綜合理財規(guī)劃投資資產(chǎn)自用資產(chǎn)自用資產(chǎn)負(fù)債投資負(fù)債投資凈值自用資產(chǎn)凈值投資資產(chǎn)可生息自用資產(chǎn)提折舊應(yīng)提高投資資產(chǎn)的比重消費(fèi)負(fù)債盡量避免投資負(fù)債獲利還清自用資產(chǎn)負(fù)債考慮負(fù)擔(dān)能力消費(fèi)負(fù)債消費(fèi)負(fù)凈值年度凈值變動=儲蓄+投資價值變動-自用資產(chǎn)折舊2理財規(guī)劃基本原理工作收入理財收入利息保費(fèi)支出

生活支出工作儲蓄理財儲蓄工作收入是源頭活水退休后只有理財收入在工作期間應(yīng)逐年提高理財收入比重生活支出可預(yù)算控管貸款及繳保費(fèi)年期應(yīng)控制在退休前繳清退休后只有生活支出該期現(xiàn)金變動=工作儲蓄+理財儲蓄+資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流入

資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流出資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量理財規(guī)劃基本原理3保障10%-15%儲蓄未來的目標(biāo)儲備20%-35%目前的生活費(fèi)用50%-70%4理財規(guī)劃基本原理稅前收入稅后收入毛儲蓄凈儲蓄所得稅節(jié)稅規(guī)劃開源計劃所得稅生活支出支出預(yù)算節(jié)流控管利息保費(fèi)減債減息計劃保險組合重組攤還本金還債投資提前還款讓財富成長5理財規(guī)劃基本原理提高家庭儲蓄的可能方式增加工作收入晉升跳槽兼職創(chuàng)業(yè)雙薪家庭增加理財收入利率提高股市上升房租上揚(yáng)財務(wù)杠桿降低生活支出投資節(jié)稅省吃減用善用折扣以租代購支出預(yù)算公共財政降低理財支出利率降低善用基金運(yùn)用關(guān)系貸款節(jié)稅政策優(yōu)惠6盡早開始盡量多存持續(xù)不斷儲蓄時間較長可累積最佳復(fù)利效果年輕時負(fù)擔(dān)少儲蓄能力未必較年長時低早6年儲蓄的效果抵得上往后24年采取行動比善于規(guī)劃更重要可以6年為期12%報酬率做簡易規(guī)劃最低標(biāo)準(zhǔn)為薪水的十分之一以定期定額方式強(qiáng)迫儲蓄事先投保避免意外支出非經(jīng)常性超支可以短期小額貸款應(yīng)對7理財規(guī)劃基本原理目前狀況目前狀況年金終值投資報酬率所需時間年金現(xiàn)值目前凈值目前凈值每月儲蓄每月儲蓄屆時支出屆時支出屆時凈值屆時凈值理財目標(biāo)理財目標(biāo)復(fù)利終值理財規(guī)劃基本原理8案例一：現(xiàn)金規(guī)劃之信用卡融資錢都快花完了，下月才發(fā)工資，股票還被套著，怎么辦呢？9現(xiàn)金規(guī)劃的融資工具——信用卡融資10? 張先生的帳單日為每月5日，到期還款日為每月23日；? 4月5日銀行為張先生打印的本期帳單包括了他從3月6日至4月5日之間的所有交易帳務(wù)；? 本月帳單周期張先生僅有一筆消費(fèi)——3月30日，消費(fèi)金額為人民幣1000元；現(xiàn)金規(guī)劃的融資工具——信用卡融資11? 張先生的本期帳單列印“本期應(yīng)還金額”為人民幣1000元，“最低還款額”為100元；? 不同的還款情況下，張先生的利息分別為：? (1)若張先生于4月23日前，全額還款1000元，則在5月5日的對帳單中循環(huán)利息=0元。? (2)若張先生于4月23日前，只償還最低還款額100元，則5月5日的對帳單的循環(huán)利息=17.4元。? 具體計算如下：? 1000元×0.05%×24天（注：3月30日—4月23日）＋(1000元-100元)×0.05%×12天（注：4月24日—5月5日）＝17.4元信用卡融資注意事項12? 信用卡取現(xiàn)融資：手續(xù)費(fèi)高

