第三章

個人和家庭財務管理1整理課件本章主要內容第一節個人與家庭財務管理的特點與原那么第二節個人與家庭財務報表的編制第三節個人與家庭財務分析2整理課件第一節個人與家庭財務管理的特點與原那么原理和方法與企業財務管理類似個人與家庭財務管理的獨特性需要從實際應用出發管理原那么和方法適當簡化3整理課件一、個人與家庭財務管理的特點信息不必對外公開，僅供家庭成員使用不受國家會計制度和會計準那么約束資產負債表和損益表不要求嚴格對應采用收付實現制，而非權責發生制不必計列折舊不進行費用支出的資本化不計提資產減值準備4整理課件二、個人與家庭財務管理的根本原那么借貸相等原那么收付實現制原那么流量與存量相對應原那么本錢價值與市場價值雙重度量原那么5整理課件

第二節個人與家庭財務報表的編制一、資產負債表二、損益表〔現金流量表〕說明：個人和家庭一般采用收付實現制，假設交易與現款收付同時發生，所以損益表也就是現金流量表。三、預算表6整理課件一、家庭資產負債表

7整理課件家庭資產家庭負債現金和活期存款定期存款

信用卡透支股票債券

基金

保單

外匯

信托

房產（自用）

房屋貸款房產（投資）

汽車貸款黃金及集藏

其他

資產合計負債合計

其他貸款流動負債應付租金應付保費應付費應付所得稅長期負債家庭凈資產〔資產—負債〕一、家庭資產負債表8整理課件家庭資產負債表的內容家庭資產投資資產/生息資產〔現金、存款、股票、投資住房、收藏品……〕自用資產/個人消費資產〔家具、電器、自用住房、珠寶首飾……〕家庭負債按期限分類：流動負債〔信用卡透支、應付租金〕長期負債〔住房貸款、消費貸款〕按用途分類：投資負債消費負債家庭凈資產家庭凈資產=家庭資產-家庭負債9整理課件家庭資產負債表的編制方法各項資產負債的計價方式歷史價值：也即本錢價格，按最初購置的價格計算市場價值：按市場交易的公允價格計算，用于確定交易活潑資產的價值重置價值：在新條件下，重新購置這一資產的價格資產負債的編制依據現金、存款、證券類資產、房地產、其他耐用消費品、保單現金價值、負債余額10整理課件二、家庭損益表〔現金流量表〕

