伊利2005-2009年年度財務報表分析081102022陳麗苗081102025方珊081102039邱艷菲081102041王藝熹081102052朱玉招081102054張媛媛公司簡介1996年3月，伊利股票在上海證券交易所掛牌交易，成為全國乳品行業首家A股上市公司。同年七月被評為“30”指數樣本股，此后，伊利連續入圍“上證180指數股”和“上證50指數股”。2002年初，被和訊網評為全國十家最受投資者尊重的上市公司之一。伊利股份憑借良好的業績和高速的成長性已成為證券市場公認的藍籌績優股。1999年，“伊利”商標被國家工商行政管理局認定為“中國馳名商標”。伊利集團在全國食品行業首家通過了ISO9002國際質量體系認證。伊利雪糕、冰淇淋在國家乳品檢測中心市場抽檢中，連續多年產品的合格率為100%。公司榮獲中國質量管理協會授予的“全國用戶滿意企業”稱號。被中國食品工業協會評為“質量效益型企業”。2000年9月，伊利集團又被國家質量技術監督局評為“全國質量管理先進企業”。2002年，伊利純牛奶在乳品行業獨家獲得《質量安全國家標準合格產品》證書。同年，伊利集團所屬的液態奶事業部首先通過了國際食品行業中通行的HACCP管理體系認證，成為國內乳品行業第一家實現食品安全有效監控的企業。2003年初，伊利集團所屬冷飲事業部、奶粉事業部、原奶事業部也全部通過第三方審核，在國內食品加工業起到良好的示范作用。2003年12月，伊利集團獲得了素有“綠色壁壘通行證”之稱的ISO14001環境管理體系的資格認證證書，標志著伊利集團已經成功得到進軍國際市場的“綠色通行證”。截至2005年，伊利集團連續兩次以食品業第一的身份，入圍“中國企業500強”與“中國品牌500強”，并連續七次入選“中證·亞商中國最具發展潛力上市公司50強”，并連續兩次進入前十名；2004年，作為僅有的兩個中國品牌，伊利和海爾躋身中國市場人氣最旺品牌十強。2004年初，伊利公司被國家民委確定為“全國少數民族特需用品定點生產企業”。伊利奶粉、奶茶粉被國家輕工業總會和中國伊斯蘭教協會命名為“全國優質清真食品”。2005年，伊利液態奶利樂包裝產品產銷量全國首家突破100億包，奠定了中國乳品行業新的里程碑。同年4月，伊利品牌在中央電視臺“我最喜愛的中國品牌”消費者投票活動中，得票率高居食品行業榜首。在中國500最具價值品牌評選中，伊利以136.12億元的品牌價值為列第41位，又一次成為食品行業第一名。從2003年至今，伊利集團主營業務收入高居行業第一，并以強勁的實力領跑中國乳業，是中國食品行業名副其實的第一品牌。證券代碼600887注冊地址呼和浩特市金山開發區金山大道1號

