2025年證券行業專業人員考試題目解析1.以下關于證券市場的功能，說法錯誤的是（）

A.籌資-投資功能

B.定價功能

C.資本配置功能

D.消除風險功能

解析：證券市場具有籌資-投資功能，它為資金需求者提供了籌集資金的渠道，同時為資金供給者提供了投資機會，A選項正確。定價功能體現在證券市場通過供求關系等因素對證券的價格進行確定，B選項正確。資本配置功能是指證券市場引導資本流向能產生高報酬的企業或行業，使資本得到合理配置，C選項正確。而證券市場并不能消除風險，風險是客觀存在的，只能通過一定的方式進行分散、轉移或降低等，D選項說法錯誤。所以本題答案選D。

2.優先股股東權利是受限制的，最主要的是（）限制。

A.表決權

B.查閱權

C.轉讓權

D.分配權

解析：優先股股東在某些方面的權利受到限制，其中最主要的是表決權的限制。一般情況下，優先股股東通常不具有普通股股東那樣的廣泛表決權，在股東大會上一般沒有投票權，或者只有在特定事項上才有有限的表決權。查閱權主要是股東了解公司信息的權利，與優先股權利受限制的核心方面關系不大，B選項不符合。轉讓權方面，優先股是可以轉讓的，只是轉讓的條件等可能有一定規定，但不是最主要受限制的權利，C選項不正確。分配權上，優先股在利潤分配等方面有優先于普通股的權利，并非受限制，D選項錯誤。所以本題答案是A。

3.以下不屬于金融衍生工具特征的是（）

A.跨期性

B.杠桿性

C.確定性

D.聯動性

解析：金融衍生工具具有跨期性，它是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約，A選項屬于其特征。杠桿性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具，以小博大，B選項屬于其特征。聯動性是指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯系、規則變動，D選項屬于其特征。而金融衍生工具的價格波動是不確定的，會受到多種因素如市場供求、宏觀經濟形勢、政策等的影響，并不具有確定性，C選項不屬于其特征。所以本題答案選C。

4.股票價格指數期貨的交易單位等于基礎指數的數值與交易所規定的每點價值之（）

A.和

B.差

C.乘積

D.商

解析：股票價格指數期貨的交易單位是通過基礎指數的數值與交易所規定的每點價值相乘來確定的。例如，若基礎指數數值為5000，交易所規定每點價值為100元，那么交易單位就是5000×100=500000元。它不是基礎指數數值與每點價值的和、差或商的關系。所以本題答案選C。

5.按發行方式分類，結構化金融衍生產品可分為（）

A.公開募集的結構化產品與私募結構化產品

B.股權聯結型產品、利率聯結型產品、匯率聯結型產品和商品聯結型產品

C.收益保證型和非收益保證型

D.保本型產品和保證最低收益型產品

解析：按發行方式分類，結構化金融衍生產品可分為公開募集的結構化產品與私募結構化產品，A選項正確。股權聯結型產品、利率聯結型產品、匯率聯結型產品和商品聯結型產品是按聯結的基礎產品分類，B選項不符合。收益保證型和非收益保證型是按收益保障性分類，C選項不正確。保本型產品和保證最低收益型產品也是基于收益保障情況的分類，D選項錯誤。所以本題答案是A。

6.債券代表債券投資者的權利，這種權利不是直接支配財產權，也不以資產所有權表現，而是一種（）

A.債權

B.所有權

C.財產權

D.處置權

解析：債券是發行人向投資者發行的一種債務憑證，債券投資者作為債權人，擁有的是對發行人的債權，即要求發行人按照約定償還本金和支付利息的權利。它不是直接支配財產權，也不是資產所有權，更不是處置權。所有權是對財產擁有占有、使用、收益和處分的權利，而債券投資者并不對發行方的資產有所有權，B選項錯誤。財產權范圍較廣，債券投資者的權利更準確地說是債權，C選項不準確。處置權通常涉及對財產進行處理的權利，債券投資者一般不具有對發行方資產的處置權，D選項錯誤。所以本題答案選A。

