財務報表分析

一、課程介紹：財務報表就是企業經營的一張睛雨表，也是企業的脈博，企業經營的好壞全反映在財務報表上，如果經營者不懂財務報表、不會看財務報表，是件相當可怕的事，雖說財務報表是財務人員出具的，經營者不需要跟財務人員一樣精通每一個數據的來龍去脈，但是經營者要知道關健點、知道企業中哪出了問題，哪是應重點關注的地方，避免在企業經營中犯錯誤；作為財務人員，如果不懂分析財務報表，就不會看出企業問題出在哪，也無法向經營者提供正確的財務信息，導至決策者作出錯誤的判斷。財務報表分析

一、課程介紹：財務報表就是企業經營的一張睛雨表二、培訓內容1．解讀資產負債表和利潤表2.現金流量表所傳遞的豐富內涵解讀3.總結如何借助三大報表透視公司營運狀況三、收獲1．熟練讀懂財務報表，提升有效的財務溝通和控制力2.準確把握財務報表重點，從財務的視角理性分析和處理日常經營中發現的問題3.一舉解除日常工作中因不懂“財務”而帶來的尷尬和困惑4.把握財務規律，掌控經營風險，實現持續發展四、培訓對象：五興公司項目經理及后備干部六：培訓時間：2014年12月8日二、培訓內容財務報表的解讀姚璇2014.12.8財務報表的解讀主講內容

非專業人士為什么要看財務報表

如何看利潤表

如何看資產負債表231

如何看現金流量表4主講內容非專業人士為什么要看財務報表如何主講內容

報表內部的勾稽關系5主講內容報表內部的勾稽關系51.企業領導為什么要看財務報表

在企業管理中，企業領導由于決策的需要，需及時了解和掌握本單位的財務情況，除了聽取財務人員的匯報之外，親自把會計報表拿來看看，有時能得到更多自己想要的信息。讀懂企業財務報表，是企業領導者必備的能力之一。財務報表是企業所有經濟活動的綜合反映，提供了企業管理層決策所需要的信息。讀懂財務報表，不僅需要基本的財務會計知識，更重要的是要透過財務報表看清隱藏在其中的企業玄機。1.企業領導為什么要看財務報表在企業管理中，企業什么是財務報表？1財務報表是企業的晴雨表2財務報表隱藏著財富密碼3財務報表猶如名貴香水，只能細細品嘗，不能生吞活剝。--阿伯拉汗.比爾拉夫是綜合反映企業財務狀況和經營情況的會計報表

什么是財務報表？1財務報表2財務報表3財務報表是綜合反映企業有哪些重要財務報表？利潤表資產負債表股東權益變動表現金流量表報表面子底子日子有哪些重要財務報表？利潤表資產負債表股東權益變動表現金流量表

監管者

股東報

表

客戶股東/投資者經理銀行/債權人政府/稅務員工

思念你的人是我——

什么人需要閱讀會計報表監管者股東報企業領導看財務報表的三大誤區錯誤一：愛看一張報表，忽視聯系

某企業2010年和2009年利潤表的主要數據單位：萬元項目20092010銷售額100150成本費用80120利潤2030應收票據2040應收賬款1060企業領導看財務報表的三大誤區錯誤一：愛看一張報表，忽視聯系項錯誤二：愛看項目，忽視結構

某企業資產負債表的部分數據

單位：萬元項目期初金額期末金額期末金額比重流動資產210042006.21%長期資產130015002.22%固定資產450006000088.72%無形資產275519252.85%資產合計5215567625流動負債146902942593.34%長期負債420021006.66%負債合計188903152529425占資產合計46.6%錯誤二：愛看項目，忽視結構

某企業資產負債表的部錯誤三：愛看現在，忽視對比

某企業部分財務數據

單位：萬元資產負債表利潤表項目2010年2009年項目2010年2009年銀行存款40190銷售收入12001500應收賬款260110銷售成本780900存貨500400銷售利潤420600流動資產合計800700各項費用350400應付賬款300200利潤總額70200短期借款50100所得稅費用1440流動負債合計350300凈利潤561604.7%10.7%錯誤三：愛看現在，忽視對比

某企業部分資產負債表——企業財務狀況的快照

●反映企業在某一特定日期財務狀況的報表●理論依據：“資產=負債+所有者權益”●時點報表,靜態報表●報表內的項目按流動性大小排列。資產負債表——企業財務狀況的快照

●反映企業在某一特定日期

如何看資產負債表資產負債表基本架構

資產所有者權益負債資產=負債+所有者權益

貸款自己按變現能力由強到弱排列還款時間由短到長按權益永久性排序如何看資產負債表資產負債表基本架構資產所有者權益資產負債表提供的信息●公司所掌握的經濟資源●公司所負擔的債務●公司的償債能力●公司所有者所享有的權益●公司未來的發展趨勢資產負債表提供的信息●公司所掌握的經濟資源想象中的你——并列排放的多斗柜資產總計長期股權投資固定資產無形資產待攤費用存貨應收帳款貨幣資金短期借款應收帳款應交稅金預提費用長期應付款實收資本未分配利潤負債及所有者權益總計資產柜來源柜會計衡等式：資產=負債+所有者權益想象中的你——并列排放的多斗柜資產總計長期股權投資固定資產無

三、資產負債表項目閱讀

1、資產項目閱讀三、資產負債表項目閱讀1、資產項目閱讀流動資產流動資產：在一個營業周期內可以變現或運用的資產——企業的“王牌軍”

