第三章負債業務的經營河南大學工商管理學院張倩前一章講述了商業銀行的資本金，并指出商業銀行資本是商業銀行抵御風險和保證整個銀行體系健康運行的基礎。但由于商業銀行不同于一般企業，除了在經營對象、經營手段不同外，在財務杠桿上存在著很大的不同。一般來說企業的財務杠桿作用較小，即權益資本占總資產的比例較高,平均34%,即1：3。而商業銀行則不同，銀行資產的絕大部分主要是靠商業銀行的負債來支撐，而銀行資本一般僅占總資產的很小一部分，銀行資產的90%以上是通過負債來實現的達到1：10,甚至更高。內容回顧一、銀行負債的概念商業銀行的負債作為債務，是商業銀行所承擔的一種經濟業務，銀行必須用自己的資產或提供的勞務去償付。因此，銀行負債是銀行在經營活動中尚未償還的經濟義務。銀行負債有廣義和狹義之分。二、銀行負債的特點必須是現實的、優先存在的經濟義務數量是必須能夠用貨幣來確定的負債只能償付以后才消失第一節銀行負債的作用和構成1、負債對銀行來說是最重要的，因為它是銀行經營的先決條件。2、銀行負債是保持銀行流動性的手段。3、商業銀行通過負債業務把社會各方面的閑置資金集中起來，形成一股巨大的資金力量，能在社會資金存量不變的情況下擴大社會資金總量。4、銀行負債構成社會流通中的貨幣量。5、負債是銀行同社會各界聯系的主要渠道。二、銀行負債的作用商業銀行的負債結構主要由存款、借入款和其他負債三個方面的內容所組成。

三、銀行負債的構成負債存款負債

應付款項活期存款儲蓄存款向中央銀行借款銀行同業借款歐洲貨幣市場借款發行債券借入負債定期存款一、存款的概念與重要性存款是各類組織機構和個人存入商業銀行或非銀行金融機構賬戶上的貨幣資金。就商業銀行來說，存款是收受客戶交來的現款、票據或本行貸款的轉賬，并由此產生即期或定期償付一定金額的義務的受信行為。就客戶來說，存款是以現款、票據或貸款的轉賬寄存于銀行，并由此獲得即期或定期一定金額的付現請求權。存款就其性質來說，它是社會商品價值的一種貨幣表現，是商品和貨幣在轉換過程中貨幣的暫時閑置。即社會再生產過程中間歇的貨幣資金。由此可見，存款來自于社會再生產過程，通過銀行的再分配又運用于再生產過程。第二節商業銀行的存款業務一家銀行開辦以后,單靠資本金是遠遠不夠的,資本金也只能應付其固定資產、設備等基礎設施條件的購置，銀行的職能作為信用中介，首先得有資金來源。存款是銀行興旺發達的基礎。在銀行的資產負債表中，存款是獨特的一項，銀行管理層和員工向企業和客戶吸收支票和儲蓄存款的能力是衡量公眾對該銀行接受度的重要尺度。存款是銀行貸款的主要資金來源，因而是銀行利潤的最終來源和成長的最終源泉。存款產生現金儲備，銀行正是利用它所擁有的存款來創造新貸款。是否以盡可能低的成本獲得存款資金和是否有足夠的存款為銀行想要發放的貸款融資，是衡量銀行管理效率的重要指標。吸收存款是銀行經營管理者最重要的業務內容之一。銀行在管理存款時，必須注意兩點：（1）銀行在哪可以最低成本吸收存款；（2）管理者如何才能保證銀行有足夠的存款來支持理想的貸款量及公眾所需要的其他金融服務。二、銀行存款的主要來源：工商企業暫時閑置的貨幣資金；機關、團體、部隊、學校等事業單位的暫時閑置的貨幣資金；非銀行金融機構暫時閑置的貨幣資金；城鄉居民手中暫時閑置的貨幣資金。