ADDINCNKISM.UserStyle《金融學概論》復習第一章貨幣與貨幣制度第一節貨幣的起源貨幣是商品發展的必然產物貨幣從實物貨幣、金屬貨幣、紙幣貨幣到電子貨幣的演變過程。貨幣是固定地充當一般等價物地特殊商品、貨幣是自發核算社會勞動的工具、貨幣體現生產關系第二節貨幣的本質與職能貨幣的本質：固定充當一般等價物的特殊商品。特殊性：第一，貨幣是衡量和使用價值的統一體；第二，貨幣具有雙重使用價值。貨幣的職能：價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、世界貨幣共五種功能。貨幣的作用價值尺度：是貨幣最早產生的、最基本的職能，貨幣的其他職能都是以這個職能為基礎的。流通手段：也是貨幣的基本職能，為商品世界充當交易媒介，使所有的商品通過它進行交換。貯藏手段：具有自發調節貨幣流通的“蓄水池”功能。即當流通中的貨幣量過多是，多余的貨幣會退出流通而成為貯藏貨幣。支付手段：（1）貨幣執行支付手段職能是一切信用關系得以建立的基礎；（2）克服了現款交易對商品生產的限制，促進了商品經濟的發展；（3）可能使買賣關系進一步脫節，使商品流通增加了爆發危機的可能性。世界貨幣：在國與國之間作為商品和勞務流通的媒介，執行貨幣的各種職能。貨幣材料具有單一性、穩定性、標準性和交換的廣域性第三節貨幣流通貨幣流通規律：一定時期內流通中所需要的貨幣量R與商品的價格總額Q成正比，與同一貨幣單位貨幣速度E成反比.即R=Q/E.在金屬貨幣流通的情況下，由于金屬貨幣具有貯藏手段的職能，能夠自發地調節流通中的貨幣量，使之同實際需要量相適應，因而不可能出現通貨膨脹或通貨緊縮。紙幣流通規律：商品流通中所需要的金屬貨幣量決定紙幣流通量的規律，即紙幣的發行限于它象征性代表的金（或銀）的實際流通數量。在紙幣流通的條件下，當紙幣發行量超過商品流通中所需要的金屬貨幣量，就會引起紙幣貶值，物價上漲，從而引起通貨膨脹；反之，也會引起通貨緊縮。第四節貨幣制度貨幣制度：是指一個國家或地區以法律形式確定的貨幣流通結構與其組織形式，構成要素：貨幣材料、貨幣單位、貨幣種類以與發行保障制度共4個要素。貨幣制度的演變：經歷了銀本位制、金銀復本位制、金本位制以與紙幣本位制、金本位制先后經歷了金鑄幣本位、金塊本位和金匯兌本位（又稱虛金本位制）三種形態金匯兌本位制特點：貨幣單位規定有含金量、但不鑄造、不流通金幣、只流通銀行券，銀行券不能兌換黃金，只能兌換外匯，而這種外匯在國外能兌換黃金。金本位特點：1.各國為貨幣確定一含金量2.金幣可以自由鑄造和熔化3.輔幣與銀行券可以自由兌換為金幣4.黃金可以自由輸出與輸入國境不兌現的信用貨幣制度的特點：（1）黃金退出流通，銀行券與黃金沒有聯系（2）現實經濟中的貨幣都是信用貨幣，它由銀行券和銀行存款構成（3）銀行券由國家法律規定強制流通后，是法定的支付手段（4）信用貨幣是通過銀行信用渠道進入流通的（5）國家對貨幣流通的調節日益加強人民幣制度：（1）人民幣是我國唯一發償幣，具有無限法償能力；（2）人民幣發行權壟斷于中國人民銀行；（3）實行有管理的浮動匯率制度；（4）人民幣正在加快區域化、國際化步伐。第三章信用與融資第一節信用信用：以償還本金和支付利息為基本特征的借貸行為，體現的是債權債務關系。高利貸信用的特點：1.利率高2.剝削重3.非生產性高利貸信用的作用：1.高利貸信用促進了自給自足的自然經濟的解體和商品貨幣關系的發展2.對生產有破壞作用3.