中文簡稱伊利股份注冊地址郵編010110

公司全稱內蒙古伊利實業集團股份有限公司辦公地址內蒙古呼和浩特市金川開發區金四路8號

英文名稱InnerMongoliaYiliIndustrialGroupCo.,Ltd.辦公地址郵編010080

所屬行業食品、飲料公司電/p>

首次上市日1996-03-12公司傳/p>

上市市場上海證券交易所公司電子郵箱info@

發行價董事長潘剛公司員工數(人)18649董事會秘書胡利平

境內會計師事務所立信大華會計師事務所有限公司董秘電話0471--3350092

境外會計師事務所

董秘傳真0471--3601621

法人代表潘剛董秘郵箱huliping@

總經理潘剛

公司地址內蒙古呼和浩特市金川開發區金四路8號

同行業公司數(家)96注冊資本(萬元)79,932

經營范圍乳制品制造，食品、飲料加工；農畜產品及飼料加工，牲畜，家禽飼養，經銷食品、飲料加工設備、生產銷售包裝材料及包裝用品、五金工具、化工產品（專營除外）、農副產品，汽車貨物運輸，日用百貨，飲食服務；本企業產的乳制品、食品，畜禽產品，飲料，飼料；進口：本企業生產、科研所需的原輔材料，機械設備，儀器儀表及零配件；乳制品及乳品原料；經營本企業自產產品及相關技術的出口業務；機器設備修理勞務（除專營）和設備備件銷售（除專營）業務；預包裝食品的銷售。（法律、行政法規、國務院決定規定應經許可的，未獲許可不得生產經營）"。公司改革公司前身為呼市回民奶食品總廠，最早系從呼市國營紅旗奶牛場發展而來。１９８２年４月，呼市國營紅旗奶牛場領取營業執照，主管部門為呼市牧工商聯合企業公司。１９８３年１１月，呼市政府決定將紅旗奶掉場公為回民奶牛牧場和回民鮮奶食品加工廠。１９８３年１２月，呼市牧工商聯合企業公司呈報市政府，將分立的兩場（廠）正式定名為回民奶掉場和回民奶食品加工廠。１９８４年３月，呼市回民奶食品加工廠正式登記注冊，主管部門為呼市牧工商聯合企業公司。１９８８年１１月，呼市回民奶食品加工廠更名為呼市牧工商聯合公司清真奶食品廠。１９９０年８月申請變更為呼和浩特市加民奶食品加工廠，１９９０年１１月領取營業執照，為具有獨立法人資格的全民所有制企業。１９９１年１１月申請更名為呼市回民奶食品總廠，１９９２年６月領取營業執照。１９９２年１２月，呼市人民政府同意將呼市加民奶食品總廠殫為股份制改革試點企業；１９９３年２月經呼市體改委批準，在對呼市加民奶食品總廠進行股份制改造的基礎上，由２１家發起人發起，吸收其他法人和內部職工人股，以定向募集方式設立本公司，并于１９９３年６月１４日在呼市工商行政管理局登記注冊。１９９５年９月４日經內蒙古自治區證券管理委員會批準，１９９６年１月經中國證監會復審同意，本公司向社會首次人開發行１７１５萬股普通股股票。信息披露網址

信息披露報紙名稱上海證券報,中國證券報

主營業務乳制品制造，食品、飲料加工，農畜產品及飼料加工。

更新日期2010-08-28公司簡介變動變動項目公布日期變動日期變動前內容變動后內容證券簡稱2010-06-082010-06-09*ST伊利伊利股份注冊地址2010-04-272010-05-24呼和浩特市金川開發區金四路8號呼和浩特市金山開發區金山大道1號經營范圍2010-04-272010-05-2乳制品制造，食品、飲料加工；農畜產品及飼料加工，牲畜，家禽飼養，經銷食品、飲料加工設備、生產銷售包裝材料及包裝用品、五金工具、化工產品（專營除外）、農副產品，汽車貨物運輸，日用百貨，飲食服務；本企業產的乳制品、食品，畜禽產品，飲料，飼料；進口：本企業生產、科研所需的原輔材料，機械設備，儀器儀表及零配件；乳制品及乳品原料；經營本企業自產產品及相關技術的出口業務；機器設備修理勞務（除專營）和設備備件銷售（除專營）業務。（法律、行政法規、國務院決定規定應經許可的，未獲許可不得生產經營）乳制品制造，食品、飲料加工；農畜產品及飼料加工，牲畜，家禽飼養，經銷食品、飲料加工設備、生產銷售包裝材料及包裝用品、五金工具、化工產品（專營除外）、農副產品，汽車貨物運輸，日用百貨，飲食服務；本企業產的乳制品、食品，畜禽產品，飲料，飼料；進口：本企業生產、科研所需的原輔材料，機械設備，儀器儀表及零配件；乳制品及乳品原料；經營本企業自產產品及相關技術的出口業務；機器設備修理勞務（除專營）和設備備件銷售（除專營）業務；預包裝食品的銷售。（法律、行政法規、國務院決定規定應經許可的，未獲許可不得生產經營）"。境內會計師事務所2002009-12-15北京立信會計師事務所有限公司立信大華會計師事務所有限公司證券簡稱2009-04-302009-05-04伊利股份*ST伊利注冊地址2008-06-282008-06-26呼和浩特市金山開發區金山大道1號呼和浩特市金川開發區金四路8號注冊地址2008-03-182008-03-31呼和浩特市金川開發區金四路8號呼和浩特市金山開發區金山大道1號境內會計師事務所2007-04-202006-12-06北京中天華正會計師事務所有限公司北京立信會計師事務所有限公司證券簡稱2006-09-282006-10-09G伊利伊利股份證券簡稱2006-04-192006-04-24伊利股份G伊利董事長2005-06-212005-06-20鄭俊懷潘剛經營范圍2003-04-052004-06-29乳制品制造，食品、飲料加工；農蓄產品及飼料加工，牲畜、家禽飼養，經銷食品、飲料加工設備、包裝材料及包裝用品、五金工具、化工產品（專營除外）、農副產品，汽車貨物運輸，日用百貨，飲食服務，旅游，房地產開發、進出口貿易，投資咨詢，資本運作。乳制品制造，食品、飲料加工；農蓄產品及飼料加工，牲畜、家禽飼養，經銷食品、飲料加工設備、包裝材料及包裝用品、五金工具、化工產品（專營除外）、農副產品，汽車貨物運輸，日用百貨，飲食服務，旅游，房地產開發、進出口貿易，投資咨詢，資本運作，乳制品及乳品原料；經營本企業自產產品及相關技術的出口業務。公司名稱1997-04-141997-04-14內蒙古伊利實業股份有限公司內蒙古伊利實業集團股份有限公司伊利2005-2009年各種財務報表資料年度報表摘要報告日期利潤表摘要主營收入主營成本主營利潤其他利潤財務費用營業利潤稅息前利潤投資收益營業外收支利潤總額所得稅凈利潤資產負債表摘要營運資本流動資產HYPERLINK長期投資固定資產無形及其他總資產流動負債長期負債股東權益現金流量表摘要經營現金流投資現金流籌資現金流現金流變動2002008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31

