1國有企業(yè)改制全體員工持股實施方案股和不設置國有資本的公司制企業(yè)、股份合作制企業(yè)或中外合資企第二部分改制程序及具體步驟23有關規(guī)定向會計師事務所或政府審計部門提供有關財務會計資料和4本5務院令第378號，以下簡稱《條例》）和國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理6第三部分具體改制流程及所需資料789第四部分企業(yè)改制及員工持股相關法律依據(jù)和注意事項一、法律依據(jù)及相關規(guī)定《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》；相關內(nèi)容：“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”“允許混合所有制經(jīng)濟實行員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體。《中共中央、國務院關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》（中關于印發(fā)《關于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》的通知（國資發(fā)改革[2016]133號）相關內(nèi)容：員工持股比例應結合企業(yè)規(guī)模、行業(yè)特點、企業(yè)發(fā)展階段等因素確定。員工持股總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例原則上不高于公司總股本的1%。企業(yè)可采取適當方式預留部分股權，用于新引進人才。國有控股上市公司員工持股比例按證券監(jiān)管有關規(guī)定確定。實施員工持股后，應保證國有股東控股地位，且其持股比例不得低于公司總股本的34%。持股員工可以個人名義直接持股，也可通過公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、資產(chǎn)管理計劃等持股平臺持有股權。通過資產(chǎn)管理計劃方式持股的，不得使用杠桿融資。持股平臺不得從事除持股以外的任何經(jīng)營活動。金融、文化等國有企業(yè)實施員工持股，中央另有規(guī)定的依其規(guī)定執(zhí)行。國有科技型企業(yè)的股權和分紅激勵，按國務院有關規(guī)定執(zhí)行。已按有關規(guī)定實施員工持股的企業(yè)，繼續(xù)規(guī)范實施。國有參股企業(yè)的員工持股不適用本意見。財政部、科技部、國資委印發(fā)的《國有科技型企業(yè)股權和分紅激勵暫行辦法》（財資[2016]4號）相關內(nèi)容：允許國有科技型企業(yè)實施股權激勵。國有科技型企業(yè)的具體類體類型，包括：“（一）轉(zhuǎn)制院所企業(yè)、國家認定的高新技術企業(yè)；（二）高等院校和科研院所投資的科技企業(yè)；（三）國家和省級認定的科技服務機構”。國務院國資委、財政部、證監(jiān)會印發(fā)的《關于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》（國資發(fā)改革[2016]133號）相關內(nèi)容：對處于充分競爭領域的商業(yè)類企業(yè)進行員工持股財政部、中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)了《關于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》（財經(jīng)[2010]9相關內(nèi)容：關于金融機構內(nèi)部員工持股的特別規(guī)定。一是屬于定向募集股份有限公司金融企業(yè)的內(nèi)部職工持股，應嚴格執(zhí)行《國家體改委關于印發(fā)<定向募集股份有限公司內(nèi)部職工持股管理規(guī)定>的通知》(體改生[1993]114號)有關規(guī)定，內(nèi)部職工持股比例不得超過總股本的2.5%。二是城市商業(yè)銀行的內(nèi)部職工持股，應嚴格執(zhí)行《中國人民銀行關于城市商業(yè)銀行吸收自然人入股有關問題的批復》(銀辦函)815號)有關規(guī)定，內(nèi)部職工持股比例不得超過總股本的20%，單個職工持股的比例不得超過總股本的5‰。三是農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村信用社的內(nèi)部職工持股，應嚴格執(zhí)行《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會農(nóng)村中小金融機內(nèi)部職工和自然人持股比例不得超過總股本的20%。單個職工持股的比例不得超過總股本的2%。四是其他金融企業(yè)的內(nèi)部職工持股，如國家有關部門另有規(guī)定、從其規(guī)定。