內容目錄需求端：光伏快速發展增量顯著下游需求以玻璃為主，2020

年底光伏和汽車玻璃約束政策放開光伏玻璃：有望構成未來純堿需求主要增量以裝機量為口徑進行的測算以光伏玻璃新增產能為口徑進行的測算平板玻璃：當前純堿最大下游，為純堿留出上行空間日用玻璃及其他：未來有望平穩發展海外天然堿影響進出口，增量有限需求端：光伏快速發展增量顯著1.

下游需求以玻璃為主，2020

年底光伏和汽車玻璃約束政策放開對于國內而言，我國純堿下游應用領域主要為進行玻璃生產，包括平板玻璃、光伏玻璃以及日用玻璃等，在玻璃制程中純堿主要是作為澄清劑除去生產過程中玻璃液產生的氣泡，此外受熱釋放出氣體，對玻璃容體產生攪拌作用。生產1

噸玻璃理論上需要0.2

噸純堿，但根據百川盈孚，由于在運輸以及生產過程中的損耗，實際生產中玻璃對純堿的單耗約0.23

左右。圖9：玻璃制程圖

1內容目錄需求端：光伏快速發展增量顯著需求端：光伏快速發展增量純堿下游玻璃主要包括平板玻璃、日用玻璃以及光伏玻璃。根據百川盈孚，2020

年包括平板玻璃、日用玻璃以及光伏玻璃在內的玻璃生產需求占我國純堿需求的

67.4%，其中三者分別占比

44.2%、15.3%以及

7.89%，共同構成純堿需求的主要部分。除此以外，純堿的其余應用領域，如硅酸鹽、焦亞硫酸鈉、洗滌劑等則均占比較小且分布較為平均。圖

10：2020

年我國純堿下游分布我國平板玻璃與純堿產量增速間的相對關系同純堿價格走勢具有較強相關性。根據百川盈孚，2020

年平板玻璃、日用玻璃以及光伏玻璃共占我國純堿總需求的

67.4%，分別占比

44.2%、15.3%以及

7.89%。觀察歷史數據可以發現，2020

年以前，在平板玻璃產量增速高于純堿產量增速的時間區間中（底色為橙區間），我國純堿價格大概率呈中樞上升趨勢，而在平板玻璃產量增速低于純堿產量增速的時間區間（底色為藍區間）中我國純堿價格則呈現中樞下降趨勢。2020

年在席卷全球的新冠疫情影響下，上述相關性變弱，但隨著全球疫情趨向常態化，未來光伏玻璃及平板玻璃合計產量增速與純堿產量間的相對大小有望對我國純堿行業發展以及純堿價格走勢產生較大影響。平板玻璃,44.2%光伏玻璃,

7.9%日用玻璃,15.3%近年來，隨著光伏行業的快速發展，包括光伏玻璃在內的玻璃產品需求在純堿全部下游中的占比呈逐步上升的態勢，根據百川盈孚，已經從

2016

年的

54.0%增至

2020

年的

67.4%，而隨著“碳中和”目標的實現過程逐步推進以及未來光伏行業的迅速發展，未來純堿需求有望迎來更快增長。圖

11：近年純堿下游分布變化 小蘇打,

2.0%

其他,

10.8%燒堿,

1.0%白炭黑,

0.3%氧化鋁,

1.1%磷酸鹽,

3.1%兩鈉,

1.9%洗滌劑,

2.9%焦亞硫酸鈉,4.3%硅酸鹽,

5.1%100%80%60%40%20%0%20162017201820192020白炭黑焦亞硫酸鈉氧化鋁硅酸鹽其他磷酸鹽光伏玻璃小蘇打兩鈉日用玻璃燒堿洗滌劑平板玻璃2純堿下游玻璃主要包括平板玻璃、日用玻璃以及光伏玻璃。根據百川圖

12：我國平板玻璃與純堿產量增速及純堿價格關系前期玻璃產能發展受束，未來光伏玻璃及汽車玻璃約束將放開。2013

年國務院發布《國務院關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》，鼓勵包含平板玻璃等行業進行產能等量或減量臵換。2017

