2022-2023年遼寧省營口市中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動負(fù)債可用數(shù)為40萬元；投產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動負(fù)債可用數(shù)為100萬元，則投產(chǎn)第二年墊支的營運(yùn)資金為（）萬元。

A.150B.90C.60D.30

2.以下關(guān)于資金時間價值的表述中，錯誤的是（）。

A.資金時間價值是指沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹情況下，貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值

B.用相對數(shù)表示的資金的時間價值也稱為純粹利率

C.根據(jù)資金時間價值理論，可以將某一時點(diǎn)的資金金額折算為其他時點(diǎn)的金額

D.資金時間價值等于無風(fēng)險收益率減去純粹利率

3.某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，項(xiàng)目的資本成本為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的現(xiàn)值指數(shù)為0.88;乙方案的內(nèi)含報(bào)酬率為9%;丙方案的項(xiàng)目期為10年，凈現(xiàn)值為960萬元，(A/P，10%，10)=0.1627;丁方案的項(xiàng)目期為11年，年金凈流量為136.23萬元。最優(yōu)的投資方案是()。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

4.某公司一車間為人為利潤中心：2007年4月營業(yè)收入80萬元，已售產(chǎn)品變動成本45萬元，車間主任可控固定成本7萬元，車間主任不可控固定成本5萬元，分配公司管理費(fèi)用8萬元。該中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額為()萬元。

A.35B.28C.23D.15

5.某公司2010年1月1日發(fā)行票面利率為5%的可轉(zhuǎn)換債券，面值1000萬元，規(guī)定每100元面值可轉(zhuǎn)換為1元面值普通股80股。2010年凈利潤5000萬元，2010年發(fā)行在外普通股4000萬股，公司適用的所得稅率為30%。則該企業(yè)2010年的稀釋每股收益為（）。

A.1.25B.1.26C.2.01D.1.05

6.

第

14

題

應(yīng)收賬款的折扣保理又稱融資保理，即在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分預(yù)先給銷售商，一般不超過全部合同額的（）。

7.

第

20

題

下列項(xiàng)目中，屬于利得的是（）。

A.銷售商品流入的經(jīng)濟(jì)利益B.技術(shù)服務(wù)流入的經(jīng)濟(jì)利益C.貸款流入的經(jīng)濟(jì)利益D.出售無形資產(chǎn)流入的經(jīng)濟(jì)利益

8.

第

10

題

凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率共同的特點(diǎn)是（）。

9.某公司從租賃公司融資租入一臺設(shè)備，價格為350萬元，租期為8年，租賃期滿時預(yù)計(jì)凈殘值15萬元?dú)w租賃公司所有，假設(shè)年利率為8％，租賃手續(xù)費(fèi)為每年2％，每年末等額支付租金，則每年租金為（）萬元。

A.『350一15×(P／A，8％，8)]／(P／F，8％，8)

B.[350—15×(P／F，10％，8)]／(P／A，10％，8)

C.[350—15×(P／F，8％，8)]／(P／A，8％，8)

D.[350—15×(P／A，10％，8)]／(P／F，10％，8)

10.

第

16

題

某企業(yè)每季度對外提供中期財(cái)務(wù)報(bào)告。4月30日收到帶息應(yīng)收票據(jù)一張，期限6個月，面值150000元，票面利率6%。票據(jù)到期收到款項(xiàng)時，該企業(yè)登記財(cái)務(wù)費(fèi)用的金額（）元。

A.3000B.750C.0D.4500

11.在下列方法中，能直接用于項(xiàng)目壽命期不相同的多個互斥方案比較決策的方法是（）。

A.凈現(xiàn)值法B.年金凈流量法C.內(nèi)含收益率法D.現(xiàn)值指數(shù)法

12.第

6

題

在現(xiàn)金流量估算中，以營業(yè)收入替代經(jīng)營性現(xiàn)金流入基于的假定是（）。

A.在正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相同

B.經(jīng)營期與折舊期一致

C.營業(yè)成本全部為付現(xiàn)成本

D.沒有其他現(xiàn)金流入量

13.年初資產(chǎn)總額為100萬元，年末資產(chǎn)總額為140萬元，凈利潤為24萬元，所得稅9萬元，利息支出為6萬元，則總資產(chǎn)報(bào)酬率為（）。