三、我我國商商業銀銀行存存款的的種類類按照存存款對對象性性質不不同：：對公公存款款和對對私存存款；；按照存存款的的流動動性不不同：：活期期存款款、定定期存存款和和定活活兩便便存款款；按照存存款來來源的的性質質：原原始存存款（（單一一銀行行的客客戶交交來的的現金金，轉轉賬支支票等等）；；從銀銀行體體系來來看，，有再再貸款款、再再貼現現和公公開市市場操操作賣賣出債債券））和派派生存存款（（通過過貸款款轉賬賬形成成的））；按照存款款的幣種種：本幣幣存款和和外幣存存款。1、活期存存款活期存款款是指可可由存戶戶隨時存存取和轉轉讓的存存款，它它沒有確確切的期期限規定定，銀行行也無權權要求客客戶取款款時做事事先的書書面通知知。商業銀行行在把活活期存款款作為經經營管理理的重點點，因為為活期存存款是銀銀行的主主要資金金來源，，而且還還具有以以下特點點：（1）活期存存款具有有貨幣支支付手段段和流通通手段的的職能。。（2）活期存存款具有有很強的的派生能能力，能能有效提提高銀行行的盈利利水平。。（3）活期存存款是商商業銀行行擴大信信用、聯聯系客戶戶的重要要渠道。。四、傳統統的存款款業務2、定期存款款是客戶和和銀行預預先約定定存款期期限的存存款。意義：（1）定期期存款是是銀行穩穩定的資資金來源源（2）定期存存款的資資金利率率高于活活期存款款。（3）定期存存款的營營業成本本低于活活期存款款。3、儲蓄存存款是居民個個人為積積蓄貨幣幣資產和和獲取利利息而存存入銀行行的款項項。存款工具具創新的的原則規范性原原則效益性原原則連續性原原則社會性原原則五、存款款工具創創新1、活期存存款工具具創新（1）可轉讓讓支付憑憑證賬戶戶起源于1970年，是個個人、非非營利性性機構開開立的計計算利息息的支票票賬戶，，以支付付命令書書代替支支票。（2）超級可可轉讓支支付憑證證賬戶始辦于1985年，法定定最低開開戶金額額和平均均余額為為2500美元，簽簽發支票票可以不不加限制制。六、具有有代表性性的存款款工具創創新簡介介2.定期存款款工具創創新（1）可轉讓讓定期存存單：1961花旗銀行行（2）貨幣市市場存單單（3）自動轉轉賬服務務賬戶（4）協定賬賬戶（1）可轉讓讓定期存存單可轉讓定定期存單單是指存存款人將將資金按按某一固固定利率率和期限限存入銀銀行并獲獲得的可可在市場場上轉讓讓買賣的的存單形形式憑證證。可轉轉讓定期期存單是是1961年由由美國紐紐約花旗旗銀行首首創的。。當時美美國股份份制經濟濟發展十十分看好好，在市市場上對對資金的的需求量量非常大大，因此此各種證證券收益益率很高高；而此此時的商商業銀行行由于對對活期存存款禁付付利息、、對定期期存款和和儲蓄存存款付息息受限、、使許多多存款客客戶紛紛紛提款或或減少存存款賬戶戶的余額額，將資資金轉移移到證券券市場上上。為穩穩定和擴擴大存款款、規避避有關法法律，花花旗銀行行發行了了可轉讓讓定期存存單。（2）貨貨幣幣市市場場存存單單利率率以以市市場場公公布布的的每每日日利利率率為為基基礎礎隨隨時時計計算算，，沒沒有有利利率率上上限限；；存款款人人10萬萬美美元元的的存存款款可可得得到到象象商商業業銀銀行行吸吸收收存存款款一一樣樣的的存存款款保保險險公公司司的的存存款款保保險險；；向第第三三者者進進行行支支付付時時，，可可采采取取開開出出支支票票或或電電話話通通知知轉轉賬賬，，但但不不論論那那種種形形式式每每月月使使用用不不能能超超過過六六次次；；賬戶要求保留留2500美美元的最低存存款余額，如如不足，將不不予利率上的的優惠，銀行行就只按可轉轉讓命令賬戶戶的利率來支支付利息；客戶提款時必必須提前至少少七天通知銀銀行；客戶定期收到到一份關于辦辦理提現及轉轉賬支付的次次數和數額、、現有存款余余額、所得利利息額的結算算清單。