年

12

月我國工業和信息化部印發《鋼鐵水泥玻璃行業產能臵換實施辦法》，并在2018

年8

月聯合發改委發布《關于嚴肅產能臵換

嚴禁水泥平板玻璃行業新增產能的通知》，進一步在實際執行層面進行細化。2020

年

1

月，在工信部發布的《最新水泥行業產能臵換實施辦法操作問答》中明確將光伏玻璃納入產能過剩的平板玻璃范圍，對玻璃行業產能的限制范圍進一步擴大。但根據搜狐網，2020

年

11

月

3

日，晶澳、隆基、天合等六大組件巨頭聯合發聲，呼吁放開對光伏玻璃產能擴張的限制，2020

年

12

月發布的《水泥玻璃行業產能臵換實施辦法（修訂稿）》中光伏壓延玻璃和汽車玻璃項目被排除在需要制定產能臵換方案的政策約束對象之外。-20%-10%0%10%20%30%40%-1200-60006001200180024002006/01

2007/10

2009/072011/042013/012014/10

2016/07

2018/04

2020/01平板玻璃產量累計同比（%）（右軸）輕質純堿價格（元/噸）純堿產量累計同比（%）（右軸）3圖12：我國平板玻璃與純堿產量增速及純堿價格關系前期玻璃產4表

3：我國近年與玻璃行業產能相關政策發布時間發布單位相關文件相關內容及原文2013年10

月國務院《國務院關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》“〃〃〃

堅決淘汰落后產能。分解落實年度目標，在提前一年完成“十二五”鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等重點行業淘汰落后產能目標任務基礎上，通過提高財政獎勵標準，落實等量或減量臵換方案等措施，鼓勵地方提高淘汰落后產能標準，2015

年底前再淘汰煉鐵

1500

萬噸、煉鋼

1500

萬噸、水泥（熟料及粉磨能力）1

億噸、平板玻璃

2000

萬重量箱。〃〃〃”2017年12

月工業和信息化部《水泥玻璃行業產能臵換實施辦法》（1）平板玻璃項目延續原辦法的臵換比例，位于國家規定的環境敏感區的建設項目，需臵換淘汰的產能數量按不低于建設項目的

1.25

倍予以核定，其他地區實施等量臵換。（2）新上熔窯能力不超過

150

噸/天的工業玻璃項目可不制定產能臵換方案。為鼓勵企業開發生產工業用高端平板玻璃，實施辦法明確新上工業玻璃項目，熔窯能力不超過

150

噸/天的，可不制定產能臵換方案。2018年8

月工業和信息化部聯合發展改革委《關于嚴肅產能臵換

嚴禁水泥平板玻璃行業新增產能的通知》要求源頭把關，嚴禁備案新增產能項目。各地負責建設項目備案的部門要嚴格把好水泥熟料、平板玻璃建設項目備案源頭關口，不得以其他任何名義、任何方式備案新增水泥熟料、平板玻璃產能的建設項目；各相關部門和機構不得辦理土地供應、能評、環評審批和新增授信支持等相關業務。對確有必要新建的水泥熟料、平板玻璃建設項目，必須嚴格實施等量或減量臵換，需持有經當地省級工業和信息化主管部門公告的產能臵換方案。2020年1

月工業和信息化部《水泥玻璃行業產能臵換實施辦法操作問答》“`〃〃〃

哪些情形須制定產能臵換方案？

1.新建水泥熟料、平板玻璃(含光伏玻璃、汽車玻璃等工業玻璃原片)項目；〃〃〃

”2020年12

月工業和信息化部《水泥玻璃行業產能臵換實施辦法(修訂稿)》“〃〃〃〃第四條下列情形可不制定產能臵換方案：〃〃〃（四）光伏壓延玻璃和汽車玻璃項目可不制定產能臵換方案，但新建項目應委托全國性的行業組織或中介機構召開聽證會，論證項目建設的必要性、技術先進性、能耗水平、環保水平等，并公告項目信息（附件

1），項目建成投產后企業履行承諾不生產建筑玻璃。〃〃〃”2.2.