A.27.5%B.20%C.32.5%D.30%

14.在沒有通貨膨脹的條件下，純利率是指()。

A.投資期望收益率B.銀行貸款基準(zhǔn)利率C.社會實(shí)際平均收益率D.沒有風(fēng)險的均衡點(diǎn)利率

15.

16.以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的是()。A.專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支B.采購員的差旅費(fèi)C.存貨資金占用費(fèi)D.存貨的保險費(fèi)

17.對于由兩種資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合，下列各項(xiàng)因素中，不影響投資組合收益率的方差的是（）

A.兩種資產(chǎn)在投資組合中所占的價值比例B.兩種資產(chǎn)的收益率C.兩種資產(chǎn)的方差D.兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)

18.下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)投資意義的是()。

A.投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提

B.投資是獲取利潤的基本前提

C.投資是企業(yè)風(fēng)險控制的重要手段

D.投資是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營活動的前提條件

19.下列關(guān)于相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的表述中，不正確的是()。

A.相關(guān)者利益最大化用價值代替了價格，克服了過多受外界市場因素的干擾

B.相關(guān)者利益最大化強(qiáng)調(diào)風(fēng)險與報(bào)酬的均衡

C.相關(guān)者利益最大化有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展

D.相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理最理想目標(biāo)

20.某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051，5年10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為()。A.16379.75B.26379.66C.379080D.610510

21.

第

9

題

某企業(yè)準(zhǔn)備購入A股票，預(yù)計(jì)3年后可得2200元，該股票3年中每年可獲股利收入160元，預(yù)期報(bào)酬率為10%。該股票的價格為（）元。

A.2050.76B.3078.57C.2552.84D.3257.68

22.

第

23

題

按時價或中間價格發(fā)行股票，股票的價格低于其面額，稱為（）。

A.等價發(fā)行B.折價發(fā)行C.溢價發(fā)行D.平價發(fā)行

23.下列選項(xiàng)中，不屬于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制優(yōu)點(diǎn)的是（）

A.有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源

B.有助于調(diào)動各所屬單位的積極性、主動性

C.有助于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價格

D.有助于內(nèi)部采取避稅措施

24.下列選項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)分析中因素分析法需注意的問題是（）

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.順序替代的連環(huán)性C.分析結(jié)果的準(zhǔn)確性D.因素替代的順序性

25.

第

1

題

制定利潤分配政策時，屬于應(yīng)考慮的投資者因素是（）。

A.未來投資機(jī)會B.籌資成本C.資產(chǎn)的滾動性D.控制權(quán)的稀釋

二、多選題(20題)26.運(yùn)營期自由現(xiàn)金流量的用途包括()。

A.交稅B.償還借款本金C.分配利潤D.對外投資

27.

第

31

題

在總杠桿系數(shù)大于0的情況下，可以通過降低企業(yè)的總杠桿系數(shù)，進(jìn)而降低企業(yè)公司風(fēng)險的措施包括（）。

28.反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)包括（）。

A.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)B.資本保值增值率C.資本積累率D.每股收益

29.下列說法正確的有（）。

A.在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險越大

B.在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險越大

C.方差和標(biāo)準(zhǔn)離差是絕對數(shù)，因此只適用于期望值相同的決策方案的風(fēng)險比較

D.標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個相對指標(biāo)，因此借助標(biāo)準(zhǔn)離差率可以進(jìn)行期望值不同的決策比較

30.

