1、外匯基礎(chǔ)培訓(xùn)給我一個支點和一根足夠長的杠桿 我就可以撬動地球。不管您愿意不愿意，經(jīng)濟全球化已經(jīng)悄然來到您的身邊，對于資本投資市場，全球化意味著“機遇”，人們從來沒有擁有像今天這么多的投資選擇；全球化意味著“挑戰(zhàn)”，人們從來沒有面臨這么多無法預(yù)料的投資風(fēng)險；全球化更意味著“創(chuàng)新”，人們不得不打破常規(guī)的思維方式，用創(chuàng)新創(chuàng)造財富。前 言： 外匯市場30多年來從無到有，并成為全球最大的金融交易市場。在中國的內(nèi)地正在上演的這種局面，2001年國家正式開放個人外匯買賣之后，匯民數(shù)量以每年一番的速度增加。 在此平臺上，你可以與全世界的頂尖好手一同競技。 吉姆*羅杰斯曾經(jīng)對索羅斯說：“我就喜歡我們兩個對抗整個

2、世界的感覺，這確實很酷！” 在外匯市場上，無論你身處世界哪個角落，無論你出身何等卑微，無論你的學(xué)歷是否源自名校，這一切都不重要。外匯市場正是個最佳的舞臺。 投資外匯市場將會成為一個潮流。并且會成為家庭理財?shù)囊粋€重要手段。外匯發(fā)展簡史1.金本位體制下的固定匯率制度 時間：十九世紀中葉至1943年 特點：貨幣與黃金掛鉤2.布雷頓森林體系下的固定匯率制度 時間：1944年至1971年 特點：以1盎司黃金=35美元作為匯兌的參照標(biāo)準(zhǔn)；隨著經(jīng)濟增長大大高于黃金產(chǎn)量的增長而廢除3.自由浮動匯率制度 時間：1973年至今 特點：貨幣實行自由兌換，匯率自由浮動外匯保證金與股票買賣比較之八大優(yōu)點：A、 世界性金

3、融市場 國際性外匯市場不可能被部分人士、銀行、外匯商、基金、外匯供需者或國家操縱。根據(jù)“國際貨幣基金會”之統(tǒng)計每日全球成交量接近二兆億美元。 B、 全球性的買賣 每日國際間之外匯買賣以一日24小時，由東方至西方不間斷的進行。就投資則言，幾乎可在任何時刻，隨時根據(jù)新的走勢變化，進行外匯的買賣操作，可絕對的掌握匯率之漲跌，極具投資的方便性。 C、 大眾化的市場 外匯買賣的參與者，有各國之大小銀行，中央銀行、金融機構(gòu)、進出口貿(mào)易商、企業(yè)的投資部門、基金公司甚至于個人，因此不論貧富均有參與買賣的機會。 D、 資金靈活度高，變現(xiàn)性高 在長達近24小時的時段，投資者根據(jù)匯率的波動進行買賣，無論是進場或出場

4、均無時間的限制，而且可因個人的資金調(diào)動隨進將資金匯入或匯出市場，極具變現(xiàn)性和靈活性。 E、 雙向買賣，操作靈活 保證金方式可先買后賣，亦可先賣后買，買賣可設(shè)止損單控制風(fēng)險及獲利單保障利潤，除了匯率波動之獲利外，投資者亦可買進利率較高之貨幣或賣出利率較低的貨幣，以賺取利息。 F、 成本量低，獲利率最大 外匯保證金之額度可擴充至數(shù)十倍大，因此可充分利用財務(wù)杠桿之原理，便利資金的靈活運用。 G、 交易方便，無套牢之苦 外匯保證金的買賣是以電話買賣或網(wǎng)上買賣，因此在近24小時的時間內(nèi)，投資者可任意的選擇出場，不會發(fā)生無法出場而被套牢的風(fēng)險，從而有效控制投資者的資金風(fēng)險。 外匯保證金交易有許多股市不可比

