2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識真題練習(xí)試卷B卷附答案

單選題（共80題）1、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C2、投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對美元貶值，于是利用3個(gè)月后到期的歐元期貨進(jìn)行套期保值，此時(shí)，歐元(EUR)兌美元(USD)NJ期匯率為1．3432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約價(jià)格(EUR/USD)為1．3450。3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1．2120，該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格(EUR/USD)為1．2101。該投資者在現(xiàn)貨市場萬美元，在期貨市場萬美A.獲利6.56，損失6.565B.損失6.56，獲利6.745C.獲利6.75，損失6.565D.損失6.75，獲利6.745【答案】B3、當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于（）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.無法判斷【答案】B4、期貨市場的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制，達(dá)到此目的可以利用的手段是進(jìn)行（）。A.投機(jī)交易B.套期保值交易C.多頭交易D.空頭交易【答案】B5、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價(jià)位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。A.盈利500B.虧損500C.虧損2000D.盈利2000【答案】C6、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至合約價(jià)值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】B7、以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是（）。A.交易雙方一般在到期日交換本金和利息B.交易雙方一般只交換利息，不交換本金C.交易雙方一般既交換本金，又交換利息D.交易雙方一般在結(jié)算日交換本金和利息【答案】B8、（）是利益與風(fēng)險(xiǎn)的直接承受者。A.投資者B.期貨結(jié)算所C.期貨交易所D.期貨公司【答案】A9、在期權(quán)合約中，下列()要素，不是期權(quán)合約標(biāo)準(zhǔn)化的要素。A.執(zhí)行價(jià)格B.期權(quán)價(jià)格C.合約月份D.合約到期日【答案】B10、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A11、下列關(guān)于國內(nèi)期貨市場價(jià)格的描述中，不正確的是（）。A.集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后的第一筆成交價(jià)格為開盤價(jià)B.收盤價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格C.最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格D.當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無須考慮成交量【答案】D12、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.期貨業(yè)協(xié)會D.證監(jiān)會【答案】A13、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善B.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化C.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤D.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)【答案】C14、國債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。A.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息C.期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子【答案】B15、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價(jià)格為67000元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.250B.2500C.-250D.-2500【答案】B16、最早推出外匯期貨的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.紐約商業(yè)交易所D.堪薩斯期貨交易所【答案】B17、CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為（）美元，期限為3個(gè)月期歐洲美元定期存單。A.1000000B.100000C.10000D.1000【答案】A18、如果投資者在3月份以600點(diǎn)的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以400點(diǎn)的期權(quán)價(jià)格買入一張執(zhí)行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點(diǎn)為（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)A.21300點(diǎn)和21700點(diǎn)B.21100點(diǎn)和21900點(diǎn)C.22100點(diǎn)和21100點(diǎn)D.20500點(diǎn)和22500點(diǎn)【答案】C19、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個(gè)營業(yè)日辦理資金交割。A.T+1B.T+2C.T+3D.T+4【答案】A20、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.-50B.0C.100D.200【答案】B21、下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買入一批白糖C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價(jià)格在三個(gè)月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D22、從事期貨交易活動，應(yīng)當(dāng)遵循()的原則。A.公開、公平、公正、公信B.公開、公平、公正、誠實(shí)信用C.公開、公平、公正、自愿D.