24,323,547,50021,658,590,27319,359,694,86516,338,985,86612,175,264,12415,778,073,72315,849,142,90614,347,272,65711,811,941,4708,641,079,6298,436,641,0135,687,931,5894,929,813,9394,454,781,9533,479,489,7180--021,904,9168,856,62722,402,70614,454,50229,153,00815,202,453-2,302,729665,413,562-2,050,011,863-9,710,963557,357,236476,783,342811,876,850-1,955,643,36011,998,913561,778,884491,611,39215,125,11620,014,446-2,880,5267,080,4924,120,742------00811,876,850-1,955,643,36011,998,913561,778,884491,611,392146,608,522-218,932,441110,955,474177,617,999152,145,917647,659,707-1,687,447,567-114,992,378344,588,760293,386,132

-2,206,140,927-2,783,165,498-451,247,486-788,155,469245,978,8186,831,285,4235,417,862,8144,635,918,0893,572,679,4612,932,148,638------19,244,89011,643,621------3,780,476,8572,393,322,277------152,357,914113,349,59813,152,143,64711,780,488,93510,173,900,5117,524,759,1225,450,464,1349,037,426,3508,201,028,3125,087,165,5754,360,834,9302,686,169,820404,778,435351,890,598379,501,691206,479,387165,005,9603,442,961,2222,789,262,8104,212,888,2732,611,148,7972,270,611,808

2,028,826,510182,575,140778,130,794495,375,350670,001,449-715,421,753-909,578,703-1,448,559,346-1,611,491,072-670,107,498-98,139,2231,715,004,1441,429,554,837561,248,040-34,020,1471,215,264,159988,045,505759,503,233-554,867,682主要財務指標報表日期基本每股收益稀釋每股收益每股收益攤薄每股收益加權平均每股收益攤薄（扣除非經常性損益后）每股收益加權平均（扣除非經常性損益后）每股凈資產每股凈資產（調整后）每股經營活動產生的現金流量凈額凈資產收益率攤薄（%）凈資產收益率加權（%）主營業務收入主營業務利潤營業利潤投資收益營業外收支凈額利潤總額凈利潤凈利潤（扣除非經常性損益后）經營活動產生的現金流量凈額現金及現金等價物凈增加額流動資產流動負債總資產股東權益不含少數股東權益2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-310.81-2.30-0.22----0.780.000.00----0.81-2.11-0.170.670.750.81-2.30-0.220.730.75------0.670.690.67-2.45-0.280.730.694.313.496.325.065.80------4.675.552.561.71---60.50-2.7313.2012.9220.78-48.26-4.3514.0213.5424,323,547,50021,658,590,27319,359,694,86516,338,985,86612,175,264,1248,436,641,0135,687,931,5894,929,813,9394,454,781,9533,479,489,718665,413,562-2,050,011,863-9,710,963557,357,236476,783,34215,125,11620,014,446-2,880,5267,080,4924,120,742146,463,288-----33,633,117-12,655,304811,876,850-1,955,643,36011,998,913561,778,884491,611,392647,659,707-1,687,447,567-114,992,378344,588,760293,386,132533,811,132-1,796,975,945-147,007,435346,570,682269,533,1252,028,826,510182,575,140778,130,794495,375,350670,001,4491,215,264,159988,045,505759,503,233-554,867,682-34,126,1966,831,285,4235,417,862,8144,635,918,0893,572,679,4612,932,148,6389,037,426,3508,201,028,3125,087,165,5754,360,834,9302,686,169,82013,152,143,64711,780,488,93510,173,900,5117,524,759,1225,450,464,1343,442,961,2222,789,262,8104,212,888,2732,611,148,7972,270,611,808資產負債表報表日期資產流動資產貨幣資金結算備付金拆出資金交易性金融資產衍生金融資產應收票據應收賬款預付款項應收保費應收分保賬款應收分保合同準備金應收利息應收股利其他應收款應收出口退稅應收補貼款應收保證金內部應收款買入返售金融資產存貨待攤費用待處理流動資產損益一年內到期的非流動資產其他流動資產流動資產合計非流動資產發放貸款及墊款可供出售金融資產持有至到期投資長期應收款長期股權投資其他長期投資投資性房地產固定資產原值累計折舊固定資產凈值固定資產減值準備固定資產在建工程工程物資固定資產清理生產性生物資產公益性生物資產油氣資產無形資產開發支出商譽長期待攤費用股權分置流通權遞延所得稅資產其他非流動資產非流動資產合計資產總計負債流動負債短期借款向中央銀行借款吸收存款及同業存放拆入資金交易性金融負債衍生金融負債應付票據應付賬款預收賬款賣出回購金融資產款應付手續費及傭金應付職工薪酬應交稅費應付利息應付股利其他應交款應付保證金內部應付款其他應付款預提費用預計流動負債應付分保賬款保險合同準備金代理買賣證券款代理承銷證券款國際票證結算國內票證結算遞延收益應付短期債券一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計非流動負債長期借款應付債券長期應付款專項應付款預計非流動負債長期遞延收益遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計負債合計股東權益實收資本(或股本)資本公積減:庫存股專項儲備盈余公積一般風險準備未確定的投資損失未分配利潤擬分配現金股利外幣報表折算差額歸屬于母公司股東權益合計少數股東權益所有者權益(或股東權益)合計負債和所有者權益(或股東權益)總計2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-31