第

30

題

下列屬于酌量性成本的有（）。

A.研究開發(fā)費(fèi)用B.廣告宣傳費(fèi)用C.直接材料和直接人工D.職工培訓(xùn)費(fèi)

31.下列有關(guān)預(yù)算的表述中，正確的有（）

A.預(yù)算是一種可以據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動的、最為具體的計(jì)劃

B.編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以最經(jīng)濟(jì)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)

C.預(yù)算是將企業(yè)活動導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具

D.預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)或目標(biāo)保持一致，這是預(yù)算最主要的特征

32.假設(shè)其他條件不變，下列計(jì)算方法的改變會導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少的有（）。

A.從使用賒銷額改為使用營業(yè)收入進(jìn)行計(jì)算

B.從使用應(yīng)收賬款平均余額改為使用應(yīng)收賬款平均凈額進(jìn)行計(jì)算

C.從使用應(yīng)收賬款全年日平均余額改為使用應(yīng)收賬款旺季的日平均余額進(jìn)行計(jì)算

D.從使用已核銷應(yīng)收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷應(yīng)收賬款壞賬損失前的平均余額進(jìn)行計(jì)算

33.下列各項(xiàng)中，屬于上市公司股票回購動機(jī)的有（）。

A.替代現(xiàn)金股利B.改變公司的資本結(jié)構(gòu)C.規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險D.基于控制權(quán)的考慮

34.

第

28

題

關(guān)于股份公司稅后收益分配的順序，下列說法不正確的是（）。

A.首先彌補(bǔ)以前年度虧損，向投資者分配利潤，然后計(jì)提盈余公積金

B.首先彌補(bǔ)以前年度虧損，提取盈余公積金，然后向投資者分配利潤

C.首先提取盈余公積金，然后向投資者分配利潤和彌補(bǔ)以前年度的虧損

D.首先向投資者分配利潤，彌補(bǔ)以前年度的虧損，然后計(jì)提盈余公積金

35.

第

30

題

綜合指標(biāo)分析的特點(diǎn)體現(xiàn)在其對財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的要求上。綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立應(yīng)當(dāng)具備的基本要素包括（）。

A.指標(biāo)要素齊全適當(dāng)B.主輔指標(biāo)功能匹配C.滿足多方信息需要D.指標(biāo)之間要相互關(guān)聯(lián)

36.作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額的有（）。

A.墊支流動資金B(yǎng).資本化利息C.無形資產(chǎn)投資D.開辦費(fèi)投資

37.

第

26

題

按照隨機(jī)模型，確定現(xiàn)金最低控制線時，應(yīng)考慮的因素有（）。

38.

第

27

題

下列幾個因素中會影響內(nèi)含報(bào)酬率的有（）。

A.銀行存款利率B.市場利率C.投資項(xiàng)目有效年限D(zhuǎn).原始投資額

39.下列各種籌資方式中，屬于直接籌資的有（）。

A.公開間接發(fā)行股票B.非公開直接發(fā)行股票C.融資租賃D.銀行借款

40.某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%,未支付的貨款通過“應(yīng)付賬款”核算。已知7月份貨款為20萬元,8月份貨款為25萬元,9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

A.9月份支付貨款27.5萬元

B.10月初的應(yīng)付賬款為14.5萬元

C.10月末的應(yīng)付賬款為23萬元

D.10月初的應(yīng)付賬款為11.5萬元

41.下列各項(xiàng)中，屬于投資管理原則的有（）。

A.可行性分析原則B.結(jié)構(gòu)平衡原則C.規(guī)模適當(dāng)原則D.動態(tài)監(jiān)控原則

42.下列各項(xiàng)預(yù)算中，與編制利潤表預(yù)算直接相關(guān)的有()。A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.產(chǎn)品成本預(yù)算D.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

43.

第

27

題

下列不屬于應(yīng)收賬款管理成本的有（）。

44.

第

31

題

根據(jù)有關(guān)規(guī)定。中外合資經(jīng)營企業(yè)解散的主要原因有（）。

A.法院宣告企業(yè)破產(chǎn)時

B.合營企業(yè)管理機(jī)構(gòu)及主要負(fù)責(zé)人變動

C.因自然災(zāi)害遭受嚴(yán)重?fù)p失而無法繼續(xù)經(jīng)營

D.企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重虧損而無法繼續(xù)經(jīng)營

45.