（3）自動轉賬服服務賬戶這是美國商業業銀于1978年推出的的創新存款種種類，與電話話轉賬服務相相類似。在這種存款業業務中，客戶戶在銀行要開開設兩個賬戶戶，一個是儲儲蓄存款賬戶戶，一個是活活期存款賬戶戶，同時保證證在活期存款款賬戶上的余余額起碼在一一美元以上。。當客戶開出支支票后，銀行行會自動將必必要的數額從從儲蓄存款賬賬戶轉到活期期存款賬戶上上，按支票進進行必要的付付款，這樣可可以保證款項項在開支票前前仍能在儲蓄蓄存款賬戶上上獲得相應的的利息。自動轉賬服務務賬戶結合了了儲蓄存款賬賬戶和活期存存款賬戶的優優點，該賬戶戶的客戶要向向銀行支付服服務費。（4）協定賬戶協定賬戶是指指款項可以在在活期存款賬賬戶、可轉讓讓支付命令賬賬戶、貨幣市市場互助基金金存款賬戶之之間自動轉賬賬的存款種類類。如果賬戶上的的存款數額超超過了需保持持的最低存款款余額要求，，超過的部分分會由銀行自自動轉入該存存款人的貨幣幣市場存款賬賬戶中，以取取得較高的利利息；如果賬戶上的的存款數額低低于需保持的的最低存款余余額要求，銀銀行會自動從從該存款人貨貨幣市場存款款賬戶中調出出相應的部分分以補足活期期存款賬戶和和可轉讓支付付命令賬戶上上所要求的余余額。協定賬戶結合合了活期存款款賬戶、可轉轉讓支付命令令賬戶和貨幣幣市場存款賬賬戶這三種賬賬戶的優點。。3.儲蓄存款工具具創新（1）零續定期儲儲蓄存款，多多次存入、期期限在半年以以上5年以內的儲蓄蓄存款。（2）聯立定期儲儲蓄（3）指數存款證證，利率與物物價上漲指數數掛鉤（4）股金匯票賬賬戶（5）特種儲蓄存存款第三節銀行行存款的經營營管理一、影響銀行行存款穩定的的因素分析內部因素：存存款的價格、、服務質量、、實力與信譽譽、品種、宣宣傳的力度和和廣度。外部因素：社社會經濟發展展水平、居民民貨幣收入的的變化、經濟濟周期、消費費支出結構、、商品供給狀狀況、物價水水平、市場利利率、季節性性因素；法規規、人們的習習慣與偏好等等。積極經營與提提高銀行存款款穩定性的策策略1.銀行主動負債債的積極經營營策略重視利率高低低的杠桿作用用和優質高效效的服務開發發，設計多樣樣化的儲蓄存存款工具；重視積極的的營銷，加加強外勤并并合理設置置網點重視積極經經營的內部部管理要求求2.提高存款穩穩定性的策策略主要衡量指指標：活期存款穩穩定率=（活期存款款最低余額額/活期存款平平均余額））*100%活期平均占占用天數=（活期存款款平均余額額*計算期期天數）/存款支付總總額分類管理：：易變性存款款，主要指指活期存款款準變性存款款，主要指指定活兩便便存款、通通知存款等等穩定性存存款，主主要指定定期存款款、可轉轉讓存單單及轉向向存款等等1.影響存款款成本的的因素分分析（1）市場利利率的水水平；（2）其他銀銀行的定定價策略略；（3）不同存存款賬戶戶的利率率需求彈彈性；（4）存款的的期限結結構；（5）銀行的的盈利性性；（6）貸款與與存款成成本的關關系；（7）客戶與與銀行的的關系二、存款款成本管管理2.銀行存款款成本的的構成資金成本本=利息成本本+營業成本本1.利息成本本：活期期存款利利息成本本+定期存款款利息成成本2.營業成本本：柜臺臺和外勤勤人員的的工資、、廣告宣宣傳費、、折舊攤攤提費、、辦公費費及其他他服務費費用等。?？蛇M一一步分為為變動成成本、固固定成本本和混合合成本。?？