山東高速路橋集團股份有限公司2021~2023年度財務報表分析報告報告日期：2024年10月2日目錄TOC\n1-1\o"1-2"\u一、財務報表數據(一)資產負債表 財務報表數據資產負債表表1.12021~2023年度資產負債表項目(萬元)2021年2022年2023年貨幣資金730493.93670122.67817260.44應收票據134878.58123727.03192525.36應收賬款862790.64997826.251412106.45預付款項178290.89148883.01173957.60應收股利2347.822370.008797.79其他應收款247137.80305242.56538632.71存貨249829.53257100.06301599.56一年內到期的非流動資產5866.4428404.09233813.22其他流動資產560870.53673478.14901779.85流動資產合計6166756.277329385.3210080287.51長期應收款481814.33856396.371009769.46長期股權投資489790.43577845.54769273.73投資性房地產31908.9932538.1333042.15固定資產323738.14354335.26429165.13在建工程292965.21466715.0528842.38無形資產35968.5840513.05621494.71開發支出505.601390.611815.24商譽22131.7522131.7528680.13長期待攤費用14656.9213375.4627165.38遞延所得稅資產36953.6546192.3759892.38其他非流動資產108024.12106896.88105253.73非流動資產合計2171930.452975615.743873590.67資產總計8338686.7310305001.0613953878.18短期借款449112.81596559.07788932.97應付票據381528.86487626.41622745.70應付賬款3343805.044253924.505585867.04預收款項683.40132.15191.34應付職工薪酬27948.1226929.5331446.37應交稅費70351.8075101.4255444.13應付股利2776.06717.744021.39其他應付款346043.66400209.64624579.79一年內到期的非流動負債232292.69105570.76152795.56其他流動負債515923.33624153.81794376.08流動負債合計5553386.906804919.548873539.01長期借款529911.30828572.261012501.65應付債券180000.00280000.00695898.26長期應付款33048.2347099.1457746.97長期負債合計754264.551169470.151778464.79預計負債2174.703184.841795.31遞延所得稅負債19744.2919618.1923507.84其他非流動負債7163.865695.112720.74遞延收益-非流動負債636.286887.076530.53非流動負債合計783983.691204855.351813019.22負債合計6337370.598009774.8910686558.23實收資本(或股本)214959.55215215.63215252.04其他權益工具290000.00290000.00928863.92其中:永續債290000.00290000.00850000.00資本公積127174.65128934.9320667.79盈余公積60264.3370617.9936468.00未分配利潤636216.26843008.301030623.80專項儲備21033.4420624.4432553.26其他綜合收益2857.322563.964743.89歸屬于母公司所有者權益合計1352505.561570965.242269172.70少數股東權益648810.57724260.92998147.25所有者權益合計2001316.142295226.163267319.95負債與所有者權益總計8338686.7310305001.0613953878.18山東高速路橋集團股份有限公司，簡稱山東路橋，所屬的行業是土木工程建筑業，公司總部位于山東省。2023年，山東路橋的資產總計是13,953,878.18萬元，負債合計是10,686,558.23萬元，所有者權益合計是3,267,319.95萬元。圖1.1山東路橋2021~2023年資產負債統計圖從資產的角度看山東路橋的資產負債表，2021~2023年最近三年的資產總計分別是8,338,686.73萬元、10,305,001.06萬元、13,953,878.18萬元，其中，2023年的流動資產合計為10,080,287.51萬元，包括817,260.44萬元的貨幣資金和301,599.56萬元的存貨；非流動資產合計為3,873,590.67萬元，其中的固定資產占到了429,165.13萬元。圖1.2山東路橋2021~2023年資產總額變動趨勢圖負債方面，山東路橋最近三年的負債總額分別是6,337,370.59萬元、8,009,774.89萬元、10,686,558.23萬元，其中，2023年的流動負債是8,873,539.01萬元，非流動負債是1,813,019.22萬元。所有者權益方面，2021~2023年山東路橋的所有者權益總額分別為2,001,316.14萬元、2,295,226.16萬元、3,267,319.95萬元，2023年的股本為215,252.04萬元。