（預(yù)借現(xiàn)金的3%）；無免息期

（0.005%）? 免息期結(jié)束后還款：5天還是55天？? 最低還款額未繳清：滯納金（最低還款額未還部分的5%）案例二：消費(fèi)規(guī)劃金小姐今年23歲，與父母同住，日常開支均無需負(fù)擔(dān)，目前，她在一家公司擔(dān)任行政秘書，稅后月平均收入3000元（預(yù)計每年增長10%），花銷基本用在吃飯、娛樂活動上，大約占月收入的80%。她計劃30歲時獨(dú)立購買一個小戶型居室（預(yù)計價格30萬）。? 請為金小姐設(shè)計一個購房方案(可適當(dāng)調(diào)整其消費(fèi)方式)。13理財分析? 生活支出相對較高? 理財目標(biāo)是：30歲獨(dú)立購買一個小戶型居室，預(yù)計30萬左右生活費(fèi)用,2400,

80%月節(jié)余,600,

20%月節(jié)余生活費(fèi)用14理財建議97，00080，00017，000首付款裝修等費(fèi)用15理財建議?每月節(jié)省開支，結(jié)余1000元一年結(jié)余12000元假設(shè)投資回報率為5%30歲時，將擁有97000元16理財建議假設(shè)月收入每年增長10%假設(shè)到時住房貸款利息6%30歲時，月收入為5，80030歲時，20年期貸款220，000，等額本息每月還1，5771577/5800=27%房屋月供額占稅后收入一般應(yīng)在25%-30%之間較合理，該客戶此比率為27%,比較合理17理財建議?中期債券基金,500,

50%平衡型基金,

500,50%中期債券基金平衡型基金18時間彈性19費(fèi)用彈性規(guī)劃彈性子女到了18歲就要念大學(xué),與退休準(zhǔn)備不足時推遲退休不同教育費(fèi)用相對固定,不管收入與資產(chǎn)如何，基本負(fù)擔(dān)相同子女幼兒階段開銷大能準(zhǔn)備高等教育金的時間只有小學(xué)中學(xué)12年案例三：教育規(guī)劃? 請為王夫婦設(shè)計一個子女教育規(guī)劃。王夫婦孩子8歲，預(yù)計18歲上大學(xué)，大學(xué)四年學(xué)費(fèi)現(xiàn)在是5萬元，預(yù)計學(xué)費(fèi)每年上漲5％。王夫婦想為孩子設(shè)立一個教育基金，每年年末投入一筆固定的錢直到孩子上大學(xué)為止。20理財分析目前大學(xué)四年費(fèi)用5萬元10年后大學(xué)四年費(fèi)用81445從目前開始每年投資6180元假設(shè)投資回報率為6%10年后增值為8144521滿足學(xué)費(fèi)需求假設(shè)學(xué)費(fèi)每年增長5%理財建議?投資組合一半投資中長期債券基金一半投資偏股型的平衡型基金22案例四：退休規(guī)劃王先生夫婦今年均剛過35歲，打算55歲退休，預(yù)計夫婦倆退休后第一年的生活費(fèi)用為9萬元。夫婦倆預(yù)計退休后可以再活25年。目前除3個月生活費(fèi)及備用金外，還有銀行存款10萬元。23請為王先生夫婦設(shè)計一個退休養(yǎng)老規(guī)劃理財分析退休后第一年生活費(fèi)9萬元退休后投資收益率3%退休期間共需費(fèi)用225萬元圳假設(shè)：通貨膨脹率為3%24現(xiàn)年3555退休80天堂投資儲蓄，日積月累退休給付=PV(9萬,25月)退休養(yǎng)老規(guī)劃25理財建議2.退休基金缺口＝2250000－320714＝19292861.目前10萬元的退休啟動資金至55歲時增值為：320714N=20；