包括現金、銀行存款、交易性金融資產、應收賬款、應收票據、存貨。庫存現金——鎖在保險柜里的資產銀行存款——寫在存折上的資產，存在銀行里的錢

貨幣資金金額較大，則損失了增值能力，太小，支付能力受影響，應根據自身情況保留一定數額。流動資產流動資產：在一個營業周期內可以變現或運用的資產——企交易性金融資產——股票投資，風險高。應收票據——別人欠你的錢。他知你知銀行知，白紙黑字，蓋章加印。可貼現，注意負債的可能。應收賬款——賒銷，別人欠你的錢。是一把雙刃劍。他知你知，除發票外再無其他證據，防君子不防小人，“一個都不能少”。壞賬——無法收回或收回可能性極小的應收賬款。是一項損失。注意企業是否轉換應收賬款和應收票據，調節利潤。預付賬款——提前支付給別人的錢，很少，說明談判能力強，若突然增加，則應具體分析。交易性金融資產——股票投資，風險高。存貨——公司里的庫存，包括原材料、在產品、產成品等。“還有多少隔夜糧“，維持正常經營必須的。把握三點：第一：存貨的所有權是否屬于企業第二：存貨購入是否為了銷售辦公室用空調——固定資產；商場賣的空調——存貨第三：存貨儲備量是否合理存貨漲價期間儲備多——合理，否則不合理存貨是否變質。存貨——公司里的庫存，包括原材料、在產品、產成品等。“還有多非流動資產長期投資：資金占用在一個年度以上的投資，通常為股權投資、購買債劵、國債、基金或上市流通股票——企業戰略的會計表述注意風險與收益的均衡

流動性弱，風險較大，不入虎穴焉得虎子。非流動資產長期投資：資金占用在一個年度以上的投資，通常為股權固定資產固定資產：使用期限超過一年，不易變現，使用中保持原有形態——是企業的硬件

房屋、建筑物、機器設備、工具器具等有形資產固定資產折舊：固定資產使用過程中損耗的補償——給固定資產買份養老保險

折舊計入成本費用，其金額的多少影響企業的利潤。折舊方法：平均年限法——房屋建筑物、設備等工作量法——運輸工具、季節性生產的設備等年數總和法和雙倍余額折舊法——加速折舊法，適合高新企業。折舊方法一經選定，不得隨意變更固定資產固定資產：使用期限超過一年，不易變現，使用中保持原有固定資產折舊的影響：資產負債表上固定資產原值—折舊=固定資產凈值，反映其新舊程度折舊時費用，保證利潤計算的準確性。固定資產的改良：改建、擴建固定資產，使其質量和功能得以改進——醫療保險固定資產的處置：報廢、出售固定資產——舊的不去，新的不來。固定資產折舊的影響：在建工程——準固定資產。期末各項未完工程的實際支出。不提折舊。容易造假：項目雖已完工，但遲遲不轉入固定資產，少提折舊，提高利潤。若附注中有一項工程幾年都沒有完工，應警惕！！在建工程——準固定資產。期末各項未完工程的實際支出。不提折舊無形資產無形資產——不具有實物形態的資產，也就是那種看不見摸不著，但確實存在的，一般很難用多少錢來衡量的資產，只有在特定情況下才能計算其價值。包括：專利權、版權、商標權、商譽等是企業保持長久競爭優勢的秘訣無形資產無形資產——不具有實物形態的資產，也就是那種看不見摸三、資產負債表項目閱讀負債流動負債長期負債負債國家負債企業負債職工負債投資者負債金融機構

2、負債項目閱讀三、資產負債表項目閱讀負債國家負債企業負債職工負債投資者2、

風水輪流轉，我也欠人錢——企業負債

1、銀行借款只是企業負債的一部分。

2、借雞生蛋。適度負債經營，可以提高公司的經營效率，提高投資回報率，

3、過度負債則會增加公司的財務風險，借來的雞可能不生蛋，甚至可能會發生禽流感導致全軍覆沒。風水輪流轉，我也欠人錢——企業負債通融才能融通——短期融通資金（應付賬款、應付票據、短期借款）短期借款——向銀行等金融機構借入的期限在一年以下的各種借款。一般是彌補流動資金的不足，不可短貸長投到期必須還本付息。通融才能融通——短期融通資金（應付賬款、應付票據、短期借款）應付賬款——賒購。購買商品、原材料及服務過程中形成的。無需支付利息，相當于給購買方一筆無息貸款，對購買方有利，銷售方不利。金額越大，，企業的談判能力越強。注意維護企業信譽。應付賬款——賒購。預收賬款——根據合同向購買方或接受勞務的單位預先收取的款項。針對購買方而言，是債權。針對銷售方而言，是債務。無需支付利息，無償使用。越多，說明企業產品或勞務銷售情況好，市場供不應求。預收賬款——根據合同向購買方或接受勞務的單位預先收取的款項。肥了小家，別忘大家——應付職工薪酬包括職工工資、獎金、津貼、補貼；福利費、社會保險費、住房公積金、工會經費等。是企業的成本費用。如果該項目金額越來越大，則公司可能出現資金短缺。肥了小家，別忘大家——應付職工薪酬“稅稅”平安——應交稅費