光伏玻璃：有望構成未來純堿需求主要增量光伏玻璃為光伏組件必備材料。光伏玻璃又稱超白玻璃，是一種超透明低鐵玻璃，作為光伏組件的上游原料主要作用是保護太陽能電池基體免遭惡劣環境因素破壞，同時不影響其對光能的吸收，是晶硅光伏組件生產的必備材料。根據所使用光伏玻璃數量的不同，光伏組件又可分為單玻光伏組件和雙玻光伏組件兩類，其中雙玻光伏組件就是指由兩片玻璃和太陽能電池片組成復合層，電池片之間由導線串、并聯匯集到引線端所形成的光伏電池組件。由于早期雙玻組件重量大、不便搬運、功率損失較大，使用成本更低的有機材料背板的單玻組件一直是市場主流，然而隨著近年來技術的不斷進步，衰減度更低、耐磨性更強的雙玻光伏組件的普及度逐步提升，滲透率逐年提高。4表3：我國近年與玻璃行業產能相關政策發布時間發布單位相關圖13：單玻及雙玻光伏組件結構近年來我國光伏行業快速發展。根據光伏行業協會，截至

2020

年我國光伏市場累計裝機量為

253GW，中國光伏新增裝機已連續八年全球第一，光伏累計裝機已連續六年全球第一，并基本實現全產業鏈國產化，在全球范圍內優勢顯著。未來光伏行業有望迎來快速發展。除中國外，日本、歐盟等國家和地區均提出了相應的減排政策，以光伏發電為代表的可再生能源行業的發展大概率將上升至空前的戰略高度。在當前“碳達峰、碳中和”大目標背景下，“十四五”期間我國光伏市場有望迎來市場化建設高峰，從而對相關產業提供較大發展助力。在對光伏行業需求進行測算時，需要考慮單玻組件和雙玻組件各自所形成的需求，同時也要考慮下游光伏玻璃產線投放進度，我們以裝機量和日熔量兩個口徑測算光伏對純堿需求的拉動。2.2.1.

以裝機量為口徑進行的測算首先是玻璃面積，相較于小尺寸硅片而言，大尺寸硅片在生產成本和效率等方面具有比較優勢。根據北極星太陽能光伏網，近年來硅片邊距已經從

100mm

逐漸增加至

210mm，特別是2018

年以后市場上出現邊距

158.75mm

的

G1

方單晶和邊距

166mm

的

M6

大硅片，

2020年以來具有更高性價比的

M6

硅片開始得到下游認可，產能快速提升并成為主流尺寸硅片。未來，整體供應鏈也將繼續轉向更大尺寸的硅片（M10/G12），根據光伏協會預測，2021

年M6

硅片占比將超過

60%，到

2022

年，M10、G12

合計市占率將達到

55%，未來三年硅片市場將呈現多種尺寸需求共存的格局。在進行光伏需求測算時，我們以邊距

166mm

的

M6硅片的尺寸為依據進行保守測算。圖

14：1981-2020

年硅片邊距變化趨勢硅片邊距（mm）硅片邊距（mm）250200150100500198120122013201820182018201820182019201920192020

20205圖13：單玻及雙玻光伏組件結構近年來我國光伏行業快速發展。6其次玻璃厚度，根據北極星太陽能光伏網，傳統單玻組件所使用玻璃厚度為單片3.2mm，雙玻組件常見玻璃厚度為單片

2.5mm

以及

2.0mm，其中當前主流厚度為

2.5mm，但為實現減少重量以及降低成本的目的，目前已有向

2.0mm

甚至更薄的1.6mm

玻璃發展的趨勢。根據索比光伏網，隨著

2.0mm

厚度的光伏玻璃生產技術逐漸成熟，其使用量將逐步增加。根據彩虹新能源

2020

年

7

月的自愿披露，2020

年上半年公司薄型光伏玻璃量產開發取得重大突破，薄型光伏玻璃產品通過國內前十大用戶認證，并已向主流客戶實現批量銷售，薄型光伏玻璃產品產銷量大幅上升。因此，在對光伏玻璃未來所形成需求進行測算時，我們預測2021-2023

年2.0mm

厚度的薄型光伏玻璃在全部雙玻組件所使用玻璃中的占比分別為80%、70%、60%，而對于單玻組件而言，將

3.2mm

作為所使用玻璃厚度的測算依據。考慮雙玻組件的發電增益。由于正反面都安裝了光伏玻璃，同單玻組件相比，除了正面直射的太陽光，當太陽光照到雙玻組件的時候，部分被周圍環境反射到組件背面的光線也可以被電池吸收進行發電，因此具有一定電量增益。根據北極星太陽能光伏網，目前雙玻組件發電增益約為

