)/(10%-5%)=21(元)。設該公司股票的內部

收益率為r,則35=1*(1+5%)/(r-5%)，解得：r=8%。因此該公司股票價格被高估，投資者應

當在今年年初賣出該公司股票。

31、答案：C

本題解析：

資本市場線揭示了有效組合的“期望收益率”和風險之間的關系(故C項說法錯誤)。有效組

合的期望收益率由兩部分構成：①無風險利率r,由時間創造，是對放棄即期消費的補償;

②風險溢價，是對承擔風險的補償，與承擔的風險的大小成正比。

32、答案：A

本題解析：

資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M

的射線FMo

33、答案：C

本題解析：

該公司股票今年年初的內在價值=lx(l+5%)/(10%?5%)=21(元)。設該公司股票的內部收益

率為r,則35==lx(l+5%)/(r-5%),解得：r=8%,因此該公司股票價格被高估，投資者應

當在今年年初賣出該公司股票。

34、答案：A

本題解析：

(1)牛市時，應選擇高0系數的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。(2)

熊市時，應選擇低B系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

35、答案：B

本題解析：

保險規劃具有風險轉移和合理避稅的功能。在為客戶設計保險規劃時主要應掌握的原則有：

①轉移風險的原則；②量力而行的原則；③分析客戶保險需要的原則。

36、答案：C

本題解析：

收益率曲線有很多形態,其斜率存在大于零、等于零、小于零等情形。

37、答案：C

本題解析：

GAUSS是用語言編寫的應用軟件，具有極強的矩陣運算功能，尤其適用于非線性計量經濟字

模型的估計。LSQ/GAUSS,即集中于基本計量經濟學分析II勺GAUSS軟件，在使用方便和計算

快捷方面較其他軟件具有明顯的優越性。

38.答案：C

本題解析：

新修訂的《證券法》與新修訂的《公司法》作了銜接安排，將原《公司法》中有關股票公開

發行、上市、暫停上市、終止上市的相關內容移至新修訂的《證券法》中。

39、答案：A

本題解析：

金融遠期合約主要包括遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。

40、答案：D

本題解析：

從靜態角度看，基本競爭力量的狀況及其綜合強度，決定著行業內的競爭激烈程度，決定著

行業內的企業可能獲得利潤的最終潛力；從動態角度看，這五種競爭力量抗衡的結果，共同

決定著行業的發展方向，共同決定行業競爭的強度和獲利能力。

41、答案：C

本題解析：

絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括:現

金流貼現模型、經濟利潤估值模型、調整現值模型、資本現金流模型、權益現金流模型.

42、答案：B

本題解析：

基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格

之差，即：基差=現貨價格-期貨價格。本題中的基差=40-45=5（美元）。

43、答案：A

本題解析：

公司的盈利能力指標包括:.營業凈利潤、營業毛利潤、資產凈利潤、凈資產收益率

44、答案：A

本題解析：

確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級。井可根據實際情況進一步細分。

45、答案：B

本題解析：

個人的資產項目有很多，比如現金與現金等價物、債券、股票等其他金融資產、房產、交通

工具、家具家電等實物資產。信用卡透支屬于負債項目.

