《公司理財》綜合練習（一）一、單項選擇題TOC\o"1-5"\h\z公司理財的基本職能是（ ）。財務預測 B.財務決策C.財務分析 D.財務控制我國企業應采用的較為合理的財務目標是（ ）。利潤最大化 B.每股利潤最大化C.企業價值最大化 D.資本利潤率最大化某公司擬發行面值為100元，年利率為12%，期限為2年的債券，在市場利率為10%時的發行價格為（ ）元。A.100 B.103 C.98 D.110根據《公司法》規定，可以發行可轉換債券的公司是（ ）。上市公司 B.所有股份有限公司C.有限責任公司 D.國有獨資公司某公司發行股票，當時市場無風險報酬率為6%，股票投資平均報酬率為8%，該公司股票風險系數為1.4，該公司股票資本成本為（ ）。A.8% B.6% C.8.8% D.7.4%優先股股東的優先權是指（ ）。優先認股權 B.優先轉讓權C.優先分配股利和剩余財產 D.優先投票權下列投資決策指標中不屬于貼現指標的是（ ）。凈現值 B.投資回收期C.現值指數 D.內含報酬率信用期限為90天，現金折扣期限為30天，折扣率為3%的表示方式是（ ）。A.30/3，N/90 B.3/30，N/90C.3%/30，N/90 D.3/30，N/60）。下列不屬于固定資產特點的是（）。A.變現能力強 B.專用性強C.投資風險大 D.價值雙重存在）。B.合伙企業D.）。B.合伙企業D.公司）與平均資產總額的比率。B.營業利潤D.凈利潤A.獨資企業C.政府機關總資產周轉次數是指（A.主營業務收入C.利潤總額（ ）的存在是產生經營杠桿效益的根本原因。A.固定成本 B.固定資產C.固定利息費用 D.變動成本當累計提取的法定盈余公積金達到注冊資本（ ）時可以不再提取。A.10% B.20% C.50% D.5%應收賬款周轉次數等于（）。銷售收入凈額/應收賬款平均余額銷售收入凈額/應收賬款期末余額賒銷收入凈額/應收賬款平均余額現銷收入總額/應收賬款平均余額放棄現金折扣的成本大小與（ ）。A.折扣百分比的大小呈反向變化

信用期的長短呈同向變化折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化折扣百分比的大小、折扣期的長短呈同方向變化二、 多項選擇題信用期的長短呈同向變化折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化折扣百分比的大小、折扣期的長短呈同方向變化二、 多項選擇題負債籌資具備的優點是（ ）。A.節稅 B.資本成本低C.財務杠桿效益 D.風險低下列籌資方式資本成本由低至高的排序是（A.銀行借款C.公司債公司的特點有（A.有限壽命C.股東承擔有限責任股利發放的具體形式有（A.現金C.負債B.優先股D.普通股）。）。B.所有權與經營權分離。.雙重稅負）。B.財產D.股票反映企業盈利能力的財務指標有（ ）。A.資產利潤率 B.銷售利潤率C.資產負債率 D.凈資產收益率在現金需要總量既定的前提下，則（）現金持有量越多，現金管理總成本越高現金持有量越多，現金持有成本越大現金持有量與持有成本成正比，與轉換成本成反比現金持有量越少，現金轉換成本越高三、 判斷題經營杠桿系數是指每股收益變動率與息稅前利潤變動率之比。TOC\o"1-5"\h\z系統風險不能通過多角化投資加以分散。 （ ）企業在提取法定盈余公積金以前，不得向投資者分配利潤。（企業放棄現金折扣的成本率= X100%。（ ）股利的無關理論認為股利支付的多少與公司價值無關。（ ）信用標準包括信用條件、信用期限和收賬政策。（ ）四、 簡答題簡述公司理財的具體目標。簡述公司制企業的優缺點。簡述折舊政策及其對企業財務的影響。簡述股利相關理論的論點。簡述剩余股利政策。以利潤最大化作為公司理財目標有什么缺陷？五、 計算分析題某公司預計一個月內經營所需現金100萬元，準備用短期有價證券變現取得，證券一次變現費用50元，證券年利率為6%。