5%-30%，參考搜狐網

2021年

1

月報道，晶澳雙面雙玻組件在實證中發電增益已達

23%，同時考慮不同廠家雙玻組件發電增益會有區別，我們取

20%作為

2021-2023

年雙玻組件發電增益測算假設值。光伏組件尺寸方面，根據索比光伏網，目前應用于電站的光伏組件通常分為兩種板型：60片串聯（6*10）和

72

片串聯（6*12）。若完全使用單層或雙層光伏玻璃，每新增

1GW

光伏裝機量，標準60

片及標準72

片光伏組件將分別對單玻組件所使用3.2mm

玻璃形成4.52/4.56萬噸需求，對雙玻組件所使用

2.5mm

玻璃形成

11.76/11.88

萬噸需求，對雙玻組件所使用2.0mm

玻璃形成

9.41/9.50萬噸需求。表

4：單

GW

新增光伏裝機量對玻璃需求測算標準

60

片標準

72

片尺寸（mm）1650*9921956*991面積（平方米）1.63681.9384測算平均功率（W）290340雙面玻璃平均增益（%）20%20%雙玻組件所需玻璃（塊）22單玻需求（萬平方米/GW）564.41570.12雙面雙玻需求（萬平方米/GW）940.69950.19玻璃密度（噸/立方米）2.52.5玻璃需求（3.2mm）（萬噸）4.524.56玻璃需求（2.5mm）（萬噸）11.7611.88玻璃需求（2.0mm）（萬噸）9.419.50根據光伏行業協會預計，2021

年全球光伏總裝機量將達到

150-170GW，創歷史新高。此外BNEF、IHS

等機構均預測

2021

年全球光伏裝機規模將超過

150GW。根據

CPIA預測，此后全球新增裝機量將繼續快速上升，到

2025年有望達到

270-330GW。6其次玻璃厚度，根據北極星太陽能光伏網，傳統單玻組件所使用玻圖

15：未來全球新增光伏裝機量預測結合玻璃制程中純堿單耗

0.23，可得以下測算結果。其中，根據北極星太陽能光伏網，2020年我國雙玻組件滲透率接近

30%，而隨著行業成熟度的不斷提高，2021

年雙玻組件滲透率有望達

40%，到2025

年有望達到

60%。綜上可得，2021-2023

年光伏玻璃對我國純堿的需求量有望分別達到

254/332/412

萬噸，需求增量空間廣闊。表

5：2020-2023

年光伏玻璃對純堿需求模擬及測算20202021E2022E2023E裝機量預期（GW）130160200240雙面組件滲透率（%）30%40%45%50%雙面組件中

2.5mm

玻璃用量占比（

%）90%80%70%60%單玻組件所形成玻璃需求（萬噸）412.97435.66499.19544.57雙玻組件所形成玻璃需求（萬噸）453.96726.10999.801304.71全球光伏玻璃對純堿需求（萬噸）199.39267.20344.77425.34全球光伏玻璃對純堿需求增量（萬噸）50.7167.8177.5680.57對應國內純堿需求（萬噸）186.37254.18331.75412.312.2.2.

以光伏玻璃新增產能為口徑進行的測算未來兩年我國新增光伏玻璃產能較多，根據整理，2021

年我國光伏玻璃新增日熔量約

3.6萬噸，若按擬投產時間加權計算，保守預計將形成對純堿約

85.7

萬噸的新增需求。35030025020015010050020112013201520172019202120232025保守情況（GW）樂觀情況（GW）7圖15：未來全球新增光伏裝機量預測結合玻璃制程中純堿單耗表

6：2021

年擬新增光伏玻璃產能序號企業名稱計劃日熔量（噸/日）窯爐概述預計點火時間1安徽福萊特4*1200一窯六線2021

年各季度一條2福萊特（越南）1000一窯四線2021Q13信義光能4*1000一窯四線2021

年各季度一條4信義光能（馬來西亞）2*1000一窯四線2021H1/2021H25安徽盛世新能源材料科技有限公司320一窯兩線2021

年

1

月已點火6安徽盛世新能源材料科技有限公司1200一窯五線2021Q47南玻2*1200一窯五線2021Q48鳳陽硅谷智能2*650一窯五線2021Q29江西贛悅光伏玻璃有限公司600一窯四線2021年5