公開、公平、公正、公序良俗【答案】B23、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動限制為士4%，大豆的最小變動價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】D24、（）是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格。A.收盤價(jià)B.最新價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.最低價(jià)【答案】A25、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開倉賣出S&P500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在l375.2的點(diǎn)位買進(jìn)平倉3手，在1382.4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉1手，則該投資者（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B26、關(guān)于賣出看跌期權(quán)的損益（不計(jì)交易費(fèi)用），下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.最大收益為所收取的權(quán)利金B(yǎng).當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，買方不會執(zhí)行期權(quán)C.損益平衡點(diǎn)為：執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D.買方的盈利即為賣方的虧損【答案】C27、上海期貨交易所的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。A.附屬于期貨交易所的相對獨(dú)立機(jī)構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨(dú)立于期貨交易所【答案】B28、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的（）。A.乘積B.較大數(shù)C.較小數(shù)D.和【答案】D29、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。A.前者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約B.前者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約C.前者以保證金制度為基礎(chǔ)，后者則沒有D.前者通過對沖或到期交割來了結(jié)，后者最終的履約方式是實(shí)物交收【答案】A30、下列構(gòu)成跨市套利的是（）。A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】B31、4月28日，某交易者在某期貨品種上進(jìn)行套利交易，其交易同時(shí)賣出10手7月合約，買入20手9月合約，賣出10手11月合約，成交價(jià)格分別為6240元/噸，6180元/噸和6150元/噸。5月13日時(shí)對沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為6230元/噸，6200元/噸和6155元/噸。該套利交易的凈收益是（）元。（期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.3000B.3150C.2250D.2750【答案】C32、某日，某投資者認(rèn)為未來的市場利率將走低，于是以94．500價(jià)格買入50手12月份到期的中金所TF1412合約。一周之后，該期貨合約價(jià)格漲到95．600，投資者以此價(jià)格平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，該投資者將獲利（）萬元。A.45B.50C.55D.60【答案】C33、下達(dá)套利限價(jià)指令時(shí)，不需要注明兩合約的（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級B.標(biāo)的資產(chǎn)種類C.價(jià)差大小D.買賣方向【答案】A34、TF1509期貨價(jià)格為97.525，若對應(yīng)的最便宜可交割國債價(jià)格為99.640，轉(zhuǎn)換因子為1.0167至TF1509合約最后交割日，該國債資金占用成本為1.5481，持有期間利息收入為1.5085，則TF1509的理論價(jià)格為（??）。A.1.0167(99.640+1.5481-1.5085)B.1／1.0167(99.640+1.5481)C.1／1.0167(99.640+1.5481-1.5085)D.1.0167(99.640-1.5085)【答案】C35、()是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。A.期權(quán)B.遠(yuǎn)期C.期貨D.互換【答案】A36、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。A.1B.2C.3D.4【答案】A37、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導(dǎo)致（）。A.均衡價(jià)格提高B.均衡價(jià)格降低C.均衡價(jià)格不變D.均衡數(shù)量降低【答案】A38、以下屬于財(cái)政政策手段的是（）。A.增加或減少貨幣供應(yīng)量B.提高或降低匯率C.提高或降低利率D.提高或降低稅率【答案】D39、期貨市場的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制，達(dá)到此目的可以利用的手段是進(jìn)行（）。A.投機(jī)交易B.套期保值交易C.多頭交易D.空頭交易【答案】B40、某廠商在豆粕市場中，進(jìn)行買入套期保值交易，基差從250元／噸變動到320元／噸，則該廠商（）。A.盈虧相抵B.盈利70元／噸C.虧損70元／噸D.虧損140元／噸【答案】C41、影響出口量的因素不包括（）。A.國際市場供求狀況B.內(nèi)銷和外銷價(jià)格比C.國內(nèi)消費(fèi)者人數(shù)D.匯率【答案】C42、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26％，鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。A.賣出期貨合約131張B.買入期貨合約131張C.賣出期貨合約105張D.買入期貨合約105張【答案】C43、下列關(guān)于技術(shù)分析特點(diǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.量化指標(biāo)特性B.趨勢追逐特性C.直觀現(xiàn)實(shí)D.分析價(jià)格變動的中長期趨勢【答案】D44、某投資者在芝哥商業(yè)交易所以1378．5的點(diǎn)位開倉賣出S&P500指數(shù)期貨(合約乘數(shù)為250美元)3月份合約4手，當(dāng)天在1375．2的點(diǎn)位買進(jìn)平倉3手，在1382．4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉1手，則該投資者()美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B45、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元。