第

33

題

下列關(guān)于滾動預(yù)算，說法正確的是（）。

A.滾動預(yù)算的透明度高

B.滾動預(yù)算也稱為永續(xù)預(yù)算或滑動預(yù)算

C.滾動預(yù)算的預(yù)算期要與會計(jì)年度掛鉤

D.滾動預(yù)算可以保持預(yù)算的連續(xù)性和完整性

三、判斷題(10題)46.增量預(yù)算法適用于企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算的編制，特別是不經(jīng)常發(fā)生的預(yù)算項(xiàng)目或預(yù)算編制基礎(chǔ)變化較大的預(yù)算項(xiàng)目。（）

A.是B.否

47.第

41

題

股份有限公司利潤分配的順序是：提取法定公積金、提取法定公益金、提取任意公積金、彌補(bǔ)以前年度虧損、向投資者分配利潤或股利。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.如果銷售具有較強(qiáng)的周期性，則企業(yè)在籌集資金時不適宜過多采取負(fù)債籌資。（）

A.是B.否

50.

第

37

題

一個證券組合的風(fēng)險大小僅與構(gòu)成該組合的各單個證券的風(fēng)險大小和投資比例有關(guān)。（）

A.是B.否

51.甲公司正采用每股收益無差別點(diǎn)法進(jìn)行籌資方案的選擇，預(yù)期息稅前利潤或業(yè)務(wù)量水平大于每股收益無差別點(diǎn)，則應(yīng)當(dāng)選擇財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)較大的籌資方案。（）

A.是B.否

52.某企業(yè)于2016年6月1日以10萬元購得面值為1000元的新發(fā)行債券100張，票面利率為8%，2年期，每半年支付一次利息，則2016年6月1日該債券的內(nèi)部收益率高于8%。()

A.是B.否

53.存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料進(jìn)行加工最終轉(zhuǎn)變成產(chǎn)成品的時間。（）

A.是B.否

54.

第

44

題

速動比率越大越好。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某公司上年度息稅前利潤為500萬元，資金全部由普通股資本組成，所得稅稅率為25％。該公司今年年初認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)不合理，準(zhǔn)備用發(fā)行債券購回部分股票的辦法予以調(diào)整。經(jīng)過咨詢調(diào)查，當(dāng)時的債券資本成本(平價發(fā)行，不考慮手續(xù)費(fèi)和時間價值)和權(quán)益資本成本如下表所示：要求：(1)假定債券的市場價值等于其面值，按照公司價值分析法分別計(jì)算各種資本結(jié)構(gòu)(假定息稅前利潤保持不變)下公司的市場價值(精確到整數(shù)位)，從而確定最佳資本結(jié)構(gòu)以及最佳資本結(jié)構(gòu)時的加權(quán)平均資本成本；(2)假設(shè)該公司采用的是剩余股利政策，Vg,t-_述最佳資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，明年需要增加投資300萬元，判斷今年是否能分配股利?如果能分配股利，計(jì)算股利數(shù)額。

57.

58.

59.

60.第

51

題

A公司2005年重2月31日資產(chǎn)負(fù)債表上的長期負(fù)債與股東權(quán)益的比例為40：60。該公司計(jì)劃于2006年為一個投資項(xiàng)目籌集資金，可供選擇的籌資方式包括：向銀行申請長期借款和增發(fā)普通股b公司以現(xiàn)有資金結(jié)構(gòu)作為目標(biāo)結(jié)構(gòu)。

其他有關(guān)資料如下：

（1）如果A公司2006年新增長期借款在40000萬元以下（含40000萬元）時，借款年利息率為6%；如果新增長期借款在40000～100000萬元范圍內(nèi)，年利息率將提高到9%；A公司無法獲得超過100000萬元的長期借款。銀行借款籌資費(fèi)忽略不計(jì)。