利潤表表1.22021~2023年度利潤表項目(萬元)2021年2022年2023年營業總收入5752229.036501893.637302415.60營業收入5752229.036501893.637302415.60營業總成本5401832.136085666.266851686.98營業成本5075318.205709271.606358201.82稅金及附加12908.3015238.1117542.59銷售費用1123.49574.91739.47管理費用137977.16153166.46168524.33財務費用48760.2839145.2085348.59資產減值損失-31094.09-28830.87-72333.60公允價值變動收益-1352.404.91339.72投資收益16628.9619519.4719692.61其中:對聯營和合營企業的投資收益6302.7510041.2111556.54營業利潤339366.54387907.67372825.56營業外收入1177.832436.321312.98營業外支出1366.861441.462450.62利潤總額339177.50388902.53371687.92所得稅費用64073.6271597.8464485.19凈利潤275103.88317304.69307202.73歸屬于母公司所有者的凈利潤213491.83250463.88228867.89少數股東損益61612.0566840.8178334.84其他綜合收益(損失)-7172.65-8185.56-220.44綜合收益總額267931.23309119.12306982.28歸屬于母公司所有者的綜合收益208457.35250170.51231047.82歸屬少數股東的綜合收益59473.8858948.6175934.462021~2023年山東路橋的營業總收入分別為5,752,229.03萬元、6,501,893.63萬元、7,302,415.60萬元，營業總成本分別為5,401,832.13萬元、6,085,666.26萬元、6,851,686.98萬元，凈利潤分別為275,103.88萬元、317,304.69萬元、307,202.73萬元。其中，銷售費用、管理費用和財務費用分別為739.47萬元、168,524.33萬元和85,348.59萬元，營業利潤和利潤總額分別為372,825.56萬元、371,687.92萬元。圖1.3山東路橋2021~2023年經營成果圖

現金流量表表1.32021~2023年度現金流量表項目(萬元)2021年2022年2023年銷售商品、提供勞務收到的現金3544191.354071872.824796848.62收到的稅費返還6977.6788508.5256483.70收到的其他與經營活動有關的現金795399.98840414.111276255.63購買商品、接受勞務支付的現金3330718.883643822.994618093.54支付給職工以及為職工支付的現金355460.31413275.41478267.97支付的各項稅費122275.23166025.26181990.19支付其他與經營活動有關的現金773762.86762474.441246901.72經營活動產生的現金流量-235648.2715197.35-395665.47收回投資收到的現金362193.4163746.2228176.77取得投資收益收到的現金18940.7415241.976963.59處置長期資產收回的現金63.67796.673112.88處置其他營業單位收到的現金2666.45購建長期資產支付的現金53294.2644910.74156773.94投資支付的現金573967.23345711.79468110.51投資活動產生的現金流量-294524.90-308171.21-586631.21吸收投資收到的現金31391.6731905.14766085.28吸收權益性投資收到的現金31391.6731905.14766085.28其中:子公司吸收投資收到的現金30708.0130302.44205862.33取得借款收到的現金1341337.901519419.112270405.91收到其他與籌資活動有關的現金454560.86220578.88713067.41償還債務支付的現金1129051.771216512.131912539.56分配股利.