I/Y=6；

PV=-100000；

CPT

FV=？3.采用“定期定投”的方式：N=20； I/Y=6； FV=1929286；26CPT

PMT=52447理財建議一半定期定額投資，投資于中長期債券基金；一半投資偏股型的平衡型基金退休前收益穩(wěn)定的貨幣市場基金或債券型基金…退休后27退休金準(zhǔn)備的四個層次? 需求層次? 第一層次-退休后的基本生活需求? 第二層次-退休后維持與目前同水準(zhǔn)的生活? 第三層次-退休后想過較目前水準(zhǔn)更高的生活? 第四層次-想留給子女遺產(chǎn)? 儲備方式? 用最確定屆時可領(lǐng)現(xiàn)的養(yǎng)老險或年金險來儲備以投資型保單或定期定額投資基金來儲備? 尚有多余資產(chǎn)或儲蓄可投資國內(nèi)股市個股組合? 用不到的錢可投資高風(fēng)險期貨或外匯保證金交易,

多賺遺產(chǎn)?28以目前凈值與年儲蓄計算退休年齡現(xiàn)有資產(chǎn)可累積部分屆時退休年生活開銷退休后生活總開銷在退休時現(xiàn)值現(xiàn)有儲蓄可累積部分年金現(xiàn)值復(fù)利終值年金終值退休時可累積資產(chǎn)在當(dāng)時現(xiàn)值兩項凈值相等時退休年齡29可退休年齡試算實(shí)例? 退休時可累積資產(chǎn)? 40歲資產(chǎn)10萬儲蓄3萬? 投資報酬率以10%計? 50歲可累積資產(chǎn)73.7萬? 55歲可累積資產(chǎn)137萬? 60歲可累積資產(chǎn)239.1萬? 57歲可累積資產(chǎn)172.1萬? 57歲時可累積>應(yīng)累積

57歲時可退休? 退休時需累積資產(chǎn)? 退休后年生活開銷10萬? 退休后余命=80-退休年齡? 貼現(xiàn)率以實(shí)質(zhì)報酬率3%計? 50歲退休需累積196萬? 55歲退休需累積174.1萬? 60歲退休需累積148.8萬? 57歲退休需累積164.4萬30案例五：稅收籌劃任哲，38歲，博士學(xué)位，大學(xué)教授。2005年與另兩位教師聯(lián)合成立了一家會計師事務(wù)所，任哲按照40%的比例分配所得。2006年底，任哲的所有收入情況如下：（1）他每個月從學(xué)院領(lǐng)取工資6000元。此外，任哲還為學(xué)院在四個城市辦的在職碩士班授課8次，每次3天，每天課酬3000元，全年一次性領(lǐng)取全部課酬，但是每次任哲自己在往返機(jī)票、住宿餐飲上也要開銷2000元。（2）會計師事務(wù)所2006年生產(chǎn)經(jīng)營所得100萬元（納稅調(diào)整后），經(jīng)過合伙人會議決定，提取40％作為所里公積金，其余按股權(quán)比例進(jìn)行分紅。31? 任哲的與事務(wù)所相關(guān)的支出：? 1、任哲每年個人支付汽車綜合費(fèi)用10萬元，但汽車多為事務(wù)所業(yè)務(wù)服務(wù)；? 2、任哲個人全年航空交通費(fèi)用8萬元，其中近半為出差所費(fèi)；? 3、各項應(yīng)酬開支6萬元；? 4、通訊費(fèi)3萬元；? 5、私人助理工資全年1萬元。32案例五（續(xù)）請為任哲設(shè)計一個稅收籌劃方案。理財分析33收入項目收入額應(yīng)納稅額稅后所得基本工資6000×12=72000642065580校外講課費(fèi)8×3×3000=720001604055960會計師事務(wù)所股權(quán)實(shí)際分紅240000133250106750合計384000155710228290理財建議34? 一、在職碩士班授課收入的稅收籌劃建議? 不要自付講課的交通住宿費(fèi)，而是由對方單位承擔(dān)并將該項費(fèi)用從稅前報酬中扣除。? 這樣,任哲每次課外講課的實(shí)際領(lǐng)取報酬為7000元，每次單獨(dú)的應(yīng)納稅額為：? 7000×