46、答案：D

本題解析：

現金預算與實際的差異分析：（1）總額差異的重要性大于細目差異；（2）要定出追蹤的差異

金額或比率門檻；（3）依據預算的分類個別分析；（4）剛開始做預算若差異很大，應每月選

擇一個重點項目改善；（5）若實在無法降低支出，需設法增加收入。

47-.答案：A

本題解析：

年金（普通年金）是指在一定期限內，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系

列現金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領取的養老金就是一種年金，定期定額繳納

的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領取的租

金等均可視為一種年金。

48、答案：B

本題解析：

息稅前利澗=稅前利潤十利息費用=380000十160000=540000（元）；利息保障倍數（利息支付

倍數）=息稅前利潤/利息費用=（380000+160000）/150000=6.375。題中沒有給出稅率,

所以無法得出凈利潤。

49、答案：B

本題解析：

算術平均收益率是對平均收益率的一個無偏估計，常用于對將來收益率的估計。

50、答案：A

本題解析：

證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改:E,處以3萬元以上20萬元以下的

罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機構及證券投資咨詢從業人員在內的一切機構與個人。

51、答案：B

本題解析：

根據久期的計算公式，可得：債券價格改變額=-102x7.5x（-0.01）/（1+4%）=7.45（元），

即債券價格上升7.45元。

52、答案：C

本題解析：

預期效用模型建立在決策主體偏好理性的一系列嚴格的公理化假定體系基礎之上，這些假設

包括：①優勢性，如果期望A至少在一個方面優于期望B并且在其它方面都不亞于Bo那

么A優于，②恒定性（獨立性），各個期望的優先順序不依賴于它們的描述方式，③傳遞性，

對于效用函數u,只要u（A）＞u（B）,那么A就優于B；反過來，只要A優于B,那么就有U（A）＞u（B）,

一般地，只要A優于B,B優于C,那么A就優于C,這就是偏好的傳遞性。

53、答案：B

本題解析：

根據《證券投資顧問業務暫行規定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公

平、合理、自愿的原則，與客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按

照服務期限、客戶資產規模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。

54、答案：C

本題解析：

市場風險壓力測試是一種定性與定量結合，以定量為主的風險分析方法，是彌補VaR值計量

方法無法反映置信水平之外的極端損失的有效補充手段，市場風險量化分析要結合使用VaR

計量和壓力測試分析。

55、答案：B

本題解析：

緊急預備金的儲存形式:回流動性高的活期存款、短期貨后市場基金；（2）利用貸款額度

56、答案：A

本題解析：

證券市場線表明，0系數反映證券或組合對市場變化的敏感性.因此，當有很大把握預測牛市

到來時，應選擇那些高P系數的證券或組合.這些高p系數的證券將成倍地放大市場收益率，

帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低。系數的證券或組合，以減少因市

場下跌而造成的損失。

57、答案：A

本題解析：

債券指數化投資的動機有：①經驗證據表明積極型的債券投資組合的業績并不好；②與積

極型債券組合管理相比，指數化組合管理所收取的管理費用更低；③選擇指數化債券投資

策略，有助于基金發起人增強對基金經理的控制力，因為指數化債券組合的業績不能明顯偏

離其基準指數的表現。

58、答案：B

本題解析：

商業銀行應當建立客戶風險承受能力評估信息管理系統用于測評、記錄和留存客戶風險承受

能力評估內容和結果。

59、答案：D

本題解析：

選項D正確：對于臨時性的收入，由于其具有不穩定性的特點，不能根據上年的情況進行

估計，從業人員應該根據客戶的具體情況進行重新估計（團項錯誤）。

60、答案：D

本題解析：

團項，行業，是指從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構

成的組織結構體系，如林業、汽車業、銀行業、房地產業等。從嚴格意義上講，行業與產業

有差別，主要是適用范圍不一樣。團項，產業作為經濟學的專門術語，有更嚴格的使用條件。

回項，產業一般具有三個特點：①規模性；②職業化；③社會功能性。團項，證券分析師關

注的往往都是具有相當規模的行業，特別是含有上市公司的行業，所以業內一直約定俗成地

把行業分析與產業分析視為同義語。

61、答案：C

本題解析：

一般而言，每個行業都要經歷由成長到衰退的發展演變過程，即行業生命周期。行業生命周

期可分為四個階段，即初創階段(幼稚期)、成長階段、成熟階段和衰退階段。但不是所有的

企業都會經歷全部的四個階段。團選項和因選項說法錯誤.

62、答案：C

本題解析：

艾氏波浪理論(1)形成過程及基本思想：形成過程艾氏波浪理論最初由艾略特首先發現并

應用于證券市場，但沒有形成完整的體系，正式確立于柯林斯《波浪理論》的出版。②基

本思想艾略特認為，由于證券市場是經濟的晴雨表，而經濟發展具有周期性，所以股價的上

漲和下跌也應該遵循周期發展的規律。(2)主要原理：①波浪理論考慮的因素a股價走勢

所形成的形態；b股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；c