當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸，銅的交易保證金比例為5%，交易單位為5噸/手。當(dāng)天結(jié)算后該投資者的可用資金余額為（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D46、國債基差的計(jì)算公式為（）。A.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子B.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子C.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子D.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子【答案】A47、只有交易所的會員方能進(jìn)場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。A.雙向交易B.場內(nèi)集中競價(jià)交易C.杠桿機(jī)制D.合約標(biāo)準(zhǔn)化【答案】B48、()基于市場交易行為本身，通過分析技術(shù)數(shù)據(jù)來對期貨價(jià)格走勢做出預(yù)測。A.心理分析B.價(jià)值分析C.基本分析D.技術(shù)分析【答案】D49、某投資者以4．5美分／蒲式耳權(quán)利金賣出敲定價(jià)格為750美分／蒲式耳的大豆看跌期權(quán)，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分／蒲式耳。A.750B.745.5C.754.5D.744.5【答案】B50、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。A.菲波納奇B.索羅斯C.艾略特D.道?瓊斯【答案】C51、會員制期貨交易所的會員大會由()召集。A.理事會B.理事長C.董事會D.1／3以上會員【答案】A52、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟(jì)增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。A.下跌B.上漲C.不變D.視情況而定【答案】A53、下列關(guān)于平倉的說法中，不正確的是（）。A.行情處于有利變動時(shí)，應(yīng)平倉獲取投機(jī)利潤B.行情處于不利變動時(shí)，應(yīng)平倉限制損失C.行情處于不利變動時(shí)，不必急于平倉，應(yīng)盡量延長持倉時(shí)間，等待行情好轉(zhuǎn)D.應(yīng)靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】C54、某投資者A在期貨市場進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時(shí)，該投資從兩個(gè)市場結(jié)清可正好盈虧相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A55、會員制期貨交易所會員大會結(jié)束之日起()日內(nèi)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將大會全部文件報(bào)告中國證監(jiān)會。A.7B.10C.15D.30【答案】B56、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時(shí)賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.75B.獲利6.75C.損失6.56D.獲利6.56【答案】C57、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的物資產(chǎn)價(jià)格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A58、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。A.外匯現(xiàn)貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B59、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一般不包括（）。A.交易部門B.交割部門C.財(cái)務(wù)部門D.人事部門【答案】D60、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日要對交易頭寸所占用的（）進(jìn)行逐日結(jié)算。A.交易資金B(yǎng).保證金C.總資金量D.擔(dān)保資金【答案】B61、5月20日，某交易者買入兩手10月份銅期貨合約，價(jià)格為16950元/噸，同時(shí)賣出兩手12月份銅期貨合約，價(jià)格為17020元/噸，兩個(gè)月后的7月20日，10月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7010元/噸，而12月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價(jià)差（）元/噸。A.擴(kuò)大了30B.縮小了30C.擴(kuò)大了50D.縮小了50【答案】D62、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國大豆期貨合約15手，成交價(jià)格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價(jià)格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A63、期權(quán)合約中，買賣雙方約定以某一個(gè)價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格叫做（）。A.執(zhí)行價(jià)格B.期權(quán)價(jià)格C.權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格【答案】A64、計(jì)劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來融資成本上升，通常會利用國債期貨進(jìn)行（）來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.買入套利D.賣出套利【答案】A65、關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，以下描述正確的是（）。A.期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)B.現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)C.均采用全價(jià)報(bào)價(jià)D.均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)【答案】D66、關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本C.