5、擬的優(yōu)點：1、股市只能在白天的特定時段內(nèi)交易，一般為早9:30到下午4:00。尤其是如果您還有自己的工作，那么您將面臨兩難的境地-要么放棄工作，要么退出交易。而外匯保證金交易則每周5天，全天24小時均可以進行交易，您可以在業(yè)余時間的晚上投入到保證金交易中。2、股市中有成百上千種股票，那么選股將是一件很難的事情。而匯市中，貨幣組合非常有限，這可以使您集中精力于這幾個貨幣組合，并很快抓住彵們的脈動。3、股市的交易量比匯市小很多，而且數(shù)以千萬計的非職業(yè)的投資者影響市場的正常運做，使預(yù)測市場的運動變得更難。而匯市是全球最大的金融市場，也包括很多大的參與者-銀行、投資基金、公司和其他金融機構(gòu)。所以，無論

6、多少個人投資者參與到匯市，對價格的影響微乎其微。4、股市的另一個缺點就是在熊市時，投資者無法作為，只能被套。在經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的時候絕大多數(shù)投資者都能獲利，但是經(jīng)濟發(fā)展是交替的，當(dāng)發(fā)展被衰退所代替時，投資者只能持倉不動。而在匯市，無論經(jīng)濟是發(fā)展還是衰退，投資者都可以獲利，這就是外匯保證金的作空機制。外匯市場股票市場交易時間24小時無休固定的交易時間（4小時）交易量3.2萬億美元2000億人民幣獲利牛、熊市獲利機會均等熊市機會少交易機制T+0T+1交易品種主要貨幣（7種）2000只以上交易方式自助終端、電話、互聯(lián)網(wǎng)、柜臺自助終端、電話、互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險國家消亡ST 退市外匯實盤交易和外匯保證金交易的區(qū)別實

7、 盤保證金資 金100%0.5%-5%交易方式單向雙向點差24點(不等)3-6點交易時間9:0017:3024小時標(biāo)價基本價、優(yōu)惠價、大額價、貴賓價、至尊價買入價、賣出價外匯的定義外匯（Foreign Exchange）是國際匯兌的簡稱，指以外國貨幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段，包括信用票據(jù)、支付憑證、有價證券及外匯現(xiàn)鈔等。而我們在次指的外匯實際上指的是匯率，也就是指一國貨幣和另一國貨幣兌換的比率。最常用的貨幣代號： AUD - 澳元 Australian Dollar CAD - 加拿大元 Canadian Dollar EUR - 歐元 Euro JPY - 日元 Japanese Ye

8、n GBP - 英鎊 Great Britain Pound CHF - 瑞士法郎 Swiss Franc USD - 美元 United States DollarXAU -黃金 STP_GLD（Gold ）XAG -白銀 STP_SVR （Silver）外匯交易的主要幣種的特性：美元(1) 超級大國決定美元老大地位，目前是全球各國央行的主要儲備貨幣。政府對貨幣干預(yù)能力強，常操縱美元匯率為自身利益服務(wù)。美元(2) 經(jīng)濟大國受石油價格影響大。英鎊(1) 目前最值錢的貨幣，匯價波動幅度大，操作難度較高。英鎊(2) 與歐洲經(jīng)濟和貨幣聯(lián)盟的關(guān)系，走勢受歐元影響。歐元(1) 走勢穩(wěn)定較符合技術(shù)分析，交

9、易量大，不易被操縱；占美元指數(shù)比重大，美元強弱的風(fēng)向標(biāo)，常充當(dāng)非美貨幣的領(lǐng)軍人物。歐元(2) 歐元區(qū)國家眾多，利益分歧大，經(jīng)濟不平衡，歐共體一體化進程曲折等不安因素較多。日元(1) 經(jīng)常受央行干預(yù)，官員言論對其走勢影響較大。日元(2) 政治上追隨美國，匯率政策受美國影響。澳元(1) 典型的商品貨幣，國際商品價格尤其是黃金價格對其影響大。澳元(2) 高息貨幣，美元利率政策對其影響較大。紐元(1) 商品貨幣，國際商品價格對其影響大。紐元(2) 八大貨幣中利率最高貨幣，美元利率政策對其影響大。加元(1) 經(jīng)濟上與美國關(guān)系密切，相對于其他非美貨幣，美元對該幣種影響較小。加元(2) 石油輸出國，石油上漲

