1、華為公司財務風險控制問題分析及策略目 錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc15774 一、企業財務風險控制相關理論研究 PAGEREF _Toc15774 3 HYPERLINK l _Toc21903 （一）企業財務風險的概念 PAGEREF _Toc21903 3 HYPERLINK l _Toc16875 （二）企業財務風險的特征 PAGEREF _Toc16875 4 HYPERLINK l _Toc20282 1、客觀存在性 PAGEREF _Toc20282 4 HYPERLINK l _Toc9046 2、不確定性 PAGEREF _Toc9046 4

2、HYPERLINK l _Toc6493 3、全面性 PAGEREF _Toc6493 4 HYPERLINK l _Toc27878 4、激勵性 PAGEREF _Toc27878 5 HYPERLINK l _Toc27490 5、收益與損失相對性 PAGEREF _Toc27490 5 HYPERLINK l _Toc30425 二、華為公司財務風險控制現狀 PAGEREF _Toc30425 5 HYPERLINK l _Toc10529 (一)公司概括 PAGEREF _Toc10529 5 HYPERLINK l _Toc6129 （二）財務風險控制分析 PAGEREF _Toc6

3、129 6 HYPERLINK l _Toc28534 1、籌資風險 PAGEREF _Toc28534 6 HYPERLINK l _Toc7732 2、投資風險分析 PAGEREF _Toc7732 8 HYPERLINK l _Toc20101 3、盈利能力分析 PAGEREF _Toc20101 9 HYPERLINK l _Toc12961 三、華為公司財務風險控制問題分析 PAGEREF _Toc12961 10 HYPERLINK l _Toc26384 （一）風險防范意識不強 PAGEREF _Toc26384 11 HYPERLINK l _Toc10157 （二）預算制度不

4、健全 PAGEREF _Toc10157 11 HYPERLINK l _Toc2955 （三）財務資金管理水平低下 PAGEREF _Toc2955 12 HYPERLINK l _Toc28801 四、華為公司財務風險成因分析 PAGEREF _Toc28801 12 HYPERLINK l _Toc19161 （一）內部財務風險控制制度不夠完善 PAGEREF _Toc19161 12 HYPERLINK l _Toc12115 （二）信用控制和決策系統不完善 PAGEREF _Toc12115 12 HYPERLINK l _Toc14799 五、華為公司財務風險控制建議 PAGERE

5、F _Toc14799 13 HYPERLINK l _Toc31565 （一）增強企業財務風險意識 PAGEREF _Toc31565 13 HYPERLINK l _Toc14834 1、提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力 PAGEREF _Toc14834 13 HYPERLINK l _Toc17114 2、不斷提高財務管理人員的風險意識 PAGEREF _Toc17114 14 HYPERLINK l _Toc12045 （二）加強預算風險控制 PAGEREF _Toc12045 14 HYPERLINK l _Toc5473 （三）加強資金控制措施 PAGEREF _Toc

6、5473 15 HYPERLINK l _Toc25234 1、建立企業資金使用效益監督制度 PAGEREF _Toc25234 15 HYPERLINK l _Toc14246 2、注重投資決策問題 PAGEREF _Toc14246 16 HYPERLINK l _Toc2786 總 結 PAGEREF _Toc2786 16一、企業財務風險控制相關理論研究（一）企業財務風險的概念企業財務風險的概念來源于財務管理，產生的原因在于：企業在日常活動中，對于未來投資項目的不確定性而產生的。但是對于風險的認識，學術界一直有兩種觀點。第一種觀點認為：由于企業從銀行借入貸款、企業本身發行債券或者股票等

7、原因導致企業到期日本金、利息無法償還，從而對股東權益產生負面影響，這種觀點從企業具體的某些方面去分析原因，帶有狹義的觀點；第二種觀點認為：企業處于復雜的社會環境中，由于這種客觀存在的難以預測的因素的作用。企業在實際中獲得的利潤與預期利潤不一致，從而導致企業很可能遭受一定損失的可能性，這種觀點有利于企業管理層站在更高的角度對企業有可能發生的不利因素進行分析，解決企業所面臨的風險。這種觀點把企業看成一個整體，對于企業發生的風險進行全面預測帶有廣義的觀點。對于以上兩種觀點，我國在財務管理方面更傾向于第二種觀點。（二）企業財務風險的特征財務風險與企業的生存和發展密切相關，存在于企業生產經營活動的各個環

8、節。與企業在經營過程中面臨的其他風險相比，財務風險的特征更為廣泛。許多不確定因素的存在，給企業造成損失的可能性是不一樣的。具體來說，財務風險主要表現在以下幾個方面的特征:1、客觀存在性客觀存在是指企業財務風險是一種不以人的意志為轉移的客觀存在。它存在于企業經營管理的各個階段，存在于企業發展的各個階段。企業財務風險是一種系統性風險。任何企業都無法避免。企業只有通過風險管理來降低財務風險，并采取相應的措施來降低財務風險造成的損失。由于金融風險的客觀存在，完全消除金融風險是不可能的，也是不切實際的。2、不確定性企業的日常經營活動受到許多不確定因素的影響，這些因素不斷發展變化，導致企業面臨的財務風險也