要求：用存貨模式計算最佳現金持有量。某企業按照年利率10%，從銀行借入三年期借款800萬元，銀行要求按貸款限額的10%保持補償性余額，企業所得稅率為33%。求該借款的資本成本。某公司今年實現凈利潤500萬元，目前資產負債率為40%，預計公司明年有良好的投資機會，需投資700萬元，若仍維持今年的負債比率，按剩余股利政策計算今年的剩余股利有多少？某公司準備搞一項新產品開發的投資項目，預計資料如下：固定資產投資額800萬元，可使用6年，期滿凈殘值14萬元，直線法折舊，每年預計獲得凈利200萬元。要求：（1）計算該項目初始現金流量、每年營業凈現金流量、終結現金流量。（2） 計算該項目的投資回收期。（3） 計算該項目的凈現值，并判斷該項目是否可行。（假設資本成本為10%；10%，6年年金現值系數4.355；10%，5年年金現值系數3.791；10%，6年復利現值系數0.564）《公司理財》綜合練習（二）一、單項選擇題現代企業公司理財的最優目標是（ ）。利潤最大化 B.風險最小化C.企業價值最大化 D.資本最大化）。公司理財最為主要的環境因素是（）。A.財稅環境 B.法制環境C.體制環境 D.金融環境下列籌資方式中不體現所有權關系的是（A.股票C.留存收益按照我國有關規定A.溢價發行C.平價發行B.聯營投資D.租賃股票不得（B.折價發行）。D.市價發行）。某企業按3/20，N/60的條件購入貨物50萬元，如果延至第60天付款，其成本為（A.1.5萬元 B.27.8%）。C.36.7%D.18.4%6.下列籌資方式中資本成本最低的是（ ）。A.發行股票C.留存收益7.普通股股東不具有（A.投票權C.股票轉讓權B.發行債券D.長期借款）。B.利潤分配權D.優先分配剩余財產權8.下列不屬于流動資產的是（ ）。A.應收票據C.長期投資B.存貨D.貨幣資金9.經營杠桿系數是指息稅前利潤變動率相當于（）的倍數。A.銷售額變動率 B.固定成本C.銷售利潤率 D.銷售額10.下列公式中不正確的是（）。A.凈資產收益率=凈利潤/所有者權益流動比率=流動資產/流動負債資產負債率=資產/負債已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用11.上市公司在（ ）之后分配優先股股利。提取法定盈余公積金C.繳納所得稅凈利潤是指（ ）。目標利潤C.稅后利潤提取公益金提取任意盈余公積金未分配利潤D.可供分配的利潤企業債權人在進行財務分析時最關心企業的（）。盈利能力 B.營運能力周轉能力 D.償債能力負債與主權資本之比稱為（ ）。產權比率 B.資產負債率主權資本率 D.已獲利息倍數15.“6C”系統中的“信用品質”是指（客戶履約或賴賬的可能性客戶償付能力的高低客戶的經濟實力與財務狀況不利經濟環境對客戶償付能力的影響二、多項選擇題發行債券可以（A.防止股權稀釋C.降低風險商業信用的主要形式有（A.應付賬款C.應付債券信用條件包括（A.信用標準C.信用政策）。）。）。B.降低資本成本D.降低負債率）。B.應付票據D.預收賬款B.信用期限D.折扣條件企業稅后利潤分配的先后順序是（ ）。向投資者分配利潤 B.提取法定盈余公積金C.公益金 D.彌補以前年度虧損）。存貨經濟批量模型中的存貨總成本由以下方面的內容構成（）。進貨成本 B.缺貨成本C.折扣成本 D.儲存成本）。企業在組織賬款催收時，必須權衡催賬費用和預期的催賬收益的關系，一般而言（）。在一定限度內，催賬費用和壞賬損失成反向變動關系催賬費用和催賬效益成線性關系在某些情況下，催賬費用增加對進一步減少壞賬損失的效力會減弱最初支出的催賬費用可能不會使壞賬減少多少三、判斷題TOC\o"1-5"\h\z普通股籌資的優點之一是籌資風險小。 （ ）現金管理的目標是盡量降低現金的占用量，以獲得更多的收益。（ ）用長期負債和股本來滿足固定資產與永久性流動資產的需要，用短期負債滿足臨時波動的流動資產需要，可以有效地規避現金性籌資風險。 （ ）減少進貨批量、增加進貨次數，將使儲存成本升高，進貨費用降低。（ ）法定盈余公積金達到注冊資本25%時可以不再計提。（ ）總杠桿系數=財務杠桿系數+經營杠桿系數。 （ ）四、 簡答題簡述風險收益均衡這個財務觀念。簡述融資租賃的特點。評價發行普通股和發行債券籌資的優缺點。簡述我國企業利潤分配的內容。運用流動比率評價企業短期償債能力時應注意什么問題？簡述吸收直接投資的優缺點。五、 計算分析題某公司溢價5%發行三年期債券，總面值1000萬元，票面利率為9%，籌資費率為1%，該公司適用的所得稅稅率為33%。要求：計算該債券的資本成本。某企業年銷售額280萬元，固定成本32萬元（不包括利息支出），變動成本率60%，主權資本200萬元，負債與主權資本比率為45%，負債利率12%，所得稅率33%。要求計算凈資產收益、經營杠桿系數、財務杠桿系數和總杠桿系數。某公司本月產品銷售收入80000元，上期末應收賬款余額4000元，預計本月收回，本期末應收賬款余額預計為6000元。本月其他業務收入（均收現）9000元，其他業務支出（均付現）4600元。本月產品銷售成本、費用、稅金中現金支出67000元，購固定資產支出70000元，期初貨幣資金余額為2100元，期末貨幣資金必要余額為2500元。要求：用收支預算法預計本月現金溢缺的數額。某公司年初存貨為10000元，年初應收賬款8460元，本年末流動比率為3，速動比例為1.3，存貨周轉率為4次，流動資產合計為18000元，公司銷售成本率為80%。要求：公司的本年銷售額是多少？《公司理財》綜合練習（三）一、單項選擇題TOC\o"1-5"\h\z在資本資產定價模型中K.=Rf+B.x（Km-Rf），代表風險系數的是（ ）。A.Rf B.B C.K D.K注冊資本由等額股份構成并通過發行股票籌集資本的是（）。獨資企業 B.合資企業C.合伙企業 D.股份有限公司下列說法不正確的是（ ）。非累積優先股欠發的股利可以累積到以后年度一起發放無擔保債券的利率通常高于擔保債券的利率發行可轉換債券有利于公司資本結構調整只有上市公司經股東大會決議后方可發行可轉換債券以下指標中可以用來分析短期償債能力的是（）。資產負債率 B.速動比率C.營業周期 D.產權比率某公司經批準按面值發行優先股，籌資費率和股息率分別為1%和6%，則優先股的成TOC\o"1-5"\h\z本為（ ）。A.6.06% B.6% C.7% D.4.06%負債籌資的資金使用費是指（ ）。A.利息率 B.利息額X（1一所得稅率）C.利息額 D.利息率X（1一所得稅率）關于風險報酬正確的表述是（ ）。風險報酬是必要投資報酬風險報酬是投資者的風險態度風險報酬是無風險報酬加通脹貼補風險報酬率=風險報酬斜率X風險程度下列不屬于速動資產的是（ ）。A.其他貨幣資金 B.應收賬款C.存貨 D.短期投資按投資對象的存在形態，可以將投資分為（）。實體投資和金融投資長期投資和短期投資對內投資和對外投資獨立投資、互斥投資和互補投資籌資風險，是指由于負債籌資而引起的（ ）的可能性。A.企業破產 B.資本結構失調C.企業發展惡性循環 D.到期不能償債最佳資本結構是指（）。企業價值最大的資本結構企業目標資本結構加權平均的資本成本最低的目標資本結構加權平均資本成本最低，企業價值最大的資本結構法定盈余公積金達到注冊資本（ ）時可以不再提取。A.10% B.30% C.40% D.50%企業經營虧損不可以用（）彌補。A.稅前利潤 B.稅后利潤