7.可轉換債券通常是轉換成（）

A.優先股票

B.普通股票

C.金融債券

D.公司債券

解析：可轉換債券是一種混合型證券，是公司債券的一種，它賦予持有人在一定期限內按約定的轉換價格將債券轉換為發行公司普通股票的選擇權。其目的通常是為了讓投資者在債券和股票之間進行選擇，以獲取更好的收益。一般不是轉換成優先股票，優先股票有其自身的特點和發行方式，A選項錯誤?？赊D換債券本身就是一種債券，不會轉換成金融債券或公司債券，C、D選項錯誤。所以本題答案是B。

8.下列關于證券投資基金的說法，錯誤的是（）

A.是一種間接投資工具

B.主要投資于有價證券

C.不能分散風險

D.由基金托管人托管

解析：證券投資基金是一種間接投資工具，投資者通過購買基金份額，由基金管理人進行投資運作，而不是直接進行證券買賣，A選項正確。證券投資基金主要投資于有價證券，如股票、債券等，以實現資產的增值，B選項正確?；鹂梢酝ㄟ^投資多種證券來分散非系統性風險，雖然不能完全消除風險，但能在一定程度上降低風險，C選項說法錯誤。為了保證基金資產的安全，證券投資基金由基金托管人托管，基金托管人負責保管基金資產等相關事宜，D選項正確。所以本題答案選C。

9.基金管理費通常按照每個估值日基金（）的一定比率逐日計提。

A.總資產

B.凈資產

C.總負債

D.凈負債

解析：基金管理費是基金管理人管理基金資產而向基金收取的費用，通常按照每個估值日基金凈資產的一定比率逐日計提。因為凈資產反映了基金實際擁有的資產價值，以凈資產為基礎計提管理費更能合理地體現基金管理的成本和收益關系?？傎Y產包含了負債部分，不能準確反映基金可用于投資運作并產生收益的資產規模，A選項錯誤?？傌搨蛢糌搨c基金管理費的計提沒有直接關聯，C、D選項錯誤。所以本題答案選B。

10.證券投資基金的主要投資風險不包括（）

A.市場風險

B.管理能力風險

C.匯率風險

D.巨額贖回風險

解析：市場風險是指由于市場行情的波動，如股票市場、債券市場的漲跌等，導致基金資產價值發生變化的風險，是證券投資基金面臨的主要風險之一，A選項不符合題意。管理能力風險是指基金管理人的投資管理能力可能不足，導致基金業績不佳的風險，B選項不符合題意。巨額贖回風險是指當基金出現巨額贖回時，可能會對基金的流動性等造成影響，甚至影響基金的正常運作，D選項不符合題意。一般情況下，國內的證券投資基金主要投資于國內市場的有價證券，匯率風險通常不是其主要的投資風險，除非基金有大量的境外投資等情況。所以本題答案選C。

11.以下屬于證券公司承銷證券合法行為的是（）

A.進行虛假的或者誤導投資者的廣告宣傳或者其他宣傳推介活動

B.以不正當競爭手段招攬承銷業務

C.事先核實發行文件的真實性、準確性和完整性

D.迎合發行人的不合理要求

解析：進行虛假的或者誤導投資者的廣告宣傳或者其他宣傳推介活動是違反證券法的行為，會誤導投資者，損害投資者利益，A選項錯誤。以不正當競爭手段招攬承銷業務違背了市場公平競爭原則，不利于證券市場的健康發展，B選項錯誤。證券公司在承銷證券時，有責任事先核實發行文件的真實性、準確性和完整性，以保障投資者能夠獲得真實可靠的信息，這是合法且必要的行為，C選項正確。迎合發行人的不合理要求可能會導致一些違規操作或損害投資者利益的情況發生，是不應該做的，D選項錯誤。所以本題答案選C。

12.證券公司從事證券自營業務，其投資范圍或投資比例違反《證券公司監督管理條例》的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，（）。

A.單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款

B.給予警告，并處3萬元以上20萬元以下的罰款

C.給予警告，并處3萬元以上30萬元以下的罰款

D.單處或者并處警告、3萬元以上30萬元以下的罰款

解析：根據《證券公司監督管理條例》規定，證券公司從事證券自營業務，其投資范圍或投資比例違反相關規定的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款。B、C、D選項的罰款金額等規定不符合該條例的準確內容。所以本題答案選A。

13.證券公司向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金，保證金可以證券充抵。證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在（）。