增值稅、消費稅、城市維護建設稅等，這些稅種不是每個企業都要繳納，根據經營內容不同、收入狀況不同，征收的稅種也不同。不怕一萬，就怕萬一——或有負債

可能發生，也可能不發生的負債，譬如公司銷售的質量承諾，在保質期內可能發生的維修費用就是或有負債。擔保。“稅稅”平安——應交稅費舉債經營可不是賭博——長期借款

向銀行等金融機構借入的期限在一年以上的各種借款。一般用于構建固定資產、大修工程、擴建工程等。

利息比較高，到期必須還切忌長貸短投。舉債經營可不是賭博——長期借款國有企業的“國庫券”——應付債券企業發行的長期債券期限在一年以上發行費用和利息支出均比較高到期必須足額償還國有企業的“國庫券”——應付債券負債項目閱讀總結使用成本方面——長期負債成本高，流動負債成本低，其中一部分流動負債是免費的，在資金管理方面要盡可能做到早收晚付，為單位創造更多的效益。財務風險方面——流動負債的還款壓力大，財務風險高，而長期負債的還款壓力相對較小，財務風險相對較低。負債項目閱讀總結使用成本方面——長期負債成本高，流動負債成本三、資產負債表項目閱讀所有者權益工商注冊股本資本公積盈余公積未分配利潤3、所有者權益項目閱讀是企業所有者對企業凈資產的要求權。凈資產=資產—負債三、資產負債表項目閱讀工商注冊股本資本公積盈余公積未分配利潤所有者權益——公司權益的支點實收資本：實際投入企業的資本，注冊資本——我和投資有個約會資本公積：接受捐贈、股本溢價以及財產重估增值形成的公積金——天上掉下個大餡餅盈余公積、未分配利潤：留存在企業的盈利——厚積才能薄發所有者權益——公司權益的支點四、資產負債表比率分析營運資金分析流動比率速動比率現金比率資產負債率——長期償債能力資本累積率——發展潛力指標短期償債能力指標1、償債能力分析四、資產負債表比率分析營運資金分析短期償債1、償債能力分析無形資產能償債嗎？？？地雷：由于無形資產無法變現，因而使用扣除無形資產后的資產總額計算的資產負債率更加保守，更能反映企業的償債能力。無形資產能償債嗎？？？2.營運能力指標分析貨幣資金周轉天數應收帳款周轉天數存貨周轉天數流動資產周轉率固定資產周轉率總資產周轉率營運能力指標2.營運能力指標分析貨幣資金周轉天數應收帳款周轉天數存貨周轉營運能力指標分析貨幣資金周轉天數存貨周轉天數對流動資產周轉率分析的重要補充反映企業最重要的三項流動資產的使用效率三項指標的變化會導致流動資產周轉率發生相應的變化其管理水平的高低直接影響企業的盈利能力及償債能力應收帳款周轉天數計算分析應收帳款周轉天數的目的，在于促進企業通過制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結算貨款等途徑，加強應收帳款的前中后期管理，加快應收帳款回收速度（5次，72天算正常范圍，注意行業特點）存貨周轉速度的快慢，能夠反映出企業采購、儲存、生產、銷售各環節管理工作的好壞營運能力指標分析貨幣資金周轉天數存貨周轉天數對流動資產周轉率營運能力指標分析如果企業形成應收帳款，意味著企業提前交稅，而稅金都是以現金方式支付，這會影響企業的經營性現金流減少，從而影響企業的資金周轉速度減慢如果因為應收帳款和存貨的增加導致企業經營現金流為負數，企業就要通過銀行貸款來補充經營中短缺的現金，企業負債增加，同時需要支付相應的利息費用，導致企業償債風險加大，減弱企業的盈利能力營運能力指標分析如果企業形成應收帳款，意味著企業提前交稅，Chapter3利潤表分析Chapter3利潤表分析主要內容利潤表的項目解讀利潤表的水平分析利潤表的垂直分析利潤表的比率分析主要內容利潤表的項目解讀利潤表的基本架構營業收入凈營業收入銷貨毛利營業利潤稅前利潤凈利潤每股收益銷貨折扣折讓退貨營業費用營業外支出所得稅優先股利銷貨成本利潤表的基本架構營凈銷營稅凈每股銷貨折扣營業費用營業外支出所資產負債表(theBalanceSheet)亦稱財務狀況表，表示企業在一定日期（通常為各會計期末）的財務狀況（即資產、負債和業主權益的狀況）。它展示所有者擁有的各種經濟資源，所負擔的債務以及償債能力和所有者權益。利潤表是反映企業在一定會計期間經營成果的報表。例如，反映1月1日至12月31日經營成果的利潤表，由于它反映的是某一期間的情況，所以，又稱為動態報表。有時，利潤表也稱為損益表、收益表，可以用來評價經營成果和投資效率。資產負債表(theBalanceSheet)亦稱財務狀況一、利潤表項目解讀利潤表解決“賺了多少錢”和“花了多少錢”的問題。利潤=收入-費用收入包括營業收入、投資收益及營業外收入費用包括營業費用、投資損失及營業外支出一、利潤表項目解讀利潤表解決“賺了多少錢”和“花了多少錢”的營業收入是日常經營業務過程中所形成的經濟利益的總流入，分為主營業務收入和其他業務收入。

營業收入=主營業務收入+其他業務收入

營業收入是日常經營業務過程中所形成的經濟利益的總流入，分為主主營業務收入主營業務收入是指企業從事某種主要生產、經營活動所取得的營業收入。就是企業工商營業執照中注冊的主營內容。是利潤形成的主要來源。譬如父母的工資、制造業的產品銷售收入、服務業的勞務收入、出租公司的租金收入等。主營業務收入主營業務收入是指企業從事某種主要生產、經營活動所其他業務收入其他業務收入是指企業主營業務收入以外的日常活動中所形成的經濟利益的流入。是企業工商營業執照中注冊的兼營內容。其他業務收入具有不經常發生，每筆業務金額一般較小，占收入的比重較低等特點。如賣原材料、無形資產轉讓、固定資產出租、廢舊物資出售收入等。OL兼職模特收入、跨國男的版權收入、司機兼職做教練的收入，教師兼職做培訓等其他業務收入其他業務收入是指企業主營業務收入以外的日常活動中營業費用含義：企業在日常生產經營過程中發生的各種耗費

營業費用營業成本銷售費用管理費用財務費用營業費用含義：企業在日常生產經營過程中發生的各種耗費營業營業主營業務成本和其他業務成本主營業務成本是日常活動而發生的成本，可通過主營業務收入得到補償。譬如產品的生產成本，OL和跨國男、科技男等的生活費。其他業務成本是企業除主營業務活動以外的其他經營活動所發生的成本。可通過其他業務收入得到補償。包括：銷售材料成本，出租固定資產折舊額，出租包裝物成本。