4,113,466,0582,774,432,5581,771,591,8891,012,088,6560--000--000--000--001,000,00022,978,072125,809,91086,701,761217,978,370196,978,424204,955,386343,155,906568,839,075283,946,052497,010,521337,711,7820--000--000--000--000--0091,568,16883,111,155299,179,263103,639,4320--000--000--000--000--00--------0--000--00037,860002,782,72236,012,793006,831,285,4235,417,862,8144,635,918,0893,388,040,076

2,143,623,7051,735,966,0991,407,274,0151,047,421,74013,351,0887,409,29621,334,4006,925,4400--000--00386,835,644515,972,400390,432,62720,645,600--------0--007,291,240,9866,781,461,0805,831,327,9864,519,733,8582,143,623,7051,735,966,0991,407,274,0151,047,421,7405,147,617,2815,045,494,9814,424,053,9713,472,312,11838,408,36138,309,46216,654,41019,683,3075,109,208,9195,007,185,5194,407,399,5613,452,628,811226,579,839258,200,328472,011,721321,684,3711,235,0431,587,05131,679,8876,163,67515,431479,840305,100087,290,32550,751,016000--000--00265,229,691224,722,578179,692,441139,707,4160--000--001,932,85010,247,11816,663,78012,650,4980--00229,179,394286,070,97518,462,90416,037,8390--006,320,858,2246,362,626,1215,537,982,4223,976,443,65013,152,143,64711,780,488,93510,173,900,5117,364,483,726

2,684,879,7802,703,000,000890,904,694856,904,6940--000--000--0000000--00358,740,000300,545,00020,350,000245,100,0003,406,822,6042,867,701,3792,153,576,6331,960,348,522862,146,3261,284,599,595879,757,712390,234,2660--000--00692,667,827298,589,198304,888,017332,541,741-242,755,341-382,553,849-212,237,125-154,500,6711,284,6551,656,1091,290,75009,440,7709,440,7709,443,26913,255,3370--000--000--001,193,347,8801,024,475,2841,004,272,130520,161,0570--000--000--000--000--000--000--000--000--000--0070,851,84993,574,82634,919,49522,582,2420--009,037,426,3508,201,028,3125,087,165,5754,186,627,187

109,729,00054,629,00094,629,00035,629,0000--0024,340,97666,101,468118,629,32564,313,32633,553,14533,617,56733,646,92834,038,0433,000,000--000------1,862,8632,155,5573,060,360899,016232,292,451195,387,006129,536,07872,499,017404,778,435351,890,598379,501,691207,378,4039,442,204,7858,552,918,9105,466,667,2654,394,005,590