A.融券專用證券賬戶和客戶信用交易擔保證券賬戶

B.客戶信用交易擔保資金賬戶和融資專用資金賬戶

C.融券專用證券賬戶和融資專用資金賬戶

D.客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶

解析：證券公司向客戶融資、融券時，收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券應存放在客戶信用交易擔保證券賬戶，該賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券?？蛻羧谌u出所得全部價款應存放在客戶信用交易擔保資金賬戶，該賬戶用于存放客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金，A、B、C選項不符合存放要求。所以本題答案選D。

14.下列關于證券經紀業務的說法，錯誤的是（）

A.證券公司收取一定比例的傭金作為業務收入

B.證券公司不賺取買賣差價

C.證券公司不承擔交易中的價格風險

D.證券公司可以為客戶墊付資金

解析：在證券經紀業務中，證券公司作為中介，為客戶代理買賣證券，會按照一定比例收取傭金作為業務收入，A選項正確。證券公司只是執行客戶的委托指令進行證券買賣，不參與證券的實際買賣賺取差價，B選項正確。交易中的價格風險由客戶自己承擔，證券公司不承擔交易中的價格風險，C選項正確。證券公司不可以為客戶墊付資金，這是證券經紀業務的基本規則和監管要求，以防止過度的信用風險和違規操作，D選項說法錯誤。所以本題答案選D。

15.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據。投資建議的依據不包括（）

A.證券研究報告

B.基于證券研究報告形成的投資分析意見

C.理論模型

D.小道消息

解析：證券投資顧問向客戶提供投資建議時，合理的依據可以包括證券研究報告，證券研究報告是專業人員對證券市場、相關證券等進行深入分析研究的成果，具有一定的權威性和參考價值，A選項不符合題意。基于證券研究報告形成的投資分析意見也是投資建議的重要依據，它是在研究報告基礎上進一步提煉和分析得出的，B選項不符合題意。理論模型可以對市場和證券的走勢等進行模擬和分析，為投資建議提供一定的邏輯支持，C選項不符合題意。小道消息往往缺乏真實性、可靠性和準確性，不能作為投資建議的合理依據，D選項符合題意。所以本題答案選D。

16.客戶身份資料自業務關系結束當年計起至少保存（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20

解析：根據相關規定，客戶身份資料自業務關系結束當年計起至少保存15年，交易記錄自交易記賬當年計起至少保存15年。這是為了滿足監管要求，便于在必要時進行查詢、審計和調查等工作。A、B、D選項的保存年限不符合規定。所以本題答案選C。

17.證券公司從事資產管理業務，應當獲得證券監管部門批準的業務資格；公司凈資本不低于（）億元。

A.2

B.3

C.4

D.5

解析：證券公司從事資產管理業務，應當獲得證券監管部門批準的業務資格，并且公司凈資本不低于2億元。這是為了保證證券公司有足夠的資金實力來開展資產管理業務，抵御可能出現的風險。B、C、D選項的凈資本要求不符合規定。所以本題答案選A。

18.集合資產管理計劃推廣期間，應當由（）負責托管與集合資產管理計劃推廣有關的全部賬戶和資金。

A.證券公司

B.托管銀行

C.證券交易所

D.中國結算公司

解析：集合資產管理計劃推廣期間，應當由托管銀行負責托管與集合資產管理計劃推廣有關的全部賬戶和資金。托管銀行具有專業的資金托管能力和監管職責，能夠保障資金的安全和規范使用。證券公司主要負責集合資產管理計劃的管理和運營等工作，A選項錯誤。證券交易所主要負責證券交易的組織和監管等，不負責資金托管，C選項錯誤。中國結算公司主要負責證券的登記、存管和結算等業務，與集合資產管理計劃推廣期間的資金托管沒有直接關系，D選項錯誤。所以本題答案選B。

19.證券公司從事中間介紹業務，不得（）。

A.協助辦理開戶手續

B.提供期貨行情信息、交易設施

C.代理客戶進行期貨交易、結算或者交割

D.代期貨公司、客戶收付期貨保證金

解析：證券公司從事中間介紹業務時，可以協助辦理開戶手續，為客戶和期貨公司之間搭建一定的溝通橋梁，A選項不符合題意。也可以提供期貨行情信息、交易設施，方便客戶了解期貨市場和進行交易操作，B選項不符合題意。但是，證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割，也不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，這是為了明確證券公司和期貨公司的業務邊界，防止出現違規操作和風險傳遞等問題。C、D選項符合題意。所以本題答案選CD。