(1-20%)×20％=1120元? 全年八次校外講課收入應(yīng)稅額為：? 1120×8=8960元? 二、國內(nèi)合伙事務(wù)所的稅收籌劃建議? 1、由于汽車主要為公司業(yè)務(wù)服務(wù)，將個人支付的汽車綜合費(fèi)用10萬元，全部由事務(wù)所承擔(dān)，計入事務(wù)所成本；? 2、將個人全年航空交通費(fèi)用8萬元的一半，計入在事務(wù)所的業(yè)務(wù)成本。? 3、由律師事務(wù)所辦理一張公務(wù)信用卡，任哲的各項應(yīng)酬開支直接由事務(wù)所支出，將應(yīng)酬開支6萬元通計入經(jīng)營成本。? 4、將通訊費(fèi)3萬元計入公司成本? 5、將私人助理工資中的1萬元計入公司成本。? 以上總計需支出240000元，全部從任哲個人在事務(wù)所的應(yīng)獲收入中扣除，經(jīng)過一系列的運(yùn)作，任哲2005年從事務(wù)所獲得的應(yīng)稅收入從400000元減少為160000元，該部分收入應(yīng)稅額為：? 160000×35％—6750=49250元35理財建議理財方案效果分析36收入項目稅收籌劃前的收入額稅收籌劃前的應(yīng)納稅額稅收籌劃后的應(yīng)納稅額基本工資6000×12=7200064206420校外講課費(fèi)8×3×3000=72000160408960會計師事務(wù)所股權(quán)實(shí)際分紅24000013325049250合計38400015571064630節(jié)稅額155710－64630＝91080元案例六：財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃陳旺（男）和梁娥（女）夫婦倆生育有三個兒子，陳強(qiáng)、陳達(dá)、陳勝。老大陳強(qiáng)早已成家，和妻子趙丹生育一個女兒陳楠。老二陳達(dá)大學(xué)剛畢業(yè)參加工作，老三陳勝身體有殘疾一直跟隨父母生活。1999年4月，陳強(qiáng)遭遇車禍去世，趙丹帶女兒改嫁，很少和陳家聯(lián)系。2000年5月，因?yàn)榧彝ッ埽愡_(dá)在當(dāng)?shù)匾患颐襟w上公布和陳旺脫離父子關(guān)系，后與家人失去聯(lián)系。2003年8月，陳旺突發(fā)心臟病去世。在外地的陳達(dá)聞訊趕回來，協(xié)助料理完喪事后，要求分割遺產(chǎn)，遭到其他家庭成員的反對，認(rèn)為他已經(jīng)和陳旺脫離了父子關(guān)系，不享有繼承權(quán)，不能得到遺產(chǎn)。經(jīng)過估算，陳旺的家庭財產(chǎn)總價值共有200萬元。問題：1、陳旺的遺產(chǎn)總值？2、按照法定繼承原則，該如何對陳旺的遺產(chǎn)進(jìn)行分配？3、如果陳旺生前欲聘請你為其訂立一份財產(chǎn)傳承規(guī)劃，請列出你的具體操作程序和建議。37? （1）陳旺的遺產(chǎn)總值？? 應(yīng)將先將家庭財產(chǎn)總值中的屬于陳旺配偶梁娥的那部分財產(chǎn)分離出去，因此，陳旺的遺產(chǎn)總值為100萬元。? （2）按照法定繼承原則，該如何對陳旺的遺產(chǎn)進(jìn)行分配？? 按照一般原則，財產(chǎn)在梁娥、陳楠、陳達(dá)、陳勝四個人之間進(jìn)行平均分配，陳楠代位繼承父親陳強(qiáng)的份額，陳勝可以適當(dāng)多分。38（3）如果陳旺生前欲聘請你為其訂立一份財產(chǎn)傳承規(guī)劃，請列出你的具體操作程序和建議。39? 第一步，審核陳旺財產(chǎn)的權(quán)屬證明原件，保留該財產(chǎn)權(quán)屬證明復(fù)印件，并指導(dǎo)其填寫相關(guān)表格。? 第二步

