第一節存款貨幣的創造現代商業銀行的兩大基本制度部分準備金制度非現金介紹制度一、銀行信用創造的前提條件：二、幾個基本概念原始存款客戶以現金形式存入銀行的直接存款。派生存款原始存款的對稱，是指由商業銀行發放貸款、辦理貼現或投資等業務活動引申而來的存款。法定準備金金融機構為保證客戶提取存款和資金結算需要而放在中央銀行的存款，準備金率提高則金融機構可用來放貸的資金減少超額準備金準備金超過法定準備金部分，便是超額準備金。存款貨幣使用支票可以隨時提取的活期存款三、商業銀行信用創造的過程1.基本假設：62.存款貨幣創造舉例甲銀行吸收了10000元“原始存款”，其中2000元“繳存存款準備金”，剩下的8000元放貸款；客戶得到了8000元貸款后，用于支付給另一個客戶。這種行為進行了無限回合后，在最初存進銀行的10000元“原始存款”全部變成準備金后停止。最后銀行總體的賬戶上負債有50000元存款，資產有40000元貸款和10000元準備金。另一個客戶將這8000元資金存入乙銀行；這家銀行在繳存1600元存款準備金后，放6400元貸款。7存款貨幣多倍擴張的基本過程甲銀行接受其客戶存入的10000元現金，其資產負債表變化如下：甲銀行資產負債表單位：元資產負債準備金+2000貸款+8000總額+10000存款+10000

總額+100008甲銀行貸出8000元，借款者將這筆款項支付乙銀行客戶并全部存入乙銀行。乙銀行的資產負債表變化如下：乙銀行資產負債表單位：元資產負債準備金+1600貸款+6400總額+8000存款+8000

總額+80009乙銀行貸款6400元，借款人用于支付給丙銀行的客戶，從而使丙銀行也取得存款6400元。丙銀行也同樣按照中央銀行規定的法定存款準備金比率——20%，提取準備金1280元，并將余下的5120元用于貸放。這樣，丙銀行的資產負債表的變化如下：丙銀行資產負債表單位：元資產負債準備金+1280貸款+5120總額+6400存款+6400

總額+6400銀行存款派生的過程存款轉存次數存款賬戶余額存款準備金（20%）銀行可發放貸款余額甲銀行（第一次）1000020008000乙銀行（第二次）800016006400丙銀行（第三次）640012805120……………………總計5000010000400003.派生存款公式

派生存款總額==派生存款乘數=

=

派生存款乘數的基礎上考慮其他影響因素現金漏損率：K超額準備率：e活期存款轉化為定期存款的比率：t表示活期存款轉化為定期存款部分繳納的存款準備金：

r?t公式表達：四.存款乘數以上我們只是就銀行創造派生存款過程中的基本可測量因素對存款派生倍數的影響所做的分析。就實際情況來說，派生存款的擴張究竟能達到多少倍。還得依整個國民經濟情況，依所處的經濟發展階段而定。●比如，人們的支付方式出現變化，減少現金支付而更多地使用支票、信用卡等，現金漏損率c就會減小。●當經濟發展處于不同的景氣狀態，以及利率水平發生變動，銀行會調整所保留的超額準備金數額，從而e值會改變。這些都會影響到K值的大小。●此外。客戶對貸款的需求也要受經濟發展的制約，并非任何時候銀行都有機會將可能貸出的款項全部貸出，因為銀行能否發放貸款，能貸出多少，不僅取決于銀行行為，還要看企業是否有貸款需求。在經濟停滯和預期利潤率下降的情況下，即使銀行愿意多貸，企業也可能不要求貸款，從而理論上的派生規模并不一定能夠實現。中央銀行下的貨幣創造一、基礎貨幣1.概念：也稱貨幣基數、強力貨幣、初始貨幣，因其具有使貨幣供應總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣(High-poweredMoney)。根據國際貨幣基金組織《貨幣與金融統計手冊》(2000年版)的定義,基礎貨幣包括中央銀行為廣義貨幣和信貸擴張提供支持的各種負債，主要指銀行持有的貨幣(庫存現金)和銀行外的貨幣(流通中的現金)，以及銀行與非銀行在貨幣當局的存款。2.公式(B=R+C)：基礎貨幣=法定準備金+超額準備金+銀行系統的庫存現金+社會公眾手持現金2、基礎貨幣具有四個基本特征●可控性，能為中央銀行直接控制，并通過對他的控制來控制整個貨幣供應量。●負債性，即它是中央銀行的負債（資金來源）。中央銀行可通過資產業務將基礎貨幣投放出去。●擴張性，能產生數倍于自身的貨幣。●其初始來源的唯一性，即其增量只能來源于中央銀行。3、影響基礎貨幣投放量增加及減少的渠道

（因素）1）引起基礎貨幣投放量增加的渠道有：●公開市場上買進有價證券●收購黃金、外匯。●對商業銀行再貼現或再貸款●向財政部發行現金●中央銀行的應收未收款2）引起基礎貨幣投放量減少的渠道有

●政府存款，外國存款增加。●中央銀行在公開市場上賣出有價證券●存款貨幣銀行的存款準備金存款增加以上因素有些是央行可以直接控制的，有些央行不能中間控制，但一般認為基礎貨幣的多少在相當大程度上能為中央銀行所控制。二、貨幣乘數1.概念：貨幣供給量與基礎貨幣的比值。貨幣供給等于通貨（即流通中的現金）和活期存款的總和；而基礎貨幣等于通貨和準備金的總和。貨幣乘數的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小。2、決定貨幣供給的主體

Ms=mB

●中央銀行-B（基礎貨幣）

●商業銀行行為——D/R（活期存款/存款準備金）

●社會公眾:政府、企業、居民行為—D/C(活期存款/現金可見，Ms量的多少受中央銀行、商業銀行體系、企業和居民行為共同影響。中國的貨幣乘數中國的貨幣供應量2.表達公式3.貨幣乘數m的大小由因素決定:1)現金比率C/D:是指通貨與存款的比率，取決于居民、企業的持幣行為，現金比率與貨幣乘數負相關2)存款準備金率R/D:包括超額和法定存款準備金。與貨幣乘數負相關。4、貨幣乘數與貨幣供應量的關系

●貨幣乘數是貨幣供應量與基礎貨幣的倍數；貨幣供應量等于基礎貨幣與貨幣