在生產方式向資本主義過渡有著雙重的作用商業信用：是指工商企業之間在進行商品交易時，以延期付款形式或預付款形式提供的信用。（是信用制度的基礎，是最基本的信用形式）特點：（1）商業性用的主體即借貸雙方都是企業；（2）商業信用借貸的客體是商品；（3）商業信用的借貸行為與商品的買賣緊密聯系在一起。作用：（1）商業信用能夠克服流通當中貨幣量不足的困難以與創造信用流通工具，促使商品的流通和周轉；（2）商業信用能夠促使滯銷商品的銷售，避免社會財富的浪費（3）商業信用能加速短缺商品的生產，盡快實現生產的均衡局限性：（1）商業信用的規模受到限制（2）商業信用的使用方向受到限制3.銀行信用：是銀行與其他金融機構通過存款、貸款等業務活動，以貨幣形式提供的信用。特點：（1）銀行信用的債權人是銀行或者是其他金融機構；（2）銀行信用借貸的客體是貨幣；優點：（1）銀行信用在信用規模上克服了商業信用的局限性（2）銀行信用克服了商業信用使用方向上的局限性商業信用是銀行信用（乃至整個信用制度）的基礎、銀行信用是主導國家信用：是指以政府為債務人或債權人的信用形式。基本方式：（1）公債：期限在一年以上（2）國庫券：期限在一年以內作用：（1）有利于解決國家財政困難；（2）有利于集中資金保證重點建設；（3）能帶動其他投資主體的投資；（4）宏觀調控作用6.消費信用：指工商企業、銀行以與其它非銀行金融機構向消費者個人提供的、用于消費目的的信用。主要有賒銷、分期付款購買、消費貸款作用：（1）消費信用對消費商品的生產與銷售具有促進作用；（2）消費信用能夠起到調節消費的作用不利影響：（1）加強供求緊X；（2）導致物價上漲的虛假繁榮；（3）造成過度消費和經濟更蕭條。第五節融資渠道直接融資：是沒有金融機構作為中介的融通資金方式。有：上市融資、風險投資、私募股權融資、天使融資。作用：優點：資金供求雙方聯系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高；籌資的成本較低而投資的受益較大。缺點：直接融資雙方在資金數量、期限、利率等方面受到較多限制，其使用的金融工具的流通性比間接融資弱，兌現能力較低，它的風險較大。2.間接融資：資金需求者通過金融中介從資金供求者那得到資金融通的過程。有：銀行貸款、典當融資、融資租賃等形式。作用：優點：銀行等金融機構網點多，吸收存款的起點低，能夠廣泛籌集社會各方面的閑散資金，風險較低，降低融資成本。第四章利息與利率第一節利息的本質與利率利息：是指在信用掛席中債務人支付給債權人的報酬，是貸款人讓渡貨幣使用權的代價。利息的本質：是剩余價值的轉化形式，是利潤的分割。利息公式：單利：利息（I）=本金（P）x利率（r）x期限（n）本利和S=P(1+rxn)復利：I=P(1+r)^n-P.利率：即利息率，是指借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率。r=I/PX100%基準利率：由中央銀行制定或調整，在整個利率體系中發揮基礎性作用；市場利率：在市場中供求雙方自由競爭所形成的利率，是借貸供求資金的指示器。浮動利率：隨市場利率的變化而定期進行調整的利率；固定利率：與浮動利率相反名義利率：包括了通貨膨脹因素的利率；r=1+i1+?實際利率：名義利率-通貨膨脹因素的利率；第三節利率的作用與影響利率的主要因素在宏觀經濟中的作用：能夠調節社會資本供給；調教投資；可以調節社會總供求。