C.資本公積速動比率等于（A.速動資產C.資本公積速動比率等于（A.速動資產/速動負債速動資產/流動負債關于存貨保利儲存天數，同日增長費用成正比）。D.盈余公積B.速動資產/流動資產D.流動負債/速動資產下列說法正確的是（）。同一次性費用成反向變動關系。.同目標利潤成正比同毛利無關）。二、多項選擇題）。B.發行長期債券D.現金持有量）時的資本結構。B.發行長期債券D.現金持有量）時的資本結構。B.企業價值最大D.財務杠桿效益最大A.對外投資賒銷最佳資本結構是指（A.加權平均資本成本最低負債率最低一般而言，長期投資與短期投資相比（ ）。A.風險大B.風險小C.收益大D.收益小關于總杠桿系數正確的表述是（ ）。經營杠桿系數X財務杠桿系數每股收益變動率：銷售額變動率經營杠桿系數+財務杠桿系數資本利潤率變動率相當于銷售變動率的倍數下列屬于稅后利潤分配的項目是（ ）。A.支付職工獎金 B.繳納所得稅C.提取公益金 D.支付股利企業籌資的目的在于（ ）。滿足生產經營需要處理財務關系的需要滿足資本結構調整的需要降低資本成本三、判斷題全部注冊資本由等額股份構成并通過發行股票籌集資本的企業法人稱為股份有限公TOC\o"1-5"\h\z司。 （ ）資本成本通常以絕對數表示。 （ ）風險報酬是指投資者由于冒風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外報酬。（ ）信用標準是指企業接受客戶信用訂單時明確提出的付款要求，包括信用期限、折扣期限及折扣率等。 （ ）營業周期的長短取決于存貨周轉天數和應收賬款周轉天數。（）流動比率和速動比率越高，說明短期償債能力越強。（）四、 簡答題簡述公司理財目標的幾種代表性觀點并進行評價。簡述存貨ABC分類管理法。簡述經營杠桿效益和財務杠桿效益。簡述利潤分配的原則。評價企業長期償債能力有哪些指標？簡述調整資本結構的方法。五、 計算分析題某公司擬籌資1000萬元，現有A、B兩個方案，有關資料如下：金額單位：萬元AB籌資額資本成本籌資額資本成本長期債券5005%2003%普通股30010%5009%優先股2008%3006%合計10001000要求：計算分析該公司應采用哪個方案籌資?某公司投資總額為500萬元，息稅前投資利潤率為15%，借入資金利率8%，若投資總額中20%為借入資金，所得稅稅率40%，計算凈資產收益率。若要使凈資產收益率達到15%，應安排借入資金多少？某公司XX年度有關財務指標如下：TOC\o"1-5"\h\z總資產周轉次數 2次產權比率 0.6長期負債與主權資本比率應收賬款周轉次數 10次存貨周轉次數 6次銷售毛利率 30%速動比率 1.25要求：完成該公司年末資產負債表有關項目。(假定應收賬款年初、年末余額相等且存貨年初、年末余額相等、全年銷售均為賒銷)某公司資產負債表. 乂乂年12月31日 金額單位：萬元資產金額負債及股東權益金額貨幣資金應付賬款應收賬款長期負債存貨股本60固定資產留存收益90合計合計4.某公司有一投資項目，該項目投資總額為6000元，其中5400元用于設備投資，600元用于流動資金墊付，預期該項目當年投產后可使銷售收入增加為第一年3000元，第二年4500元，第三年6000元。每年追加的付現成本為第一年1000元，第二年1500元，第三年1000元。該項目有效期為三年，項目結束收回流動資金600元。該公司所得稅率為40%，固定資產殘值10萬元，采用直線法提折舊，公司要求的最低報酬率為10%。要求：計算確定該項目的初始現金流量、投產后每年營業凈現金流量、終結現金流量。計算該項目的凈現值；如果不考慮其他因素，你認為該項目是否被接受。《公司理財》綜合練習(一)參考答案、單項選擇題公司理財的基本職能是（B）。財務預測 B.財務決策C.財務分析 D.財務控制我國企業應采用的較為合理的財務目標是（C）。利潤最大化 B.每股利潤最大化C.企業價值最大化 D.資本利潤率最大化某公司擬發行面值為100元，年利率為12%，期限為2年的債券，在市場利率為10%時的發行價格為（B）元。A.100 B.103 C.98 D.110根據《公司法》規定，可以發行可轉換債券的公司是（A）。A.上市公司 B.所有股份有限公司C.有限責任公司 D.國有獨資公司某公司發行股票，當時市場無風險報酬率為6%，股票投資平均報酬率為8%，該公司股票風險系數為1.4,該公司股票資本成本為（C）。A.8% B.6% C.8.8% D.7.4%優先股股東的優先權是指（C）。