2023年期貨從業資格之期貨投資分析高分題庫附精品答案單選題（共90題）1、某款收益增強型的股指聯結票據的主要條款如下表所示。請據此條款回答以下四題。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A2、協整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】B3、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數化了，英國的指數化程度在20%左右，近年來，指數基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】C4、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B5、關丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人，有效性越強B.趨勢線的斜率越小，有效性越強C.趨勢線被觸及的次數越少，有效性越被得到確認D.趨勢線被觸及的次數越多，有效性越被得到確認【答案】D6、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現為（）。A.短時間內大幅飆升B.短時間內大幅下跌C.平均上漲D.平均下跌【答案】A7、在資產組合理論模型里，證券的收益和風險分別用()來度量。A.數學期望和協方差B.數學期望和方差C.方差和數學期望D.協方差和數學期望【答案】B8、下列不屬于壓力測試假設情景的是（）。A.當日利率上升500基點B.當日信用價差增加300個基點C.當日人民幣匯率波動幅度在20～30個基點范圍D.當日主要貨幣相對于美元波動超過10％【答案】C9、下列關于我國商業銀行參與外匯業務的描述，錯誤的是（）。A.管理自身頭寸的匯率風險B.扮演做市商C.為企業提供更多、更好的匯率避險工具D.收益最大化【答案】D10、CPI的同比增長率是評估當前（）的最佳手段。A.失業率B.市場價值C.經濟通貨膨脹壓力D.非農就業【答案】C11、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。A.相對價格B.即期價格C.遠期價格D.絕對價格【答案】C12、一般用（）來衡量經濟增長速度。A.名義GDPB.實際GDPC.GDP增長率D.物價指數【答案】C13、()在利用看漲期權的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具限制了風險。A.90／10策略B.備兌看漲期權策略C.保護性看跌期權策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】A14、根據下面資料，回答89-90題A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B15、下列關于程序化交易的說法中，不正確的是（）。A.程序化交易就是自動化交易B.程序化交易是通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式C.程序化交易需使用高級程序語言D.程序化交易是一種下單交易工具【答案】C16、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現C.自上而下的經驗總結D.基于歷史數據的數理挖掘【答案】C17、就境內持倉分析來說，按照規定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉是排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C18、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A19、()是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之A.DDM模型B.DCF模型C.FED模型D.乘數方法【答案】C20、下列關于倉單質押表述正確的是()。A.質押物價格波動越大，質押率越低B.質押率可以高于100％C.出質人擁有倉單的部分所有權也可以進行質押D.為企業生產經營周轉提供長期融資【答案】A21、某PTA生產企業有大量PTA庫存，在現貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業為規避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手（2萬噸），賣出均價在8300元/噸左右。之后即發生了金融危機，PTA產業鏈上下游產品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業庫存跌價損失約7800萬元。企業原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結頭寸，但苦于現貨市場無人問津，銷售困難，最終企業無奈以4394元/噸在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A22、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現鈔B.商業銀行的庫存現金C.單位的備用金D.流通中的現金【答案】B23、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成變量的過程是()。A.兩頭少，中間多B.兩頭多，中間少C.開始多，尾部少D.開始少，尾部多【答案】B24、（）是決定期貨價格變動趨勢最重要的因素。A.經濟運行周期B.供給與需求C.匯率D.