在微觀經濟中的作用：激勵企業提高資金使用效率；影響家庭和個人的金融資產投資；作為租金計算基礎的作用。影響利率的主要因素：平均利潤率，借貸資本的供求，通貨膨脹預期，中央銀行的貨幣政策、政府財政收支狀況、經濟周期和國際利率水平等。利率的功能：1.動力功能、2.壓力功能、3.分配功能、4.調節功能限制利率作用的因素：1.利率管制、2.授信限量3.市場開放程度4.利率彈性第四章國際貨幣體系與國際收支第一節國際貨幣體系國際貨幣體系的主要內容：國際收支與其調節、匯率決定與其變動、國際貨幣或儲備資產的數量和形式、國際金融市場與資本流動、國際貨幣合作的形式與機構國際貨幣體系的三大作用：1.確定國際清算和支付手段來源、形式和數量，為世界經濟的發展提供必要的、充分的國際貨幣，并規定國際貨幣與其同各國貨幣的相應關系的準則。2.確定國際收支的調節機制3.確立有關國際貨幣金融事務的協商機制或建立有關的協調和監督機構，以監督各國的行為，提供磋商的場所，制定各國共同遵守的基本行為準則，并在必要時提供資金幫助。第三節國際收支國際收支不平衡的原因：1.經濟周期的影響2.需求結構變化的影響3.貨幣幣值變化的影響4.重大事件的影響第五章外匯與匯率第一節外匯與匯率外匯的定義：可以有動態和靜態雙重定義動態：是指它是一種國際匯兌行為，即把一國貨幣兌換成另一國貨幣，借以清償國際間債券、債務關系的一種專門性經營活動。靜態：是指一種以外幣表示的，用于國際結算的支付手段，它強調的是在國外具有清償債務效力的支付手段外匯的種類：外國貨幣、外幣有價證券、外幣支付憑證、其他外匯資金外匯的特點：外幣性、可兌換性、普遍性外匯的作用：1.節約流通費用，便利國際結算，擴大商品流通的X圍，加快其流通速度。2.促進國際貿易的發展3.調節國際間資金供求的不平衡4.作為國際儲備平衡各國的國際收支5.外匯是政府調節宏觀經濟活動的有力工具匯率的定義：匯率是指兩個國家不同貨幣之間的比價或交換比率匯率的種類：1.固定匯率和浮動匯率2.基本匯率和套算匯率3.即期匯率和遠期匯率第三節匯率制度匯率浮動的方式：1、自由浮動和管理浮動、2.單獨浮動、釘住浮動和聯合浮動浮動匯率制度的利弊：利：1.有助于發揮匯率對國際收支的自動調節作用2.防止國際游資的沖擊，減少國際儲備需求3.內外均衡易于協調弊：1.不利于國際貿易和投資的發展2.助長了國際金融市場上的投機活動3.可能引發競相貶值4.誘發通貨膨脹第六章金融市場第一節金融市場概述1.金融市場：是指資金借貸和金融產品買賣的場所。2.構成要素：金融市場主體、金融市場客體、金融市場媒體、金融市場監3.金融市場的功能：（1）籌集資金；（2）提供投資途徑；（3）實現資金有效分配；（4）調節國民經濟：（5）調節經濟功能：實現宏觀調控。4.貨幣頭寸：又稱現金頭寸，是指商業銀行每日收支相抵后資金過剩或不足的數量，這是同行拆借市場的重要交易工具5.金融市場的監管內容：1.對金融市場主體即交易者的監管2.對金融市場客體即交易工具的監管3.是對金融市場媒體的監督管理6.資本市場效率的類型：1.弱勢有效2.半強勢有效3.強勢有效7.有效市場的含義：是指市場上各種證券的價格能夠充分、與時的反映所有可以獲得的信息第二節貨幣市場貨幣市場：短期資金市場，他與長期資金市場即資本市場統稱為貨幣資金市場貨幣市場的交易對象：貨幣頭寸、短期證券、商業票據貨幣市場的參加者：中央銀行、商業銀行、貼現公司、證券商、其他金融組織、大公司和個人貨幣市場的特點：1.資金周轉了比較大2.