捎觅Y金金成本相關成本本：風險險成本，，連鎖反反應成本本加權平均均成本邊際存款款成本3.存款成本本控制存款結果果和成本本選擇盡量擴大大低息存存款的吸吸收，降降低利息息成本的的相對數數；正確處理理不同存存款的利利息成本本和營業業成本的的關系，，力求不不斷降低低營業成成本的支支出；活期存款款的發展展戰略必必須以不不減弱銀銀行的信信貸能力力為條件件；定期存款款的發展展不以提提高自身身的比重重為目標標，而與與銀行存存款的派派生能力力相適應應；存款總量量和成本本控制逆向組合合，同向向組合，，總量單單向變化化模式，，成本單單向變化化模式可用資金金的歷史史平均成成本和邊邊際成本本分析一、存款款工具的的營銷存款工具具營銷的的內容：：產品的的設計與與創新、、定價、、產量和和公共關關系存款工具具營銷過過程：1研究確定定客戶的的金融需需要2根據研究究成果規規劃新的的服務或或改善原原有服務務3定價和促促銷保值存款款工具原原則：1既要考慮慮客戶需需要，又又要顧及及銀行的的經營效效益2價格信息息可溝通通，易于于客戶了了解并進進行價格格比較3不可過分分的以損損害某些些細分市市場的利利益去補補貼另一一些細分分市場三、銀行行存款的的營銷和和定價二、存款款工具的的定價方方法1以成本為為基礎定定價2交易賬戶戶的定價價3金融市場場存款賬賬戶的定定價4定期存單單市場按按銀行層層次定價價1宏觀評判判存款總總額適度度性指標標存款總額額同國內內生產總總值之比比企業存款款總額同同企業銷銷售總額額或流動動資金占占用總額額之比居民存款款總額和和居民收收入總額額之比2銀行經營營管理角角度評判判存款適適度性存款資金金在多大大程度上上被實際際運用于于貸款和和投資四、存款款規?？乜刂埔弧⒍唐诮杞杩畹奶卣髡鲗r間和金金額上的流流動性需要要十分明確確對流動性的的需求相對對集中面臨較高的的利率風險險主要用于短短期寸頭不不足的需要要二、短期借借款業務的的意義為銀行提供供了絕大多多數非存款款資金來源源是滿足銀行行周轉金需需要的重要要手段提高了商業業銀行的資資金管理效效率擴大銀行的的經營規模模，加強與與外部的聯聯系和往來來第四節短短期借款的的經營管理理1同業借款同業借款也也叫同業拆拆借，指的的是金融機機構之間的的短期資金金融通。主要包括同同業拆借和和轉抵押。。同業拆借是是銀行間的的短期放款款，主要用用于臨時性性調劑頭寸寸，這種借借款期限較較短，利率率較低，融融資對象、、數額和時時間都較靈靈活。轉抵押是商商業銀行在在資金周轉轉困難之際際，向銀行行同業申請請的抵押借借款，由于于抵押品多多為客戶向向銀行申請請貸款的抵抵押品，故故名“轉抵抵押”。三、、短短期期借借款款的的主主要要渠渠道道2向中中央央銀銀行行借借款款主要要形形式式：：再再貸貸款款，，再再貼貼現現中央央銀銀行行是是商商業業銀銀行行的的最最后后貸貸款款者者。。商商業業銀銀行行在在資資金金不不足足時時，，可可以以向向中中央央銀銀行行申申請請再再貸貸款款或或再再貼貼現現，，補補充充資資金金。。一般般情情況況下下，，商商業業銀銀行行向向中中央央銀銀行行的的借借款款只只能能用用于于調調劑劑頭頭寸寸、、補補充充儲儲備備不不足足和和資資產產的的應應急急調調整整，，不不能能用用于于貸貸款款和和證證券券投投資資。。向中中央央銀銀行行借借款款的的利利率率一一般般高高于于同同業業拆拆借借利利率率。。3轉貼貼現現轉貼貼現現是是指指中中央央銀銀行行以以外外的的投投資資人人從從二二級級市市場場上上購購進進票票據據的的行行為為。。