物價水平【答案】A25、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A26、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如表7—7所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C27、根據下面資料，回答71-72題A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A28、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業分別扮演（）的角色。A.基差空頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差空頭D.基差多頭，基差多頭【答案】A29、某發電廠持有A集團動力煤倉單，經過雙方協商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為-100/噸，通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元/噸。A.25B.60C.225D.190【答案】B30、如果金融機構內部運營能力不足，無法利用場內工具對沖風險，那么可以通過（）的方式來獲得金融服務，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。A.福利參與B.外部采購C.網絡推銷D.優惠折扣【答案】B31、()是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之A.DDM模型B.DCF模型C.FED模型D.乘數方法【答案】C32、在場外交易中，一般更受歡迎的交易對手是（）。A.證券商B.金融機構C.私募機構D.個人【答案】B33、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.負和交易【答案】B34、（）是在持有某種資產的同時，購進以該資產為標的的看跌期權。A.備兌看漲期權策略B.保護性看跌期權策略C.保護性看漲期權策略D.拋補式看漲期權策略【答案】B35、從歷史經驗看，商品價格指數（）BDI指數上漲或下跌。A.先于B.后于C.有時先于，有時后于D.同時【答案】A36、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權_手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A37、關于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。A.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風險發生時，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價格與利率風險正相關D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】D38、下列關于主要經濟指標的說法錯誤的是()。A.經濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經濟發展水平變化程度的動態指標C.GDP的持續穩定增長是各國政府追求的目標之一D.統計GDP時，中間產品的價值也要計算在內【答案】D39、我國油品進口價格計算正確的是()。A.進口到岸成本=[(MOPS價格+到岸貼水)×匯率×（1+進口關稅稅率）+消費稅]×（1+增值稅稅率）+其他費用B.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）+消費稅+其他費用C.進口到岸價=[(MOPS價格+貼水)×匯率×(1+進口關稅)+消費稅+其他費用D.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）×（1+增值稅率）]+消費稅+其他費用【答案】A40、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續期間標的指數下跌21％，期末指數下跌30％B.存續期間標的指數上升10％，期末指數上升30％C.存續期間標的指數下跌30％，期末指數上升10％D.存續期間標的指數上升30％，期末指數下跌10％【答案】A41、金融機構內部運營能力體現在（）上。A.通過外部采購的方式來獲得金融服務B.利用場外工具來對沖風險C.恰當地利用場內金融工具來對沖風險D.利用創設的新產品進行對沖【答案】C42、2010年6月，威廉指標創始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。A.可以作為趨勢型指標使用B.單邊行情中的準確性更高C.主要通過WMS%R的數值大小和曲線形狀研判D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉的指標【答案】C43、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D44、（）一般在銀行體系流動性出現臨時性波動時相機使用。A.逆回購B.MLFC.SLFD.SLO【答案】D45、基于三月份市場樣本數據，滬深300指數期貨價格（Y）與滬深300指數（X）滿足回歸方程：Y=-0.237+1.068X，回歸方程的F檢驗的P值為0.04.對于回歸系數的合理解釋是：滬深300指數每上漲一點，則滬深300指數期貨價格將（）。A.上漲1.068點B.平均上漲1.068點C.上漲0.237點D.平均上漲0.237點【答案】B46、根據下面資料，回答85-88題A.1000B.500C.750D.250【答案】D47、金融期貨的標的資產無論是股票還是債券，定價的本質都是未來收益的（）。A.再貼現B.終值C.貼現D.估值【答案】C48、在我國，中國人民銀行對各金融機構法定存款準備金按（）考核。A.周B.月C.旬D.