1、中國輪胎行業需求端分析及輪胎行業競爭格局發展前景分析圖 一、輪胎行業概況 一次成型技術相比于傳統的兩次成型機，可降低人工工時50%，占地減少50%，效率提升1倍，產品合格率99%，解決了東南亞工廠人工成本不可控特點。 隨著輪胎一次成型技術的國產化和普及，國內的輪胎裝備水平基本和國際接軌。目前國內輪胎質量水平不輸國際二線品牌，性價比超過國際一線品牌。 植入輪胎內的RFID電子標簽，可將壓力、溫度和磨損程度等信息傳至車輛控制系統，推動輪胎售后市場去除中間環節進行直供。渠道是國內的輪胎企業的痛點，RFID電子標簽給國內輪胎企業彎道超車的機會，先商業智能，再智能制造，而且二者可以互為反哺。數據來源：公

2、開資料整理數據來源：公開資料整理 二、需求端 全球輪胎市場規模廣闊，為龍頭公司持續發展提供成長空間。全球輕型車輪胎替換市場需求占比高，復合增速快。數據來源：公開資料整理數據來源：公開資料整理 一線汽車品牌進入壁壘高，國產品牌汽車崛起為配套胎帶來機會。目前國內轎車輪胎市場70%被外資和合資輪胎企業占據，且本土輪胎品牌主要在替換胎；國產品牌汽車近年來銷量快速增加，為具備性價比優勢的本土輪胎品牌進入整車廠商供應鏈提供機會。 中國汽車保有量增速持續高于全球水平，帶動國內替換胎需求增長。 三、格局 第一梯隊：普利司通、米其林、固特異，三家全球市占比38%，地位穩定； 第二梯隊：德國大陸、倍耐力、鄧祿普、

3、韓泰、橫濱、固鉑、東洋、錦湖； 第三梯隊：正新、中策、MRF、三角、耐克森、玲瓏、賽輪等。數據來源：公開資料整理 2019年輪胎企業品牌價值前十名排名企業名稱品牌價 值（$ ）1米其林7232m2普利司通6955m3德國馬牌3408m4鄧祿普2011m5固特異1948m6倍耐力1620m7韓泰1462m8瑪吉斯890m9優科豪馬823m10住友橡膠801m數據來源：公開資料整理 世界Top3企業合計市占比不斷下降，全球Top75中國上榜企業合計市占比不斷上升。目前世界輪胎產業已發展成為一個規模龐大、高度發達的產業，并已進入相對穩定的發展時期。從市場份額來看，亞洲輪胎企業正迅速崛起，尤其是中國地

4、區，增速表現強勁。 中國輪胎行業集中度低，大而不強，內資輪胎巨頭呼之欲出。國內輪胎行業規模龐大，輪胎產量 2005 年起全球第一，輪胎出口量2007 年起全球第一，至今我國輪胎產、出口量仍居世界第一。數據來源：公開資料整理數據來源：公開資料整理 米其林、普利司通等企業在中國建有20多家工廠，主攻中國輪胎中高端市場，占據了中國乘用胎市場70%左右的市場份額，載重胎30%左右的市場份額；中國規模以上輪胎企業達到500多家，主攻中低端市場，爭搶剩余市場份額。 我國單個輪胎企業規模相對較小，即便較大的6000萬條/年產能也遠低于普利司通、 米其林年均 2 億條， 兼并重組可實現企業規模的快速擴張。 四

5、、海外生產優勢 稅收優惠：玲瓏輪胎泰國工廠：企業所得稅率為7%，8免5減半；玲瓏輪胎塞爾維亞工廠：企業所得稅稅率15%，10年免稅；賽輪輪胎越南工廠：企業所得稅率為10%，4免9減半。 降低貿易風險：海外工廠可規避歐美針對中國輪胎的雙反政策；玲瓏輪胎塞爾維亞工廠在自貿區內，與美國等其他國家簽署了自貿協定，有關稅優惠。 獲取成本優勢：地處東南亞的海外工廠靠近天然橡膠產地，有原材料成本優勢。 部分國內輪胎企業的海外（擬在建）產能-半鋼胎(萬條/年)全鋼胎(萬條/年)工程胎(萬噸/年)斜交胎(萬條/年)投產（預 計）時間賽輪越南10001205-已投產賽輪固鉑（越南）-240-2020年中策泰國8502101.230已投產玲瓏泰國1500180-已投產玲瓏塞爾維亞12001602-分三期2021.3/2023.3/2025.3森麒麟泰國1200-已投產雙錢泰國（合資）-1505-已投產三角美國500100-2020年中通用泰國600100-2021年初浦林成山泰國40080-2020年中貴州輪胎泰國-120-2019年底數據來源：公開資