轉貼貼現現借借款款是是在在資資金金不不足足時時，，用用客客戶戶貼貼現現過過的的仍仍未未到到期期的的商商業業票票據據向向其其他他商商業業銀銀行行申申請請貼貼現現貸貸款款。。轉貼現的的期限從從貼現之之日起到到票據到到期日止止，按實實際天數數計算。。4回購協議議指商業銀銀行在出出售證券券等金融融資產時時簽訂協協議，約約定在一一定期限限后按約約定價格格購回所所賣證券券，以獲獲得即時時可用資資金的交交易方式式?；刭弲f議議的種類類主要有有：證券券、貸款款和票據據回購業業務?；刭弲f議議是發達達國家央央行公開開市場操操作的重重要工具具。5歐洲貨幣幣市場借借款歐洲貨幣幣市場不不受任何何國家的的政府和和納稅限限制。存款利率率相對較較高，放放款利率率相對較較低，存存放款利利差較小小。歐洲貨幣幣市場資資金調度度靈活、、手續簡簡便。歐洲貨幣幣市場的的借款利利率由交交易雙方方依據倫倫敦同業業拆借市市場利率率具體商商定。6大面額存存單它是銀行行負債證證券化的的產物，，也是西西方商業業銀行通通過發行行短期債債券籌集集資金的的主要形形式。大大面額存存單的特特點是可可以轉讓讓，并且且有較高高的利率率，兼有有活期存存款流動動性和定定期盈利利性的優優點。銀行有如如此之多多的非存存款性資資金來源源可以利利用，怎怎樣作出出選擇就就成了一一個重要要的問題題。在適適用非存存款性資資金前，，銀行需需要回答答兩個主主要問題題：1、銀行行為滿足足需要總總共應該該從這種種途徑籌籌集多少少資金?（銀行行的資金金缺口有有多大））2、在特特定的時時期和目目標之下下，哪種種非存款款性資金金來源最最佳？三、短期期借款的的經營策策略為了回答答這一問問題，需需要考慮慮以下五五種因素素：1、各種種非存款款性資金金來源籌籌資的相相對成本本；2、每種種資金來來源的風風險（波波動性及及依存度度）；3、所需需資金的的時間長長短（期期限）；；4、需要要非存款款資金的的銀行的的規模；；5、限制制使用各各種資金金來源的的法規。。相對成本本：銀行行進行負負債管理理時，必必須時刻刻了解各各種借入入資金的的市場利利率，利利率由貸貸方每日日公布。。通常，，銀行樂樂意選擇擇最便宜宜的資金金來源，，但它們們也會考考慮成本本以外的的其他因因素。風險因素：：銀行管理理者在不同同的資金來來源之間進進行選擇時時，需要考考慮至少兩兩種風險因因素，其一一是利率風風險；其二二是無法貸貸款風險。。法規限制：：銀行監管管當局或銀銀行法規限限制銀行借借入資金的的數量、頻頻率和使用用。所需資金時時間長短：：假如銀行行需要在當當日下午籌籌措到可貸貸資金時，，它會求助助于聯邦資資金市場，，但如果幾幾天后才需需要這筆資資金，發行行可轉讓定定期存款單單或商業票票據就成為為一個更可可行的辦法法。所以說說所需資金金的期限或或到期日，，也是一個個重要因素素。借入資金的的銀行的規規模：例如如在美國大大多數的貨貨幣市場標標準交易單單位是100萬美元元，而小銀銀行往往不不需要這么么多資金，，所以小銀銀行就不大大可能發行行大額可轉轉讓定期存存單，商業業票據也是是如此，因因此小銀行行只能求助助于聯儲貼貼現窗口或或聯邦資金金市場發放放相對小額額貸款。