利潤或利息支付的現金99415.47136593.05184485.02其中:子公司支付給少數股東的現金19910.1811679.7928111.20支付其他與籌資活動有關的現金100991.90205879.20525901.10籌資活動產生的現金流量497831.30212918.741126632.91匯率變動對現金的影響-2292.992707.23-3015.52現金及現金等價物凈增加額-34634.86-77347.89141320.71期初現金及現金等價物余額688840.86654206.00599538.03期末現金及現金等價物余額654206.00576858.11740858.742023年，山東路橋的期末現金及現金等價物余額為740,858.74萬元，其中，經營活動產生的現金流量是-395,665.47萬元，投資活動產生的現金流量是-586,631.21萬元，籌資活動產生的現金流量是1,126,632.91萬元。圖1.4山東路橋2021~2023年期末現金及現金等價物余額圖圖1.5山東路橋2021~2023年經營活動產生的現金流量圖圖1.6山東路橋2021~2023年投資活動產生的現金流量圖圖1.7山東路橋2021~2023年籌資活動產生的現金流量圖會計報表分析資產負債表分析水平趨勢分析表2.12023年度水平分析項目變動額變動比貨幣資金147137.770.22應收票據68798.330.56應收賬款414280.200.42預付款項25074.590.17應收股利6427.792.71其他應收款233390.150.76存貨44499.500.17一年內到期的非流動資產205409.137.23其他流動資產228301.710.34流動資產合計2750902.190.38長期應收款153373.090.18長期股權投資191428.190.33投資性房地產504.020.02固定資產74829.870.21在建工程-437872.67-0.94無形資產580981.6614.34開發支出424.630.31商譽6548.380.30長期待攤費用13789.921.03遞延所得稅資產13700.010.30其他非流動資產-1643.15-0.02非流動資產合計897974.930.30資產總計3648877.120.35短期借款192373.900.32應付票據135119.290.28應付賬款1331942.540.31預收款項59.190.45應付職工薪酬4516.840.17應交稅費-19657.29-0.26應付股利3303.654.60其他應付款224370.150.56一年內到期的非流動負債47224.800.45其他流動負債170222.270.27流動負債合計2068619.470.30長期借款183929.390.22應付債券415898.261.49長期應付款10647.830.23長期負債合計608994.640.52預計負債-1389.53-0.44遞延所得稅負債3889.650.20其他非流動負債-2974.37-0.52遞延收益-非流動負債-356.54-0.05非流動負債合計608163.870.50負債合計2676783.340.33實收資本(或股本)36.41其他權益工具638863.922.20其中:永續債560000.001.93資本公積-108267.14-0.84盈余公積-34149.99-0.48未分配利潤187615.500.22專項儲備11928.820.58其他綜合收益2179.930.85歸屬于母公司所有者權益合計698207.460.44少數股東權益273886.330.38所有者權益合計972093.790.42負債與所有者權益總計3648877.120.35從資產的角度對山東路橋的資產負債表進行水平分析，2023年的資產總計是13,953,878.18萬元，相比2022年變動了3,648,877.12萬元，變動了0.35。圖2.1山東路橋2021~2023年流動資產合計圖其中，山東路橋2023年流動資產合計為10,080,287.51萬元，相比2022年變動了2,750,902.19萬元，變動了0.38。貨幣資金為817,260.44萬元，相比2022年變動了147,137.77萬元，變動了0.22，存貨為301,599.56萬元，相比2022年變動了44,499.50萬元，變動了0.17。圖2.2山東路橋2021~2023年存貨統計圖非流動資產合計為3,873,590.67萬元，相比2022年變動了897,974.93萬元，變動了0.30，其中的固定資產為429,165.13萬元，相比2022年變動了74,829.87萬元，變動了0.21。圖2.3山東路橋2021~2023年固定資產統計圖負債方面，山東路橋2023年的負債總額為10,686,558.23萬元，相比2022年變動了2,676,783.34萬元，變動了0.33，其中，流動負債是8,873,539.01萬元，非流動負債是1,813,019.22萬元，相比2022年，分別變動了2,068,619.47萬元和608,163.87萬元，變動比率分別是0.30和0.50。