A.優先認股權 B.優先轉讓權C.優先分配股利和剩余財產 D.優先投票權下列投資決策指標中不屬于貼現指標的是（B）。A.凈現值 B.投資回收期C.現值指數 D.內含報酬率信用期限為90天，現金折扣期限為30天，折扣率為3%的表示方式是（B）。A.30/3，N/90 B.3/30，N/90C.3%/30，N/90 D.3/30，N/60下列不屬于固定資產特點的是（A）。A.變現能力強 B.專用性強C.投資風險大 D.價值雙重存在下列不屬于企業組織形式的是（C）。A.獨資企業 B.合伙企業C.政府機關 D.公司總資產周轉次數是指（A）與平均資產總額的比率。A.主營業務收入 B.營業利潤C.利潤總額 D.凈利潤（A）的存在是產生經營杠桿效益的根本原因。A.固定成本 B.固定資產C.固定利息費用 D.變動成本當累計提取的法定盈余公積金達到注冊資本（C）時可以不再提取。A.10% B.20% C.50% D.5%應收賬款周轉次數等于（C）。銷售收入凈額/應收賬款平均余額銷售收入凈額/應收賬款期末余額賒銷收入凈額/應收賬款平均余額現銷收入總額/應收賬款平均余額放棄現金折扣的成本大小與（D）。折扣百分比的大小呈反向變化信用期的長短呈同向變化折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化折扣百分比的大小、折扣期的長短呈同方向變化二、多項選擇題負債籌資具備的優點是（ABC）。A.節稅 B.資本成本低C.財務杠桿效益 D.風險低下列籌資方式資本成本由低至高的排序是（ACBD）。A.銀行借款 B.優先股C.公司債 D.普通股公司的特點有（BCD）。A.有限壽命 B.所有權與經營權分離C.股東承擔有限責任 D.雙重稅負股利發放的具體形式有（ABCD）。A.現金 B.財產C.負債 D.股票反映企業盈利能力的財務指標有（ABD）。A.資產利潤率 B.銷售利潤率C.資產負債率 D.凈資產收益率在現金需要總量既定的前提下，則（BCD ）現金持有量越多，現金管理總成本越高現金持有量越多，現金持有成本越大現金持有量與持有成本成正比，與轉換成本成反比現金持有量越少，現金轉換成本越高三、判斷題經營杠桿系數是指每股收益變動率與息稅前利潤變動率之比。（X）TOC\o"1-5"\h\z系統風險不能通過多角化投資加以分散。 （V）企業在提取法定盈余公積金以前，不得向投資者分配利潤。（V）企業放棄現金折扣的成本率=X100%。 （X）股利的無關理論認為股利支付的多少與公司價值無關。（V）信用標準包括信用條件、信用期限和收賬政策。（X ）四、 簡答題簡述公司理財的具體目標。簡述公司制企業的優缺點。簡述折舊政策及其對企業財務的影響。簡述股利相關理論的論點。簡述剩余股利政策。以利潤最大化作為公司理財目標有什么缺陷？五、 計算分析題某公司預計一個月內經營所需現金100萬元，準備用短期有價證券變現取得，證券一次變現費用50元，證券年利率為6%。要求：用存貨模式計算最佳現金持有量。141421元。某企業按照年利率10%，從銀行借入三年期借款800萬元，銀行要求按貸款限額的10%保持補償性余額，企業所得稅率為33%。求該借款的資本成本。7.44%某公司今年實現凈利潤500萬元，目前資產負債率為40%，預計公司明年有良好的投資機會，需投資700萬元，若仍維持今年的負債比率，按剩余股利政策計算今年的剩余股利有多少？80萬元某公司準備搞一項新產品開發的投資項目，預計資料如下：固定資產投資額800萬元，可使用6年，期滿凈殘值14萬元，直線法折舊，每年預計獲得凈利200萬元。要求：（1）計算該項目初始現金流量、每年營業凈現金流量、終結現金流量。（2） 計算該項目的投資回收期。（3） 計算該項目的凈現值，并判斷該項目是否可行。（假設資本成本為10%；10%，6年年金現值系數4.355；10%，5年年金現值系數3.791；10%，6年復利現值系數0.564）（1） 初始現金流量一800萬元、每年營業凈現金流量331萬元、終結現金流量14萬元。