短期借款的的管理重點點①有計劃地地把借款到到期時間和和金額分散散化，以減減少流動性性需要過于于集中的壓壓力；②盡量把借借款到期時時間和金額額與存款的的增長規律律相協調，，把借款控控制在自身身承受能力力允許的范范圍內，爭爭取利用存存款的增長長來解決一一部分借款款的流動性性需要；③通過多頭頭拆借的辦辦法將借款款對象和金金額分散化化，力求形形成一部分分可以長期期占用的借借款余額；；④正確統計計借款到期期的時機和和金額，以以便做到事事先籌措資資金，滿足足短期借款款的流動性性需要。商業銀行的的長期借款款一般才采采用金融債債券的形式式。金融債券是是指金融機機構依照法法定程序發發行并約定定在一定期期限內還本本付息的有有價證券。。具有以下下特征：（1）專用性；；（2）集中性；；（3）高利性（4）流動性；；（5）主動性；；（6）高效性基于上述諸諸方面不同同于存款的的特點，決決定了金融融債券的發發行對銀行行負債經營營的發展有有較大的積積極意義。。第五節商商業銀行的的長期借款款金融債券的的局限性金融債券發發行的數量量、利率、、期限都要要受到管理理當局有關關規定的嚴嚴格限制，，銀行籌資資的自主性性不強。金融債券除除利率較高高外，還要要承擔相應應的發行費費用，籌資資成本較高高。債券的流動動性受市場場發達程度度的制約，，在金融市市場不夠發發達和完善善的發展中中國家，金金融債券的的種類和發發行數量都都遠遠小于于發達國家家1.按有有無無擔擔保保劃劃分分：：擔擔保保債債券券和和信信用用債債券券。。擔保保債債券券包包括括由由第第三三方方擔擔保保的的債債券券和和以以發發行行者者本本身身的的財財產產作作抵抵押押的的抵抵押押擔擔保保債債券券。。信用用債債券券也也稱稱無無擔擔保保債債券券，，是是完完全全由由發發行行者者本本身身信信用用為為保保證證發發行行的的債債券券。。2.按利利率率是是否否穩穩定定分分：：固固定定利利率率債債券券和和浮浮動動利利率率債債券券。。固定定利利率率債債券券指指的的是是在在債債券券期期限限內內利利率率固固定定不不變變，，持持券券人人到到期期收收回回本本金金，，定定期期取取得得固固定定利利息息的的一一種種債債券券。。浮動動利利率率債債券券則則是是在在期期限限內內，，根根據據事事先先約約定定的的時時間間間間隔隔，，按按某某種種選選定定的的市市場場利利率率進進行行利利率率調調整整的的債債券券一、、一一般般性性金金融融債債券券3.按付付息息方方式式分分：：普普通通金金融融債債券券、、累累進進利利率率金金融融債債券券、、貼貼現現金金融融債債券券。。普通通金金融融債債券券是是定定期期存存單單式式的的到到期期一一次次還還本本付付息息的的債債券券。。累進進利利率率金金融融債債券券是是浮浮動動期期限限式式的的、、利利率率和和期期限限掛掛鉤鉤的的債債券券。。貼現現金金融融債債券券也也稱稱貼貼水水債債券券，，是是指指銀銀行行在在一一定定的的時時間間和和期期限限內內按按一一定定的的貼貼現現率率以以低低于于債債券券面面額額的的價價格格折折扣扣發發行行的的債債券券。。4.按付息方式和和期限分：一一次性還本付付息金融債券券、付息金融融債券。國際金融債券券指的是在國國際金融市場場上發行的面面額以外幣表表示的金融債債券。它不僅僅包容了上述述所有的債券券品種，而且且內容更為廣廣泛。外國金融債券券：債券發行行在一個國家家，債券的面面值和發行市市場屬于另外外一個國家。。歐洲金融債券券：債券發行行銀行屬于一一個國家，債債券在另一個個國家的金融融市場上發行行，而債券面面值所使用的的貨幣屬于第第三國。平行金融債券券：一家銀行行同時在不同同國家發行的的幾筆外國金金融債券其中，歐洲債債券通常以國國際通用貨幣幣標價，所籌籌資金的適用用范圍廣泛，，是一種主要要的國際金融融債券。