799,322,750799,322,750666,102,292516,469,7842,655,236,3182,649,196,2382,792,663,5501,194,038,4750--000------406,917,511406,917,511394,653,986394,653,9860--000--00-418,513,471-1,066,173,178359,468,444526,107,8000--00-1,885-510003,442,961,2222,789,262,8104,212,888,2732,631,270,045266,977,639438,307,215494,344,973339,208,0913,709,938,8613,227,570,0254,707,233,2452,970,478,13613,152,143,64711,780,488,93510,173,900,5117,364,483,726現金流量表報表日期一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金客戶存款和同業存放款項凈增加額向中央銀行借款凈增加額向其他金融機構拆入資金凈增加額收到原保險合同保費取得的現金收到再保險業務現金凈額保戶儲金及投資款凈增加額處置交易性金融資產凈增加額收取利息、手續費及傭金的現金拆入資金凈增加額回購業務資金凈增加額收到的稅費返還收到的其他與經營活動有關的現金經營活動現金流入小計購買商品、接受勞務支付的現金客戶貸款及墊款凈增加額存放中央銀行和同業款項凈增加額支付原保險合同賠付款項的現金支付利息、手續費及傭金的現金支付保單紅利的現金支付給職工以及為職工支付的現金支付的各項稅費支付的其他與經營活動有關的現金經營活動現金流出小計經營活動產生的現金流量凈額二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金取得投資收益所收到的現金處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額收到的其他與投資活動有關的現金減少質押和定期存款所收到的現金投資活動現金流入小計購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金投資所支付的現金質押貸款凈增加額取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額支付的其他與投資活動有關的現金增加質押和定期存款所支付的現金投資活動現金流出小計投資活動產生的現金流量凈額三、籌資活動產生的現金流量吸收投資收到的現金其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金取得借款收到的現金發行債券收到的現金收到其他與籌資活動有關的現金籌資活動現金流入小計償還債務支付的現金分配股利、利潤或償付利息所支付的現金其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤支付其他與籌資活動有關的現金籌資活動現金流出小計籌資活動產生的現金流量凈額四、匯率變動對現金及現金等價物的影響匯率變動對現金及現金等價物的影響五、現金及現金等價物凈增加額現金及現金等價物凈增加額加:期初現金及現金等價物余額期末現金及現金等價物余額補充資料1、將凈利潤調節為經營活動的現金流量凈利潤少數股東損益未確認的投資損失資產減值準備固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性物資折舊無形資產攤銷長期待攤費用攤銷待攤費用的減少預提費用的增加處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失固定資產報廢損失公允價值變動損失遞延收益增加（減：減少）預計負債財務費用投資損失遞延所得稅資產減少遞延所得稅負債增加存貨的減少經營性應收項目的減少經營性應付項目的增加已完工尚未結算款的減少(減:增加)已結算尚未完工款的增加(減:減少)其他經營活動產生現金流量凈額2、不涉及現金收支的重大投資和籌資活動債務轉為資本一年內到期的可轉換公司債券融資租入固定資產3、現金及現金等價物凈變動現金的期末余額現金的期初余額現金等價物的期末余額現金等價物的期初余額現金及現金等價物的凈增加額2009-12-312008-12-312007-12-312006-12

28,829,302,33124,455,848,39624,166,312,12119,102,167,739----00----00----00----00----00----00----00----00----00----0017,342,79396,887,89289,148,95530,682,603393,277,317364,810,797150,798,94862,536,24129,239,922,44224,917,547,08524,406,260,02419,195,386,58224,057,019,93421,935,941,33520,951,034,16116,630,122,160----00----00----00----00----001,430,490,0221,193,621,4341,082,945,809768,086,0651,412,665,1571,264,468,6581,073,931,649976,073,142310,920,820340,940,519520,217,612325,729,86527,211,095,93224,734,971,94623,628,129,23018,700,011,2322,028,826,510182,575,140778,130,794495,375,350

17,265,221--800,0001,000,0001,244,84434,264,7301,544,5742,380,4797,605,76216,013,75620,333,51114,487,751--2,939,2723,919,4770----00----0026,115,82853,217,75826,597,56217,868,230571,454,054820,296,4611,041,179,8581,572,414,30292,503,236142,500,000377,631,60056,945,000----00----56,345,4490------------00741,537,580962,796,4611,475,156,9071,629,359,302-715,421,753-909,578,703-1,448,559,346-1,611,491,072

14,230,00010,823,8561,379,008,61119,153,26914,230,000--197,211,14419,153,2692,619,803,8283,328,000,0001,166,000,0001,084,000,000----00----73,738,616125,983,2742,634,033,8283,338,823,8562,618,747,2271,229,136,5442,663,000,0001,555,904,6941,053,000,000503,695,30669,173,05167,915,018133,963,129152,900,2058,550,000--36,294,54818,196,882----2,229,26111,292,9922,732,173,0511,623,819,7121,189,192,389667,888,503-98,139,2231,715,004,1441,429,554,837561,248,040

-1,37544,925376,9470

1,215,264,159988,045,505759,503,233-554,867,6822,759,637,3941,771,591,8891,012,088,6561,566,956,3383,974,901,5532,759,637,3941,771,591,8891,012,088,656

665,268,328-1,736,710,919-98,956,561196,276,916----00----0076,895,264295,682,52717,439,15030,645,184480,526,553501,993,827399,067,015311,141,5629,500,4418,911,24910,065,3576,491,2951,493,3396,917,4455,959,0129,879,355----00----0010,605,01012,106,0933,604,5502,463,224----09,689,116----00----00----0058,929,50932,471,59945,408,26018,530,558-15,125,116-20,014,4462,880,526-2,848,22656,891,582-267,608,071-2,425,065-1,085,797-1,183,962-904,8032,161,3440129,330,171-483,616,272-234,351,402-662,222,628-243,536,703498,514,923-243,535,899-455,836,125799,232,0941,060,762,518311,650,406847,513,416----00----------274,069,469559,164,101184,737,5002,028,826,510182,575,140778,130,794495,375,350