20.下列關于證券公司合規負責人的說法，錯誤的是（）

A.合規負責人應對證券公司經營管理行為的合法合規性進行審查、監督或者檢查

B.合規負責人由股東會決定聘任

C.合規負責人發現違法違規行為，應當向公司章程規定的內部機構報告

D.證券公司解聘合規負責人，應當有正當理由，并自解聘之日起3個工作日內將解聘的事實和理由書面報告國務院證券監督管理機構

解析：合規負責人的職責就是對證券公司經營管理行為的合法合規性進行審查、監督或者檢查，以確保公司的運營符合法律法規和監管要求，A選項正確。合規負責人由董事會決定聘任，而不是股東會，B選項說法錯誤。合規負責人發現違法違規行為，應當向公司章程規定的內部機構報告，以便及時采取措施進行糾正和處理，C選項正確。證券公司解聘合規負責人，應當有正當理由，并自解聘之日起3個工作日內將解聘的事實和理由書面報告國務院證券監督管理機構，這是為了保證監管機構能夠及時了解公司的人員變動情況和相關原因，D選項正確。所以本題答案選B。

21.根據《證券法》規定，向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣（）的，應當由承銷團承銷。

A.3000萬元

B.5000萬元

C.1億元

D.2億元

解析：根據《證券法》規定，向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。這是為了分散承銷風險，提高證券發行的成功率和效率。A、C、D選項的金額不符合規定。所以本題答案選B。

22.下列關于證券登記結算公司的說法，錯誤的是（）

A.是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人

B.必須經國務院證券監督管理機構批準設立

C.設立證券登記結算公司的自有資金不少于人民幣1億元

D.證券登記結算公司的名稱中應當標明“證券登記結算”字樣

解析：證券登記結算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人，其主要職責是保障證券交易的安全、高效和有序進行，A選項正確。設立證券登記結算公司必須經國務院證券監督管理機構批準，以確保其具備相應的資質和能力，B選項正確。設立證券登記結算公司的自有資金不少于人民幣2億元，而不是1億元，C選項說法錯誤。證券登記結算公司的名稱中應當標明“證券登記結算”字樣，以便明確其業務性質和功能，D選項正確。所以本題答案選C。

23.證券投資者保護基金公司設立的意義不包括（）

A.可以在證券公司出現關閉、破產等重大風險時依據國家政策用于保護投資者權益

B.有助于穩定市場，防止證券公司個案風險的傳遞和擴散

C.是對現有的國家行政監管部門、證券業協會和證券交易所等行業自律組織的補充

D.增加了監管成本

解析：證券投資者保護基金公司設立的重要意義在于，當證券公司出現關閉、破產等重大風險時，它可以依據國家政策用于保護投資者權益，保障投資者的合法利益，A選項不符合題意。它有助于穩定市場，防止證券公司個案風險的傳遞和擴散，維護證券市場的穩定和健康發展，B選項不符合題意。它也是對現有的國家行政監管部門、證券業協會和證券交易所等行業自律組織的補充，形成多層次的市場保護體系，C選項不符合題意。證券投資者保護基金公司的設立主要是為了保護投資者和穩定市場，并不是增加監管成本，D選項符合題意。所以本題答案選D。

24.下列關于證券市場監管原則的說法，錯誤的是（）

A.依法監管原則是指證券市場監管部門必須加強法制建設，依法監管

B.保護投資者利益原則是證券市場監管的核心任務和工作目標

C.“三公”原則即公開、公平、公正原則

D.監督與自律相結合原則是指只需要政府監管，不需要行業自律

解析：依法監管原則要求證券市場監管部門必須加強法制建設，依據法律法規進行監管，確保監管的合法性和權威性，A選項正確。保護投資者利益原則是證券市場監管的核心任務和工作目標，因為投資者是證券市場的重要參與者，保護他們的利益有助于維護市場的信心和穩定，B選項正確?！叭痹瓌t即公開、公平、公正原則，公開要求信息透明，公平要求市場參與者享有平等的機會，公正要求監管機構公正執法，C選項正確。監督與自律相結合原則是指既要發揮政府監管的作用，也要充分發揮行業自律組織的作用，兩者相互補充，而不是只需要政府監管，不需要行業自律，D選項說法錯誤。所以本題答案選D。

25.下列關于證券市場禁入措施的說法，錯誤的是（）

A.違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定，情節嚴重的，可以對有關責任人員采取3至5年的證券市場禁入措施