（2） 投資回收期2.42年。（3） 凈現值657.297萬元，該項目可行。《公司理財》綜合練習（二）一、單項選擇題現代企業公司理財的最優目標是（C）。利潤最大化 B.風險最小化C.企業價值最大化 D.資本最大化公司理財最為主要的環境因素是（D）。財稅環境 B.法制環境C.體制環境 D.金融環境下列籌資方式中不體現所有權關系的是（D）。股票 B.聯營投資C.留存收益 D.租賃按照我國有關規定，股票不得（B）。溢價發行 B.折價發行C.平價發行 D.市價發行某企業按3/20，N/60的條件購入貨物50萬元，如果延至第60天付款，其成本為（B）。1.5萬元 B.27.8%C.36.7% D.18.4%下列籌資方式中資本成本最低的是（D）。發行股票 B.發行債券C.留存收益 D.長期借款普通股股東不具有（D）。投票權 B.利潤分配權C.股票轉讓權 D.優先分配剩余財產權下列不屬于流動資產的是（C）。A.應收票據 B.存貨C.長期投資 D.貨幣資金經營杠桿系數是指息稅前利潤變動率相當于（A）的倍數。A.銷售額變動率 B.固定成本C.銷售利潤率 D.銷售額下列公式中不正確的是（C）。凈資產收益率=凈利潤/所有者權益流動比率=流動資產/流動負債資產負債率=資產/負債已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用上市公司在（D ）之后分配優先股股利。B.提取公益金D.B.提取公益金D.提取任意盈余公積金C.繳納所得稅）。凈利潤是指（C）。B.未分配利潤D.B.未分配利潤D.可供分配的利潤C.稅后利潤）。企業債權人在進行財務分析時最關心企業的（D）。A.盈利能力 B.營運能力C.周轉能力 D.償債能力負債與主權資本之比稱為（A）。A.產權比率 B.資產負債率

C.主權資本率 D.已獲利息倍數15.“6C”系統中的“信用品質”是指（A）。C.主權資本率 D.已獲利息倍數15.“6C”系統中的“信用品質”是指（A）。客戶履約或賴賬的可能性客戶償付能力的高低客戶的經濟實力與財務狀況不利經濟環境對客戶償付能力的影響二、多項選擇題發行債券可以（A.防止股權稀釋C.降低風險AB）。B.降低資本成本D.降低負債率商業信用的主要形式有（ABDA.應付賬款C.應付債券信用條件包括（A.信用標準C.信用政策BD）。）。B.應付票據D.預收賬款B.信用期限D.折扣條件企業稅后利潤分配的先后順序是（DBCA ）。A.向投資者分配利潤 B.提取法定盈余公積金C.公益金 D.彌補以前年度虧損存貨經濟批量模型中的存貨總成本由以下方面的內容構成（AD）。A.進貨成本 B.缺貨成本C.折扣成本 D.儲存成本）。企業在組織賬款催收時，必須權衡催賬費用和預期的催賬收益的關系，一般而言（ACD）。在一定限度內，催賬費用和壞賬損失成反向變動關系催賬費用和催賬效益成線性關系在某些情況下，催賬費用增加對進一步減少壞賬損失的效力會減弱最初支出的催賬費用可能不會使壞賬減少多少三、 判斷題普通股籌資的優點之一是籌資風險小。 （V）現金管理的目標是盡量降低現金的占用量，以獲得更多的收益。（X）用長期負債和股本來滿足固定資產與永久性流動資產的需要，用短期負債滿足臨時波動的流動資產需要，可以有效地規避現金性籌資風險。 （V）減少進貨批量、增加進貨次數，將使儲存成本升高，進貨費用降低。（X）法定盈余公積金達到注冊資本25%時可以不再計提。（X）總杠桿系數二財務杠桿系數+經營杠桿系數。 （X）四、 簡答題簡述風險收益均衡這個財務觀念。簡述融資租賃的特點。評價發行普通股和發行債券籌資的優缺點。簡述我國企業利潤分配的內容。運用流動比率評價企業短期償債能力時應注意什么問題？簡述吸收直接投資的優缺點。五、 計算分析題某公司溢價5%發行三年期債券，總面值1000萬元，票面利率為9%，籌資費率為1%，該公司適用的所得稅稅率為33%。