所有者權益方面，2023年山東路橋的所有者權益總額為3,267,319.95萬元，相比2022年變動了972,093.79萬元，變動了0.42；股本為215,252.04萬元，相比2022年變動了36.41萬元，變動了0.00。垂直結構分析表2.22023年度垂直分析項目2022年2023年變動額變動比貨幣資金6.50%5.86%-0.65%-0.10%應收票據1.20%1.38%0.18%0.15%應收賬款9.68%10.12%0.44%0.05%預付款項1.44%1.25%-0.20%-0.14%應收股利0.02%0.06%0.04%1.74%其他應收款2.96%3.86%0.90%0.30%存貨2.49%2.16%-0.33%-0.13%一年內到期的非流動資產0.28%1.68%1.40%5.08%其他流動資產6.54%6.46%-0.07%-0.01%流動資產合計71.12%72.24%1.12%0.02%長期應收款8.31%7.24%-1.07%-0.13%長期股權投資5.61%5.51%-0.09%-0.02%投資性房地產0.32%0.24%-0.08%-0.25%固定資產3.44%3.08%-0.36%-0.11%在建工程4.53%0.21%-4.32%-0.95%無形資產0.39%4.45%4.06%10.33%開發支出0.01%0.01%0.00%-0.04%商譽0.21%0.21%-0.01%-0.04%長期待攤費用0.13%0.19%0.06%0.50%遞延所得稅資產0.45%0.43%-0.02%-0.04%其他非流動資產1.04%0.75%-0.28%-0.27%非流動資產合計28.88%27.76%-1.12%-0.04%資產總計100.00%100.00%0.00%0.00%短期借款5.79%5.65%-0.14%-0.02%應付票據4.73%4.46%-0.27%-0.06%應付賬款41.28%40.03%-1.25%-0.03%預收款項0.00%0.00%0.00%0.07%應付職工薪酬0.26%0.23%-0.04%-0.14%應交稅費0.73%0.40%-0.33%-0.45%應付股利0.01%0.03%0.02%3.14%其他應付款3.88%4.48%0.59%0.15%一年內到期的非流動負債1.02%1.10%0.07%0.07%其他流動負債6.06%5.69%-0.36%-0.06%流動負債合計66.04%63.59%-2.44%-0.04%長期借款8.04%7.26%-0.78%-0.10%應付債券2.72%4.99%2.27%0.84%長期應付款0.46%0.41%-0.04%-0.09%長期負債合計11.35%12.75%1.40%0.12%預計負債0.03%0.01%-0.02%-0.58%遞延所得稅負債0.19%0.17%-0.02%-0.12%其他非流動負債0.06%0.02%-0.04%-0.65%遞延收益-非流動負債0.07%0.05%-0.02%-0.30%非流動負債合計11.69%12.99%1.30%0.11%負債合計77.73%76.58%-1.14%-0.01%實收資本(或股本)2.09%1.54%-0.55%-0.26%其他權益工具2.81%6.66%3.84%1.37%其中:永續債2.81%6.09%3.28%1.16%資本公積1.25%0.15%-1.10%-0.88%盈余公積0.69%0.26%-0.42%-0.62%未分配利潤8.18%7.39%-0.79%-0.10%專項儲備0.20%0.23%0.03%0.17%其他綜合收益0.02%0.03%0.01%0.37%歸屬于母公司所有者權益合計15.24%16.26%1.02%0.07%少數股東權益7.03%7.15%0.12%0.02%所有者權益合計22.27%23.42%1.14%0.05%負債與所有者權益總計100.00%100.00%0.00%0.00%從資產的來源看，2023年度，山東路橋的負債占總資產的比重為76.58%，所有者權益占總資產的比重為23.42%，其中，流動負債占據了63.59%，非流動負債占據了12.99%。從資產的構成看，2023年度，山東路橋的流動資產占總資產的比重為72.24%，其中，貨幣資金占據了5.86%，非流動資產占總資產的比重為27.76%，其中，固定資產占據了3.08%。利潤表分析水平趨勢分析表2.32023年度水平分析項目變動額變動比營業總收入800521.970.12營業收入800521.970.12營業總成本766020.720.13營業成本648930.220.11稅金及附加2304.480.15銷售費用164.560.29管理費用15357.870.10財務費用46203.391.18資產減值損失-43502.731.51公允價值變動收益334.8168.19投資收益173.140.01其中:對聯營和合營企業的投資收益1515.330.15營業利潤-15082.11-0.04營業外收入-1123.34-0.46營業外支出1009.160.70利潤總額-17214.61-0.04所得稅費用-7112.65-0.10凈利潤-10101.96-0.03歸屬于母公司所有者的凈利潤-21595.99-0.09少數股東