11整理課件收入項目支出項目工薪收入衣食住行利息、股息、紅利收入財產租賃收入

其它收入

收入合計支出合計

其他支出消費支出教育文化娛樂醫療交際債務利息償付支出保費支出財產轉讓收入家庭損益表〔現金流量表〕

12整理課件家庭損益表〔現金流量表〕的內容收入工薪收入：人力資本創造的收入，如：工資、薪金、獎金、年終加薪、勞動分紅、津貼、補貼等投資收入/理財收入：已有資產衍生出的收入，如：利息、股利、房租、資本利得、資產增值等支出消費支出：衣食住行、教育、娛樂、醫療、保障型保險支出，一般不計提折舊、不攤銷費用投資支出：投資導致的費用支出，如：債務利息償付支出、投資手續費資產負債調整支出形成資產或減少債務，如：投資現金流出、歸還債務、投資型保險支出注意：資產負債調整支出，不反映在損益表上，直接反映在資產負債表上盈余/赤字盈余/赤字=收入-支出13整理課件損益表的編制依據工資收入及扣除額投資收入其它工作收入消費支出、保障型保險支出債務利息償付、投資手續費歸還債務、投資現金流出、投資型保險支出14整理課件損益表編制應注意的要點根據需要選定編制日注意對賬調整大額支出作特殊處理住房和汽車購置，不計入當期損益表借：個人資產——住房1000000貸：銀行存款1000000區別對待資本損益已實現資本利得〔股票已賣出〕：計入損益表借：銀行存款80000貸：股票50000投資收益30000未實現資本利得〔股票未賣出〕：按歷史本錢計價，資產增值不計入資產負債表，未實現收益不計入損益15整理課件損益表編制應注意的要點貸款本息償付處理將房貸、車貸每月還款劃分為本金和利息，例子：對歸還住房貸款的賬務處理利息計入損益表中的“債務利息支出〞工程借：財務費用——房貸利息貸：銀行存款本金計入資產負債表，作為負債的沖減工程〔資產負責調整〕。借：長期負債——住房貸款貸：銀行存款區別保險費用支出無儲蓄性質的保險：保費支出直接列入保險支出工程〔財產險、健康險〕借：保險支出貸；銀行存款儲蓄性質的保險：“保單現金價值〞，計入金融資產工程；“實繳保費〞減去“保單現金價值〞，計入保險支出工程。借：金融資產——保單現金價值7000保險支出3000貸：銀行存款1000016整理課件三、家庭預算表編制家庭預算表的目的以現有財務狀況為根底，對未來收支進行合理方案，合理實現各項生活目標家庭預算編制程序設定財務目標收入、支出的初步測算根據初步測算結果與原定目標〔財務目標〕的差異，進行預算調整17整理課件〔一〕設定財務目標長期目標擁有自己理想的住房給子女準備足夠的教育費用有充分的醫療保障積累足夠的退休金短期目標對長期目標的分解例子長期目標：十年內儲蓄100萬元買房短期目標：〔1〕每年儲蓄7.95萬元；〔2〕投資收益率到達5%18整理課件〔二〕收入、支出的初步測算收入的初步測算支出的初步測算緊急備用金的初步測算19整理課件收入的初步測算收入的測算對家庭收入未來增長狀況的預測應考慮宏觀因素、行業因素、職業因素、個人因素普通雇員，國家機關工作人員、大企業的工薪階層收入穩定，增長率不能設定太高，通常比通貨膨脹率高3%公司業務人員、個體經營者、自由職業者、企業主根據經濟開展前景、經濟周期、行業景氣度進行預測20整理課件支出的初步測算支出的測算在收入測算根底上，根據儲蓄目標，對家庭收入支出狀況的預測需要預測的支出：根本消費支出、不可控支出根本消費支出在根本、平均和滿意的水準下維持日常生活需求的支出不可控支出按照過去的承諾或規定必須進行的支出例子：貸款的每月攤還、保費的每年繳納、房租、所得稅21整理課件緊急備用金的初步測算緊急備用金用于應付收入突然中斷或支出突然暴增收入中斷和支出暴增的情況失業因意外傷害或疾病導致無法工作家庭成員的重大疾病用于滿足3-6個月固定支出固定支出=每月根本消費支出+每月不可控支出緊急備用金的形式現金、活期存款貨幣市場基金額度、短期定期存款22整理課件〔三〕預算控制與調整預算控制與調整的方法先總后細先大后小重點改善年月結合控制支出、增加收入可使用情景分析方法23整理課件

