銀廣夏事件概述

銀廣夏公司全稱為廣夏（銀川）實業(yè)股份有限公司，創(chuàng)始人陳川從話劇團編劇轉(zhuǎn)型南下創(chuàng)業(yè)，先后創(chuàng)建深圳廣夏文化公司和深圳廣夏錄像器材公司等。1994年，他將旗下的幾家軟磁盤公司改組并成功上市，被稱為“中國第一藍籌股”。此后，進入全面多元化投資階段，涉及領(lǐng)域極其廣泛。股市行情一路飆升，股價從1999年12月30日的13.97元狂升至2000年12月29日的37.99元,折合除權(quán)前的價格為75.98元,漲幅高達440%，成為名副其實的“跨世紀大牛股”。目前一頁\總數(shù)十五頁\編于十一點

2001年8月，《財經(jīng)》雜志發(fā)表《銀廣夏陷阱》一文，銀廣夏虛構(gòu)財務(wù)報表事件被曝光，在股票市場掀起了軒然大波。銀廣夏方面實行緊急停牌，復(fù)牌后連續(xù)出現(xiàn)15個跌停板，價位跌落到每股6.35元，流通市值減少到17.8億元，將近68億元的流通市值消失。6萬股民深陷水深火熱之中。許多金融機構(gòu)被拖累：中國經(jīng)濟開發(fā)信托公司深陷泥潭，大量持有銀廣夏股票的大成基金、景宏基金、景?；鸬仍馐苤貏?chuàng)。深圳中天勤會計師事務(wù)所因為銀廣夏虛假財務(wù)報表簽署無保留意見而付出了昂貴的代價。銀廣夏事件概述2023/5/22目前二頁\總數(shù)十五頁\編于十一點

在三方面的財務(wù)監(jiān)督體系下，銀廣夏如何進行財務(wù)造假？如何財務(wù)造假的？2023/5/22目前三頁\總數(shù)十五頁\編于十一點如何財務(wù)造假的？廣夏財務(wù)總監(jiān)丁功民指使天津廣夏董事長董博虛增利潤，從1999年到2001年初，先是虛構(gòu)原材料提供方購入原材料，偽造銷售發(fā)票、銀行進賬單等票據(jù)，并指使職工偽造了產(chǎn)品生產(chǎn)記錄；進而偽造出口銷售合同、出口報關(guān)單等產(chǎn)品售出記錄；后又為完善造假程序，通過虛報銷售收入從國稅局領(lǐng)購增值稅專用發(fā)票500份，指使職員虛開增值稅專用發(fā)票290份后以銷售貨款沒有全部回籠為由逃過了國稅局的審查。2001年5月，又向上海金爾頓投資公司借款1.5億元，以銷售回款的名義作為利潤上交銀廣夏公司。財務(wù)造假中需要的部分單據(jù)和銀行工作都是其電腦制作而成的。目前四頁\總數(shù)十五頁\編于十一點“銀廣夏”事件的原因“銀廣夏”事件外部監(jiān)督缺失不到位企業(yè)內(nèi)部會計舞弊傳統(tǒng)財務(wù)分析指標缺陷2023/5/22目前五頁\總數(shù)十五頁\編于十一點