損益11494.030.17其他綜合收益(損失)7965.12-0.97綜合收益總額-2136.84-0.01歸屬于母公司所有者的綜合收益-19122.69-0.08歸屬少數股東的綜合收益16985.850.29垂直結構分析表2.42023年度垂直分析項目2022年2023年變動額變動比營業總收入100.00%100.00%0.00%0.00%營業收入100.00%100.00%0.00%0.00%營業總成本93.60%93.83%0.23%0.00%營業成本87.81%87.07%-0.74%-0.01%稅金及附加0.23%0.24%0.01%0.03%銷售費用0.01%0.01%0.00%0.15%管理費用2.36%2.31%-0.05%-0.02%財務費用0.60%1.17%0.57%0.94%資產減值損失-0.44%-0.99%-0.55%1.23%公允價值變動收益0.00%0.00%0.00%60.60%投資收益0.30%0.27%-0.03%-0.10%其中:對聯營和合營企業的投資收益0.15%0.16%0.00%0.02%營業利潤5.97%5.11%-0.86%-0.14%營業外收入0.04%0.02%-0.02%-0.52%營業外支出0.02%0.03%0.01%0.51%利潤總額5.98%5.09%-0.89%-0.15%所得稅費用1.10%0.88%-0.22%-0.20%凈利潤4.88%4.21%-0.67%-0.14%歸屬于母公司所有者的凈利潤3.85%3.13%-0.72%-0.19%少數股東損益1.03%1.07%0.04%0.04%其他綜合收益(損失)-0.13%0.00%0.12%-0.98%綜合收益總額4.75%4.20%-0.55%-0.12%歸屬于母公司所有者的綜合收益3.85%3.16%-0.68%-0.18%歸屬少數股東的綜合收益0.91%1.04%0.13%0.15%現金流量表分析水平趨勢分析表2.52023年度水平分析項目變動額變動比銷售商品、提供勞務收到的現金724975.800.18收到的稅費返還-32024.82-0.36收到的其他與經營活動有關的現金435841.520.52購買商品、接受勞務支付的現金974270.550.27支付給職工以及為職工支付的現金64992.560.16支付的各項稅費15964.930.10支付其他與經營活動有關的現金484427.280.64經營活動產生的現金流量-410862.82-27.04收回投資收到的現金-35569.45-0.56取得投資收益收到的現金-8278.38-0.54處置長期資產收回的現金2316.212.91處置其他營業單位收到的現金-2666.45-1.00購建長期資產支付的現金111863.202.49投資支付的現金122398.720.35投資活動產生的現金流量-278460.000.90吸收投資收到的現金734180.1423.01吸收權益性投資收到的現金734180.1423.01其中:子公司吸收投資收到的現金175559.895.79取得借款收到的現金750986.800.49收到其他與籌資活動有關的現金492488.532.23償還債務支付的現金696027.430.57分配股利.利潤或利息支付的現金47891.970.35其中:子公司支付給少數股東的現金16431.411.41支付其他與籌資活動有關的現金320021.901.55籌資活動產生的現金流量913714.174.29匯率變動對現金的影響-5722.75-2.11現金及現金等價物凈增加額218668.60-2.83期初現金及現金等價物余額-54667.97-0.08期末現金及現金等價物余額164000.630.28垂直結構分析表2.62023年度垂直分析項目2022年2023年變動額變動比銷售商品、提供勞務收到的現金705.87%647.47%-58.40%-0.08%收到的稅費返還15.34%7.62%-7.72%-0.50%收到的其他與經營活動有關的現金145.69%172.27%26.58%0.18%購買商品、接受勞務支付的現金631.67%623.34%-8.32%-0.01%支付給職工以及為職工支付的現金71.64%64.56%-7.09%-0.10%支付的各項稅費28.78%24.56%-4.22%-0.15%支付其他與經營活動有關的現金132.18%168.30%36.13%0.27%經營活動產生的現金流量2.63%-53.41%-56.04%-21.27%收回投資收到的現金11.05%3.80%-7.25%-0.66%取得投資收益收到的現金2.64%0.94%-1.70%-0.64%處置長期資產收回的現金0.14%0.42%0.28%2.04%處置其他營業單位收到的現金0.46%0.00%-0.46%-1.00%購建長期資產支付的現金7.79%21.16%13.38%1.72%投資支付的現金59.93%63.18%3.25%0.05%投資活動產生的現金流量-53.42%-79.18%-25.76%0.48%吸收投資收到的現金5.53%103.41%97.87%17.70%吸收權益性投資收到的現金5.53%103.41%97.87%17.70%其中:子公司吸收投資收到的現金5.25%27.79%22.53%4.29%取得借款收到的現金263.40%306.46%43.06%0.16%收到其他與籌資活動有關的現金38.24%96.25%58.01%1.52%償還債務支付的現金210.89%258.15%47.27%0.22%分配股利.