（2）如果A公司2006年度增發(fā)的普通股規(guī)模不超過120000萬元（含120000萬元），預(yù)計(jì)每股發(fā)行價為20元；如果增發(fā)規(guī)模超過120000萬元，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價為16元。普通股籌資費(fèi)率為4%（假定不考慮有關(guān)法律對公司增發(fā)普通股的限制L

（3）A公司2006年預(yù)計(jì)普通股股利為每股2元，以后每年增長5%。

（4）A公司適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。

要求：

（1）分別計(jì)算下列不同條件下的資金成本：

①新增長期借款不超過40000萬元時的長期借款成本；

②新增長期借款超過40000萬元時的長期借款成本；

③增發(fā)普通股不超過120000萬元時的普通股成本；

④增發(fā)普通股超過120000萬元時的普通股成本。

（2）計(jì)算所有的籌資總額分界點(diǎn)。

（3）計(jì)算A公司2006年最大籌資額。

（4）根據(jù)籌資總額分界點(diǎn)確定各個籌資范圍，并計(jì)算每個籌資范圍內(nèi)的資金邊際成本。

（5）假定上述項(xiàng)目的投資額為180000萬元，預(yù)計(jì)內(nèi)部收益率為13%，根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，確定本項(xiàng)籌資的資金邊際成本，并作出是否應(yīng)當(dāng)投資的決策。

參考答案

1.D第二年墊支的營運(yùn)資金=（190-100）-（100-40）=30（萬元）。

2.D無風(fēng)險收益率等于資金時間價值(純粹利率)加通貨膨脹補(bǔ)償率，由此可以看出，資金時間價值等于無風(fēng)險收益率減去通貨膨脹補(bǔ)償率，所以選項(xiàng)D的表述錯誤。

3.C甲方案的獲利指數(shù)小于1，不可行；乙方案的內(nèi)含報(bào)酬率9％小于項(xiàng)目的資本成本10％，不可行：丙方案的年金凈流量=960×(A／P，10％，10)=960×0．1627=156．19(萬元)，大于丁方案的年金凈流量136．23萬元，所以最優(yōu)投資方案應(yīng)該是丙方案。

4.B解析：中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額=收入-變動成本-中心負(fù)責(zé)人可控固定成本=80-45-7=28(萬元)。

5.D【正確答案】D

【答案解析】凈利潤的增加＝1000×5%×（1－30%）＝35（萬元）

普通股股數(shù)的增加＝（1000/100）×80＝800（萬股）

稀釋的每股收益＝（5000＋35）/（4000＋800）＝1.05（元/股）

【該題針對“上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

6.A本題考核折扣保理的內(nèi)容。應(yīng)收賬款的折扣保理是指在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分預(yù)先給銷售商，一般不超過全部合同額的70%—90%。

7.D利得是指由企業(yè)非日?；顒铀纬傻摹?dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流入；上述項(xiàng)目中，銷售商品、技術(shù)服務(wù)、貸款屬于企業(yè)的日常活動，其經(jīng)濟(jì)利益的流入屬于收入；只有出售無形資產(chǎn)屬于企業(yè)非日?；顒?，其經(jīng)濟(jì)利益的流入屬于利得。

8.B本題考核財(cái)務(wù)指標(biāo)的特點(diǎn)。凈現(xiàn)值是絕對數(shù)指標(biāo)，無法從動態(tài)的角度直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平。凈現(xiàn)值率指標(biāo)可以從動態(tài)的角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與凈產(chǎn)出之問的關(guān)系，但無法直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率。

9.B租賃折現(xiàn)率=8％+2％=10％，殘值歸租賃公司所有，需要考慮殘值。

10.B由于每個季度末計(jì)提利息，第2季度末計(jì)提利息150000×6%×2/12=1500（元）；第3季度末計(jì)提利息150000×6%×3/12=2250（元）；所以10月31日尚未計(jì)提利息為150000×6%×1/12=750（元）