五是對國家有關規(guī)定出臺前已實施內(nèi)部職工持股的金融企業(yè)，可結合有關法律法規(guī)的要求、逐步對內(nèi)部職工持股進行規(guī)范。二、注意事項1、持股員工可以是全體員工，也可以是部分員工，第五部分員工持股模式比較本文討論的是轉(zhuǎn)讓對象為本企業(yè)員工的情況。員工持股方案一般包括以下內(nèi)容：員工持股總量和比例、員工持股資格的認定、員工持股的分配方案、員工持股的實現(xiàn)方式、員工持股的資金籌措、員工持股管理與流動。其中“員工持股的實現(xiàn)方式”是指企業(yè)員工通過何種方式持有公司的股份。業(yè)并不能選擇所有員工直接成為公司股東的方式。這樣，員工持有公司股份的方式就成為了一個必須解決的重要問題。本文討論國企改制時員工持股常見的四種實現(xiàn)方式：員工代表持股、工會或職工持股會持股、殼公司持股和信托持股。員工代表持股:員工代表持股是指在眾多參與持股的員工中選擇或推舉若干股東代表，由他們代表其他員工作為股東參與工商登記，持有公司股份，其他員工通過股東代表履行出資，并簽訂委托投資協(xié)議。股東代表可以是普通員工，也可以是管理層人員。這種方式較好地解決了持股人數(shù)眾多和保證決策效率的矛盾。員工通過選擇自己信賴的人作為代表履行股東職責，是一種比較可行的方式。這種方式最大的問題在于如何防止受托方侵害委托方的合法利益，特別是當委托方和受托方發(fā)生爭議時，如何保障委托方作為實際出資人的合法利益。因此，選擇這種方式的關鍵在于委托投資協(xié)議的設計，如果協(xié)議條款考慮不周或設計不當，有可能帶來一些遺留問工會或職工持股會持股:這種方式在本質(zhì)上就是工會或者職工持股會作為全體員工(管理層可以除外)的統(tǒng)一代表，受全體員工的委托，將員工出資投資于改制企業(yè)。這種方式與前一種方式相比，更為簡便、易行，也更容易為廣大職工但是，這種方式也存在一些問題。首先，工會作為社團法人，是企業(yè)職工自愿結合的群眾組織，其投資主體，值得商榷。有鑒于此，工會是否可以作為改制企業(yè)的投資主體，各地在政策上并不一致，應具體咨詢當?shù)毓ど滩块T。其次，雖然職工持股會持股曾是上世紀九十年代中期國企改制員工持股的主流形式，但由于操作過程中出現(xiàn)了并于2000年7月印發(fā)《關于暫停對企業(yè)內(nèi)部職工持股會進行社會團體法人登記的函》(民辦函[2000]110號)，正式停止審批職工持股會的社團法人資格。對此，工商部門的現(xiàn)行股東。未作登記或者新成立的職工持股會，不能成為持股主殼公司持股:殼公司又稱為特殊目的公司，簡稱SPC。殼公司持股是指通過成立一家公司，作為收購主體完成對目標公司的收購或轉(zhuǎn)讓。在實際操作中，通過殼公司持股，盡管法律規(guī)范性較強，但仍然存在以下問題：首先，這種方式仍然沒有解決持股人數(shù)眾多與公司保證決策效率的矛盾，只是把矛盾從目標公司轉(zhuǎn)移到殼公司。其次，企業(yè)與個人的雙重征稅將導致員工的投資收益降再次，雖然新《公司法》已經(jīng)取消了對公司對外投資不得超過凈資產(chǎn)50%的限制，但是殼公司的法定公積金、公益金的提留仍將造成資金閑置。現(xiàn)實中，這種方式一般比較適合大型集團公司改制和上市公司收購，在中小型企業(yè)改制中較為少見。信托持股:信托機制在國企改制員工持股中的應用完全是一種創(chuàng)新。通過信托方式實現(xiàn)員工持股一般包括以下步(1)持股員工作為委托人與信托投資公司簽訂資金信(2)委托人將投資資金委托給信托投資公司；(3)信托投資公司按委托人的要求，將資金集合后用于收購目標公司的股權，信托投資公司成為新公司的股東，名義上擁有股份的所有權；司再將信托受益分配給信托合同指定的受益人(員工)。信托持股的核心機理在于，通過股權的所有權和受益權從而回避《公司法》的諸多限制，有利于加強員工股權的管理和提高目標公司的決策效率。由于這樣的信托行為受《信托法》保護，因此，它對于國企改制過程中規(guī)范員工持股實現(xiàn)方式具有重要意義。四種方式的比較：下面從規(guī)范性和可行性兩個角度對上述四種員工持股實現(xiàn)方式進行比較。信托持股信托持股《信托法》《合同法》員工與信托投資簽訂資金信托合同員工作為受益人享有信托受分配權等較復雜，規(guī)范信托投資公司行成本高工會或職工持股會持股《公司法》《工會法》員工與工會或職工持股會簽訂委托員工享有收益權和知情行使表決權管理人員的般員工代表持股《公司法》《合同法》員工之間簽訂委托協(xié)議股東代表享有收益權和員工享有收益權和知情權無特定成本，成本低殼公司持股《公司法》通過殼公司間接出資員工享有收益權和間接表決權簡便，規(guī)范持股方式規(guī)范性可行性適用法律員工出資股東權益操作手續(xù)操作成本較難理解和接較難理解和接容易理解和容易理解和可以理解和員工接受選擇適合本企業(yè)的持股方式，必要時可借鑒具有這方面豐富經(jīng)驗的專業(yè)咨詢機構。第六部分改制建議員工持股總量原則上不高于公司總股本的30