企業財務決策中的稅收籌劃在不違反稅法的前提下，選擇最優納稅方案；努力使稅負減少，是企業財務決策的重要內空。稅收籌劃貫穿于財務決策的各個階段。

1、籌資過程中的稅收籌劃。企業經營所需的資金，無論從何種渠道取得，都存在著一定的資金成本。籌資決策的目標不僅要求籌集到足夠數額的資金，而且要使資金成本達到最低。由于不同籌資方案的稅負輕重程度往往存在差異，這便為企業在籌資決策中運用稅收籌劃提供了可能。

（1）債務資本與權益資本的選擇。按照稅法規定，負債的利息作為稅前扣除項目享有所得稅利益；而股息支付不作為費用列支，只能在企業稅后利潤中分配。這樣，企業在確定資本結構時必須考慮對債務籌資的利用。一般而言，如果企業息稅前的投資收益率高于負債成本率；負債比重的增加可提高權益資本的收益水平。然而負債利息必須固定交付的特點又導致了債分籌資可能產生的負效應，如果負債的成本率超過了息稅前的投資收益率，權益資本收益會隨著負債比例的提高而下降。

（2）融資租賃的利用。融資租賃是現代企業籌資的一種重要方式。通過融資租賃；可以迅速獲得所需的資產，保存企業的舉債能力，更重要的是租入的固定資產可以計提折舊，折舊計入成本費用，減少了企業的納稅基數，而且支付的租金利息也可按規定在所得稅前扣除，進一步減少了納稅基數。因此融資租賃的稅收抵免作用極其明顯。

2、投資過程中的稅收籌劃。由于各行業、各產品的稅收政策不同，導致企業最終所獲得的投資效益有所差別。對投資者來說，稅款是投資收益的抵減項目應納稅額的多少直接關系到投資收益率。因此，企業進行投資決策時勢必考慮稅收政策的影響。

（1）投資單位組建形式的選擇。投資者在設立企業時往往有多種形式可供選擇，選擇適當與否會直接影響投資者的利益。如設立于公司或分支機構的選擇：子公司為獨立法人，可享受政府提供的包括免稅期內的許多優惠政策，而分支機構不是獨立法人，不能享受稅收優惠，但分支機構若在經營過程中發生虧損，虧損最終與總公司的損益合并計算；總公司因此可免交部分所得稅。一般來說，企業創立初期，受外界因素的影響較大，發生虧損的可能性較大宜采用分支機構的形式；以使分支機構的虧損轉嫁到總公司，減輕總公司的所得稅負擔當企業建立了正常的經營秩序，設立子公司可享受政府提供的稅收優惠。

（2）投資地區的選擇。我國稅制對經濟特區、沿海開發區及高新技術產業開發區等實行稅收優惠政策選擇向這些地區投資，可明顯減輕稅收負擔。

（3）投資方向的選擇。國家對不同的按資對象規定了不同的稅收政策如按資于高新技術企業．除執行15％所得稅率外，還享受“免二減三”的優惠；又如利用廢水、廢氣等廢棄物力主要原料進行生產的，可在5年內減征或免征所得稅。因此；企業必須精心籌劃投資方同。

（4）投資方式的選擇。企業確立投資項目后以什么方式進行投資仍須考慮稅收負擔的大小。例如企業準備投資一套生產線，是全新購建還是收購一家近幾年帳面虧損的企業？除考慮不同投資方式實際效益的區別外還應注意到收購虧損企業可帶來的所得稅負擔的降低。假定被購并企業賬面有虧損額500萬元，本企業購并后每年可實現利潤200萬，則本企業在第一年、第二年可免納所得稅。第三年僅將超出部分納稅，三年共少納所得稅165方元（500×33％）。但這種做法也存在著風險，如果企業在限定的時間內，沒有充足的獲利能力，一切風險損失便將完全由自己承擔。