計算和評估遺產(chǎn)。? 第三步，分析財產(chǎn)傳承規(guī)劃工具。? 分析遺囑、遺囑信托、人壽保險信托三種工具，根據(jù)需要選擇合適工具。并協(xié)助其合法有效地利用規(guī)劃工具。? 對遺囑和遺囑信托中需要注意的事項提醒陳旺，要給陳勝留出維持生活所必需的費(fèi)用，否則遺囑將無效。? 第四步，形成制定財產(chǎn)傳承方案。? 第五步，適時調(diào)整財產(chǎn)傳承規(guī)劃方案。案例七：綜合理財? 家庭基本情況馬先生與董女士均為外企職員，家中有一個8歲男孩。收入及資產(chǎn)情況：夫婦倆的稅后家庭年收入約為40萬元。2001年夫婦倆購買了一套總價為90萬元的復(fù)式住宅，該房產(chǎn)還剩10萬左右的貸款未還，因當(dāng)初買房時采用等額本息還款法，馬先生沒有提前還貸的打算。夫婦倆在股市的投資約70萬（現(xiàn)值）。銀行存款25萬左右；支出情況：每月用于補(bǔ)貼雙方父母約為2000元；每月房屋按揭還貸2000元，家庭日常開銷在3000元左右，孩子教育費(fèi)用1年約1萬元左右。為提高生活情趣，馬先生有每年舉家外出旅行的習(xí)慣，約12000元左右。40? 夫婦倆對保險不了解，希望得到專家?guī)椭６坑性谖磥?年購買第二套住房的家庭計劃（總價格預(yù)計為80萬元）。此外，為接送孩子讀書與自己出行方便，夫婦倆有購車的想法，目前看好的車輛總價約在30萬。夫婦倆想在十年后（2015年）送孩子出國念書，綜合考慮各種因素后每年需要10萬元，共6年（本科加碩士）。? 請問：馬先生一家需要理財規(guī)劃師為其提供哪幾方面的規(guī)劃建議？應(yīng)如何規(guī)劃？（不考慮通貨膨脹因素，假定各項貸款利率均為5%。）41客戶財務(wù)狀況分析——資產(chǎn)負(fù)債表42日期：2005/12/31客戶：馬先生家庭資產(chǎn)金額負(fù)債金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物住房貸款100，000活期存款250，000其他負(fù)債0現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物小計250，000負(fù)債總計100，000其他金融資產(chǎn)700，000個人資產(chǎn)900，000凈資產(chǎn)1，750，000資產(chǎn)總計算1，850，000負(fù)

債與凈資產(chǎn)總

計1，850，000客戶財務(wù)狀況分析——現(xiàn)金流量表43日期：2005/1/1-2005/12/31姓名：馬先生家庭收入金額百分比支出金額百分比工資＋獎金400,000100%按揭還貸24,00023%投資收入日常支出36,00034%收入總計（+）400,000100%其他支出46,00043%支出總計（-）106,00026%支出總計106,000100%結(jié)余294,00074%客戶財務(wù)狀況分析——客戶財務(wù)比率表44比率客戶目前的比率參考值結(jié)余比率74%10%投資與凈資產(chǎn)比率40%50%清償比率95%50%負(fù)債比率5%50%即付比率250%70%負(fù)債收入比率6%40%流動性比率283客戶理財狀況預(yù)測?稅后收入投資收入支出負(fù)債越來越少收入將有穩(wěn)定的增長將按一定的比率增加投資比率將加大，投資收入隨之增加45客戶財務(wù)狀況總體評價? 償債能力較強(qiáng)? 結(jié)余比率高? 財務(wù)狀況較好? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合理? 客戶的資產(chǎn)投資和消費(fèi)結(jié)構(gòu)