----00----00----00

3,974,901,5532,759,637,3941,771,591,8891,012,088,6562,759,637,3941,771,591,8891,012,088,6561,566,956,338----00----001,215,264,159988,045,505759,503,233-554,867,682利潤表報表日期營業總收入營業收入利息收入已賺保費手續費及傭金收入房地產銷售收入其他業務收入營業總成本營業成本利息支出手續費及傭金支出房地產銷售成本研發費用退保金賠付支出凈額提取保險合同準備金凈額保單紅利支出分保費用其他業務成本營業稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產減值損失公允價值變動收益投資收益對聯營企業和合營企業的投資收益匯兌收益期貨損益托管收益補貼收入其他業務利潤營業利潤營業外收入營業外支出非流動資產處置損失利潤總額所得稅費用未確認投資損失凈利潤歸屬于母公司所有者的凈利潤被合并方在合并前實現凈利潤少數股東損益每股收益基本每股收益稀釋每股收益2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-3124,323,547,50021,658,590,27319,359,694,86516,579,693,00424,323,547,50021,658,590,27319,359,694,86516,579,693,0040--000--000--000--000--0023,673,259,05423,728,616,58219,366,525,30216,207,073,26815,778,073,72315,849,142,90614,347,272,65712,030,743,6930--000--000--000--000--000--000--000--000--000--00108,832,765121,515,77982,608,26972,262,4436,496,091,5195,532,389,9593,911,268,0873,387,200,3731,190,963,0781,915,430,909978,784,132670,672,12322,402,70614,454,50229,153,00815,202,45376,895,264295,682,52717,439,15030,992,1840--0015,125,11620,014,446-2,880,5262,848,22614,262,127--000--000--000--000--000--00665,413,562-2,050,011,863-9,710,963375,467,963209,232,829218,705,101121,434,68835,743,92462,769,541124,336,59899,724,81238,402,76815,641,70117,176,41210,334,12113,512,075811,876,850-1,955,643,36011,998,913372,809,118146,608,522-218,932,441110,955,474176,532,2020--00665,268,328-1,736,710,919-98,956,561196,276,916647,659,707-1,687,447,567-114,992,378145,472,8580------17,608,621-49,263,35215,214,11849,297,133