月10金晶科技600一窯三線2021年6

月11中建材（合肥）750一窯五線2021年8

月12中建材桐城1200一窯五線2021年11

月13中建材（宜興）1000一窯五線2021

年

12

月底14秦皇島北方玻璃880一窯五線2021

年

12

月底15凱盛晶華玻璃900一窯五線2021H216安徽蚌埠德力光能材料有限公司150一窯一線2021年8

月17安徽蚌埠德力光能材料有限公司1000一窯五線2021年12

月18彩虹合肥光伏有限公司850一窯五線2021年6-7

月19廣西新福興硅科技有限公司1200一窯四線2021年8

月20湖南巨強再生資源科技發展有限公司300一窯兩線2021Q321拓日新能300一窯兩線2021

年22河北唐山金信太陽能玻璃有限公司2*1000一窯四線2021

年

12

月底23河北唐山金信太陽能玻璃有限公司250一窯兩線2021

年

1

月已點火24旗濱集團1200一窯六線2021Q325旗濱集團1200一窯三線2021

年

12

月底26湖北明弘玻璃1000一窯五線2021年10-11

月27湖北億鈞耀能新材股份公司2*1200一窯四線2021

年

12

月底28湖北長利玻璃1200一窯八線2021

年

12

月底合計日熔量（噸/日）36000加權（噸/日）10212.58綜合以上兩種口徑，我們保守測算

2021-2023

年我國光伏玻璃對純堿的需求量較前一年分別增長

68/78/81

萬噸，2023

年有望達到

412

萬噸的水平。表6：2021年擬新增光伏玻璃產能序號企業名稱計劃日熔量平板玻璃又稱白片玻璃或凈片玻璃，表面光滑、透明度高，主要用來裝配門窗，按照生產工藝不同主要分為浮法玻璃、引上法平板玻璃和平拉法平板玻璃。其中浮法是英國皮爾金頓公司于

1959

年研究成功的新工藝，由于產品表面堅硬、平整，反光后物體不失真，而且隔熱保溫性能及隔音降噪性都優于其他工藝制得的平板玻璃，平板玻璃一般用于民用建筑、商店、飯店、辦公大樓、機場、車站等建筑物的門窗、櫥窗及制鏡等，根據國家統計局，2016

年我國房屋新開工面積增速由

2015

年的負值轉正至

8.08%，此后中樞上升，未來隨著工程進度的逐步推進，將對平板玻璃形成較強剛需，我國平板玻璃行業也將面臨需求提振。圖

17：我國房屋新開工及施工面積及增速平板玻璃-純堿價差近期處高位，為純堿價格帶來空間。根據卓創資訊，2020

年

6

月以來，我國平板玻璃-純堿價差中樞迅速上升，從

2020

年

5

月約

1000

元/噸的低位迅速增至

2021年

1月各地平均約

1868

元/噸的歷史高位，平板玻璃廠商盈利空間及盈利能力以較快速度提高，逐漸增厚的玻璃利潤也將提高玻璃企業對成本上漲的容忍能力，有望為純堿價格帶來更大空間。40%0201620172018201920202.3.

平板玻璃：當前純堿最大下游，為純堿留出上行空間平板玻璃作為純堿的傳統下游，始終是純堿的第一大應用領域。根據百川盈孚，2016-2019年其在全部下游中占比始終高于

45%，2020

年在光伏玻璃需求的增長下占比略降至

44.2%，但仍為純堿第一大需求領域。圖

16：平板玻璃對純堿需求量及占比平板玻璃需求量（萬噸） 占比（%）（右軸）1600 55%120050%80045%400-20%-10%0%10%20%30%40%50%-40-200204060801001999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

2015

2017

2019房屋新開工面積（萬平方米）房屋新開工面積同比（%）（右軸）房屋施工面積（萬平方米）房屋施工面積同比（%）（右軸）9平板玻璃又稱白片玻璃或凈片玻璃，表面光滑、透明度高，主要用來圖18：我國各地區平板玻璃價差在平板玻璃中，浮法為主要生產工藝。根據中國建筑玻璃與工業玻璃協會，