9、不確定。這一特征與財務風險的定義密切相關，在財務風險的定義中，明確了財務風險的不確定性的本質，即一項活動的發生給企業造成損失的不確定性。3、全面性財務風險存在于企業經營管理過程的各個階段。財務風險可能發生在企業資金籌集、使用、積累和分配的各個環節。因此，要認識到財務風險的全面性，從整體出發，了解企業各種財務風險的成因、特征、評價和控制，全面梳理財務風險中的各種關系。通過對財務風險的全面認識，可以更好地深入了解財務風險，把握其特征，找到一條更有效的識別、控制、管理、規避和防范企業財務風險的途徑。4、激勵性財務風險的客觀存在將促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。5、收益與損失

10、相對性風險給企業帶來的利益和損失是相互依存的。財務收入與財務風險呈正相關。收入與風險相關聯，風險越大，收入越大，反之亦然。企業可以通過采取相關措施來減少損失，從而盡可能提高利潤。（三）財務風險管理的意義從理論上講，本文的研究有助于完善我國企業財務風險管理體系。財務風險預警與防范對企業和利益相關者具有重要意義。目前對華為公司財務風險防控的系統研究還不多。本文通過對華為公司這樣一個行業的分析來彌補這一部分的差距，從而進一步發展和豐富現有的財務風險管理知識體系。從實際意義上講，通過對華為財務風險防范機制的分析，有利于提高企業財務管理意識，確保資金運營的安全穩定，有助于華為及時防范和化解運營過程中遇到

11、的財務風險，從而實現企業利潤的最大化。也有助于投資者、管理者、債權人等企業利益相關者做出科學決策，客觀評價企業過去、現在和未來的發展狀況，也有助于促進我國企業的規范運作。二、華為公司財務風險控制現狀 (一)公司概括華為技術有限公司是一家生產和銷售通信設備的民營通信技術公司。公司于1987年正式注冊，總部設在深圳市龍崗區坂田華為基地。華為是全球領先的信息和通信技術( ICT )解決方案提供商，致力于ICT領域，堅持在電信運營商、企業、終端和云計算等領域的穩健運營和持續創新、開放與合作，打造端到端解決方案的優勢，為運營商、客戶、企業客戶和消費者提供具有競爭力的ICT解決方案、產品和服務，使未來的信

12、息社會更好地融入全球。2013年，華為首超全球第一大電信設備商 HYPERLINK /item/%E7%88%B1%E7%AB%8B%E4%BF%A1 t /item/%E5%8D%8E%E4%B8%BA%E6%8A%80%E6%9C%AF%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank 愛立信，排名 HYPERLINK /item/%E8%B4%A2%E5%AF%8C/1944587 t /item/%E5%8D%8E%E4%B8%BA%E6%8A%80%E6%9C%AF%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blan

13、k 財富世界500強第315位。截至2016年底，華為有17萬多名員工，華為的產品和解決方案已經應用于全球170多個 HYPERLINK /item/%E5%9B%BD%E5%AE%B6/17205 t /item/%E5%8D%8E%E4%B8%BA%E6%8A%80%E6%9C%AF%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank 國家，服務全球運營商50強中的45家及全球1/3的人口。2016年8月，全國 HYPERLINK /item/%E5%B7%A5%E5%95%86%E8%81%94 t /item/%E5%8D%8E%E4%B8%BA%E6

14、%8A%80%E6%9C%AF%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank 工商聯發布“2016中國 HYPERLINK /item/%E6%B0%91%E8%90%A5%E4%BC%81%E4%B8%9A t /item/%E5%8D%8E%E4%B8%BA%E6%8A%80%E6%9C%AF%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank 民營企業500強”榜單，華為以3950。09億元的年營業收入成為500強榜首。8月，華為在2016中國企業500強中排名第27位。2017年6月6日， HYPERLINK /

15、item/2017%E5%B9%B4BrandZ%E6%9C%80%E5%85%B7%E4%BB%B7%E5%80%BC%E5%85%A8%E7%90%83%E5%93%81%E7%89%8C100%E5%BC%BA t /item/%E5%8D%8E%E4%B8%BA%E6%8A%80%E6%9C%AF%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank 2017年BrandZ最具價值全球品牌100強公布，華為名列第49位。2017年6月30日，華為公司榮獲中國商標金獎的馬德里 HYPERLINK /item/%E5%95%86%E6%A0%87 t /it