0.81-2.30-0.220.280.78--0.000.272005年伊利資產負債表合并母公司期末數期初數期末數期初數資產：流動資產：貨幣資金1,566,956,337.591,601,082,533.761,042,167,707.201,429,640,734.92短期投資1,904,000.00應收票據9,620,000.0032,210,000.004,720,000.0029,120,000.00應收股利11,583,263.76601,669.35應收利息應收賬款161,344,226.85142,147,760.38289,246,521.36209,845,468.57其他應收款99,320,139.08182,578,192.12207,172,382.42336,775,314.10預付賬款161,935,330.19157,599,133.92129,126,291.20139,293,224.94應收補貼款91,853.17存貨844,561,728.25709,666,328.62399,456,158.77336,916,681.87待攤費用88,319,022.5141,636,720.5174,506,324.5738,903,981.64一年內到期的長期債權投資其他流動資產流動資產合計2,932,148,637.642,868,824,669.312,157,978,649.282,521,097,075.39長期投資：長期股權投資11,643,621.088,550,931.031,371,632,752.94686,209,207.69長期債權投資長期投資合計11,643,621.088,550,931.031,371,632,752.94686,209,207.69其中：合并價差(貸差以“-”號表示，合并報表填列)其中：股權投資差額(貸差以“-”號表-7,499,593.35-4,389,312.43示，合并報表填列)固定資產：固定資產原價2,943,022,638.222,361,484,327.821,306,929,688.761,137,954,840.27減：累計折舊813,082,161.16635,404,948.68463,788,590.69380,365,195.73固定資產凈值2,129,940,477.061,726,079,379.14843,141,098.07757,589,644.54減：固定資產減值準備23,137,585.3728,682,036.09固定資產凈額2,106,802,891.691,697,397,343.05843,141,098.07757,589,644.54工程物資8,307,446.9721,157,233.99320.00在建工程278,211,938.45160,729,078.64128,204,519.2571,274,454.28固定資產清理固定資產合計2,393,322,277.111,879,283,655.68971,345,617.32828,864,418.82無形資產及其他資產：無形資產104,656,364.2985,674,433.2535,345,735.6632,426,923.78長期待攤費用8,693,233.838,057,023.694,234,225.514,833,804.60其他長期資產無形資產及其他資產合計113,349,598.1293,731,456.9439,579,961.1737,260,728.38遞延稅項：遞延稅款借項資產總計5,450,464,133.954,850,390,712.964,540,536,980.714,073,431,430.28負債及股東權益：流動負債：短期借款251,600,000.00225,200,000.00應付票據50,133,080.20615,827,524.8845,106,187.20596,667,277.26應付賬款1,306,601,012.59800,033,122.891,325,031,209.31698,034,844.60預收賬款309,752,433.97129,153,191.13282,344,799.05119,633,237.96應付工資176,124,437.20141,370,563.69145,728,454.83119,934,367.51應付福利費65,606,151.4865,201,225.2151,318,597.3756,325,638.69應付股利11,974,950.0710,253,752.9310,434,123.006,160,866.36應交稅金-2,998,466.967,213,553.41-21,876,302.8117,777,269.36其他應交款2,213,400.072,129,309.951,095,067.891,675,158.59其他應付款477,915,683.72378,109,552.35377,622,873.67314,927,737.67預提費用23,490.00127,029.1189,900.00預計負債一年內到期的長期負債37,223,647.2459,447,914.7018,008,544.8544,000,000.00其他流動負債流動負債合計2,686,169,819.582,434,066,740.252,234,813,554.361,975,226,298.00長期負債：長期借款34,629,000.0018,629,000.00289,000.0014,289,000.00應付債券長期應付款33,032,680.2214,465,832.2313,569,179.39專項應付款97,344,279.8826,882,430.8812,568,961.886,922,022.88其他長期負債長期負債合計165,005,960.1059,977,263.1126,427,141.2721,211,022.88遞延稅項：遞延稅款貸項1,926,235.021,926,235.021,926,235.021,926,235.02負債合計2,853,102,014.702,495,970,238.382,263,166,930.651,998,363,555.90少數股東權益(合并報表填列)326,750,310.93286,970,356.92所有者權益（或股東權益）：實收資本（或股本）391,264,988.00391,264,988.00391,264,988.00391,264,988.00減：已歸還投資實收資本（或股本）凈額391,264,988.00391,264,988.00391,264,988.00391,264,988.00資本公積1,021,319,820.761,013,195,063.201,021,319,820.761,013,195,063.20盈余公積453,047,266.17365,449,166.64426,200,606.81338,602,507.28其中：法定公益金147,074,466.03117,875,099.52136,915,837.79107,716,471.28未分配利潤411,737,975.13305,158,656.54438,584,634.49332,005,315.90擬分配現金股利101,728,896.8897,816,247.00101,728,896.8897,816,247.00外幣報表折算差額(合并報表填列)減：未確認投資損失(合并報表填列)-6,758,241.74-7,617,756.72所有者權益（或股東權益）合計2,270,611,808.322,067,450,117.662,277,370,050.062,075,067,874.38負債和所有者權益（或股東權益）總計5,450,464,133.954,850,390,712.964,540,536,980.714,073,431,430.28各種比率報告日期盈利能力每股收益(攤薄)調整后每股收益每股凈資產調整后每股凈資產每股資本公積金每股銷售收入每股現金流量每股經營現金流主營業務利潤率(%)非經常性損益比率(%)息稅前利潤率(%)總資產收益率(%)凈資產收益率(攤薄)(%)償債能力流動比率(%)速動比率(%)利息保障數資產負債率(%)2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31

0.81-2.11-0.170.670.75------0.670.694.313.496.325.065.8------4.675.553.323.314.191.942.6130.4327.129.0631.6431.121.521.241.14-1.07-0.092.561.7134.6826.2625.4627.2628.5717.58-6.49-27.84-0.578.142.82-9.39-------------60.5-2.7313.212.92

0.760.660.910.821.090.55--0.570.430.7430.7-140.830.6737.66--71.7972.653.7360.8352.34報告日期成長能力主營業務增長率(%)主營利潤增長率(%)營業利潤增長率(%)稅息前利潤增長率(%)凈利潤增長率(%)每股收益增長率(%)調整后每股收益增長率(%)每股紅利增長率(%)營運能力應收帳款周轉率應收帳款周轉天數(天)存貨周轉率存貨周轉天數(天)固定資產周轉率總資產周轉率凈資產周轉率2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31

12.311.8718.4934.239.3848.3315.3810.6628.0336.07-----101.7416.8924.6---10569.87-96.620.6721.18-----133.3717.4522.69138.38-1123.11-125.76-10.6622.95-------2.8925.45----------