10、對其有利。瑞郎瑞郎(1) 傳統(tǒng)的避險貨幣，政治動蕩對其有利。 (2) 走勢常跟隨歐元，與歐元有兄弟貨幣之稱。外匯市場的交易時間一、世界主要外匯市場目前，世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)，它們敏感地相互影響又各自獨立，形成了全球一體化運作、全天候進行、統(tǒng)一的國際外匯市場。根據(jù)傳統(tǒng)的地域劃分，可分為亞洲、歐洲、北美洲等三大部分，其中，最主要的有亞洲的東京市場，歐洲的倫敦市場，北美洲的紐約市場。其簡單情況可見右表：世界外匯市場交易時間當(dāng)?shù)貢r間北京時間新西蘭惠靈頓市場09:00 17:0004:00 13:00澳大利亞悉尼市場09:00 17:0006:00 1

11、5:00日本東京市場09:00 16:3008:00 15:30新加坡市場09:00 16:0009:00 16:00中國香港地區(qū)市場10:00 17:0010:00 17:00德國法蘭克福市場08:30 17:3014:30 23:30 英國倫敦市場08:30 17:3015:30 (次日)00:30 美國紐約市場09:00 16:0021:00 (次日)04:00 由于各交易市場的時間差異，交易時間一般為每周一凌晨 5點至周六凌晨4點，每天進行 24小時無間斷T+0 交易。 休市時間為周六、周日。另外，外匯交易的其中一種貨幣國家是法定假日時，也為休市時間。 在中國的外匯交易者擁有別的時區(qū)不

12、能比擬的時間優(yōu)勢，就是能夠抓住15點到24點的這個波動最大的時間段，其對于一般的投資者而言都是從事非外匯專業(yè)的工作，下午5點下班到24點這段時間是自由時間，正好可以用來做外匯投資，不必為工作的事情分心。主要貨幣對外匯交易總是以貨幣對的方式出現(xiàn)的，所有與美元兌換的貨幣稱為“主貨幣對”。幾種最主要的貨幣對是: EUR/USD 歐元/美元 GBP/USD 英磅/美元 AUD/USD 澳元/美元 NZD/USD 紐元/美元 USD/JPY 美元/日元 USD/CHF 美元/瑞郎 USD/CAD 美元/加元 XAU/USD 黃金/美元 XAG/USD 白銀/美元不直接與美元兌換的貨幣對稱為“交叉貨幣對”

13、 -( 交叉盤 )例如： EUR/JPY 歐元/日元 GBP/JPY 英鎊/日元直接盤與交叉盤直接盤是指直接與美元發(fā)生兌換關(guān)系的貨幣對。比如： EUR/USD 歐元/美元 GBP/USD 英磅/美元交叉盤是指不直接與美元發(fā)生兌換關(guān)系的貨幣對。比如： EUR/JPY 歐元/日元 GBP/JPY 英鎊/日元直接盤與交叉盤的區(qū)別： 直接盤由于是直接與美元發(fā)生兌換的，所以成本（點差）比較低，交叉盤需要把對應(yīng)幣種先兌換成美元再二次兌換，所以成本比較高。比 如： EUR/JPY(歐元/日元) 須把日元兌換成美元，然后再用美元去購買歐元。所產(chǎn)生的交易成本比較高。小幣種的交叉盤走勢規(guī)律不好把握。建議只做直接盤

14、的貨幣對。外匯交易報價掌握外匯交易報價需要記住兩件事: 第一，首先列示的貨幣是基礎(chǔ)貨幣，其后列示的是計價貨幣 第二，基礎(chǔ)貨幣的價值總是以1為單位。例如： 、美元/日元報價 (79.78/79.81)表示美元是基礎(chǔ)貨幣,日元是計價貨幣. ( Sell / Buy)、歐元/美元報價(1.3006/1.3009)歐元為基礎(chǔ)貨幣,美元是計價貨幣 ( Sell / Buy)基礎(chǔ)貨幣 在所有貨幣對中（如GBP/USD、USD/JPY等)前面的貨幣通常稱為“基礎(chǔ)貨幣”后面的貨幣通常稱為“對應(yīng)貨幣”例如： GBP/USD=1.6140時買入10萬GBP，就是賣出（或支付）16.14萬USD，買進（持有）10萬

