業內人士志子表示，保障房受益第一梯隊是水泥板塊，第二梯隊是建材板塊，第三梯隊是建筑板塊，第四梯隊是裝修和園林綠化，第五梯隊是家電板塊。最看好的股票依次是北新建材、海螺型材、祁連山、塔牌集團、新疆城建、龍元建設等。涂力磊和謝鹽分析了保障性住房的六種盈利模式，其中的配建開發、綜合運營開發和工業用地轉換開發模式可以為開發商帶來更高的附加價值。涂力磊和謝鹽認為，保障性住房是未來一段時間國家重點建設項目。在這一主題投資標的中，一是主要承擔保障性住房建設任務的地方國有房地產企業，如天房發展、北京城建、棲霞建設和西藏城投。二是已經簽訂大量保障性住房的房地產企業，如中天城投。三是進行混合開發和城市綜合開發的企業。這部分企業主要是參與舊城改造、城中村改造和按照配建方式進行商品房和保障性住房的混合開發。如福星股份、魯商置業。重點推薦天房發展、北京城建和福星股份中信建投房地產行業研究員陳瑩表示，保障房盡管利潤不高卻有保障。開發商主動參建是在現行體制下順勢而為的必然選擇。從盈利模式上首選參建限價房和經濟適用房的公司，相關上市房企有天房發展、北京城建等。從區域和發展潛力上首選一線城市和房價上漲過快的二線城市的本土國有開發商。相關上市房企有北京城建、棲霞建設、蘇州高新等。大同證券付永翀認為，涉及到保障房建設以及城中村改造的房地產企業將從中獲益，可以關注涉及此類項目比較多的公司。相關公司主要有中天城投、云南城投、天房發展、福星股份、棲霞建設、城投控股等。建材股：確定性機會來臨受國家保障房建設提振，水泥板塊近期反復活躍。江西水泥、巢東水泥、華新水泥、天山水泥等絕大多數個股股價已創出歷史新高，部分水泥股在不到一個月時間內漲幅已超過30%。今年1000萬套保障性住房投資，最直接受益的無疑是建筑建材類公司。從子行業來看，建材中的水泥、管樁、型材及混凝土產業鏈等子行業的上市公司受益會更為明顯。深圳智多贏賴戌播認為，水泥板塊一方面受益于保障房大規模投資，保障住房建設的嚴格實施，對建材行業未來需求的正面影響較大，市場目前對于水泥需求達到數億噸的水平，但由于水泥行業擴產不是短期能夠完成的，水泥價格上漲成為必然趨勢。另一方面間接受益于日本等地震災后重建。水泥板塊中線走勢繼續看好，投資者可重點關注華新水泥和東莞證券劉卓平表示，保障房的建設使鋼鐵行業明顯受益，因為建筑材料的需求會激增。但是應結合整體行業的基本面來看待鋼鐵股的價格，因為保障房帶來的影響是一個長期因素，雖然進度比較快，對鋼材需求拉動大，但畢竟只是影響鋼材需求的一部分。鋼價需要一個上漲的空間，這一點對股價的影響更大一些。而鋼鐵股的估值水平處于歷史低位，在平均水平之下。而長江證券劉元瑞則指出：“1000萬套的保障房會拉高鋼鐵需求2000~3000萬噸，但是普通商品房的開工率將下降，當然，保障房建設可以彌補這一部分的縮減，所以需求正增長可以保證。但鋼鐵行業與房地產不是線性關系，還受相關產業的影響，所以保障房建設對耗鋼量并無十分明顯的拉動作用。”他還表示：“鋼鐵板塊的情況比較復雜，最主要的影響因素是供給的關系，只要需求正增長不回落，股價上漲的問題不大。而現在鋼鐵股市凈率低、股價低、市盈率適中，說明行業盈利水平不高，處于周期股的低股價階段，風險較小。現階段介入鋼鐵股，時點上看不是很好，還需要相關刺激的配套，也就是說目前行業基本面上無太大的利好。”瑞銀投資張廣欣表示，鋼鐵板塊不僅受萬億保障房政策的利好，整體上也比較被看好，因為其估值在歷史低位，行業發展的前景較好。后期也只有鋼鐵股能推動大盤上漲，像地產股、銀行股這類短期題材股無法支撐大盤繼續向上。鋼鐵本身是2006年央企整合的重要題材，股價可以受資產重組的拉動。同時國家鼓勵鋼鐵企業走出去，在國外拿資源，對鐵礦石的投資力度較大，現在鋼鐵企業都能有30%~40%的自有供給率了。此時是鋼鐵股進入的好時機，雖然不會成為熱門股，但其安全邊際高，建議關注武鋼股份、八一鋼鐵.家電股：需求將成倍成長除一些地產公司及建材行業外，大規模的保障房建設，也增強對家電的需求。分析人士指出，保障性住房的竣工將帶來大量的家電需求，加之家電下鄉的刺激政策，未來家電產品的銷售將維持在一個高速增長階段。從今年1月份的家電銷售數據看，遠遠好于此前市場預期，后市繼續看好家電板塊。東方證券表示，保障房建設將持續推動家電銷售，足以補平市場對于房地產調控對家電銷量影響的擔憂。隨著保障房政策的推進，空調、洗衣機和冰箱等白電廠商將顯著受益，尤其是具備自有網絡和渠道優勢的龍頭白電企業。建議關注具備市場份額優勢、品牌和渠道優勢且增長確定的白電龍頭企業青島海爾.近期家電股走勢強勁，個別股票今年來的漲幅已有50%左右，這使得持股者擔心家電板塊回調而忐忑不安，也使得持幣者擔心回調而不敢買入。