3.073.345.15.564.49117.23107.7770.6464.7748.8510.0611.1243.9942.6840.6835.832.384.794.64.915.836.311.951.972.192.522.367.816.195.676.69短期償債能力分析概論：短期償債能力是指企業以流動資產償還流動負債的能力，它反映企業償付日常到期債務的能力。對債權人來說，企業要具有充分的償還能力才能保證其債權的安全，按期取得利息，到期取回本金；對投資者來說，如果企業的短期償債能力發生問題，就會牽制企業經營的管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應付還債，還會增加企業籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響企業的盈利能力。指標：速動比率，流動比率選取指標原因：影響企業流動性和短期償債能力的因素主要有流動資產、流動負債、營運資金、現金流量等。比率分析流動比率年份20092008200720062005流動比率0.760.660.910.821.09圖示由圖表可知：伊利2005-2009年的流動比率總體呈現下降的趨勢，中間略有上下浮動。但是近五年伊利的流動比率都低于2，是比較不合理的。說明伊利近五年的流動性比較差且越來越來差，流動負債安全程度比較低，短期債權人收回本息的可能性比較的，風險較大。另一方面也說明伊利流動資產占用資金較少，流動資產的盈利性比較高。速動比率年份20092008200720062005速動比率0.55--0.570.430.74由圖表可知：伊利2005-2009年的流動比率總體是下降的趨勢，中間浮動非常大。速動比率接近1比較合理，在2005年伊利的速動比率為0.74，比較合理，在2006年有所下降，2007年有所上升，在2008年是無意義，2009年比2007年略有下降，近幾年伊利的速動比率都是比較不合理的。說明伊利的流動性逐年降低，流動負債的安全程度越來越低，短期債權人收回本息的風險較大。伊利流動性與短期償債能力的絕對數額趨勢分析項目2009200820072006貨幣資金4,113,466,0582,774,432,5581,771,591,8891,012,088,656應收票據1,000,00022,978,072125,809,91086,701,761應收賬款217,978,370196,978,424204,955,386343,155,906流動資產合計6,831,285,4235,417,862,8144,635,918,0893,388,040,076短期借款2,684,879,7802,703,000,000890,904,694856,904,694應付票據358,740,000300,545,00020,350,000245,100,000應付賬款3,406,822,6042,867,701,3792,153,576,6331,960,348,522流動負債合計9,037,426,3508,201,028,3125,087,165,5754,186,627,187經營活動產生的現金流量凈額2,028,826,510182,575,140778,130,794495,375,350由圖表可知：伊利2005-2009年的流動資產、流動負債和貨幣資金總的來說都呈現上升趨勢。經營活動產生的現金流量凈額除2008年基本上呈現略微上升的趨勢。流動資產的內部貨幣資金呈現逐年上升的趨勢，應收票據和應收賬款總體來說是略有下降的趨勢，使得流動資產的總體水平呈現上升的趨勢。流動負債呈現逐年上升趨勢，特別是在2007-2008年上升幅度非常大。說明伊利資產逐年穩步增長，規模逐年加大。與同行業蒙牛進行比較流動比率年份20092008200720062005蒙牛1.090.93伊利0.760.660.910.821.09速動比率年份20092008200720062005蒙牛0.890.820.960.630.61伊利0.5500.570.430.74圖示長期償債能力分析概論：長期償債能力是指企業對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力。長期償債能力分析是企業債權人、投資者、經營者和與企業有關聯的各方面等都十分關注的重要問題。指標：利息保障系數；資產負債率；股權比率選取上述指標原因：影響企業財務風險和長期償債能力的因素主要有資本結構、財務杠桿、長期盈利水平與經營活動現金流量。比率分析報告日期利息保障數資產負債率(%)股權比率2009200820072006200530.7-140.830.6737.66--71.7950.1672.640.3353.7346.2760.8327.4052.3428.21利息保障系數圖示由表可知，伊利2005-2009年利息保障系數可謂一波三折，這說明伊利息稅前利潤對利息的保障程度浮動較大.在2008年甚至出現了負數，說明伊利當時付息能力非常低，財務風險非常高，應引起重視。資產負債率圖示由表可知，伊利2005-2009年呈現逐年上升趨勢，說明伊利的負債越來越高，對于股東來說負債越危險，財務風險越來越高。伊利這負債經營壓力越來越大，企業資本結構不是很合理。股權比率圖示有圖表可知，伊利2005-2009年股權比率總體呈現上升的趨勢，2005與2006年較低，2007年則上升非?？欤?008年有所回落，但是2009年又上升許多，接近50%，股權比率非常大，反映伊利全部資金中，有非常大的部分是債權人提供的。蒙牛與伊利資產負債率比較蒙牛資產負債率13.633.9410.9224.3226.10伊利資產負債率71.7972.653.7360.8352.34有圖表可知，伊利的資產負債率中的來說是高于蒙牛，2005-2008年蒙牛資產負債率逐年降低，在2008年事蒙牛達到了最低而伊利則是達到了最高。說明伊利資產負債率總體是高于同行業水平，伊利財務風險和長期償債能力越來越強。究其原因，由資產負債表可以看出，其資產逐年增加，但是伊利的股東權益有所增加卻并沒有呈現明顯的增長，且負債逐年增長在2008年增長最快，說明伊利資產負債率的增長主要是由于其外部負債的增加?？紤]當時內外部的環境因素，主要是乳制品行業出現的“三鹿事件”引起民眾對乳制品的恐慌，而導致產品積壓，銷售不出去而引起的負債增加