2020

年浮法玻璃產量在全部平板玻璃中占比

64.2%，是當前主流玻璃生產工藝。圖

19：浮法玻璃及其他平板玻璃產量及增速 在經歷了前期的高速增長期后，2015

年以后我國浮法玻璃產能增速開始趨穩，根據

Wind，2014-2020

年產能CAGR

為

2.89%，2020

年我國浮法玻璃產能

14.0

億重量箱，同比+3.57%，延續了此前的穩定增長態勢。而在產能利用率方面，伴隨著產能增速趨穩，我國浮法玻璃產能利用率也開始保持穩定。根據

Wind，2015

年至今我國浮法玻璃產能利用率始終在

65%-75%區間波動，行業發展已經進入較為平穩的階段。圖

20：我國浮法玻璃產能及增速圖

21：我國浮法玻璃產能利用率200015001000500025002009/122011/122013/122015/122017/122019/12華北地區價差（元/噸）華南地區價差（元/噸）華東地區價差（元/噸）華中地區價差（元/噸）-20%-10%0%10%20%30%40%-50000-2500002500050000750001000002008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020其他平板玻璃產量（萬重量箱）浮法玻璃產量同比（%）（右軸）浮法玻璃產量（萬重量箱）其他平板玻璃產量同比（%）（右軸）0%4%8%12%16%20%0481216200620082010201220142016

20182020浮法玻璃產能（億重量箱）浮法玻璃產能同比（%）（右軸）60%70%80%90%100%2005-072008-032010-112013-072016-03

2018-11浮法玻璃產能利用率（%）10圖18：我國各地區平板玻璃價差在平板玻璃中，浮法為主要生產根據百川盈孚，截止目前，2021

年我國擬新增浮法玻璃產線共有

18

條，按各自計劃點火時間加權計算，2021年新增浮法玻璃產能約

6067

噸/日，即新增浮法玻璃產能約

0.36

億重量箱，相較于

2020

年產能同比+2.60%，由于

2022

年以后新增浮法玻璃產能不確定性較大，因此保守預測

2022-2023

年我國浮法玻璃產能不變。而對未來產能利用率進行預測時，根據Wind，2020

年我國浮法玻璃平均月度開工率約為

66.7%，2021

年

1

月我國浮法玻璃產能利用率為

68.8%，進一步參考

2015

年至今

65%-75%的波動區間，我們預計

2021-2023

年浮法玻璃產能利用率穩定在

68%的水平。表

7：2021

年擬新增浮法玻璃產能地區省份企業產線（噸/日）計劃點火時間華東江蘇臺玻東海玻璃有限公司東海一線

8002021年4-5

月江蘇宿遷中玻電子玻璃有限公司宿遷二線

6002021年3

月華北河北河北潤安建材有限公司遷安一線

7002021

年初河北河北長城玻璃有限公司長城七線

8002021年5

月華中湖北荊州億均玻璃有限公司（收購的明達武漢產線）武漢線

7002021

年

1

月中下旬河南河南安彩玻璃有限公司搬遷線

6002021

年

1

月底河南中聯玻璃有限公司搬遷二線

6002021年6

月華南廣東臺玻華南玻璃有限公司臺玻華南一線

7002021年5-6

月廣東明軒玻璃有限公司陽江三線

700預計

1

月上旬復產點火福建福建龍泰實業玻璃有限公司龍巖一線

7002021

年內福耀玻璃福清浮法有限公司福耀三線

6002021

年內復產點火貴州畢節明鈞玻璃有限公司明鈞三線

12002021

年年底貴州黔玻新材料有限公司凱里一線

12502021

年第四季度西南重慶福耀玻璃（重慶）有限公司萬盛二線

6002021

年

10

月復產點火東北黑龍江中建材佳星玻璃（黑龍江）有限公司500t/d

薄膜玻璃生產線2021年3

月遼寧中玻（朝陽）新材料有限公司臵換產線

9002021年10

月凌海聚源微晶新材料有限公司380

噸/日浮法玻璃生產線2021

年年底本溪玉晶玻璃有限公司本溪玉晶

3#線

6002021

年

1

月初加權合計6066.6711綜合上述分析與假設，可以得出

2021

年我國浮法玻璃產量預測值為

4892

萬噸，此后保守預測保持穩定，若按玻璃制程中純堿單耗

0.23

測算，則

2021-2023

年我國浮法玻璃需求將穩定在

1125萬噸的水平。表

8：2020-2023

年浮法玻璃對純堿需求模擬及測算20202021E2022E2023E浮法玻璃產能（億重量箱）14.0214.3914.3914.39浮法玻璃產能增速（%）3.57%2.60%0.00%0.00%浮法玻璃產能利用率67%68%68%68%浮法玻璃產量（萬噸）4677489248924892浮法玻璃對純堿需求（萬噸）1076112511251125對于除浮法玻璃外的其余工藝平板玻璃，根據中國建筑玻璃與工業玻璃協會，2020