交易額比較穩定3.與收入密切相關4.投資者比較有保障貨幣市場的主要類型：1.貼現市場2.同業拆借市場3.銀行大額定期存單市場4.短期國債市場（短期國債市場具有高流動性、高安全性、低盈利性）第三節證券市場債券市場的參與者：1.籌資者（主要是政府和企業）2.投資者3.證券商利用債券融資的好處：期限較長，成本較低，償還方式較為靈活且不會導致股權稀釋證券發行市場（一級市場）、證券交易市場（二級市場）二級市場有證券交易市場和場外交易市場，場外交易市場又稱為店頭交易市場第四節期貨市場現貨交易：最原始最常見的交易，即交易協議達成以后立即交割遠期交易合約的不足：1.履行沒有保障、2.合約不統一，轉讓困難、3.合約的價格不盡合理期貨交易：是指集中在期貨交易所內，以公開競價的方式進行的期貨合約的買賣，并以獲得合約差價為目的的交易活動期貨交易的特點：1.集中交易公開競價2.交易的對象是標準化的期貨合約3.期貨交易的目的是為了過得合約的差價4.比例保證金制度5.每日清算調整并補充保證金制度期貨交易的功能：1.套期保值以規避風險2.價格發現功能3.投機功能期貨交易的種類：1.商品期貨：農產品期貨、有色金屬期貨、能源期貨、2.金融期貨：外匯期貨、利率期貨、股票指數期貨投機的積極和消極作用：積極1.提供了規避風險的渠道，正是投機的存在才使規避風險成為可能；2.發現資產未來價格，指揮生產要素的分配和生產結構的調整；3.活躍交易市場消極：1.過度的投機會導致資產價格的泡沫盒生產結構的失調2.投機失敗會造成巨大虧損，如果金融機構參與投機造成巨大損失會導致金融體系的動蕩第五節期權市場期權的概念：遠期選擇權期權的種類：1.美式期權和歐式期權（根據期權可使用時間，前者在到期日之前任意一天都可以行使，后者只能在到期日當天行使）2.看漲期權和看跌期權（根據合約的性質，前者又稱買入期權，后者又稱賣出期權）第七章金融機構體系1.金融機構的定義：金融機構是專門從事金融業務、協調金融關系、維護金融體系正常運行的機構，是貨幣信用活動的中介機構2.金融機構體系：貨幣體系、信用體系、利率體系、金融機構體系、金融市場體系3.金融機構體系的功能：1.金融機構體系的清算和支付功能2.融資與投資功能3.解決逆向選擇和道德風險功能4.降低融資成本第四節我國的金融體系新中國金融體系建立：1.合并解放區銀行，建立統一的社會主義國家銀行2.沒收官僚資本銀行3.取消外國在華銀行特權4.對民族資本金融業進行社會主義改造5.建立和發展農村信用合作社改革開放以前金融機構的特：1.機構單一、中央銀行身兼二任（既從事金融業務，又是全國的金融行政管理機構）2.信貸配額，統存統貸3.利潤分配統收統支目前我國的金融體系：以中央銀行為核心，商業銀行為主體，其他銀行和非銀行金融機構并存的金融格局中國人民銀行：是我國的中央銀行，處在全國金融機構體系的核心地位商業銀行：中農工建是主體政策性銀行：1.國家開發銀行2.中國進出口銀行3.中國農業發展銀行在華外資金融機構：1.外資金融機構在華設立的營業性分支機構2.外資金融機構在華代表處非銀行金融機構：保險公司、信托投資公司、證券公司、財務公司、金融租賃公司、郵政儲蓄機構金融租賃公司：中國租賃XX、聯合租賃XX第八章商業銀行商業銀行：是以獲取利潤為經營目的，以吸收存款為主要資金來源，主要經營工商業放款的綜合性、多功能的金融企業。2.商業銀行的職能：（1）信用中介，這是銀行最基本、最能反映其經營活動特征的職能。