主營業務成本和其他業務成本主營業務成本是日常活動而發生的成本期間費用管理費用是指企業行政管理部門為組織和管理生產經營活動而發生的各項費用。包括工會經費、職工教育經費、業務招待費、稅金、技術轉讓費、無形資產攤銷、咨詢費、訴訟費、開辦費攤銷、壞賬損失、公司經費、上繳上級管理費、勞動保險費、待業保險費、董事會會費以及其他管理費用。如OL的健身俱樂部會費等。財務費用是指企業在生產經營過程中為籌集資金而發生的各項費用。包括企業生產經營期間發生的利息支出、匯兌凈損失、金融機構手續費等。銷售費用是在銷售過程中發生的各項費用以及專設銷售機構的各項費用。包括由企業負擔的包裝費、運輸費、廣告費、裝卸費、保險費、委托代銷手續費、展覽費、銷售部門人員工資、職工福利費、差旅費、辦公費、折舊費、修理費等。譬如：跨國男經營交際圈花費的招待費，科技男的商業俱樂部會費等。期間費用管理費用是指企業行政管理部門為組織和管理生產經營活動投資收益與投資損失投資收益是企業在一定的會計期間對外投資所取得的回報。包括股利、利息和股票溢價等。某人借牛市的東風在股市上大賺一筆，他炒股投資5萬翻了兩番，賺了15萬，計入投資收益。投資損失：投資活動也可能遭受損失，如投資到期收回的或到期前轉讓所得款低于賬面價值的差額，即為投資損失。OL在股市投資3萬損失1/3，損失的1萬元計入投資損失。投資收益與投資損失投資收益是企業在一定的會計期間對外投資所取營業外收支營業外收入是指與企業生產經營活動沒有直接關系的各種收入。主要包括：固定資產盤盈、處置固定資產凈收益、罰款凈收入等。營業外支出是指企業發生的與企業日常生產經營活動無直接關系的各項支出。包括非流動資產處置損失、非貨幣性資產交換損失、債務重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等。三男在追求OL過程中贈與OL的禮物就是營業外支出，對OL而言就是營業外收入。營業外收支營業外收入是指與企業生產經營活動沒有直接關系的各種二、利潤表的水平分析

運用報告期資料與上年度同一資料對比分析二、利潤表的水平分析運用報告期資料與上年度同營業收入增長率

表示相鄰的年度營業收入之間的凈變量關系，當報告期營業收入大于上期營業務收入時，營業收入處于增長態勢，否則反之。也可用在主營業務成本或各個層次利潤。營業收入增長率表示相鄰的年度營業收入之間項目2011年2010年度增減額增減百分比一、營業收入減：營業成本營業稅費銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：公允價值變動凈收益投資凈收益二、營業利潤加：營業外收入減：營業外支出其中：非流動資產處置凈損失三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤五、每股收益231644418607349247876032011406242935419-2259570001139033359167544503601171840.4元179840814629359247771221491048728718686313992253140232250-1496337460.12元5180363977996131048152036-2485835419-2094525601111650195713529451856834380.28元28.8127.196.6313.5934.9-28.48-112.181.534955139.59419.52-3466247.25233.33項目2011年2010年度增減額增減百分比一、營業收三、利潤表垂直分析通過考察利潤表中各項目占營業收入的百分比，觀察營業收入到底被哪個部分“侵蝕”掉了。利潤哪去了？？三、利潤表垂直分析通過考察利潤表中各項目占營業收入的百分比，四、利潤表的比率分析考察企業的盈利能力時，常用到的比率為毛利率和凈利率。毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入

凈利率=凈利潤/營業收入總資產收益率=四、利潤表的比率分析考察企業的盈利能力時，常用到的比率為毛利Chapter4現金流量表分析Chapter4現金流量表分析如何看現金流量表現金流量表基本架構經營活動現金流量投資活動現金流量籌資活動現金流量流入流出現金池如何看現金流量表現金流量表基本架構經營活動現金流量流入流出現一、現金流量表概述現金流量表是以收付實現制為基礎編制的，反映企業一定會計期間內現金及現金等價物流入和流出信息的一張動態報表。現金是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。不能隨時用于支取的存款不屬于現金。現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。一般指短期國債，交易性金融資產不是現金等價物。一、現金流量表概述現金流量表是以收付實現制為基礎編制的，反映收付實現制與權責發生制收付實現制：是以收到或支付現金及等價物作為確認收入和費用的依據。權責發生制：即凡是當期已經實現的收入和已經發生或應當負擔的費用，不論款項是否收付，都應當作為當期的收入和費用；凡是不屬于當期的收入和費用，即使款項已在當期收付，也不應當作為當期的收入和費用。你三個月前銷售的一批貨物，這個月才收到貨款的話，權責發生制就算三個月前的收入，收付實現制就算這個月的收入。收付實現制與權責發生制收付實現制：是以收到或支付現金及等價物分別用收付實現制和權責發生制計算本月的收入和費用某企業本月份發生以下經濟業務：1.用現金支付上月水電費3000元2.收到上月銷貨款70000元存入銀行3.銷售產品一批，貨款20000元尚未收到4.預收A公司購料訂金8000元存入銀行5.用現金購買辦公用品一批，計1000元，分兩個月攤銷6.銷售產品一批，貨款40000元已收到存入銀行。分別用收付實現制和權責發生制計算本月的收入和費用某企業本月份一、收付實現制：

1、收入：70000+8000+40000＝118000元2、費用：3000+1000＝4000元二、權責發生制：1、收入：20000+40000＝60000元2、費用：1000/2＝500元一、收付實現制：由此可見，利潤表上的收入、成本、費用和利潤并不等于真正得到與付出的現金，凈利潤與凈現金流量之間出現了偏差。現金流的斷裂將直接導致企業經濟活動停止，另外，現金是償還負債的主要支付工具，現金不足將直接導致無法償還債務，難逃破產厄運。正現金流是企業生存的空氣，利潤是企業生存的血液，空氣充足時，即使偶爾貧血，也還可以維系生命，如果沒有空氣，將窒息而死。由此可見，利潤表上的收入、成本、費用和利潤并不等于真正得到與