11.B凈現(xiàn)值指標(biāo)受投資項(xiàng)目壽命期的影響，而年金凈流量法是壽命期不同的互斥方案最恰當(dāng)?shù)臎Q策方法。故選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A不正確；內(nèi)含收益率法和現(xiàn)值指數(shù)法不適合互斥方案的決策。選項(xiàng)C、D不正確。

12.A解析：營業(yè)收入的估算,應(yīng)按照項(xiàng)目在經(jīng)營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品(產(chǎn)出物)的各年預(yù)計(jì)單價(不含增值稅)和預(yù)測銷售量進(jìn)行估算。在按總價法核算現(xiàn)金折扣和銷售折讓的情況下,營業(yè)收入是指不包括折扣和折讓的凈額。此外,作為經(jīng)營期現(xiàn)金流入量的主要項(xiàng)目,本應(yīng)按當(dāng)期現(xiàn)銷收入額與回收以前期應(yīng)收賬款的合計(jì)數(shù)確認(rèn)。但為簡化核算,可假定正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相等。

13.C總資產(chǎn)報(bào)酬率＝（24＋9＋6）/[（100+140）÷2]×100%＝32.5%。注意總資產(chǎn)報(bào)酬率的分子應(yīng)該是息稅前利潤。

14.D純利率是指沒有風(fēng)險、沒有通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率。（教材p20）

15.A

16.A專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支屬于固定性進(jìn)貨費(fèi)用，和訂貨次數(shù)及進(jìn)貨批量無關(guān)，屬于決策無關(guān)成本;采購員的差旅費(fèi)、存貨資金占用費(fèi)和存貨的保險費(fèi)都和進(jìn)貨次數(shù)及進(jìn)貨批量有關(guān)，屬于決策相關(guān)成本。

17.B兩項(xiàng)資產(chǎn)組成的投資組合收益率的方差σP2=WA2σA2+WB2σB2+2WAWBρA,B。σAσB，由公式可以看出，影響投資組合收益率的方差的因素包括：兩種資產(chǎn)在投資組合中所占比重(WA、WB)，兩種資產(chǎn)的方差(σA2、σB2)，兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)(ρA,B)，不包括兩種資產(chǎn)的收益率。所以本題的答案為選項(xiàng)B。

18.D企業(yè)投資的意義：①投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提;②投資是獲取利潤的基本前提;③投資是企業(yè)風(fēng)險控制的重要手段。所以選項(xiàng)D是答案。

19.A解析：本題考核相關(guān)者利益最大化的相關(guān)內(nèi)容。用價值代替了價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，是企業(yè)價值最大化的優(yōu)點(diǎn)，所以選項(xiàng)A的說法不正確；相關(guān)者利益最大化強(qiáng)調(diào)風(fēng)險與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，所以選項(xiàng)B的說法正確；相關(guān)者利益最大化注重企業(yè)在發(fā)展過程中考慮并滿足各利益相關(guān)者的利益關(guān)系，有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展，所以選項(xiàng)C的說法正確；相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理最理想目標(biāo)，所以選項(xiàng)D的說法正確。

20.A本題屬于已知終值求年金，故答案為：100000/6.1051=16379.75(元)

21.A股票價格＝160×（P/A，10%，3）＋2200×（P/F，10%，3）＝2050.76元。

22.B

23.B選項(xiàng)ACD屬于，采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價格，有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險等等。

選項(xiàng)B不屬于，它的缺點(diǎn)是：集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因?yàn)闆Q策程序相對復(fù)雜而失去適應(yīng)市場的彈性，喪失市場機(jī)會。

綜上，本題應(yīng)選B。

24.C采用因素分析法時，必須注意以下問題：

（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性（選項(xiàng)A）；

（2）因素替代的順序性（選項(xiàng)D）；

（3）順序替代的連環(huán)性（選項(xiàng)B）；

（4）計(jì)算結(jié)果的假定性。

綜上，本題應(yīng)選C。

25.D選項(xiàng)abc屬于應(yīng)考慮的公司因素

26.BCD解析：所謂運(yùn)營期自由現(xiàn)金流量，是指投資者可以作為償還借款利息、本金、分配利潤、對外投資等財(cái)務(wù)活動資金來源的凈現(xiàn)金流量。