年剔除浮法玻璃外的平板玻璃產量約為

3.39

億重量箱，同比+9.45%，我們保守假設

2021-2023

年除浮法玻璃外的平板玻璃產量以

1.50%的增速平穩增長。根據百川盈孚，截止目前，2021年我國擬新增浮法玻璃產線共圖

22：除浮法玻璃外的平板玻璃產量及增速綜上，預計

2021-2023

年我國平板玻璃對純堿需求分別為

1521/1527/1533

萬噸。表

9：2020-2023

年平板玻璃對純堿需求模擬及測算20202021E2022E2023E浮法玻璃產量（萬噸）4677489248924892浮法玻璃對純堿需求（萬噸）1076112511251125其他玻璃產量（萬噸）1695172117461773其他玻璃對純堿需求（萬噸）390396402408平板玻璃對純堿需求（萬噸）14661521152715332.4.

日用玻璃及其他：未來有望平穩發展日用玻璃構成了純堿的玻璃需求另一大主要部分，由于百川盈孚所統計的

2020

年日用玻璃對純堿的需求量中新納入了包裝玻璃需求部分，統計口徑發生變化，若我們以國家統計局披露的

2020

年日用玻璃制品產量及其對純堿的單耗進行測算，則

2020

年不含包裝玻璃的日用玻璃對純堿需求量約為

168.6

萬噸，對于我國純堿所將面臨需求同樣有著較大影響。圖

23：日用玻璃對純堿需求量及占比近年來在制品厚度輕薄化的發展趨勢下，我國日用玻璃制品產量呈現平穩發展的局面，根據國家統計局，在席卷全球的新冠疫情影響下，2020

年我國日用玻璃制品產量

733.0

萬噸，同比-3.76%，延續了近年來產量的波動態勢。-20%-10%0%10%20%30%40%-20000-100000100002000030000400002008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020其他平板玻璃產量（萬重量箱）其他平板玻璃產量同比（%）（右軸）5%6%8%9%0501507%10020025020162017201820192020日用玻璃（不含包裝玻璃）需求量（萬噸）占比（%）（右軸）12圖22：除浮法玻璃外的平板玻璃產量及增速綜上，預計202圖

24：我國日用玻璃制品產量及增速綜上，我們模擬出

2020

年我國純堿總需求約

2777

萬噸，預計

2021

年我國純堿總需求量約為2900

萬噸，相較于2020

年在新冠疫情席卷全球的大背景下我國純堿總需求量同比+4.43%，此后逐年增長，到

2023

年我國純堿需求有望達

3070

萬噸，其中下游光伏行業的迅速發展有望帶動純堿行業景氣度不斷上行。表

10：2020-2023

年我國純堿總需求模擬及測算20202021E2022E2023E光伏玻璃對純堿需求（萬噸）186254332412平板玻璃對純堿需求（萬噸）1466152115271533日用玻璃制品及其他對純堿需求（萬噸）1125112511251125國內純堿總需求（萬噸）2777290029833070-40%-20%0%20%40%-1600-800080016002000200220042006200820102012201420162018

2020日用玻璃制品產量（萬噸）日用玻璃制品產量同比（%）-16%-8%0%8%-1200-600060020162017201820192020在對未來我國日用玻璃制品對純堿所形成的需求進行測算時，考慮全球疫情逐漸趨穩，日用玻璃產品供給及需求逐漸向常態回歸，參考

2013-2020

年日用玻璃制品產量CAGR

值0.94%，我們保守預測

2021-2023

年日用玻璃對純堿需求保持不變。除去上述分析，由于對于純堿而言除玻璃外的其余下游需求分布較為分散且占比均較小，因此在這里不進行分別討論。根據百川盈孚，2016

年以后該部分下游對純堿需求量之和始終在

950

-1200

萬噸的區間波動，整體而言發展較為平穩。根據卓創資訊預計，由于純堿其他需求主要分布于洗滌劑、食品、無機鹽等成熟度較高的行業，且