日【答案】C49、旗形和楔形這兩個形態的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態方向，如向上或向下，并且形態方向()。A.水平B.沒有規律C.與原有的趨勢方向相同D.與原有的趨勢方向相反【答案】D50、下列關于購買力平價理論說法正確的是()。A.是最為基礎的匯率決定理論之一B.其基本思想是，價格水平取決于匯率C.對本國貨幣和外國貨幣的評價主要取決于兩國貨幣購買力的比較D.取決于兩國貨幣購買力的比較【答案】A51、根據下面資料，回答89-90題A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B52、假設對于某回歸方程，計算機輸出的部分結果如下表所示。表回歸方程輸出結果根據上表，下列說法錯誤的是（）。A.對應的t統計量為14.12166B.0＝2213.051C.1＝0.944410D.接受原假設H0：β1＝0【答案】D53、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.880B.885C.890D.900【答案】D54、使用支出法計算國內生產總值(GDP)是從最終使用的角度衡量核算期內貨物和服務的最終去向，其核算公式是（）。A.最終消費+資本形成總額+凈出口+政府購買B.最終消費+資本形成總額+凈出口-政府購買C.最終消費+資本形成總額-凈出口-政府購買D.最終消費-資本形成總額-凈出口-政府購買【答案】A55、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B56、大宗商品價格持續下跌時，會出現下列哪種情況?（）A.國債價格下降B.CPI、PPI走勢不變C.債券市場利好D.通脹壓力上升【答案】C57、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A58、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統采用20日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則【答案】D59、2010年6月，威廉指標創始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。A.可以作為趨勢型指標使用B.單邊行情中的準確性更高C.主要通過WMS%R的數值大小和曲線形狀研判D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉的指標【答案】C60、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。A.價格下降1%，需求量增加2%B.價格上升2%，需求量下降2%C.價格下降5%，需求量增加3%D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】A61、當經濟周期開始如時鐘般轉動時，所對應的理想資產類也開始跟隨轉換。具體而言，當經濟處于衰退期，（）。A.商品為主，股票次之B.現金為主，商品次之C.債券為主，現金次之D.股票為主，債券次之【答案】C62、（）是確定股票、債券或其他資產的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰略性資產配置B.戰術性資產配置C.指數化投資策略D.主動投資策略【答案】A63、3月大豆到岸完稅價為（）元／噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D64、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。A.時間長度B.置信水平C.資產組合未來價值變動的分布特征D.久期【答案】D65、在中國的利率政策中，具有基準利率作用的是()。A.存款準備金率B.一年期存貸款利率C.一年期國債收益率D.銀行間同業拆借利率【答案】B66、（）定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C67、2005年，銅加工企業為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權的期權費為2美元/噸。企業對期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.342B.340C.400D.402【答案】A68、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。A.跟蹤止盈B.移動平均止盈C.利潤折回止盈D.技術形態止盈【答案】D69、宏觀經濟分析的核心是（）分析。A.貨幣類經濟指標B.宏觀經濟指標C.微觀經濟指標D.需求類經濟指標【答案】B70、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。A.7800萬元；12萬元B.7812萬元；12萬元C.7800萬元；-12萬元D.7812萬元；-12萬元【答案】A71、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。若3個月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據該協議，企業將（）美元。A.收入37.5萬B.支付37.5萬C.收入50萬D.支付50萬【答案】C72、關于時間序列正確的描述是（）。A.平穩時間序列任何兩期之間的協方差值均不依賴于時間變動B.平穩時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動C.非平衡時間序列對于金融經濟研究沒有參考價值D.平穩時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動【答案】A73、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C74、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續期間標的指數下跌21％，期末指數下跌30％B.