27.AC本題考核改變總杠桿系數(shù)大小的措施。提高單價會增加企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)，所以會降低總杠桿系數(shù)進(jìn)而降低公司風(fēng)險；降低資產(chǎn)負(fù)債率會減少企業(yè)的負(fù)債，減少企業(yè)的利息，所以會降低總杠桿系數(shù)進(jìn)而降低公司風(fēng)險，因此選項(xiàng)A、C是答案；提高利息率會增加企業(yè)的利息，降低銷量會減少企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)，所以均會提高總杠桿系數(shù)，因此選項(xiàng)B、D不符合題意。

28.ABD反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)包括主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率、每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)。資本積累率是反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)。

29.ABCD解析：本題考核的是風(fēng)險的衡量。在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差與風(fēng)險同方向變化；在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率與風(fēng)險同方向變化。期望值相同的決策方案的風(fēng)險比較可以借助方差和標(biāo)準(zhǔn)離差，而在期望值不同的情況下，就要借助標(biāo)準(zhǔn)離差率。

30.ABD酌量性成本的發(fā)生主要是為企業(yè)提供一定的專業(yè)服務(wù)，一般不能產(chǎn)生可以用貨幣計(jì)量的成果。在技術(shù)上，投入量與產(chǎn)出量之間沒有直接聯(lián)系。直接材料和直接人工屬于技術(shù)性成本。

31.ABC選項(xiàng)ABC表述正確；選項(xiàng)D表述錯誤，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的兩個特征。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

32.AB應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，選項(xiàng)A和選項(xiàng)B會導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少；選項(xiàng)C和選項(xiàng)D的影響正好與選項(xiàng)A和選項(xiàng)B的影響相反。

33.ABD【正確答案】ABD

【答案解析】本題考核股票回購。股票回購的動機(jī)主要有以下幾點(diǎn)：（1）現(xiàn)金股利的替代；（2）改變公司的資本結(jié)構(gòu)；（3）傳遞公司信息；（4）基于控制權(quán)的考慮。經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營活動中面臨的風(fēng)險，和股票回購無關(guān)。

【該題針對“股票分割與股票回購”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

34.ACD股份公司稅后利潤的分配順序是首先彌補(bǔ)以前年度虧損，提取盈余公積金，然后向投資者分配利潤。

35.ABC綜合指標(biāo)分析的特點(diǎn)體現(xiàn)在其對財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的要求上。綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立應(yīng)當(dāng)具備三個基本要素：(1)指標(biāo)要素齊全適當(dāng)；(2)主輔指標(biāo)功能匹配；(3)滿足多方信息需要。

36.ACD作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，墊支流動資金、無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。資本化利息不屬于原始投資，但構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。

37.CD現(xiàn)金最低控制線取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

38.CD內(nèi)含報(bào)酬率指的是使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率，而項(xiàng)目凈現(xiàn)值的計(jì)算與C、D有關(guān)，與AB無關(guān)。

39.AB直接籌資方式主要包括吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等；間接籌資方式主要包括銀行借款、融資租賃等。

40.ABC9月份支付貨款=20x10%+25x30%+30x60%=27.5(萬元)，10月初的應(yīng)付賬款=25x10%+30x(1-60%)=14.5(萬元)，10月末(即11月初)的應(yīng)付賬款=30x10%+50x(1-60%)=23(萬元)。

41.ABD投資管理的原則包括：(1)可行性分析原則；(2)結(jié)構(gòu)平衡原則；(3)動態(tài)監(jiān)控原則，不包括規(guī)模適當(dāng)原則。