要求：計算該債券的資本成本。5.8%某企業年銷售額280萬元，固定成本32萬元（不包括利息支出），變動成本率60%,主權資本200萬元，負債與主權資本比率為45%，負債利率12%，所得稅率33%。要求計算凈資產收益率、經營杠桿系數、財務杠桿系數和總杠桿系數。凈資產收益率23.2%、經營杠桿系數1.4、財務杠桿系數1.156、總杠桿系數1.618某公司本月產品銷售收入80000元，上期末應收賬款余額4000元，預計本月收回，本期末應收賬款余額預計為6000元。本月其他業務收入（均收現）9000元，其他業務支出（均付現）4600元。本月產品銷售成本、費用、稅金中現金支出67000元，購固定資產支出70000元，期初貨幣資金余額為2100元，期末貨幣資金必要余額為2500元。要求：用收支預算法預計本月現金溢缺的數額。—55000元某公司年初存貨為10000元，年初應收賬款8460元，本年末流動比率為3，速動比例為1.3，存貨周轉率為4次，流動資產合計為18000元，公司銷售成本率為80%。要求：公司的本年銷售額是多少？50500元《公司理財》綜合練習（三）一、單項選擇題在資本資產定價模型中K.=Rf+B.X（Km-Rf）,代表風險系數的是（B）。A.R B.BJC.KJmfD.K注冊資本由等額股份構成并通過發行股票籌集資本的是（D）。A.獨資企業 B.合資企業C.合伙企業 D.股份有限公司下列說法不正確的是（A）。非累積優先股欠發的股利可以累積到以后年度一起發放無擔保債券的利率通常高于擔保債券的利率發行可轉換債券有利于公司資本結構調整只有上市公司經股東大會決議后方可發行可轉換債券以下指標中可以用來分析短期償債能力的是（B）。A.資產負債率 B.速動比率C.營業周期 D.產權比率某公司經批準按面值發行優先股，籌資費率和股息率分別為1%和6%，則優先股的成本為（A）。A.6.06% B.6% C.7% D.4.06%負債籌資的資金使用費是指（B ）。A.利息率 B.利息額X（1一所得稅率）C.利息額 D.利息率X（1一所得稅率）關于風險報酬正確的表述是（D）。風險報酬是必要投資報酬風險報酬是投資者的風險態度風險報酬是無風險報酬加通脹貼補風險報酬率=風險報酬斜率X風險程度下列不屬于速動資產的是（C）。A.其他貨幣資金 B.應收賬款C.存貨 D.短期投資按投資對象的存在形態，可以將投資分為（A）。實體投資和金融投資長期投資和短期投資對內投資和對外投資獨立投資、互斥投資和互補投資籌資風險，是指由于負債籌資而引起的（D）的可能性。A.企業破產 B.資本結構失調C.企業發展惡性循環 D.到期不能償債最佳資本結構是指（D）。企業價值最大的資本結構企業目標資本結構加權平均的資本成本最低的目標資本結構加權平均資本成本最低，企業價值最大的資本結構法定盈余公積金達到注冊資本（D）時可以不再提取。A.10% B.30% C.40% D.50%企業經營虧損不可以用（）彌補。D.盈余公積C.D.盈余公積14.速動比率等于（C）。A.速動資產/速動負債 B.速動資產/流動資產速動資產/流動負債 D.流動負債/速動資產關于存貨保利儲存天數，下列說法正確的是（B）。同日增長費用成正比同一次性費用成反向變動關系^同目標利潤成正比同毛利無關二、 多項選擇題由出資者（所有者）進行的公司財務決策包括（AB）。A.對外投資 B.發行長期債券賒銷 D.現金持有量最佳資本結構是指（AB）時的資本結構。A.加權平均資本成本最低 B.企業價值最大C.負債率最低 D.財務杠桿效益最大一般而言，長期投資與短期投資相比（AC）。A.風險大B.風險小C.收益大D.收益小關于總杠桿系數正確的表述是（ABD）。經營杠桿系數X財務杠桿系數每股收益變動率：銷售額變動率經營杠桿系數+財務杠桿系數資本利潤率變動率相當于銷售變動率的倍數下列屬于稅后利潤分配的項目是（CD）。A.支付職工獎金 B.繳納所得稅C.提取公益金 D.支付股利企業籌資的目的在于（AC）。滿足生產