15、GBP的意思標(biāo)價方法直接/間接標(biāo)價法： 在兩國貨幣單位折算時，首先要確定以哪個國家的貨幣做標(biāo)準(zhǔn)，由于所選擇的標(biāo)準(zhǔn)不同，便產(chǎn)生了不同的標(biāo)價法直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法。直接標(biāo)價法： 是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計算應(yīng)付若干單位的本國貨幣。如日元采用的是直接標(biāo)價法：美元/日元115.40，美元是單位貨幣，日元是計價貨幣。 在直接標(biāo)價法下，外國貨幣的數(shù)額固定不變，匯率的漲跌都用本國貨幣數(shù)額的變化來表示，如果一定數(shù)額的外國貨幣可以換得比以前更多的本國貨幣，則說明本國的貨幣幣值在下降，叫做外匯匯率上升；反之則稱為外匯匯率下降。所以按直接標(biāo)價法表示的外匯匯率的升降與本國貨幣對外價值的高低成反比關(guān)系。目前，

16、世界上絕大多數(shù)國家的匯率采用直接標(biāo)價法。在國際外匯市場上，日元、瑞郎、加元等均為直接標(biāo)價法。間接標(biāo)價法： 是以一定的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。如歐元采用是間接標(biāo)價法：歐元/美元1.3130，也就是說1歐元可以兌換1.3130美元。歐元為單位貨幣，美元是計價貨幣。 在間接標(biāo)價法下，本國的貨幣數(shù)額固定不變，匯率的漲跌用外國貨幣的數(shù)額來表示。如果一定數(shù)額的本國貨幣所能兌換的外國貨幣的數(shù)額比原來少，說明外國貨幣的幣值上升，而本國貨幣的幣值下降；反之則說明外幣貶值，本幣升值。在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元、紐元等均為間接標(biāo)價法。匯率匯率的定義：外匯匯率(Foreign Excha

17、nge Rate)又稱匯價，是一國貨幣折算成另一國貨幣的比率，通常用兩種貨幣之間的兌換比例來表示。比如：USD/CHF=1.2160，也就是說1美元可以兌換1.2160瑞郎。通常我們所說的什么貨幣多少價位指的就是匯率，比如我們說歐元現(xiàn)在是1.2880，指得就是歐元/美元的匯率。匯率的標(biāo)價方法：按國際市場慣例，外匯匯率的標(biāo)價一般由五位有效數(shù)字組成。而匯率的最小變化單位為一點，即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化，稱為一個匯價基點，簡稱匯率點。每個匯率基點的價值約為10美金。如右圖所示：標(biāo)價(五位)匯率點歐元/美元1.29820.0001英鎊/美元1.61500.0001澳元/美元1.01650.0001美

18、元/日元79.850.01美元/加元0.99690.0001美元/瑞郎0.92270.0001外匯匯率的點（基本點）的含義 按市場慣例，外匯匯率的標(biāo)價通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過去，第一位稱為“幾個點”，它是匯率變動的最小單位；第二位稱為“幾十個點”，如此類推。 例如： 1歐元=1.3780美元；1美元=81.60日元 歐元兌美元從1.3780變?yōu)?.3810,稱歐元兌美元上升了30點。 美元兌日元從81.60變?yōu)?0.80，稱美元兌日元下跌了80點。外匯交易點值計算： (1)外匯一手的含義：指的是一張價值10萬單位基礎(chǔ)貨幣的合約。 (2)外匯盈虧的計算：計算外匯交易盈虧就是要計算

19、買入和賣出的點差的價值，不同的貨幣組合計算的方式不同。如下： 以美元為相對貨幣的組合里，如歐元/美元，計算的公式為：每一點的價值=基點*合約價值*手數(shù) (注意基點是指匯率的最小變化單位，在第二節(jié)里介紹過。)以歐元為例，買入一手歐元，波動一點價值為：0.0001*100000*1=10美元。就是說不管匯價是多少，買入一手合約，波動1點的盈虧為10美元。這公式同樣適用于：英鎊/美元，澳元/美元，紐元/美元的貨幣組合。 以美元為基礎(chǔ)貨幣的組合里：如美元/日元 美元/加元，計算的公式為：每一點的價值=(基點/匯率)*合約價值*手數(shù) 在直接標(biāo)價的USD/JPY = 80.82買進1手USD/JPY ,當(dāng)