42.ACD利潤表中“銷售收入”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來自銷售收入預(yù)算;“銷售成本”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來自產(chǎn)品成本預(yù)算;“銷售及管理費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算，所以選項(xiàng)ACD是答案。生產(chǎn)預(yù)算只涉及實(shí)物量指標(biāo)，不涉及價值量指標(biāo)，所以生產(chǎn)預(yù)算與利潤表預(yù)算的編制不直接相關(guān)。

43.AD本題考核應(yīng)收賬款的管理成本。管理成本，即在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時，所增加的費(fèi)用，主要包括對客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用等。選項(xiàng)A屬于壞賬成本，選項(xiàng)D屬于機(jī)會成本。

44.ACD解析：本題考核點(diǎn)是中外合資經(jīng)營企業(yè)的解散。合營企業(yè)管理機(jī)構(gòu)及主要負(fù)責(zé)人變動并不造成合資經(jīng)營企業(yè)解散。

45.AD滾動預(yù)算又稱“永續(xù)預(yù)算”或“連續(xù)預(yù)算”，是指在編制預(yù)算時，將預(yù)算期與會計(jì)年度脫離，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷延伸補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動，使預(yù)算期永遠(yuǎn)保持為一個固定期間的一種預(yù)算編制方法。與傳統(tǒng)的定期預(yù)算方法相比，按照該方法編制的預(yù)算具有透明度高、及時性強(qiáng)、連續(xù)性好以及完整性和穩(wěn)定性突出等優(yōu)點(diǎn)。

46.N零基預(yù)算法適用于企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算的編制，特別是不經(jīng)常發(fā)生的預(yù)算項(xiàng)目或預(yù)算編制基礎(chǔ)變化較大的預(yù)算項(xiàng)目。

47.N股份有限公司利潤分配的順序是：彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定公積金、提取法定公益金、提取任意公積金、向投資者分配利潤或股利。

48.Y

49.Y本題的考點(diǎn)是影響資本結(jié)構(gòu)的因素。如果銷售具有較強(qiáng)的周期性，則要負(fù)擔(dān)固定的財(cái)務(wù)費(fèi)用，企業(yè)將承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險，所以，不宜過多采取負(fù)債籌資。

50.N一個證券組合的風(fēng)險大小不僅與構(gòu)成該組合的各單個證券的風(fēng)險大小和投資比例有關(guān)，而且與其組合的協(xié)方差也有關(guān)。

51.Y每股收益無差別點(diǎn)法下，當(dāng)預(yù)期息稅前利潤或業(yè)務(wù)量水平大于每股收益無差別點(diǎn)時，應(yīng)當(dāng)選擇財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)較大的籌資方案，反之則相反。

52.N債券的內(nèi)部收益率是指按當(dāng)前市場價格購買債券并持有至到期日或轉(zhuǎn)讓日所產(chǎn)生的預(yù)期報(bào)酬率。平價購買的分期支付利息的債券，其內(nèi)部收益率等于票面利率。

53.N存貨周轉(zhuǎn)期是指從收到原材料到加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期。

因此，本題表述錯誤。

54.N速動比率不是越大越好，太大則表示企業(yè)流動資金利用不充分，收益能力不強(qiáng)。

55.N

56.(1)確定最佳資本結(jié)構(gòu)債券的資本成本=年利息×(1一所得稅稅率)／E債券籌資總額×(1一手續(xù)費(fèi)率)]由于平價發(fā)行，不考慮手續(xù)費(fèi)，所以：債券的資本成本=年利息×(1一所得稅稅率)／債券籌資總額=年利息×(1—25％)／債券面值=債券票面利率×(1—25％)即：債券票面利率一債券資本成本／(1-25％)債券市場價值為200萬元時，債券票面利率=3．75％／(1-25％)=5％債券市場價值為400萬元時，債券票面利率4．5％／(1—25％)=6％當(dāng)債券的市場價值為200萬元時：由于假定債券的市場價值等于其面值因此，債券面值=200(萬元)；年利息=200×5％=10(萬元)股票的市場價值=(500—10)×(1—25％)／15％=2450(萬元)公司