6/6涉外工程減輕或降低政治風險措施及案例政治風險(一)政治風險的含義政治風險是指東道國國內的政治事務給跨國經營企業的經濟利益帶來不利影響的可能性。這些事務通常包括：東道國政策的政權更替，東道國國內的社會動蕩和暴力沖突，東道國和母國或第三國的關系惡化等。政治風險是企業在跨國經營中常常遇到的一種風險，這種風險不僅發生在廣闊的發展中國家，而且在發達國家也時常發生。1980年，加拿大實行新的能源政策，將外國在能源方面的參和率從75%降到50%，從而急劇變更了它在石油工業中歡迎外國投資的傳統做法，使外國投資者的利益受到損害。(二)政治風險產生緣由政治風險之所生產生，主要有兩方面的緣由，一是企業和東道圍的目標沖突。企業實行國際化經營，追求的是經濟利益的最大化，并力圖使自己的股東、供貨商、用戶和債權人滿足，而東道國政府不僅關切本國經濟的發展，還有政治的、社會的、文化的、意識形態的目標，因此雙方常常發生目標沖突。如全部權和限制權問題，外資的流入和東道國資本的流出等；二是企業運營和東道國政府的規定沖突。為了達到國家的預定目標，東道國政府常常頒布一些法律和行政制度以限制其轄區內的企業運營。這些措施的實施常給外資企業帶來風險。從其產生的緣由可以看出，政治風險和東道國政治制度、經濟政策及文化法律有著親密的關系，是國際企業投資者無法限制的風險。其次，名族主義、政府黨政體質和宗教信仰也是企業跨國經營中政治風險產生的緣由之一。民族主義認為，一國的經濟發展要更多地依靠本國自己的經濟力氣，要特殊維護本國民族工業的發展。有人把這種主義稱為忠誠的民族主義，或愛國主義。政府政策的穩定性干脆影響企業經營戰略的長期性，它主要表現在：政權的頻繁更替。政局不穩定還表現在頻繁發生暴力事務、治安混亂和示威游行等方面。文化分裂是政治不穩定的又一因素。宗教對立常常是政治動蕩的根源。(三)政治風險的特征和其他經濟風險相比，政治風險具有以下三方面的特征1.由一個國家的主權行為引起，和東道國的政治經濟政策和行業措施等國家行為有關。例如，一個國家的國有化措施，對外資的征用和沒收，或者因外匯管制造成投資者利潤無法匯出等風險。2.由投資者無法限制的社會、種族沖突，宗教和內部紛爭等非自然因素造成投資者的經濟損失。3.由國際經濟活動中的卑視性措施造成投資者的損失。這種風險多數有特定對象，有比較強的針對性。二、涉外工程降低和避開政治風險的方法（一）投資前的政治風險防范投資前的政治風險防范措施有：簽訂特許協定，辦理投資保險和擔保項目，和東道國政府進行談判。(1)特許協定特許協定是指跨國公司和投資所在國政府簽訂的有關投資的協定。典型的特許協定包括以下幾個方面的內容①資金匯出的形式如股息、管理合同費、運用費和專利費：②轉移價格的制訂；③向第三國出口；④要求設立社會和經濟管理費；⑤付費方式：稅率的制訂以及稅前利潤和財產的評估方法：⑥參和所在國資本市場，尤其是長期借款；⑦當地參股的條款；⑧產品在所在國銷售的價格管理；⑨原料和零部件來源的限制；⑩雇員國籍的限制；?在和所在國發生沖突時避開要求母國政府進行干預；?爭端的仲栽。(2)辦理投資保險和擔保項目通過投資或擔保項目，將政治風險轉移給其他機構。海外投資保險承保的政治風險包括國有化風險、斗爭風險和轉移風險三類。一般做法是：投資者保險機構提出保險申請，保險機構經調查認可后接受申請并和之簽訂保險單。投資者有義務不斷報告其投資的變更狀況、損失發生狀況，且每年定期支付費用。當風險發生并給投資者造成經濟損失后，保險機構按合同支付保險賠償金。(3)和東道國政府進行談判投資者在投資前要和東道國政府談判，并達成協議，以盡量削減政治風險發生的可能。在這類協議中必需明確：第一，子公司可以自由地將股息、紅利、專利權費、管理費用和貸款本金利息匯回母公司。其次，劃拔價格的定價方法，以免日后雙方在劃拔價格問題上產生爭議。第三，公司繳納所得稅和財產參照的法律和法規。第四，發生爭議時采納的仲裁法和仲裁地點。（二）投資后的政治風險防范盡管投資前，投資方可通過和引資方的協商，避開對外投資受政治風險的影響，投資環境卻可能變更，某些環境因素不體現在協定中。這時，在境外投資的公司就必需實行和此相適應的經營戰略和策略來適應不斷變動的國際投資環境。1、生產和經營戰略這種戰略是投資者通過生產和經營方面的支配，使得東道國政府實施征用、國有化或沒收政策后，無法維持原公司的正常運轉，從而避開被征用的政治風險。