3、經營過程中的稅收籌劃。利潤是反映主業一定時期經營成果的重要指標，也是計算所得稅的主要依據。由于利潤大小與企業所選用的處理經營業務的會計方法密切相關，而會計準則往往給企業提供了選擇方法的機會，這便為企業進行稅收籌劃提供了可能。即使會計準則規定得相當明確，企業也可通過對生產經營活動的調控，實現一定程度的利潤控制并進而影響所得稅的實際負擔。

（1）存貨計價方法的選擇。存貨的計價方法主要有先進先出法．加權平均法、后進先出法等。存貨計價方法的選擇對企業損益的計算有著直接的影響；從而影響到所得稅的稅基。一般來說，當物價逐漸下降時采用先進先出法計算的成本較高；應納所得稅相應較少；而當物價持續上漲時，采用后進先出法可相對減輕企業的所得稅負擔。例如某立業12月份的銷售收入650000元，除存貨以外的其他成本費用92000元，所得稅稅率為33％。

（2）固定資產折舊方法的選擇、固定資產折舊的方法主要有直線法與加速折舊法。采取不同的折舊方法，雖然應計提折舊總額是相等的，但各期計提的折舊費用卻相差很大，從而影響各期的利潤及應納的所得稅。因此，對折舊方法的選擇已成為企業實現稅收籌劃行力的主要手段之一。

二種折舊方法對應納稅總額雖沒有影響，但年數總和法（加速折舊法的一種）在第一、二年讓企業少納稅，而將納稅期往后遞延，從貨幣具有時間價值的觀念出發無異于政府向企業提供了一筆無息貸款。又如，外商投資企業利用“免二減三”的稅收政策，常常在初期階段采用直線折舊法，而一旦稅收優惠期滿；開始全額上交所得稅；則立即改用加速折舊法；以降低利潤，減少所得稅支出。

（3）稅前利潤的調控。例如，如果企業想少計當期利潤以減輕當期所得稅負擔，則往往可以進行以下調控，將本可在本期實現的收入推遲至下期實現，將本可在下期發生的費用提前至本期發生；提前增加固定資產，從而提高折舊費用加快壞帳損失的處理及固定資產清理的速度；以租賃形式代替固定資產的采購等。當然，采用這些手段的前提是不違反會計準則的規定。

（4）利用關聯交易。關聯交易也是稅收籌劃行為的重要實現手段之一。就關聯交易本身而言，其存在的目的本該是降低交易成本，運用內部的行政力量來確保關聯雙方合同的有效執行，從而提高企業的經濟效益。但是，由于關聯交易是在關聯方之間進行的交易；這就使得關聯交易可能不采取正常情況下的正常交易價格，而是以最低的市場價格成交。這樣。關聯交易在發揮其應有作用的同時，還為企業稅收籌劃提供了可能。例如，A、B企業屬關聯企業，分別適用33％和15％的所得稅稅率。現A企業將甲產品以市場最低價100萬元（正常價格150萬元）出售給B企業，A企業由此獲得50萬元利潤。B企業在甲產品的基礎上繼續加工；發生加工費20萬元，銷售此種產品收入為220萬元。這樣通過A企業利潤向稅負較低的B企業的轉移；從而使企業的整體稅負降低了9萬元。

例如由于上市公司與其關聯方在稅收待遇上有所不同，上市公司就會通過關聯交易將利潤由高稅負企業向低稅負企業轉移，從而降低企業整體稅負。這顯然是一種稅收籌劃行為。

這里需要指出的是，企業的稅收籌劃行為必須具備預見性的特征；即企業稅收籌劃應在計稅依據形成之前、納稅義務尚未發生時，通過對自身的應稅經濟行為的預見性安排，利用稅收優惠的規定、納稅時間的掌握及收入和支出的合法控制等途徑獲得節稅利益。因此；上述實現手段中，有關籌資和投資過程的稅收籌劃行為更能體現稅收籌劃的這一特征，而經營過程中的稅收籌劃比較容易變形為應稅經濟行為發生以后的不合法控制，例如根據稅前利潤情況改變存貨計價方法、不符合規定要求采用了加速折舊法等，此時的減稅行為其實已異化為偷逃稅行為。而且經營過程中的稅收籌劃往往是通過減少本期利潤來達到減少稅負的，這可能會給企