存續期間標的指數上升10％，期末指數上升30％C.存續期間標的指數下跌30％，期末指數上升10％D.存續期間標的指數上升30％，期末指數下跌10％【答案】A75、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B76、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C77、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據此回答下列三題。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C78、內幕信息應包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C79、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現出較強的國際聯動性價格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D80、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D81、區間浮動利率票據是普通債券與（）的組合。A.利率期貨B.利率期權C.利率遠期D.利率互換【答案】B82、場內金融工具的特點不包括（）。A.通常是標準化的B.在交易所內交易C.有較好的流動性D.交易成本較高【答案】D83、中國人民銀行開設常設借貸便利的目的在于，滿足金融機構期限較長的大額流動性需求，其期限一般為（）。A.1～3個月B.3～6個月C.6～9個月D.9～12個月【答案】A84、廣義貨幣供應量M1不包括()。A.現金B.活期存款C.大額定期存款D.企業定期存款【答案】C85、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據此回答以下四題91-94。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C86、如果美元指數報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C87、2014年8月至11月，美國新增非農就業人數呈現穩步上升趨勢，美國經濟穩健復蘇。當時市場對于美聯儲__________預期大幅上升，使得美元指數__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）A.提前加息；沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫【答案】B88、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C89、假定標的物為不支付紅利的股票，其現在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C90、蛛網模型作為一種動態均衡分析用來解釋生產周期較長的商品在失去均衡時的波動狀況，在現實經濟生活中，最容易出現發散型蛛網波動的商品是()A.汽車B.豬肉C.黃金D.服裝【答案】B多選題（共50題）1、場外期權一方通常根據另一方的特定需求來設計場外期權合約。通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關于場外期權的甲方說法正確的有（）。A.甲方只能是期權的買方B.甲方可以用期權來對沖風險C.甲方沒法通過期權承擔風險來謀取收益D.假如通過場內期權，甲方滿足既定需求的成本更高【答案】BD2、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險D.即使點價策略失誤，基差買方可以規避價格風險【答案】AC3、以下屬于農產品生產特點的是()。A.差異性B.地域性C.季節性D.波動性【答案】BCD4、基差買方管理敞口風險的主要措施包括（）。A.一次性點價策略，結束基差交易B.及時在期貨市場進行相應的套期保值交易C.運用期權工具對點價策略進行保護D.分批點價策略，減少虧損【答案】ABCD5、檢驗時間序列的平穩性的方法是（）。A.t檢驗B.DF檢驗C.F檢驗D.ADF檢驗【答案】BD6、波浪理論應用中的困難，即容易出現錯誤的地方，包括（）。?A.浪的變形并不一定嚴格遵守簡單8浪結構B.每一個浪所處的層次的確定具有較大難度C.每一個層次的浪的起始點的確認具有較大難度D.每一個浪的高度具有不確定性【答案】ABC7、在基差交易中，基差買方可以（）。A.買入升貼水B.賣出升貼水C.擁有點價權利D.確定現貨價格【答案】AC8、2011年10月11同，美國參議院通過了《2011年貨幣匯率監督改革法案》，A.來華的美國游客B.購買美國商品的中國消費者C.購買中國商品的美國消費者D.中國對美出口企業【答案】ACD9、DireCtionAlMovementInDex(DMI)直譯為方向移動指數，由一系列指標構成，包括()。A.ADXRB.ADXC.+DID.DX【答案】ABCD10、下列關于利率的描述正確的有（）。A.利率越低，股票價格水平越高B.利率越低，股票價格水平越低C.利率低，意味著企業的生產成本和融資成本低D.利率低，資金傾向于流入股票市場推高股票指數【答案】ACD11、在分析影響塑料期貨價格的因素時，須密切關注（）。A.原油價格走勢B.需求的季節性變動C.下游企業產品的利潤空間D.庫存情況【答案】ABCD12、下列有關技術分析在期貨市場與其他市場上的應用差異的敘述，正確的有()。A.期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現貨市場，技術分析更為重要B.