企業(yè)外部監(jiān)督——政府監(jiān)督政府監(jiān)督的主體是政府財政部門（1）國稅局在企業(yè)領(lǐng)購增值稅專用發(fā)票的時沒有根據(jù)企業(yè)真實的銷售收入情況開具。（2）如果天津廣夏宣稱的出口屬實，按照我國稅法，應(yīng)辦理幾千萬的出口退稅，但年報里根本找不到出口退稅的項目，也沒有引起稅務(wù)等有關(guān)部門的重視。（3）2000年公司工業(yè)生產(chǎn)性的收入形成毛利5.43億元，按17%稅率計算，公司應(yīng)當計交的增值稅至少為9231萬元，但公司披露2000年年末應(yīng)交增值稅余額為負數(shù)，不但不欠，而且還沒有抵扣完，異常的增值稅情況有關(guān)部門沒有及時的進行核查。2023/5/22目前六頁\總數(shù)十五頁\編于十一點企業(yè)外部監(jiān)督——社會監(jiān)督社會監(jiān)督的主體是注冊會計師（1）銀廣夏編制合并報表時，未抵銷與子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，也未按股權(quán)協(xié)議的比例合并子公司，從而虛增巨額資產(chǎn)和利潤。注冊會計師未能發(fā)現(xiàn)或報告有關(guān)重大虛假問題。（2）注冊會計師未能有效執(zhí)行應(yīng)收賬款函證程序。在對天津廣夏的審計過程中，將所有詢證函交由公司發(fā)出，而并未要求公司債務(wù)人將回函直接寄達注冊會計師處。（3）注冊會計師未有效執(zhí)行分析性測試程序。（4）天津廣夏審計項目負責(zé)人由非注冊會計師擔(dān)任，審計人員普遍缺乏外貿(mào)業(yè)務(wù)知識，不具備專業(yè)勝任能力。（5）對于不符合國家稅法規(guī)定的異常增值稅及所得稅政策披露情況，審計人員沒有予以應(yīng)有關(guān)注。2023/5/22目前七頁\總數(shù)十五頁\編于十一點企業(yè)內(nèi)部會計舞弊（1）天津廣夏董事長董博受銀廣夏財務(wù)總監(jiān)丁功民指使虛增利潤。（2）偽造出口銷售合同、出口報關(guān)單等產(chǎn)品售出記錄，虛報銷售收入從國稅局領(lǐng)購增值稅專用發(fā)票。（3）指使職員虛開增值稅專用發(fā)票后以銷售貨款沒有全部回籠為由逃過了國稅局的審查。（4）以借款冒充銷售回款，部分單據(jù)和銀行工作由電腦制作而成。2023/5/22目前八頁\總數(shù)十五頁\編于十一點傳統(tǒng)財務(wù)分析指標評價缺陷傳統(tǒng)財務(wù)分析指標體系199819992000每股收益0.2660.510.827凈資產(chǎn)收益率15.35%13.56%34.56%主營業(yè)務(wù)收入增長率87.9％-13.7％72.8％總資產(chǎn)報酬率18.4％9％17.7％主營業(yè)務(wù)利潤率14.6％24.3％46％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率46.l％26.l％，32.6％資產(chǎn)負債率53.8％53.7％57.1％2023/5/22目前九頁\總數(shù)十五頁\編于十一點通過以上各項傳統(tǒng)財務(wù)分析指標顯示公司財務(wù)業(yè)績“優(yōu)良”。正是基于以上分析，中證·亞商依據(jù)1999年度報告將該公司遴選為“第二屆中國最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0強”第38位，香港《亞洲周刊》也將其評為“2000年中國大陸一百大上市企業(yè)排行榜”第8名。在今年創(chuàng)刊的《新財富》7月號推出的“100最有成長性上市公司”銀廣夏位居第二。2001年5月中國證券報社和清華大學(xué)企業(yè)研究中心根據(jù)上市公司績效評價模型，聯(lián)合推出了2000年中國上市公司盈利能力排行榜，銀廣夏雄踞中國上市公司十強第五。

盡管我們不能全部否定上述分析系統(tǒng)和績效評價模型，但是就事實而言，上述屬于基本分析范疇的業(yè)績評價不可爭辯地存在缺陷，甚至是重大缺陷。傳統(tǒng)財務(wù)分析指標評價缺陷2023/5/22目前十頁\總數(shù)十五頁\編于十一點傳統(tǒng)財務(wù)分析指標評價缺陷現(xiàn)金流量指標體系199819992000經(jīng)營現(xiàn)金流量／凈利潤（>1）-23.3％-4.4％29.7％現(xiàn)金流量偏離標準比率(=1)-20.9％-3.8％28％經(jīng)營現(xiàn)金流量／營業(yè)利潤(>1)-12.3％-4.8％27.8％經(jīng)營活動現(xiàn)金流量／負債總額指標-2.4％-0.4％6.9％現(xiàn)金利息保障倍數(shù)0.7150.9352.794經(jīng)營現(xiàn)金流量／流動負債-2.8％-0.7％8.5％經(jīng)營現(xiàn)金流量與主營業(yè)務(wù)收入比率-3.4％-l.l％13.7％經(jīng)營現(xiàn)金流量與資產(chǎn)總額比率-1.3％-0.2％3.9％2023/5/22目前十一頁\總數(shù)十五頁\編于十一點運用現(xiàn)金流量指標分析，公司盈余質(zhì)量不高。公司的經(jīng)營活動沒有給企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流入，這樣企業(yè)購置設(shè)備等投資活動需要的大量資金都必須通過新增籌資渠道來解決，由此可見銀廣夏公司是一個財務(wù)風(fēng)險很大，盈余質(zhì)量低劣，靠借款度日的公司。傳統(tǒng)財務(wù)分析指標評價缺陷2023/5/22目前十二頁\總數(shù)十五頁\編于十一點

為了避免類似“銀廣夏”事件的再次發(fā)生應(yīng)從以下幾個方面進行努力：

一、企業(yè)外部的有關(guān)部門應(yīng)認真履行自己的職責(zé)，嚴格按照相關(guān)的法律法規(guī)執(zhí)行，加強審計人員能力素質(zhì)的培養(yǎng)，建立健全審計制度，強化社會輿論體系，加強輿論監(jiān)督，加大會計造假的處罰力度。二、企業(yè)內(nèi)部也應(yīng)加強對企業(yè)經(jīng)營管理人員培訓(xùn)，完善相關(guān)的法律法規(guī)體系，建立合理的獎懲機制，加強內(nèi)部約束力，建立健全內(nèi)部控制制度。啟示：目前十三頁\總數(shù)十五頁\編于十一點啟示：三、完善現(xiàn)有的財務(wù)分析體系，將現(xiàn)金流量分析與傳統(tǒng)財務(wù)分析指標體系相結(jié)合。利用現(xiàn)金流量指標對會計盈余進行修正，并據(jù)以計算獲利能力指