2、在生產上，限制住三點:第一，限制原材料和零配件的供應；其次，限制專利和技術訣竅；第三，限制商標。3、融資戰略這種戰略是投資者通過對公司融資渠道的有效管理，達到降低政治風險的目的。其中，一種方式是主動爭取在東道國金融市場上融資。盡管在東道國金融市場上融資成本較高，并有可能受到東道國政府緊縮銀根、使籌資成本提高的影響，但這樣做可有效地防范政治風險。因為，假如東道國政府對該公司實行卑視性政策或經營上的限制，必定會影響東道國本身金融機構的利益，因而在實行征用措施時，東道國不得不慎之又慎。4、財務策略：常見的財務策略有：第一，持有較低的權益資本和較高的債務資本，在此狀況下，一旦當地資產被沒收，或當地貨幣不行兌換，在該國的公司損失可部分地被當地債務的削減所抵消；其次，子公司選擇適合當地標準的資本結構。這可以滿足所在國的要求，從而避開所在國的政治干預；第三，現金轉移渠道。在境外投資的公司可以利用各種各樣的現金轉移渠道，將資金從高政治風險國家轉移到低政治風險國家。5、組織策略。在境外投資的公司，可實行以下組織策略以降低政治風險。一是進行合資。即在境外投資的公司和所在國企業或個人創辦合資企業。二是發放許可證。即由公司對所在國企業發放許可證，允許其生產和經營本公司產品。三是簽訂管理合約：和發放許可證相像．管理合約既可為公司對境外投資帶來利潤．又不必在國外大量投資，從而可將政治風險降至盡可能低的水平。四是雇用當地居民。即雇用當地居民作為本公司職員。（三）沒收或國有化后的索賠策略盡管沒收或國有化后的索賠策略是一種被動的策略，但這種策略可以使得中國公司在境外投資所遭遇的損失降至盡可能低的水平。一般來講，索賠策略的實施，可分為3個步驟：1.運用行之有效的戰術，進行合理談判。2.從法律上實行補救措施。3.公司在境外投資可在以下幾方面尋求法律愛護：①第一所在國；②其次母國；③第三國際投資爭端仲裁中心。假如以上三個步驟都不能勝利，。在境外投資的公司，只能放棄其資產，尋求其殘值收入，譬如要求保險公司補償損失等。案例一：中一埃蘇伊士經貿合作區企業集體參保中非泰達投資股份有限公司(以下簡稱“中非泰達”)是中國一埃及蘇伊士經貿合作區(以下簡稱“蘇伊士經貿區”)的建園企業，負責園區的開發、建設和運營。今年2月，在埃及局勢動蕩期間，蘇伊士經貿區曾一度面I臨被武裝分子攻擊的風險，1公里外的一座倉庫被洗劫一空。“在合作區建設的前期，我們是憑借無知無畏的精神開展投資”，中非泰達總經理劉愛民表示，“這次埃及動亂，讓我們相識到，海外投資僅憑好運氣是不行的，必需加強風險防范”。蘇伊士經貿區是我國7家已通過國家確認考核的境外經貿合作區之一，目前有29家企業入駐，已形成以石油裝備、凹凸壓電器、汽車摩托車、紡織服裝四大產業集群為主導的發展框架。據了解，盡管前期埃及政治動亂對合作區的正常運營造成了肯定影響，部分合作區企業短暫停工，但目前都已復原正常。中非泰達早在兩年前就在中國出口信用保險公司(以下簡稱“中國信保”)投保了海外投資保險，此次又確定聯合人駐園區企業接著集體參保。在中非泰達的帶動下，今年4月1日，蘇伊士經貿區的l家人駐企業托付中非泰達，向中國信保投保了海外投資保險。據中國信保相關負責人介紹，海外投資保險特地為投資人因投資所在國發生的征收、匯兌限制、斗爭及政治暴亂、違約等政治風險造成的經濟損失供應風險保障。此次，依據企業的實際風險限制需求，中國信保為蘇伊土經貿區量身定制了境外合作區統保模式。在該模式下，由建園企業代理入駐企業統一投保，中國信保對合作區項目實施一攬子整體評估，從而簡化承保流程，提高承保效率。據了解，蘇伊士經貿區采納的這一統保模式也有望推廣至全部國家級境外經貿合作區。案例二中國A公司主要從事海外礦產資源的開發運作。A公司和B國C公司合資成立項目公司，在B國進行礦石的加工冶煉。A公司的投資形式包括股權投資和股東貸款。由于擔憂投資所在國國別風險以及當地供應生產加工所需原料礦石不足的風險，希望得到海外投資保險支持。保險人因此對A公司股東貸款部分供應了征收、匯兌限制、斗爭和政府違約風險保障。該項目是中國企業較早涉足海外礦產資源開發的項目之一，反映了“走出去”投資礦產行業的一些普遍性特點，即項目所在區域資源豐富，給中國企業帶來許多的機會，但投資環境不完善，政治風險較高。保險人在審核該項目時，從政策性及項目自身風險特點動身進行了充分論證。由于項目的產品主要運回國內，滿足國內須要，這種境外結算的方式在很大