第三節個人與家庭財務分析一、財務結構分析〔一〕資產負債結構分析〔二〕收入支出結構分析二、財務比率分析〔一〕常見財務比率分析〔二〕綜合財務比率分析24整理課件一、財務結構分析財務結構分析原理財務比率分析的特殊形式考察資產負債細分工程占總資產的比重考察收入支出細分工程占總收入的比重財務結構分析的類型〔一〕資產負債結構分析〔二〕收入支出結構分析25整理課件〔一〕資產負債結構分析原理考察資產負債細分工程占總資產的比重三個公式：資產-負債=凈資產以本錢計的期初凈資產-期末凈資產=當期儲蓄額以市價計的期初凈資產-期末凈資產=當期儲蓄額+未實現資本利得〔-損失〕+資產評估增值〔-資產評估減值〕資產負責結構的根本要求現金和準現金占總資產的比例不能太低，一般應滿足家庭三個月開支家庭總負債要小于總資產，凈資產應為正26整理課件〔二〕收入支出結構分析原理考察收入支出細分工程占總收入的比重工作收入通常較為穩定，風險小不同職業人群，工作收入占總收入比例差異很大理財收入通常不穩定，風險大年輕人工作收入比重大，老人理財收入比重大隨著年齡增長，應以理財收入占比應逐步提高生活支出理財支出資產負債調整支出27整理課件〔二〕收入支出結構分析〔續〕工作收入-生活支出=生活儲蓄一般應大于零理財收入-理財支出=理財儲蓄一般應大于零，否那么反映投資失敗現金凈流入=生活儲蓄+理財儲蓄+資產負債調整的現金流入28整理課件二、財務比率分析財務比率分析原理考察資產負債表與損益表中，一個科目與另一個科目的比率財務比例分析的類型常見財務比率分析：資產負債比率、負債收入比率、支出保障比率、支出比率、收支平衡點收入、儲蓄比率、凈資產投資比率綜合財務比率分析：理財成就率、資產增長率、財務自由度、致富公式29整理課件〔一〕常見財務比率分析資產負債比率負債收入比率支出保障比率支出比率收支平衡點收入儲蓄比率凈資產投資比率30整理課件1、資產負債比率總資產負債比率大于1表示財務上已經破產，該比率應控制在0.5以下。凈資產比率該比率應控制在0.5以上。31整理課件1、資產負債比率〔續〕分解的資產負債比率32整理課件2、負債收入比率負債收入比率公式解釋如果償債支出可以抵扣應納稅所得額，使用稅前收入。否那么，使用稅后收入。我國屬后一種情況，個人所得稅應納稅所得額不抵扣個人債務利息支出。合理的負債收入比率一般而言，此比率在0.4以下，財務狀況正常。年輕人負債收入比率高，中年人負債收入比率低。收入的穩定性高，可容忍較高的負債收入比率33整理課件3、支出保障比率〔支出保障倍數〕〔1〕流動資產保障比率〔2〕變現資產保障比率〔3〕凈資產保障比率〔4〕災變保障率34整理課件3、支出保障比率〔支出保障倍數〕〔續〕〔1〕流動資產保障比率該比率反映：在不發生價值損失的條件下，資產迅速變現以應付根本支出需要的能力流動性資產包括：現金、活期存款、可及時變現的短期債券。金融創新產品：貨幣市場基金賬戶、浦發銀行定期存款的“約定存款〞業務。該比率為3較適宜，即流動性資產滿足3個月支出需要。35整理課件3、支出保障比率/〔支出保障倍數〕〔續〕〔2〕變現資產保障比率當流動性資產不能滿足根本支出需求時，就要動用其他需要付出一定變現本錢的可變現資產。可變現資產包括流動性資產基金、定期存款、中長期債券。如果持有的股票是短期投資，視為可變現資產；反之，那么不應視為可變現資產。該比率為6較適宜。36整理課件3、支出保障比率〔支出保障倍數〕〔續〕〔3〕凈資產保障比率凈資產=家庭總資產—家庭總負債當可變現資產仍不能滿足家庭發生變故后的根本支出需要，需要變賣流動性差的資產〔長期投資股票、自用資產〕。該比率為12較適宜。