B.行為惡劣、嚴重擾亂證券市場秩序、嚴重損害投資者利益或者在重大違法活動中起主要作用等情節較為嚴重的，可以對有關責任人員采取5至10年的證券市場禁入措施

C.有下列情形之一的，可以對有關責任人員采取終身的證券市場禁入措施：嚴重違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定，構成犯罪的；從事保薦、承銷、資產管理、融資融券等證券業務及其他證券服務業務，負有法定職責的人員，故意不履行法律、行政法規或者中國證監會規定的義務，并造成特別嚴重后果的等

D.被中國證監會采取證券市場禁入措施的人員，在禁入期間內，不得繼續在原機構從事證券業務或者擔任原上市公司董事、監事、高級管理人員職務，但可以在其他機構中從事證券業務或者擔任其他上市公司董事、監事、高級管理人員職務

解析：根據相關規定，違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定，情節嚴重的，可以對有關責任人員采取3至5年的證券市場禁入措施，A選項正確。行為惡劣、嚴重擾亂證券市場秩序、嚴重損害投資者利益或者在重大違法活動中起主要作用等情節較為嚴重的，可以對有關責任人員采取5至10年的證券市場禁入措施，B選項正確。有嚴重違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定，構成犯罪的；從事保薦、承銷、資產管理、融資融券等證券業務及其他證券服務業務，負有法定職責的人員，故意不履行法律、行政法規或者中國證監會規定的義務，并造成特別嚴重后果等情形的，可以對有關責任人員采取終身的證券市場禁入措施，C選項正確。被中國證監會采取證券市場禁入措施的人員，在禁入期間內，不得在任何機構中從事證券業務或者擔任上市公司董事、監事、高級管理人員職務，而不是可以在其他機構中從事相關業務或擔任職務，D選項說法錯誤。所以本題答案選D。

26.關于股票的永久性，下列說法錯誤的是（）

A.股票的有效期與股份公司的存續期間相聯系，兩者是并存的關系

B.永久性是指股票所載有權利的有效性是始終不變的

C.股票持有者可以出售股票而轉讓其股東身份

D.對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發行股票募集到的資金，在公司存續期間是一筆穩定的借貸資本

解析：股票的有效期與股份公司的存續期間相聯系，只要股份公司存在，股票就存在，兩者是并存的關系，A選項正確。永久性是指股票所載權利的有效性是始終不變的，這是股票的一個重要特征，B選項正確。股票持有者可以通過出售股票的方式轉讓其股東身份，實現資金的回籠或投資的調整，C選項正確。對于股份公司來說，通過發行股票募集到的資金是自有資本，而不是借貸資本，股東不能要求退股，這使得公司的資金具有穩定性，D選項說法錯誤。所以本題答案選D。

27.以下關于股票分割與合并的說法，錯誤的是（）

A.股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股

B.股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股

C.從理論上說，不論是分割還是合并，將增加或減少股東持有股票的數量，但并不改變每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重

D.股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降，其中股票分割通常會導致股價下跌

解析：股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股，比如將1股拆成2股等，A選項正確。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股，例如將2股合并為1股，B選項正確。從理論上說，不論是分割還是合并，只是改變了股票的數量，每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重并不改變，C選項正確。股票分割通常會刺激股價上升，因為股票分割后，股票的價格相對降低，會吸引更多的投資者購買，增加股票的流動性和市場需求，從而推動股價上升，而不是導致股價下跌，D選項說法錯誤。所以本題答案選D。

28.下列關于債券票面要素的說法，正確的是（）

A.為了彌補自己臨時性資金周轉之短缺，債務人可以發行中長期債券

B.當未來市場利率趨于下降時，應選擇發行期限較長的債券

C.一般來說，期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應該定得高一些

D.流通市場發達，債券容易變現，長期債券不能被投資者接受

解析：為了彌補臨時性資金周轉之短缺，債務人一般發行短期債券，而中長期債券主要用于長期的資金需求，A選項錯誤。當未來市場利率趨于下降時，應選擇發行期限較短的債券，這樣可以在利率下降后以較低的成本再次融資，B選項錯誤。一般來說，期限較長的債券流動性差，投資者面臨的不確定性和風險相對較大，為了吸引投資者購買，票面利率應該定得高一些，C選項正確。流通市場發達，債券容易變現，長期債券更能被投資者接受，因為投資者不用擔心債券難以變現的問題，D選項錯誤。所以本題答案選C。