二、國際金融融債券1.發行申報中國人民銀行行是我國金融融債券發行的的主管部門，，凡要求發行行債券的商業業銀行，必須須逐項向人民民銀行報送有有關材料，經經嚴格審查、、批準后才能能發行金融債債券。2.發行機構和信信用評定各國對金融債債券的信用等等級評定一般般有三個標準準，即：(1)盈利能力；(2)資本充足率；；(3)資產質量。尤尤其是國際金金融債券的發發行都要由專專門的評級機機構對發行者者的償還能力力作出評價，，這就是債券券的信譽評級級。目的是為債券券投資者提供供參考，以保保證國際債券券市場的秩序序穩定。四、金融債券券發行的經營營管理3發行價格發行價格以發發債時的票面面利率與市場場利率比較而而定。若票面面利率等于市市場利率，按按面值發行；；若票面利率率高于市場利利率，按溢價價發行；若票票面利率低于于市場利率，，按折價發行行。下面按復復利現值計算算發行價格。。4發行成本和費費用發行成本=利息成本+發行費用利息成本=債券面值×期限×利率發行費用包括括：最初費用用和其中費用用。最初費用用包括：(1)承購手續費；；(2)差旅費、通訊訊費；(3)印刷費；(4)上市費用；(5)律師費等。其其中費用有：：(1)債券管理費；；(2)付息手續費；；(3)還本手續費；；(4)其他服務費等等。1做好債券券發行的和資資金使用的銜銜接工作2注重利率率變化和貨幣幣選擇3掌握好發發行時機4研究投資資者心理五、金融債券券的經營要點點9、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業貧。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黃葉樹樹，燈下白頭頭人。。15:03:5715:03:5715:0312/31/20223:03:57PM11、以我獨沈沈久，愧君君相見頻。。。12月-2215:03:5715:03Dec-2231-Dec-2212、故人江海海別，幾度度隔山川。。。15:03:5715:03:5715:03Saturday,December31,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。12月月-2212月月-2215:03:5715:03:57December31,202214、他他鄉鄉生生白白發發，，舊舊國國見見青青山山。。。。31十十二二月月20223:03:57下下午午15:03:5712月月-2215、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。十二月223:03下午午12月-2215:03December31,202216、行動出出成果，，工作出出財富。。。2022/12/3115:03:5715:03:5731December202217、做前，能夠夠環視四周；；做時，你只只能或者最好好沿著以腳為為起點的射線線向前。。3:03:57下午3:03下下午15:03:5712月-229、沒有失敗敗，只有暫暫時停止成成功！。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有結結果果，，但但是是不不努努力力卻卻什什么么改改變變也也沒沒有有。。。。15:03:5715:03:5715:031