現金流量表的內容和結構現金流量表編制單位：單位：元項目金額一、經營活動產生的現金流量二、投資活動產生的現金流量三、籌資活動產生的現金流量四、匯率變動對現金的影響五、現金及現金等價物凈增加額六、期末現金及現金等價物余額現金流量表補充資料現金流量表的內容和結構項真窮還是裝窮——某男的紙面富貴先生，您的信用卡額度不足。。。。。。真窮還是裝窮——某男的紙面富貴先生，您的信用卡額度不足。。。賺錢=有錢？？利潤額高——企業的賺錢能力強現金流量差——利潤的質量差紙面富貴賺錢不等于有錢！！賺錢=有錢？？利潤額高——企業的賺錢能力強折舊也決定利潤折舊法：直線折舊法和加速折舊法直線折舊法：每年的折舊額相等加速折舊法：前期折舊多，后期少折舊也決定利潤折舊法：直線折舊法和加速折舊法折舊作為費用進入利潤表，在固定資產使用初期，如果要做低利潤，合理避稅，應選擇哪種方法？？？加速折舊法如果要吸引投資，做高利潤，應選擇哪種方法？直線折舊法折舊作為費用進入利潤表，在固定資產使用初期，如果要做低利潤，在經營年度不佳的年度調整折舊方法，甚至不提折舊，從而虛增利潤現金流量表說實話了如折舊和應收這樣的粉飾工具，在現金流量表中不反映，公司的真實財務狀況原形畢露。現金的進出難以改變，造假比較困難。在經營年度不佳的年度調整折舊方法，甚至不提折舊，從而虛增利潤某女與五位閨中密友聚餐，花費500元，人均100元，OL搶先付款，4個朋友每人給她100元現金收入0現金支出100元凈流入-100元現金收入400元現金支出0凈流入400元OL的現金流狀況4個朋友的現金流狀況某女與五位閨中密友聚餐，花費500元，人均100元，OL搶先現金流量的比率分析現金償債能力現金比率=現金獲利能力銷售現金比率=現金獲利能力每股營業現金流量=現金獲利能力全部資產現金回收率=現金流量的比率分析現金償債能力現金比率=現金獲利能力五、三大主表的相互關系（資產負債表）（損益表）（現金流量表）財務狀況經營成果變動原因和過程五、三大主表的相互關系（資產負債表）（損益表）（現金流量表）三張報表相對照，看看它們是否符合應有的勾稽關系。一、表內勾稽關系1.資產負債表看這張報表時，最重要的一個“勾稽關系”就是資產等于負債加上所有者權益。2.利潤表在這張表里，最重要的一個“勾稽關系”就是收入減去成本費用，等于利潤，這個關系就太簡單，就不用多解釋了。3.現金流量表這張報表的關鍵也是要看這段時間有多長了，這一點同利益表或損益表一樣。在這張表里，最重要的一個“勾稽關系”就是流入的現金減去流出的現金，等于余下的現金，這個關系也十分簡單，就不用多解釋了。三張報表相對照，看看它們是否符合應有的勾稽關系。一、表內勾稽總結●通過閱讀資產負債表，了解公司財務狀況，對公司償債能力，資本結構是否合理，流動資金是否充足作出判斷。●通過閱讀損益表，了解公司盈利能力。經營效率，對公司在行業中的競爭地位，持續發展能力作出判斷。●通過閱讀現金流量表，了解公司的支付能力和償債能力，以及公司對外部資金的需求情況，了解公司當前財務狀況，預測公司未來的發展前景。總結●通過閱讀資產負債表，了解公司財

祝您成功！祝您

2014.12.8謝謝!歡迎批評指正。謝謝!財務報表分析

一、課程介紹：財務報表就是企業經營的一張睛雨表，也是企業的脈博，企業經營的好壞全反映在財務報表上，如果經營者不懂財務報表、不會看財務報表，是件相當可怕的事，雖說財務報表是財務人員出具的，經營者不需要跟財務人員一樣精通每一個數據的來龍去脈，但是經營者要知道關健點、知道企業中哪出了問題，哪是應重點關注的地方，避免在企業經營中犯錯誤；作為財務人員，如果不懂分析財務報表，就不會看出企業問題出在哪，也無法向經營者提供正確的財務信息，導至決策者作出錯誤的判斷。財務報表分析

一、課程介紹：財務報表就是企業經營的一張睛雨表二、培訓內容1．解讀資產負債表和利潤表2.現金流量表所傳遞的豐富內涵解讀3.總結如何借助三大報表透視公司營運狀況三、收獲1．熟練讀懂財務報表，提升有效的財務溝通和控制力2.準確把握財務報表重點，從財務的視角理性分析和處理日常經營中發現的問題3.一舉解除日常工作中因不懂“財務”而帶來的尷尬和困惑4.把握財務規律，掌控經營風險，實現持續發展四、培訓對象：五興公司項目經理及后備干部六：培訓時間：2014年12月8日二、培訓內容財務報表的解讀姚璇2014.12.8財務報表的解讀主講內容

非專業人士為什么要看財務報表

如何看利潤表

如何看資產負債表231

如何看現金流量表4主講內容非專業人士為什么要看財務報表如何主講內容

報表內部的勾稽關系5主講內容報表內部的勾稽關系51.企業領導為什么要看財務報表

在企業管理中，企業領導由于決策的需要，需及時了解和掌握本單位的財務情況，除了聽取財務人員的匯報之外，親自把會計報表拿來看看，有時能得到更多自己想要的信息。讀懂企業財務報表，是企業領導者必備的能力之一。財務報表是企業所有經濟活動的綜合反映，提供了企業管理層決策所需要的信息。讀懂財務報表，不僅需要基本的財務會計知識，更重要的是要透過財務報表看清隱藏在其中的企業玄機。1.企業領導為什么要看財務報表在企業管理中，企業什么是財務報表？1財務報表是企業的晴雨表2財務報表隱藏著財富密碼3財務報表猶如名貴香水，只能細細品嘗，不能生吞活剝。--阿伯拉汗.比爾拉夫是綜合反映企業財務狀況和經營情況的會計報表

什么是財務報表？1財務報表2財務報表3財務報表是綜合反映企業有哪些重要財務報表？利潤表資產負債表股東權益變動表現金流量表報表面子底子日子有哪些重要財務報表？利潤表資產負債表股東權益變動表現金流量表

監管者

股東報

表

客戶股東/投資者經理銀行/債權人政府/稅務員工

思念你的人是我——

什么人需要閱讀會計報表監管者股東報企業領導看財務報表的三大誤區錯誤一：愛看一張報表，忽視聯系

某企業2010年和2009年利潤表的主要數據單位：萬元項目20092010銷售額100150成本費用80120利潤2030應收票據2040應收賬款1060企業領導看財務報表的三大誤區錯誤一：愛看一張報表，忽視聯系項錯誤二：愛看項目，忽視結構