期貨交易集中競價(jià),進(jìn)場交易的必須是交易所的會員D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點(diǎn)【答案】A67、國際大宗商品大多以美元計(jì)價(jià)，若其他條件不變，美元升值，大宗商品價(jià)格（）。A.保持不變B.將下跌C.變動方向不確定D.將上漲【答案】B68、客戶以50元／噸的權(quán)利金賣出執(zhí)行價(jià)格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權(quán)，他可以通過()方式來了結(jié)期權(quán)交易。A.賣出執(zhí)行價(jià)格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權(quán)B.買入執(zhí)行價(jià)格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權(quán)C.買入執(zhí)行價(jià)格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權(quán)D.賣出執(zhí)行價(jià)格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權(quán)【答案】B69、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。A.減少B.增加C.買進(jìn)D.賣出【答案】D70、（）是期貨和互換的基礎(chǔ)。A.期貨合約B.遠(yuǎn)期合約C.現(xiàn)貨交易D.期權(quán)交易【答案】B71、在一個(gè)正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。A.得到部分的保護(hù)B.盈虧相抵C.沒有任何的效果D.得到全部的保護(hù)【答案】D72、看跌期權(quán)空頭可以通過（）平倉。A.賣出同一看跌期權(quán)B.買入同一看跌期權(quán)C.賣出相關(guān)看漲期權(quán)D.買入相關(guān)看漲期權(quán)【答案】B73、某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手，成交價(jià)格為2015元/噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元/噸，為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約，當(dāng)價(jià)格上升到2030元/噸時(shí)，又買入3手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2040元/噸時(shí)，又買入2手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2050元/噸時(shí)，再買入1手合約。后市場價(jià)格開始回落，跌到2035元/噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B74、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.盈利10美元/噸D.盈利20美元/噸【答案】B75、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)操作，被稱為（）。A.賣出套利B.買入套利C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】D76、某一期貨合約當(dāng)日交易期間成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)形成（）。A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.均價(jià)D.結(jié)算價(jià)【答案】D77、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。A.買方需要向賣方支付權(quán)利金B(yǎng).賣方需要向買方支付權(quán)利金C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定【答案】A78、若某年11月，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。A.走強(qiáng)B.走弱C.不變D.趨近【答案】A79、股價(jià)指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？（）?A.現(xiàn)金交割B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割D.由交易所決定交割方式【答案】A80、某投資者以100點(diǎn)權(quán)利金買入某指數(shù)看跌期權(quán)一張，執(zhí)行價(jià)格為1500點(diǎn)，當(dāng)指數(shù)（）時(shí)，投資者履行期權(quán)才能盈利。(不計(jì)交易費(fèi)用)A.大于1600點(diǎn)B.大于1500點(diǎn)小于1600點(diǎn)C.大于1400點(diǎn)小于1500點(diǎn)D.小于1400點(diǎn)【答案】D多選題（共40題）1、下列關(guān)于期貨投機(jī)交易和套期保值的描述，正確的有（）。A.期貨投機(jī)交易通常為博取價(jià)差收益而主動承擔(dān)相應(yīng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)C.期貨投機(jī)交易是在期貨市場上進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益D.套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時(shí)操作，以期達(dá)到1沖現(xiàn)貸市場的價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABCD2、我國期貨公司的職能主要有（）等。A.控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)B.提供期貨交易咨詢服務(wù)C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D.接受客戶全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易【答案】ABC3、榨油廠要利用大豆期貨進(jìn)行買入套期保值的情形有（）。A.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價(jià)格B.三個(gè)月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲C.庫存已滿無法購進(jìn)大豆，擔(dān)心未來大豆價(jià)格上漲D.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于期貨價(jià)格【答案】BC4、商品市場供給量由（）組成。A.期未結(jié)存量B.期初存量C.本期產(chǎn)量D.本期進(jìn)口量【答案】BCD5、理論上，當(dāng)市場利率上升時(shí)，將導(dǎo)致（）A.國債期貨價(jià)格下跌B.國債期貨價(jià)格上漲C.國債現(xiàn)貨價(jià)格下跌D.國債現(xiàn)貨價(jià)格上漲【答案】AC6、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度的實(shí)施特點(diǎn)包括（）。