20、匯價為80.83時 點價 = (80.83日元-80.82日元)*100，000 = 1，000日元 = 1，000日元/80.83 = 12.37美元 外匯市場的常用術(shù)語多 頭：（做多、渣）:是指認為貨幣價格（匯率）會上漲，并且買入看漲貨幣的交易者空 頭：（做空、沽）：是指認為貨幣價格（匯率）會下跌，并且賣出看跌貨幣的交易者頭 寸：是指投資者所持有的各種貨幣的數(shù)量反 轉(zhuǎn)：是指趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變超 買：表示市場買入（上漲）過度，意味著市場將展開下跌超 賣：表示市場賣出（下跌）過度，意味著市場將展開上漲反 彈：多指下跌過程中出現(xiàn)的上漲 回 調(diào)：多指上漲過程中出現(xiàn)的下跌減 倉：是指部分賣出手中的頭寸 加

21、 倉：是指部分增加手中的頭寸開 倉：交易的第一個行為 平 倉：了解所持有頭寸。 跳 空：價格變化的非連續(xù)性 持倉量：未平倉的數(shù)量 阻力位：預(yù)期將會發(fā)生賣出時的價格水平。 支撐位：預(yù)期將會發(fā)生買進時的價格水平。止 損：為盡量減少損失，當(dāng)達到特定價格時清算頭寸的訂單。 止 盈：為保證盈利，當(dāng)達到特定價格時清算頭寸的訂單。 對 沖：用于減少交易商主要頭寸風(fēng)險的頭寸或者頭寸組合。 買入價：交易者當(dāng)前買入特定貨幣時可以使用的匯率。 鎖 單：統(tǒng)一貨幣對同時存在未平倉的多單和空單。止損訂單：以指定價格或低于指定價格買入，或者以指定價格或高于指定價格賣出的訂單。基本點（Pip）：用于貨幣市場的術(shù)語，代表外匯交

22、易價格的最小增量。一個基本點的價值取決于貨幣對。一個基本點，例如歐元/美元、英磅/美元、美元/瑞士法郎貨幣對中為 0.0001，而在美元/日元貨幣對中為 0.01。 外匯市場的常用術(shù)語基礎(chǔ)貨幣：投資者用以計帳的貨幣。在外匯交易市場，一般都將美元作為報價用基礎(chǔ)貨幣。買 入 價：交易者當(dāng)前買入特定貨幣時可以使用的匯率。 賣 出 價：交易者當(dāng)前賣出特定貨幣時可以使用的匯率。 牛 市：以長時期上漲的價格為特征的市場。 熊 市：以長時期下跌的價格為特征的市場。中央銀行：是管理國家貨幣政策的政府或準(zhǔn)政府機構(gòu)。例如，聯(lián)邦儲備署就是美國的中央銀行。 交叉匯率：兩種貨幣之間不涉及美元的匯率。 貨幣風(fēng)險：匯率向不

23、利方向改變導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。 日內(nèi)交易：指在同一個交易日內(nèi)開立并關(guān)閉的頭寸。 赤 字：貿(mào)易或者收支的負結(jié)余。 經(jīng)濟指標(biāo)：由政府發(fā)布的，顯示當(dāng)前經(jīng)濟增長率以及穩(wěn)定性的統(tǒng)計數(shù)字。比如：就業(yè)率、國內(nèi)生產(chǎn)總值 (GDP)、通貨膨脹率以及零售銷售額等。 歐洲中央銀行 (ECB)：歐洲貨幣聯(lián)盟的中央銀行。 聯(lián)邦儲備署 (Fed)：美國中央銀行。 基本分析：以判斷金融市場未來走勢為目標(biāo)，對經(jīng)濟和政治數(shù)據(jù)的分析。 技術(shù)分析：通過使用圖表、價格趨勢及流量來分析市場數(shù)據(jù)，以預(yù)測未來市場活動的工作。 通貨膨脹：一種經(jīng)濟狀態(tài)，市場上貨幣的流通量大于了市場上貨幣的需求量，導(dǎo)致物價上漲，貨幣的購買力下降的情況。 限價訂單：以指定價格或低于指定價格買入，或者以指定價格或高于指定價格賣出的訂單。 賣 出 價：賣方準(zhǔn)備賣出時的價格或匯率。 未結(jié)頭寸：任何尚未通過實際付款結(jié)清的交易影響外匯市場的基本因素 經(jīng)濟狀況 利率走向 國際貿(mào)易 政治前景 政府立場 地緣政