對此，華泰證券研究員張洪道認為，家電股雖然有了一定幅度的上漲，但目前估值依然便宜，且該行業的未來成長依然很好。光大證券指出，過去一個月家電板塊利好不斷兌現。未來將兌現的預期包括一季度家電龍頭收入的高增長，以及節能產品惠民工程可能推出新的家電產品進行補貼。建議關注青島海爾、美的電器、海信電器、格力電器等。深圳智多贏賴戌播認為，保障房的竣工將帶來大量的家電需求，企業經營業績有望保持穩步增長；同時，家電板塊受益家電下鄉等政策扶持，家電銷售快速增長仍有望維持；另外，家電板塊整體估值并不算太高，后市依然謹慎看好家電板塊機會。東方財富通手機炒股軟件揭秘手中股票不漲怎么辦？小心上漲途中突然殺跌好消息！千足金條免費贈送城投類公司直接受益估值業績雙升房地產板塊指數還在低位徘徊，中天城投等個股近期卻迭創新高。近期漲幅居前個股，如北京城建、首開股份、天房發展、福星股份等城投類房企或在二三線城市發展的公司，在二級市場上的風生水起和近期券商的密集關注與推薦在時點上“不謀而合”，機構的共識是：盡管保障房在業績貢獻方面并未對上市企業產生明顯貢獻，但在目前環境下，房企缺乏的并不是業績，而是資金鏈斷裂所產生的破產風險，其中部分城投公司可獲取大量保障房項目，實現業績提升，而新業務模式也使其延續性和增長性得到保證，有望實現估值突破。保障房有望延續房企資金鏈相比商品房，保障房在利潤上遠不能比。不過，在目前市況下保障房也有自己的優勢。海通證券房地產分析師涂力磊認為，保障房有政策扶持和市場需求等方面的優勢。未來5年20%的市場需求將由保障房來實現，按2009年保障房投資占市場4%來看，未來有5倍增長空間，而商品房市場面臨下滑風險。此外，保障房的利潤也不可忽視。他表示，由于價格較低，保障房基本不愁銷路。按照4%到6%凈利測算，2011至2015年保障房凈利潤將在1153億到1728億之間，占行業總利潤的7%到10%左右。另外，從行業所在的大環境方面，諸多房地產上市公司資金緊缺是現實問題，這也制約了房地產股的估值。中信證券研究部策略組郤峰就表示，目前制約地產估值的并不是業績，而是政策對于需求端以及企業資金鏈本身的調控帶來的悲觀預期。在產業鏈中，本地的銀行、地產商參與，基本上是政治因素大于商業因素，對業績并不構成有利影響，但通過放松土地、融資其他方式變相方式，參與開發企業將受益。盡管保障房在業績貢獻方面并未對上市企業產生明顯貢獻，但在目前這個時點，地產企業缺乏的并非業績，而是資金鏈斷裂所產生的企業破產風險。城投公司直接受益估值業績雙升郤峰認為，城投公司直接受益估值業績雙升。城投公司作為地方性國有企業，是地方保障房項目招標的首選對象。雖然保障房建設并非高毛利率項目，但以量補價，在貴州、江蘇等大量保障房地區，城投公司可獲取大量保障房項目，實現業績提升。而新業務模式也使其延續性和增長性得到保證，實現估值突破。保障房建設優先國有企業以及大地產公司或建筑公司，中天城投、天房發展、中國建筑、首開股份、金隅股份、棲霞建設、城投控股、萬科等均為受益者。中信證券認為，華東地區和東北地區依然是保障房建設的重點，西部重慶也是熱點城市。中信建投通過對企業的調研發現，開發商對保障房的態度正悄然轉變，越來越多的上市房企開始參與到保障房建設中，這成為房企現行環境下順勢而為的必然選擇。不過，涂力磊也提醒，房地產行業與政策緊密相關，一旦未來采取更加嚴厲的調控措施將直接影響行業發展。同花順數據顯示，去年年報中，社保沒有配置地產股，保險資金加倉占流通股比例較大的是招商地產和信達地產、世茂股份，公募基金加倉占流通股比例較大的是冠城大通、世聯地產、濱江集團等，部分私募新進占流通股比例較大的是天寶基建、世茂股份等。鏈接地產股中的“保障房股”中信建投從保障房角度提出了對上市房企的投資思路：1、選盈利模式——首選參建限價房和經濟適用房(包括舊城改造項目)的公司，限價房和經濟適用房相對風險小而利潤大，相關公司如天房發展、北京城建等；2、選區域和發展潛力：首選一線城市和房價上漲過快的二線城市中的本地國有開發商，這些城市人口密集，保障房建設的空間大，且經濟相對發達，建設資金相對充裕，本土有保障房建設經驗的國有開發商在獲取項目上優勢更大一些，相關公司如北京城建、棲霞建設、蘇州高新等。中天城投3月初與貴州省人民政府簽訂了參與“十二五”保障性安居工程建設框架協議。國信證券分析師方焱認為，公司歷史上參與的保障房開發凈利潤率根據地方政策可達8%左右，這20萬套保障房開發在2011-2015年，可帶來16億凈利潤，平均每年增厚EPS(每股收益)0.35元。暫不考慮文化產業價值的情況下，測算出公司合理價值(NAV)為27元/股，其中保障性住房至少增