中國服裝行業發展現狀及服裝行業發展前景預測

（一）服裝現狀：零售增速有所放緩，12月增速環比回升

服裝是衣食住行的生活必需品之一，在可選消費中更加偏向基礎消費。

紡織服裝限額以上零售增速逐步放緩，溫暖天氣影響11月冬裝銷售：2018年，紡織服裝限額以上企業零售增增速前高后低，各季度分別取得約9.8%、8.6%、8.2%、6.0%的同比增長。認為Q4增速的放緩，主要是11月溫暖天氣影響冬裝銷售，2018年11月上中下旬的全國主要城市平均氣溫較2017年11月同期分別低1.3攝氏度、高0.4攝氏度、高2.1攝氏度，中下旬的溫暖天氣影響了該月份的冬裝銷售。2018年12月，在天氣推動冬裝銷售、年末促銷等因素的促進下，紡織服裝限額以上企業零售額同比增長7.4%，增速環比回升。2013年來限額以上紡織服裝零售額及其增長數據來源：公開資料整理

相關報告：發布的《2019-2025年中國服裝行業市場專項調查及發展趨勢分析報告》中國主要城市平均氣溫及其同比變化數據來源：公開資料整理

（二）男裝：市場規模穩步擴張，關注平價男裝及休閑品類

男裝市場規模預計穩步擴張，近年來休閑品類較受歡迎：男裝是我國服裝市場的重要組成之一，預計仍將保持穩步擴張態勢。2017年男裝市場零售額約占整體服裝零售額的33%，且2021年男裝市場規模有望達近6200億元，2017年至2021年的年復合增速預計約3.8%。男裝市場中，時尚休閑及商務休閑是最主要的品類，近年來上述品類增速高于男裝整體。據觀研天下，時尚休閑及商務休閑品類零售額在男裝市場中分別占有約35%、30%的市場份額，是占比最高的兩個品類。同時2013年至2017年，男裝中職業裝、正裝、商務休閑、時尚休閑、其他品類分別取得12%、10%、13%、18%、7%的年復合增速，在居民消費向個性化升級過程中，休閑品類較受歡迎。中國男裝零售市場規模及其預測數據來源：公開資料整理中國男裝零售市場產品結構情況數據來源：公開資料整理

男裝市場集中度緩慢提升，我國男裝市場集中度仍有提升空間：龍頭快速拓店以及規模效應推動我國男裝市場穩步提升，2018年我國男裝市場CR5為12.7%，較2011年的8.6%有較大提升，主要是男裝龍頭的海瀾之家快速擴張門店帶動規模提升，以及具有規模效應的優衣庫取得持續的市占率增長。對比全球典型國家的男裝市場來看，我國男裝市場仍然較為分散，2017年男裝市場CR5約11.7%，較日本的30%與美國的18%有較大差距，集中度存在提升空間。中國男裝市場集中度情況數據來源：公開資料整理中國男裝市場前五企業市占率示意圖數據來源：公開資料整理2017年典型國家男裝市場集中度情況數據來源：公開資料整理

（三）女裝：市場大而分散，消費量隨經濟增長波動明顯

女裝占據服裝市場半壁江山，個性化需求使女裝市場較為分散：女裝是我國服裝的重要品類，持續占據超50%的市場份額。2017年女裝市場零售額約占整體服裝零售額的56%，且2021年女裝市場規模有望達近1.1萬億元，2017年至2021年的年復合增速約為4.4%。由于女性對服裝具有更加個性化的需求，不同風格、不同定位的品牌服裝均可分割部分市場，女裝呈現較為分散的市場格局。女裝市場銷售額前十企業的市占率僅為9.8%，較童裝的12.5%與男裝的16.6%更低。從價格帶來看，大眾女裝市場較中高端女裝市場更加分散。大眾女裝CR10約為8.3%，中高端女裝CR10約為14.7%。中國女裝零售市場規模及其預測數據來源：公開資料整理服裝子行業市場前十市占率情況數據來源：公開資料整理

（四）童裝：市場有望穩步增長，集中度提升利好龍頭企業

生育意愿拖累，出生人口同比下行，我國0~14歲兒童人口增速放緩：自2013年我國實施單獨二孩政策、2016年實施全面二孩政策之后，2012年至2016年，我國出生人口基本保持穩步提升的趨勢，年復合增速約為2.23%。2017年，我國出生人口預計約為1723萬人，較2016年減少3.53%。隨著我國子女養育、住房等成本的逐步提高抑制部分適齡人群的生育意愿，以及1986年至1990年出生人口高峰期對應適齡人群的年齡的逐步增長，預計，中國出生人口將保持緩慢降低的趨勢，2018年至2025年的出生人口年復合增速約為-2.60%。

隨著出生人口的逐步下行，預測中國大陸0至14歲人口數量將逐步降低。根據2017年6月聯合國對我國2015年至2050年的預測，運用三次樣條插值的方法，我們估計中國大陸的0至14歲的人口數量將于2018年或2019年出現緩慢下行的拐點，且2018年至2025年的0至14歲人口數量年復合增速約為-0.65%。中國出生人口及其變化預測數據來源：公開資料整理中國大陸0至14歲人口數量預測數據來源：公開資料整理

目前母嬰童市場繼續擴張，童裝市場有望穩步增長：不過，出生人口緩慢降低不改我國童裝市場較快增長趨勢。隨著我國居民收入及生活水平的逐步提高，人們更加重視對母嬰童的呵護，母嬰童市場正處于快速發展時期。我國母嬰童市場容量有望于2020年達約3.58萬億元，2015年至2020年年復合增速約15%。嬰童產品是母嬰童板塊最大的市場之一，預計2020年實現約1.7萬億元的銷售額，2015年至2020年年復合增速約12%。母嬰童市場的較快開拓，離不開童裝市場的較快發展。我國童裝市場零售規模有望于2020年達2167億元，2018年至2020年年復合增速約為9.89%，童裝市場有望保持穩步增長。中國母嬰童市場容量預測數據來源：公開資料整理中國童裝市場零售額及其增長預測據來源：公開資料整理

童裝市場持續分散，集中度提升或使龍頭受益：目前，我國童裝市場較為分散。2017年我國童裝市場CR5約占據8.5%的市場份額，遠低于美國、英國、日本童裝市場2016年CR5的27.1%、23.5%、18.8%的市場占有率。具體來看，在市場集中度相對更為集中的天貓平臺童裝市場中，頭部品牌巴拉巴拉、南極人的市場占有率分別僅4.5%與1.8%。近年來，我