29.下列關于地方政府債券的說法，錯誤的是（）

A.地方政府債券簡稱“地方債券”，也可以稱為“地方公債”或“地方債”

B.地方政府債券是地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證

C.地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，可以分為一般債券（普通債券）和專項債券（收益債券）

D.一般債券是指為籌集資金建設某項具體工程而發行的債券，與特定項目或部分特定稅收相聯系

解析：地方政府債券簡稱“地方債券”，也可稱為“地方公債”或“地方債”，A選項正確。它是地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證，B選項正確。地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，可以分為一般債券（普通債券）和專項債券（收益債券），C選項正確。專項債券是指為籌集資金建設某項具體工程而發行的債券，與特定項目或部分特定稅收相聯系，而一般債券是地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經費不足而發行的債券，D選項說法錯誤。所以本題答案選D。

30.以下關于金融債券的說法，錯誤的是（）

A.金融債券是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券

B.金融債券的發行主體是銀行或非銀行金融機構

C.我國的金融債券包括政策性金融債券、商業銀行債券、證券公司債券等

D.金融債券的信用風險一般高于公司債券

解析：金融債券是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券，A選項正確。其發行主體就是銀行或非銀行金融機構，B選項正確。我國的金融債券包括政策性金融債券、商業銀行債券、證券公司債券等多種類型，C選項正確。一般來說，金融機構的信用狀況相對較好，金融債券的信用風險通常低于公司債券，因為金融機構有相對更嚴格的監管和更穩定的資金來源等，D選項說法錯誤。所以本題答案選D。

31.下列關于可交換債券與可轉換債券的區別，說法錯誤的是（）

A.可交換債券的發行主體是上市公司的股東，可轉換債券的發行主體是上市公司本身

B.可交換債券的標的是上市公司股東持有的其他公司的股份，可轉換債券的標的是上市公司本身的股份

C.可交換債券不會導致公司總股本的增加，可轉換債券會導致公司總股本的增加

D.可交換債券和可轉換債券的轉股價格都是固定不變的

解析：可交換債券的發行主體是上市公司的股東，而可轉換債券的發行主體是上市公司本身，A選項正確。可交換債券的標的是上市公司股東持有的其他公司的股份，可轉換債券的標的是上市公司本身的股份，B選項正確。可交換債券是股東將其持有的其他公司股份交換給債券持有人，不會導致公司總股本的增加，可轉換債券是債券持有人將債券轉換為公司股票，會導致公司總股本的增加，C選項正確?？山粨Q債券和可轉換債券的轉股價格并不是固定不變的，在一定條件下可以進行調整，比如當公司進行分紅、送股、轉增股本等情況時，轉股價格通常會相應調整，D選項說法錯誤。所以本題答案選D。

32.下列關于資產證券化的說法，錯誤的是（）

A.資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式

B.傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化是以特定的資產池為基礎發行證券

C.資產證券化可以將流動性較差的資產轉化為具有較高流動性的可交易證券

D.資產證券化的參與主體只有發起人、特殊目的機構和投資者

解析：資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式，A選項正確。傳統的證券發行是以企業的整體信用和經營狀況為基礎，而資產證券化是以特定的資產池為基礎發行證券，B選項正確。資產證券化的一個重要作用就是可以將流動性較差的資產，如應收賬款、貸款等，轉化為具有較高流動性的可交易證券，提高資產的流動性，C選項正確。資產證券化的參與主體除了發起人、特殊目的機構和投資者外，還包括信用增級機構、信用評級機構、承銷商、服務商等，D選項說法錯誤。所以本題答案選D。

33.關于證券投資基金的特點，下列說法錯誤的是（）

A.集合理財、專業管理

B.組合投資、分散風險

C.利益共享、風險共擔

D.嚴格監管、信息保密

解析：證券投資基金具有集合理財、專業管理的特點，它將眾多投資者的資金集中起來，由專業的基金管理人進行投資運作，A選項正確。通過組合投資的方式，投資于多種證券，可以分散非系統性風險，B選項正確。基金投資者按照所持基金份額的比例分享基金的收益，同時也共同承擔基金投資的風險，體現了利益共享、風險共擔的特點，C選項正確。證券投資基金受到嚴格的監管，并且要求進行充分的