37整理課件3、支出保障比率〔支出保障倍數〕〔續〕〔4〕災變保障率指標含義：一旦發生意外和災變，利用現有資產和保險理賠，可以維持一定時期家庭正常生活的程度分子是發生災變后可支配的凈資產，分母是發生災變后重建期的支出該比率大于1，說明災變承受能力較高可用來檢驗現有保險是否充足38整理課件4、支出比率〔支出收入比率〕支出比率理財支出利息支出、投資的交易費用、參謀費用支出；保障型壽險、財產險保費支出注意：投資支出不計入理財支出，債務本金歸還〔如房貸本金歸還〕一般也不計入理財支出理想的財務負擔率不應超過30%利息支出、投資的交易費用、參謀費用支出占總收入的比率不應超過20%保障型壽險、產險保費支出占總收入的比率不應超過10%39整理課件5、收支平衡點收入收支平衡點收入工作收入凈結余能用于家計支出安排的工作收入用工作收入減去所得稅扣繳額、社保扣繳額、為工作所必須支付的費用〔交通費、午餐費、交際應酬費等〕40整理課件例子：郭先生每月工資8000元，社保扣繳300元，所得稅扣繳1000元，交通費500元，快餐費300元，交際應酬費平均300元。那么，工作收入結余=8000-300-1000-500-300-300=5600元，結余率=5600/8000=70%郭先生每月固定生活開銷3000元，房貸還本付息2000元，子女教育1000元，退休儲蓄1000元。那么，每月固定支出為7000元，收支平衡點收入=7000÷70%=10000元，大于8000元。結論：工作收入未能到達收支平衡點。41整理課件思考思考1：如何才能實現收支平衡？提示：1、削減支出，但是固定支出難以削減2、增加工作收入思考2：工作收入是否需要增加到10000元？提示：工作收入凈結余率隨工作收入變動有些工作收入扣減項比工作收入增加的速度快〔個人所得稅〕有些工作收入扣減項比工作收入增加的速度慢〔交通費、快餐費〕42整理課件6、儲蓄比率〔結余比率〕儲蓄比率〔結余比率〕反映客戶控制開支、增加凈資產的能力總儲蓄率當期總支出不包括資產負債調整支出反映客戶總體上積累財富的能力自由儲蓄率反映客戶的超額儲蓄能力43整理課件例子某一家庭一年的稅后收入20萬元，年結余10萬元。那么，結余比率10萬÷20萬=0.5。說明一年下來可以留存50%的稅后收入，用于投資，來增加凈資產規模。44整理課件7、凈資產投資比率凈資產投資比率反映家庭資產用于投資，而非用于消費的比例投資資產是否包括房產，視房產的用途而定凈資產投資比例可能高于1當家庭通過借債進行投資時，投資資產可能高于凈資產年輕人該比率在0.2左右適宜中年人該比率在0.5以上適宜45整理課件〔二〕綜合財務比率分析理財成就率資產增長率財務自由度致富公式46整理課件1、理財成就率理財成就率檢驗你的理財收益率是否高于市場平均投資報酬率該比率高于1，說明理財成績理想；該比率小于1，說明理財成就不好，理財收益率低于市場平均投資報酬率公式解釋如果每年儲蓄增長率等于市場平均投資報酬率，那么，儲蓄累計總額=當前年儲蓄額×工作年數如果上述假設不成立，應該根據每年儲蓄增長率、市場平均投資報酬率，準確計算儲蓄累計總額47整理課件例子一個客戶現在年儲蓄5萬元，已工作5年，目前凈資產20萬元，假設這個客戶近5年的儲蓄增長率與市場平均投資報酬率相等。因此，儲蓄累計總額=5萬元×5=25萬元理財成就率=20萬元÷25萬元=0.8結論：理財收益率低于市場平均投資報酬率，理財效果不太好。48整理課件2、資產增長率資產增長率49整理課件3、財務自由度財務自由度臨近退休，生息資產〔包括退休金〕的利息收益應足以維持退休后的各種生活開支，這時財務自由度為1工作期間，財務自由度應從較低水平逐漸提高，向1靠近。50整理課件例子預計一個客戶退休后每年消費支出5萬元，資產收益率為5%保持不變，要實現財務的完全自由，那么退休時生息資產需要多少？需要的生息資產=5萬元÷5%=100萬元。經濟含義：凈資產退休時到達100萬時，可以完全依靠生息資產的利息收入生活。51整理課件4、致富公式凈資產增長率盡快致富的方法：提高生活儲蓄率s提高投資報酬率r提高生息資產比重f逐步降低工薪收入相對于理財收入的比率w降低資產負債率l降低凈資產占總資產的比重e〔充分利用財務杠桿效應〕52整理課件案例1:普通家庭理財