A.對所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算B.對平倉頭寸與未平倉合約的盈虧均進(jìn)行結(jié)算C.對交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算D.通過期貨交易分級結(jié)算體系實(shí)施【答案】ABCD7、在出現(xiàn)漲跌停板情形時(shí)，交易所一般將采取（）措施控制風(fēng)險(xiǎn)。A.當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則B.平倉當(dāng)日新開倉位采用平倉優(yōu)先的原則C.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制減倉D.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制加倉【答案】AC8、根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括（）。A.即期對期貨的掉期交易B.遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易C.即期對遠(yuǎn)期的掉期交易D.隔夜掉期交易【答案】BCD9、套期保值有助于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)椋ǎ.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額始終保持不變B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價(jià)格變動趨勢相同C.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”D.當(dāng)期貨合約臨近交割時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格趨于一致【答案】BCD10、銀行對客戶辦理期權(quán)組合業(yè)務(wù)應(yīng)堅(jiān)持實(shí)需原則，并遵守()規(guī)定。A.期權(quán)組合遵循整體性原則B.期權(quán)組合簽約前，銀行應(yīng)要求客戶提供基礎(chǔ)商業(yè)合同并進(jìn)行必要的審核，確保客戶所做的期權(quán)組合符合套期保值原則C.期權(quán)組合到期時(shí)，僅能有一個(gè)期權(quán)買方可以行權(quán)并遵循客戶優(yōu)先行權(quán)原則D.期權(quán)組合到期后，如客戶與銀行均未選擇行權(quán)，客戶可憑相關(guān)單證續(xù)做一筆即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)【答案】ABCD11、剩余期限相同，付息頻率相同，（）的債券，修正久期較大。A.票面利率較低B.到期收益率較高C.票面利率較高D.到期收益率較低【答案】AD12、關(guān)于期貨居間人表述正確的有（）。A.居問人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動B.居間人從事居間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)客觀、準(zhǔn)確地宣傳期貨市場C.居間人可以代理客戶簽交易賬單D.居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系【答案】ABD13、遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價(jià)方法分為()。A.標(biāo)明遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的比例B.標(biāo)出遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的比率C.將遠(yuǎn)期匯率的數(shù)字直接標(biāo)出D.只標(biāo)明遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額【答案】CD14、持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品而支付的()等費(fèi)用的總和。A.倉儲費(fèi)B.保險(xiǎn)費(fèi)C.利息D.商品價(jià)格【答案】ABC15、外匯掉期交易包括()。A.現(xiàn)貨對遠(yuǎn)期B.遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期C.當(dāng)期對當(dāng)期D.當(dāng)期對遠(yuǎn)期【答案】AB16、下列對期貨杠桿機(jī)制的描述，正確的是（）。A.使期貨交易能夠“以小博大”B.其杠桿作用與保證金比率成正比C.使期貨交易具有高風(fēng)險(xiǎn)性D.因保證金制度的存在而產(chǎn)生【答案】ACD17、下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的有（）。A.期貨交易所擁有合約標(biāo)的商品B.期貨交易所不參與期貨價(jià)格形成C.期貨交易所自身不參與期貨交易活動D.期貨交易所提供交易的場所.設(shè)施和服務(wù)【答案】BCD18、下列屬于利率期貨合約的是（）。A.3個(gè)月歐元利率期貨合約B.9個(gè)月EuriborC.3個(gè)月歐洲美元期貨合約D.3個(gè)月英鎊利率期貨【答案】ABCD19、一般而言，外匯遠(yuǎn)期合約的主要內(nèi)容包括（）。?A.幣種B.金額C.交易方向D.匯率【答案】ABCD20、（）是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。A.外匯期貨買入套期保值B.外匯期貨賣出套期保值C.又稱外匯期貨空頭套期保值D.外匯期貨多頭套期保值【答案】AD21、股指期貨市場的避險(xiǎn)功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因?yàn)椋ǎ.股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn)B.股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格一般呈同方向變動關(guān)系C.股指期貨采取現(xiàn)金結(jié)算交割方式D.通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】BD22、套期保值交易選取的工具較廣，包括（）等衍生工具。A.期貨B.期權(quán)C.遠(yuǎn)期D.互換【答案】ABCD23、下列關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與看漲期權(quán)價(jià)格關(guān)系的說法，正確的是（）。A.當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格可能不隨之改變B.當(dāng)期權(quán)處于深度虛值狀態(tài)時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格可能不隨之改變C.通常情況下，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格降低D.通常情況下，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格提高