（2）支付中介，是指商業銀行利用活期存款賬戶，為客戶辦理各種業務活動。（3）調控媒介，通過自身金融活動進行調控。（4）金融服務，是商業銀行利用其在國民經濟活動中的特殊地位。（5）信用創造，是建立在信用中介和支付中介的基礎之上3.商業銀行的類型：全能型，職能分工型4.商業銀行的組織形式：分支行制、單一銀行制、集團銀行制第三節商業銀行的負債業務自有資本：又稱銀行資本或資本金，指銀行為了正常的經營活動而自行投入的資金。代表對銀行的所有權。各項存款：活期存款，儲蓄存款，定期存款；其他負債：銀行同業拆借、回購協議、向中央銀行借款、發行金融債券和境外借款、臨時資金占用。資產業務：指商業銀行將負債業務所籌集起來的資金加以運用的業務，它是商業銀行取得收益的主要途徑。資產業務主要包括：現金資產、貸款、貼現和證券投資。貼現：是指商業銀行買進客戶未到期票據的行為。實付貼現額=票面金額x（1-年貼現率x未到期天數/360）第五節商業銀行的表外業務和中間業務表外業務：指對銀行的資產負債沒有直接影響，但卻能夠為銀行帶來額外收益，同時也使銀行承受額外風險的經營活動。中間業務：1.結算業務2.型托業務3.租賃業務4.代理業務5.代理融通業務第六節商業銀行經營管理銀行管理的基本原則：安全性原則，流動性原則，盈利性原則。商業銀行經營理論：資產管理理論：核心思想是銀行經營的側重點在于使資產保持流動性，在負債一定的情況下，通過調整資產結構來滿足流動性要求。包括：1.商業貸款利率2.轉換理論3.預期收入理論負債管理理論：核心是銀行的流動性，不僅可以通過對資產項目的安排和調整獲得，就是說，銀行以通過擴大負債去獲得。強調三點內容：1.以負債作為保證銀行流動性的經營重點2.大力發展主流負債，即主動地向外借款，以獲得流動性3.實現流動性和實現盈利性并舉資產負債管理理論：核心是銀行的經營要實現流動性、安全性和盈利性的全面統一和協調。第七節商業銀行的存款創造派生存款：由貸款增加而相應增加的借款人賬戶的存款，就是銀行新創造出的存款。第九章中央銀行1.中央銀行建立的兩條主要途徑：1.是從眾多的商業銀行中逐漸分離出一家銀行，專門執行中央銀行職能，典型代表為英格蘭銀行；2.是由政府出面組建中央銀行，典型代表是美國中央銀行2.中央銀行制度的類型：1.單一的中央銀行制度2.復合式中央銀行制度3.跨過的中央銀行制度4.準中央銀行制度3.中央銀行的業務活動特征：1.不以盈利為目的2.不經營普通銀行業務3.中央銀行出于超然地位4.中央銀行的職能：1.發行的銀行2.銀行的銀行5.中國人民銀行的職責：1.發布于履行其職責有關的命令和規章；2.依法制定和執行貨幣政策；3.發行人民幣，管理人民幣流通；4.監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場；5.實施外匯管理，監督管理銀行間外匯市場；6.監督管理黃金市場；7.持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備；8.經理國庫；9.維護支付、清算系統的正常進行；10.指導、部署金融業反洗錢工作，負責反洗錢的資金監測；11.負責金融業的統計、調查、分析和預測；12.作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動；13.國務院規定的其他職責6.中央銀行的負債業務：貨幣發行（最重要）、代理國庫、集中存款準備金、自有資本資產業務：再