利潤或利息支付的現金23.68%24.90%1.22%0.05%其中:子公司支付給少數股東的現金2.02%3.79%1.77%0.87%支付其他與籌資活動有關的現金35.69%70.99%35.30%0.99%籌資活動產生的現金流量36.91%152.07%115.16%3.12%匯率變動對現金的影響0.47%-0.41%-0.88%-1.87%現金及現金等價物凈增加額-13.41%19.08%32.48%-2.42%期初現金及現金等價物余額113.41%80.92%-32.48%-0.29%期末現金及現金等價物余額100.00%100.00%0.00%0.00%財務指標分析償債能力分析短期償債能力分析表3.12021~2023年度短期償債能力指標2021年2022年2023年流動比率0.600.520.51速動比率0.420.340.33保守速動比率0.370.290.28現金比率0.150.100.10營運資金與借款比-1.95-2.40-2.31營運資金(萬元)-1747170.00-2880376.00-3721850.00圖3.1山東路橋2021~2023年流動比率圖圖3.2山東路橋2021~2023年現金比率圖長期償債能力分析表3.22021~2023年度長期償債能力指標2021年2022年2023年利息保障倍數7.9610.935.35經營活動產生的現金流量凈額與流動負債比-0.05-0.05現金流利息保障倍數-4.830.39-4.64平均資產負債率(%)76.2376.9577.07長期借款與總資產比0.070.070.08有形資產負債率(%)76.7077.4679.40有形資產與帶息債務比0.190.180.20權益乘數4.214.344.36產權比率3.213.343.36權益與負債比0.310.300.30長期資本負債率(%)31.1831.6435.17長期負債與權益比0.450.460.54經營活動產生的現金流量凈額與負債合計比-0.04-0.04經營活動產生的現金流量凈額與帶息債務比-0.180.01-0.17圖3.3山東路橋2021~2023年平均資產負債率統計圖營運能力分析流動資產周轉分析表3.32021~2023年度流動資產周轉分析指標2021年2022年2023年營業收入應收賬款率(%)12.8714.3116.50應收賬款周轉率7.776.996.06應收賬款周轉天數46.9852.2360.23存貨與收入比0.040.040.04存貨周轉率24.3522.5222.76存貨周轉天數14.9916.2016.04應付賬款周轉率1.881.501.29營運資金周轉率10.2311.438.44現金及現金等價物周轉率7.769.908.58流動資產周轉率1.130.960.84圖3.4山東路橋2021~2023年應收賬款周轉率統計圖固定資產周轉分析表3.42021~2023年度固定資產周轉分析指標2021年2022年2023年固定資產周轉率20.7119.1818.64非流動資產周轉率3.152.532.13圖3.5山東路橋2021~2023年固定資產周轉率統計圖總資產周轉分析表3.52021~2023年度總資產周轉分析指標2021年2022年2023年總資產周轉率0.830.700.60股東權益周轉率3.503.032.63圖3.6山東路橋2021~2023年總資產周轉率統計圖盈利能力分析資產經營盈利能力分析表3.62021~2023年度資產經營盈利能力分析指標2021年2022年2023年資產報酬率0.200.170.14總資產凈利潤率(ROA)0.040.030.03圖3.7山東路橋2021~2023年資產報酬率統計圖資本經營盈利能力分析表3.72021~2023年度資本經營盈利能力分析指標2021年2022年2023年凈資產收益率(ROE)16.7214.7711.05息稅前利潤與資產總額比0.080.070.05投入資本回報率0.100.080.07長期資本收益率0.160.140.11投資收益率0.030.030.03圖3.8山東路橋2021~2023年凈資產收益率圖商品經營盈利能力分析表3.82021~2023年度商品經營盈利能力分析指標2021年2022年2023年凈利潤與利潤總額比0.810.820.83營業毛利率0.120.120.13營業成本率0.880.880.87營業利潤率0.060.060.05營業凈利率0.050.050.04總營業成本率0.940.940.94銷售費用率管理費用率0.020.020.02財務費用率0.010.010.01銷售期間費用率0.030.030.03成本費用利潤率0.060.070.06息稅前營業利潤率0.070.070.06價格成本費用利潤率1.131.141.15圖3.9山東路橋2021~2023年營業凈利率統計圖盈利質量分析表3.92021~2023年度盈利質量