某企業資產負債表的部分數據

單位：萬元項目期初金額期末金額期末金額比重流動資產210042006.21%長期資產130015002.22%固定資產450006000088.72%無形資產275519252.85%資產合計5215567625流動負債146902942593.34%長期負債420021006.66%負債合計188903152529425占資產合計46.6%錯誤二：愛看項目，忽視結構

某企業資產負債表的部錯誤三：愛看現在，忽視對比

某企業部分財務數據

單位：萬元資產負債表利潤表項目2010年2009年項目2010年2009年銀行存款40190銷售收入12001500應收賬款260110銷售成本780900存貨500400銷售利潤420600流動資產合計800700各項費用350400應付賬款300200利潤總額70200短期借款50100所得稅費用1440流動負債合計350300凈利潤561604.7%10.7%錯誤三：愛看現在，忽視對比

某企業部分資產負債表——企業財務狀況的快照

●反映企業在某一特定日期財務狀況的報表●理論依據：“資產=負債+所有者權益”●時點報表,靜態報表●報表內的項目按流動性大小排列。資產負債表——企業財務狀況的快照

●反映企業在某一特定日期

如何看資產負債表資產負債表基本架構

資產所有者權益負債資產=負債+所有者權益

貸款自己按變現能力由強到弱排列還款時間由短到長按權益永久性排序如何看資產負債表資產負債表基本架構資產所有者權益資產負債表提供的信息●公司所掌握的經濟資源●公司所負擔的債務●公司的償債能力●公司所有者所享有的權益●公司未來的發展趨勢資產負債表提供的信息●公司所掌握的經濟資源想象中的你——并列排放的多斗柜資產總計長期股權投資固定資產無形資產待攤費用存貨應收帳款貨幣資金短期借款應收帳款應交稅金預提費用長期應付款實收資本未分配利潤負債及所有者權益總計資產柜來源柜會計衡等式：資產=負債+所有者權益想象中的你——并列排放的多斗柜資產總計長期股權投資固定資產無

三、資產負債表項目閱讀

1、資產項目閱讀三、資產負債表項目閱讀1、資產項目閱讀流動資產流動資產：在一個營業周期內可以變現或運用的資產——企業的“王牌軍”

包括現金、銀行存款、交易性金融資產、應收賬款、應收票據、存貨。庫存現金——鎖在保險柜里的資產銀行存款——寫在存折上的資產，存在銀行里的錢

貨幣資金金額較大，則損失了增值能力，太小，支付能力受影響，應根據自身情況保留一定數額。流動資產流動資產：在一個營業周期內可以變現或運用的資產——企交易性金融資產——股票投資，風險高。應收票據——別人欠你的錢。他知你知銀行知，白紙黑字，蓋章加印。可貼現，注意負債的可能。應收賬款——賒銷，別人欠你的錢。是一把雙刃劍。他知你知，除發票外再無其他證據，防君子不防小人，“一個都不能少”。壞賬——無法收回或收回可能性極小的應收賬款。是一項損失。注意企業是否轉換應收賬款和應收票據，調節利潤。預付賬款——提前支付給別人的錢，很少，說明談判能力強，若突然增加，則應具體分析。交易性金融資產——股票投資，風險高。存貨——公司里的庫存，包括原材料、在產品、產成品等。“還有多少隔夜糧“，維持正常經營必須的。把握三點：第一：存貨的所有權是否屬于企業第二：存貨購入是否為了銷售辦公室用空調——固定資產；商場賣的空調——存貨第三：存貨儲備量是否合理存貨漲價期間儲備多——合理，否則不合理存貨是否變質。存貨——公司里的庫存，包括原材料、在產品、產成品等。“還有多非流動資產長期投資：資金占用在一個年度以上的投資，通常為股權投資、購買債劵、國債、基金或上市流通股票——企業戰略的會計表述注意風險與收益的均衡

流動性弱，風險較大，不入虎穴焉得虎子。非流動資產長期投資：資金占用在一個年度以上的投資，通常為股權固定資產固定資產：使用期限超過一年，不易變現，使用中保持原有形態——是企業的硬件

房屋、建筑物、機器設備、工具器具等有形資產固定資產折舊：固定資產使用過程中損耗的補償——給固定資產買份養老保險

折舊計入成本費用，其金額的多少影響企業的利潤。折舊方法：平均年限法——房屋建筑物、設備等工作量法——運輸工具、季節性生產的設備等年數總和法和雙倍余額折舊法——加速折舊法，適合高新企業。折舊方法一經選定，不得隨意變更固定資產固定資產：使用期限超過一年，不易變現，使用中保持原有固定資產折舊的影響：資產負債表上固定資產原值—折舊=固定資產凈值，反映其新舊程度折舊時費用，保證利潤計算的準確性。固定資產的改良：改建、擴建固定資產，使其質量和功能得以改進——醫療保險固定資產的處置：報廢、出售固定資產——舊的不去，新的不來。固定資產折舊的影響：在建工程——準固定資產。期末各項未完工程的實際支出。不提折舊。容易造假：項目雖已完工，但遲遲不轉入固定資產，少提折舊，提高利潤。若附注中有一項工程幾年都沒有完工，應警惕！！在建工程——準固定資產。期末各項未完工程的實際支出。不提折舊無形資產無形資產——不具有實物形態的資產，也就是那種看不見摸不著，但確實存在的，一般很難用多少錢來衡量的資產，只有在特定情況下才能計算其價值。包括：專利權、版權、商標權、商譽等是企業保持長久競爭優勢的秘訣無形資產無形資產——不具有實物形態的資產，也就是那種看不見摸三、資產負債表項目閱讀負債流動負債長期負債負債國家負債企業負債職工負債投資者負債金融機構