分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續處理或者編制指數C.期貨市場上的持倉量是經常變動的，而股票流通在外的份額數通常是已知的D.支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術意義也相對較大【答案】ABC13、收益增強型股指聯結票據中，為了產生高出的利息現金流，通常需要在票據中嵌入（）。A.股指期權空頭B.股指期權多頭C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】AC14、關于波動率及其應用，以下描述正確的有()。A.利用期貨價格的波動性和成交持倉量的關系可判斷行情走勢B.某段時期的波動率處于極低的位置預示著行情可能出現轉折C.可以利用期貨價格波動率的均值回復性進行行情研判D.可以利用波動率指數對多個品種的影響進行投資決策【答案】ABCD15、下列屬于定性分析方法的是（）。A.季節性分析法B.經濟周期分析法C.計量分析方法D.平衡表法【答案】ABD16、金融機構在進行一些經濟活動的過程中會承擔一定的風險，這些活動包括（）。A.設計各種類型的金融工具B.為客戶提供風險管理服務C.為客戶提供資產管理服務D.發行各種類型的金融產品【答案】ABCD17、基差定價交易過程中，買方叫價交易的交易流程包括（）。A.采購環節B.套期保值環節C.貿易環節D.點價環節【答案】ABCD18、下列屬于高頻交易策略的有（）。A.流動性交易策略B.市場微觀結構交易策略C.事件交易策略D.統計套利策略【答案】ABCD19、關于股票回購，下列說法止確的是()。A.回購的股票可直接注銷，也可作為庫減股用J公司股票期權、R工福利計劃、拄行可轉換債券B.股票回購分為公開市場回購和要約回購C.通常，股份回購會導致公司股價上漲D.股份回蚋改變了原有供求平衡是導致回購后股價上漲的原因【答案】ABCD20、下列關于B-S-M定價模型基本假設的內容中正確的有（）。A.期權有效期內，無風險利率r和預期收益率μ是常數，投資者可以以無風險利率無限制借入或貸出資金B.標的資產的價格波動率為常數C.無套利市場D.標的資產可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空【答案】ABCD21、關于國債期貨的套期保值效果，下列說法正確的是（）。A.金融債利率風險上的期限結構和國債期貨相似，因此利率風險能得到較好對沖B.對含有贖回權的債券的套期保值效果不是很好，因為國債期貨無法對沖該債券中的提前贖回權C.利用國債期貨通過β來整體套期保值信用債券的效果相對比較好D.利用國債期貨不能有效對沖央票的利率風險【答案】ABD22、可采用B-S-M模型定價的歐式期權有（）。A.股指期權B.存續期內支付紅利的股票期貨期權C.權證D.貨幣期權【答案】ABCD23、致使柴油的需求曲線向右移的情形足()。A.農用車消費增加B.柴油價格下降C.柴油生產成本降低D.政府補貼春耕用油【答案】AD24、以下關于程序化交易，說法正確的是（）。A.實盤交易結果可能與回測結果出現較大差異B.回測結果中的最大回撤不能保證未來不會出現更大的回撤C.沖擊成本和滑點是導致買盤結果和回測結果不一致的重要原因D.參數優化能夠提高程序化交易的績效，但要注意避免參數高原【答案】ABC25、下列()屬于中央田債登記結算公司推出的債券市場指數A.中債全指數族B.中債成分指數族C.國債指數D.中債定制指數族【答案】ABD26、利率類結構化產品是由固定收益證券和金融衍生工具構成，其中的金融衍生工具以（）為標的。A.互換利率B.債券價格C.基準利率D.股票指數【答案】ABC27、下列屬于場外期權條款的項目的有（）。A.合約到期日B.合約基準日C.合約乘數D.合約標的【答案】ABCD28、在基差定價交易中，影響升貼水定價的因素有（）。A.現貨市場的供求狀況B.銀行利息C.倉儲費用D.運費【答案】ABCD29、平穩性隨機過程需滿足的條件有（）。A.任何兩期之間的協方差值不依賴于時間B.均值和方差不隨時間的改變而改變C.任何兩期之間的協方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度D.隨機變量是連續的【答案】AB30、下列屬于被動算法交易的有（）。A.量化對沖策略B.統計套利策略C.時間加權平均價格（TWAP）策略D.成交量加權平均價格（VWAP）策略【答案】CD31、下列屬于量化交易所需控制機制的必備條件的有（）。A.當系統或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現存的訂單B.立即開展量化交易C.防止提交任何新的訂單信息D.立即斷開量化交易【答案】ACD32、高頻交易的特征為（）。A.采用低延遲信息技術B.采用低延遲數據C.以很高的頻率做交易D.和程序化交易相同【答案】AB33、期貨現貨互轉套利策略的基本操作模式包括（）。A.用股票組合復制標的指數B.當標的指數和股指期貨出現逆價差達到一定水準時，將股票現貨頭寸全部出清C.以10％左右的出清后的資金轉換為期貨，其他約90％的資金可以收取固定收益D.待期貨的相對價格低估出現負價差時再全部轉回股票現貨【答案】ABC34、運用期權工具對點價策略進行保護的優點不包括（）。A.在規避價格波動風險的同時也規避掉了價格向有利于自身方向發展的獲利機會B.既能保住點價獲益的機會，又能規避價格不利時的風險C.風險損失完全控制在已知的范圍之內D.買入期權需要繳納權利金，賣出期權在期貨價格大幅波動時保值效果有限【答案】AD35、2月10日，某機構投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2．360元/份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權策略。下列說法正確的是()。A.假設市場上存在2月份到期執行價格為2.3元的看跌期權，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權