鄭先生夫婦共同擁有固定資產〔自用房〕價值63萬，10萬元銀行存款，價值6萬元的汽車。實物投資方面，擁有價值79,200元的22畝林木。同時，有債務住房貸款6萬元。鄭先生夫婦年工資收入共84000元，年租金收入20400元。支出見損益表。請分析這對夫婦的財務狀況是否合理？53整理課件個人資產負債表〔單位：人民幣元〕資產負債銀行存款：10,000住房貸款：60,000房屋不動產：630,000汽車：60,000林木投資：79,200資產總計：779,200負債總計：60,000凈資產：719,20054整理課件個人損益表〔現金流量表〕收入金額（元）支出金額（元）工資84,000日常支出13,870租金收入20,400交通費用8,000人壽和其它保險130子女教育費用3,000住房貸款支出15,600收入總計104,400支出總計

40,600

結余：63,80055整理課件財務指標分析資產負債比率＝負債總額÷總資產=60000÷779200=0.08負債收入比率＝償債支出÷稅后收入=15600÷104400=0.15流動資產保障率＝流動性資產÷每月支出=10000÷(40600÷12)=2.96自由儲蓄比率＝結余÷稅后收入=63800÷104400=0.61凈資產投資比率＝投資資產÷凈資產=〔79200+10000)÷719200=0.12456整理課件財務分析結論:家庭資產負債結構較為穩健負債收入比例合理，負債支出有保障。現金流量比較充足，支出保障情況較好凈資產投資比率不高，自用住房資產占家庭資產比重較大。57整理課件案例2:部門經理王先生的家庭理財客戶根本情況：王先生，男，45歲，任某公司部門經理，月工資8000元，年底一次性獎金30000元。妻子40歲，注冊會計師，在物流公司當財務主管，月工資5000元，年底一次性獎金20000元。兒子18歲，在私立國際學校讀高三，年教育費用支出45000元。現有一套住房，價值60萬元，欠銀行公積金貸款10萬元，每年需歸還2萬元。貸款買了一輛車，價值20萬元，每年歸還19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5萬元，銀行活期存款5萬元，定期一年存款10萬元。股票現值10萬元，三年期國債15萬元。一年的膳食費用3萬元，通訊費用1萬元，醫療費用7000元，水、電、煤氣費支出8000元。另外，衣物購置花費1萬元，維修費用1000元，旅游費用3萬元。58整理課件個人資產負債表〔單位：人民幣元〕資產負債現金與現金等價物:長期負債:銀行活期存款：50,000房屋貸款：100,000銀行定期存款：100,000汽車貸款：95,000國債:150,000股票:100,000汽車：200,000房屋不動產：600,000古玩收藏品：50,000資產總計：1250,000負債總計：195,000

凈資產：1055,00059整理課件個人現金流量表〔年〕〔單位：人民幣元〕收入項目金額支出項目金額工資性收入156000膳食支出30000獎金收入

50000

子女教育支出45000通訊費用10000服裝費用

10000房貸、汽貸

39000醫療費用

7000旅游費用30000水電支出8000維修費用1000合計

206000合計180000每年節余:2600060整理課件資產負債結構不盡合理，活期存款、定期存款、國債等低風險資產比例偏高，影響了資產的增值能力=(50000+100000+150000)÷1055000=28%資產流動比率偏高，超出了應付每月支出的需要，影響資產的收益性。流動資產保障率=50000÷(180000÷12)=3.33變現資產保障率=(50000+100000+150000)÷(180000÷12)=20收支管理較為混亂，家庭收支結余較少，家庭支出工程過多，容易導致家庭財務發生危機。自由儲蓄比率=(206000-180000)÷206000=12.6%總儲蓄比率=(206000-180000+39000)÷206000=31.6%分析結論:61整理課件案例3:典型中產之家庭理財客戶家庭收入情況：先生30歲，工作8年，個人年收入約25萬元，穩定趨升，其中工資及獎金20萬元左右，單位股份紅利每年約5萬元。配偶年收入2萬左右。以上均為稅后收入。兒子3歲多，父母都有退休工資和勞保，年收入三、四萬，其他無負擔。全家都有社保。本人及兒子各有98年購置的保額5萬元的壽險，年交保費各1800左右，交費期20年。無其他商業保險。擁有140平米住房一套，距市中心8公里，市價約40萬，無貸款。無其他負債。62整理課件家庭資金運用和投資情況：持有的單位股份對應的實際凈資產約50萬元，變現需7折〔投資本錢約20萬元〕；借給親戚8萬元〔2年左右可還〕；上市股票一支，市值約5萬元〔2001年起陸續購進，本錢約10萬元〕；偏債平衡型開放基金1支，5萬元；貨幣基金18萬元；銀行活期存款1萬元。因日常開銷大部由父母承擔，其他開銷不超過2萬元。案例3:典型中產之家庭理財〔續〕63整理課件資產負債現金及活期存款10000按揭貸款0定期存款