2、負債項目閱讀三、資產負債表項目閱讀負債國家負債企業負債職工負債投資者2、

風水輪流轉，我也欠人錢——企業負債

1、銀行借款只是企業負債的一部分。

2、借雞生蛋。適度負債經營，可以提高公司的經營效率，提高投資回報率，

3、過度負債則會增加公司的財務風險，借來的雞可能不生蛋，甚至可能會發生禽流感導致全軍覆沒。風水輪流轉，我也欠人錢——企業負債通融才能融通——短期融通資金（應付賬款、應付票據、短期借款）短期借款——向銀行等金融機構借入的期限在一年以下的各種借款。一般是彌補流動資金的不足，不可短貸長投到期必須還本付息。通融才能融通——短期融通資金（應付賬款、應付票據、短期借款）應付賬款——賒購。購買商品、原材料及服務過程中形成的。無需支付利息，相當于給購買方一筆無息貸款，對購買方有利，銷售方不利。金額越大，，企業的談判能力越強。注意維護企業信譽。應付賬款——賒購。預收賬款——根據合同向購買方或接受勞務的單位預先收取的款項。針對購買方而言，是債權。針對銷售方而言，是債務。無需支付利息，無償使用。越多，說明企業產品或勞務銷售情況好，市場供不應求。預收賬款——根據合同向購買方或接受勞務的單位預先收取的款項。肥了小家，別忘大家——應付職工薪酬包括職工工資、獎金、津貼、補貼；福利費、社會保險費、住房公積金、工會經費等。是企業的成本費用。如果該項目金額越來越大，則公司可能出現資金短缺。肥了小家，別忘大家——應付職工薪酬“稅稅”平安——應交稅費

增值稅、消費稅、城市維護建設稅等，這些稅種不是每個企業都要繳納，根據經營內容不同、收入狀況不同，征收的稅種也不同。不怕一萬，就怕萬一——或有負債

可能發生，也可能不發生的負債，譬如公司銷售的質量承諾，在保質期內可能發生的維修費用就是或有負債。擔保。“稅稅”平安——應交稅費舉債經營可不是賭博——長期借款

向銀行等金融機構借入的期限在一年以上的各種借款。一般用于構建固定資產、大修工程、擴建工程等。

利息比較高，到期必須還切忌長貸短投。舉債經營可不是賭博——長期借款國有企業的“國庫券”——應付債券企業發行的長期債券期限在一年以上發行費用和利息支出均比較高到期必須足額償還國有企業的“國庫券”——應付債券負債項目閱讀總結使用成本方面——長期負債成本高，流動負債成本低，其中一部分流動負債是免費的，在資金管理方面要盡可能做到早收晚付，為單位創造更多的效益。財務風險方面——流動負債的還款壓力大，財務風險高，而長期負債的還款壓力相對較小，財務風險相對較低。負債項目閱讀總結使用成本方面——長期負債成本高，流動負債成本三、資產負債表項目閱讀所有者權益工商注冊股本資本公積盈余公積未分配利潤3、所有者權益項目閱讀是企業所有者對企業凈資產的要求權。凈資產=資產—負債三、資產負債表項目閱讀工商注冊股本資本公積盈余公積未分配利潤所有者權益——公司權益的支點實收資本：實際投入企業的資本，注冊資本——我和投資有個約會資本公積：接受捐贈、股本溢價以及財產重估增值形成的公積金——天上掉下個大餡餅盈余公積、未分配利潤：留存在企業的盈利——厚積才能薄發所有者權益——公司權益的支點四、資產負債表比率分析營運資金分析流動比率速動比率現金比率資產負債率——長期償債能力資本累積率——發展潛力指標短期償債能力指標1、償債能力分析四、資產負債表比率分析營運資金分析短期償債1、償債能力分析無形資產能償債嗎？？？地雷：由于無形資產無法變現，因而使用扣除無形資產后的資產總額計算的資產負債率更加保守，更能反映企業的償債能力。無形資產能償債嗎？？？2.營運能力指標分析貨幣資金周轉天數應收帳款周轉天數存貨周轉天數流動資產周轉率固定資產周轉率總資產周轉率營運能力指標2.營運能力指標分析貨幣資金周轉天數應收帳款周轉天數存貨周轉營運能力指標分析貨幣資金周轉天數存貨周轉天數對流動資產周轉率分析的重要補充反映企業最重要的三項流動資產的使用效率三項指標的變化會導致流動資產周轉率發生相應的變化其管理水平的高低直接影響企業的盈利能力及償債能力應收帳款周轉天數計算分析應收帳款周轉天數的目的，在于促進企業通過制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結算貨款等途徑，加強應收帳款的前中后期管理，加快應收帳款回收速度（5次，72天算正常范圍，注意行業特點）存貨周轉速度的快慢，能夠反映出企業采購、儲存、生產、銷售各環節管理工作的好壞營運能力指標分析貨幣資金周轉天數存貨周轉天數對流動資產周轉率營運能力指標分析如果企業形成應收帳款，意味著企業提前交稅，而稅金都是以現金方式支付，這會影響企業的經營性現金流減少，從而影響企業的資金周轉速度減慢如果因為應收帳款和存貨的增加導致企業經營現金流為負數，企業就要通過銀行貸款來補充經營中短缺的現金，企業負債增加，同時需要支付相應的利息費用，導致企業償債風險加大，減弱企業的盈利能力營運能力指標分析如果企業形成應收帳款，意味著企業提前交稅，Chapter3利潤表分析Chapter3利潤表分析主要內容利潤表的項目解讀利潤表的水平分析利潤表的垂直分析利潤表的比率分析主要內容利潤表的項目解讀利潤表的基本架構營業收入凈營業收入銷貨毛利營業利潤稅前利潤凈利潤每股收益銷貨折扣折讓退貨營業費用營業外支出所得稅優先股利銷貨成本利潤表的基本架構營凈銷營稅凈每股銷貨折扣營業費用營業外支出所資產負債表(theBalanceSheet)亦稱財務狀況表，表示企業在一定日期（通常為各會計期末）的財務狀況（即資產、負債和業主權益的狀況）。它展示所有者擁有的各種經濟資源，所負擔的債務以及償債能力和所有者權益。利潤表是反映企業在一定會計期間經營成果的報表。例如，反映1月1日至12月31日經營成果的利潤表，由于它反映的是某一期間的情況，所以，又稱為動態報表。有時，利潤表也稱為損益表、收益表，可以用來評價經營成果和投資效率。資產負債表(theBalanceSheet)亦稱財務狀況一、利潤表項目解讀利潤表解決“賺了多少錢”和“花了多少錢”的問題。利潤=收入-費用收入包括營業收入、投資收益及營業外收入費用包括營業費用、投資損失及營業外支出一、利潤表項目解讀利潤表解決“賺了多少錢”和“花了多少錢”的營業收入是日常經營業務過程中所形成的經濟利益的總流入，分為主營業務收入和其他業務收入。

營業收入=主營業務收入+其他業務收入

營業收入是日常經營業務過程中所形成的經濟利益的總流入，分為主主營業務收入主營業務收入是指企業從事某種主要生產、經營活動所取得的營業收入。就是企業工商營業執照中注冊的主營內容。是利潤形成的主要來源。譬如父母的工資、制造業的產品銷售收入、服務業的勞務收入、出租公司的租金收入等。主營業務收入主營業務收入是指企業從事某種主要生產、經營活動所其他業務收入其他業務收入是指企業主營業務收入以外的日常活動中所形成的經濟利益的流入。是企業工商營業執照中注冊的兼營內容。其他業務收入具有不經常發生，每筆業務金額一般較小，占收入的比重較低等特點。如賣原材料、無形資產轉讓、固定資產出租、廢舊物資出售收入等。OL兼職模特收入、跨國男的版權收入、司機兼職做教練的收入，教師兼職做培訓等其他業務收入其他業務收入是指企業主營業務收入以外的日常活動中營業費用含義：企業在日常生產經營過程中發生的各種耗費

營業費用營業成本銷售費用管理費用財務費用營業費用含義：企業在日常生產經營過程中發生的各種耗費營業營業主營業務成本和其他業務成本主營業務成本是日常活動而發生的成本，可通過主營業務收入得到補償。譬如產品的生產成本，OL和跨國男、科技男等的生活費。其他業務成本是企業除主營業務活動以外的其他經營活動所發生的成本。可通過其他業務收入得到補償。包括：銷售材料成本，出租固定資產折舊額，出租包裝物成本。

主營業務成本和其他業務成本主營業務成本是日常活動而發生的成本期間費用管理費用是指企業行政管理部門為組織和管理生產經營活動而發生的各項費用。包括工會經費、職工教育經費、業務招待費、稅金、技術轉讓費、無形資產攤銷、咨詢費、訴訟費、開辦費攤銷、壞賬損失、公司經費、上繳上級管理費、勞動保險費、待業保險費、董事會會費以及其他管理費用。如OL的健身俱樂部會費等。財務費用是指企業在生產經營過程中為籌集資金而發生的各項費用。包括企業生產經營期間發生的利息支出、匯兌凈損失、金融機構手續費等。銷售費用是在銷售過程中發生的各項費用以及專設銷售機構的各項費用。包括由企業負擔的包裝費、運輸費、廣告費、裝卸費、保險費、委托代銷手續費、展覽費、銷售部門人員工資、職工福利費、差旅費、辦公費、折舊費、修理費等。譬如：跨國男經營交際圈花費的招待費，科技男的商業俱樂部會費等。期間費用管理費用是指企業行政管理部門為組織和管理生產經營活動投資收益與投資損失投資收益是企業在一定的會計期間對外投資所取得的回報。包括股利、利息和股票溢價等。某人借牛市的東風在股市上大賺一筆，他炒股投資5萬翻了兩番，賺了15萬，計入投資收益。投資損失：投資活動也可能遭受損失，如投資到期收回的或到期前轉讓所得款低于賬面價值的差額，即為投資損失。OL在股市投資3萬損失1/3，損失的1萬元計入投資損失。投資收益與投資損失投資收益是企業在一定的會計期間對外投資所取營業外收支營業外收入是指與企業生產經營活動沒有直接關系的各種收入。主要包括：固定資產盤盈、處置固定資產凈收益、罰款凈收入等。營業外支出是指企業發生的與企業日常生產經營活動無直接關系的各項支出。包括非流動資產處置損失、非貨幣性資產交換損失、債務重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等。三男在追求OL過程中贈與OL的禮物就是營業外支出，對OL而言就是營業外收入。營業外收支營業外收入是指與企業生產經營活動沒有直接關系的各種二、利潤表的水平分析

運用報告期資料與上年度同一資料對比分析二、利潤表的水平分析運用報告期資料與上年度同營業收入增長率

表示相鄰的年度營業收入之間的凈變量關系，當報告期營業收入大于上期營業務收入時，營業收入處于增長態勢，否則反之。也可用在主營業務成本或各個層次利潤。營業收入增長率表示相鄰的年度營業收入之間項目2011年2010年度增減額增減百分比一、營業收入減：營業成本營業稅費銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：公允價值變動凈收益投資凈收益二、營業利潤加：營業外收入減：營業外支出其中：非流動資產處置凈損失三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤五、每股收益231644418607349247876032011406242935419-2259570001139033359167544503601171840.4元179840814629359247771221491048728718686313992253140232250-1496337460.12元5180363977996131048152036-2485835419-2094525601111650195713529451856834380.28元28.8127.196.6313.5934.9-28.48-112.181.534955139.59419.52-3466247.25233.33項目2011年2010年度增減額增減百分比一、營業收三、利潤表垂直分析通過考察利潤表中各項目占營業收入的百分比，觀察營業收入到底被哪個部分“侵蝕”掉了。利潤哪去了？？三、利潤表垂直分析通過考察利潤表中各項目占營業收入的百分比，四、利潤表的比率分析考察企業的盈利能力時，常用到的比率為毛利率和凈利率。毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入

凈利率=凈利潤/營業收入總資產收益率=四、利潤表的比率分析考察企業的盈利能力時，常用到的比率為毛利Chapter4現金流量表分析Chapter4現金流量表分析如何看現金流量表現金流量表基本架構經營活動現金流量投資活動現金流量籌資活動現金流量流入流出現金池如何看現金流量表現金流量表基本架構經營活動現金流量流入流出現一、現金流量表概述現金流量表是以收付實現制為基礎編制的，反映企業一定會計期間內現金及現金等價物流入和流出信息的一張動態報表。現金是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。不能隨時用于支取的存款不屬于現金。現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。一般指短期國債，交易性金融資產不是現金等價物。