16、em/%E5%8D%8E%E4%B8%BA%E6%8A%80%E6%9C%AF%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank 商標國際注冊特別獎。美國財富雜志發布了最新一期的世界500強名單 。華為以785。108億美元營業收入首次打入前百強，排名第83位，較上一年的第129位提升46位。2018年2月23日，沃達豐和華為完成首次5G通話測試。2018年2月27日，Fraunhofer IIS與華為簽署了一項MPEG-4音頻專利組合的全球許可協議。（二）財務風險控制分析1、籌資風險籌資風險是指企業無法償還到期借入資金的本息而產生風險的可能性。籌資風險主要

17、受資本結構和償債能力等因素影響。企業的籌資風險主要表現在：一是企業的資本結構不合理，資金成本高；二是企業的償債能力不足，債務到期卻無法償還。（1） 償債能力分析償債能力是指企業用其 HYPERLINK /view/42564.htm 資產償還 HYPERLINK /view/1323641.htm 債務的能力。反映企業償債能力的財務指標一般有流動比率、速動比率、現金比率和資產負債率。流動比率越高，企業資產的變現能力越強，短期償債能力也越強，一般認為流動比率為2比較合理。速動比率越高，企業可以立即變現用于償還 HYPERLINK /view/136514.htm 流動負債的能力越強，一般認為速動

18、比率為1比較合理。現金比率是現金和現金等價物與流動負債的比值，現金比率越高，說明企業直接支付能力越強，流動負債的安全程度越高，短期債權人到期收回本息的可能性越大。資產負債率越低，說明企業的負債余額安全，財務風險越小，一般認為資產負債率不應超過50%。表2-1 華為公司2008年2011年償債能力分析表（單位：%）2013年2014年2015年2016年流動比率77812速動比率45611行業均值80.687.1102102.6現金比率2.210.253.32.3行業均值1.91.64.511資產負債率542.25151.55150.46114.31行業均值58.2595546根據對表2-1分析

19、可得到：雖然華為公司2013年2016年的流動比率和速動比率總體出現增長的趨勢，但是卻明顯低于其合理水平；根據與行業速動比率和現金比率相對比，可以看出華為公司的短期償債能力十分薄弱，直接支付能力弱。2013年華為公司的資產負債率達到最高，在2014年2016年中雖然有所下降，但是每年的資產負債率都超過了100%，且遠遠高于行業平均值，說明公司的長期償債能力不足，存在很大的風險。（2） 資本結構分析所謂資本結構，主要是權益資金和借入資金的比例關系。（財務管理）企業根據實際情況合理優化資本結構，有利于促使企業的資金成本達到最低，從而有效地控制籌資風險。表2-2 2013年2016年華為公司資本結構

20、分析表2013年2014年2015年2016年負債總額（億）5.015.065.254.75資產總額（億）0.92373.343.494.16流動負債比重（%）95.2182.4182.2980.84長期負債比重（%）4.7917.597.7119.16財務杠桿系數-9.21.33-1.68近四年公司流動負債占負債總額的比重很大，且每年的比重都在80%以上，在2013年流動負債比重甚至達到了95%以上，可以說公司的負債結構不合理，在短期需要償還的負債總額大，將會給公司帶來巨大的償債壓力。2、投資風險分析投資風險是指企業在未來投資中為獲得不確定的收益，可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。投資風

21、險是在企業投資的過程中表現出來的，即從企業作出投資決策到投資期結束這段時間內，因為與投資有關的各種因素的變化，從而導致企業的實際投資收益與預期收益產生偏離。表2-3 華為公司2013年2016年投資風險分析表2013年2014年2015年2016年經營杠桿系數1.17-16.4-12.32.47總資產收益率（%）-32.7313.09-1.8717.35凈資產利潤率（%）行業平均值（%）1.00.95.55.1投資收益（萬）58.1由表2-3可以分析得到：華為公司的經營杠桿系數在2014年和2015年是以負數形式出現的，說明這兩年公司的經營狀況是處于虧損狀態的，公司存在比較大的經營風險。因為華

22、為公司的盈利水平下降，公司凈利潤為負數，直接導致了2013年和2015年的總資產收益率也為負，這說明公司的經營水平的高低對投資有直接影響。近四年，華為公司的凈資產收益率都是負數，主要是因為所有者權益連續四年為負，說明華為公司的投資收益在下降，所有者權益的獲利能力弱。由現金流量表的得出，公司在2014年2015年三年中的投資活動現金凈流量都為負數，且投資活動的現金凈流量的流入和流出，主要處置或購建固定資產、無形資產和長期資產。因為華為公司管理不善，使得不少已建成的生產項目處于虧損狀況；在2015年和2016年公司投資項目仍處在實施階段，暫時不能對公司產生投資收益。3、盈利能力分析企業從事經營活動

23、，其直接目的是最大限度地賺取利潤并維持企業持續穩定地經營和發展。企業獲利的途徑無非就是兩個方面：一是開源，即擴大收入，二是節流，即降低費用。（1） 盈利能力分析 盈利是企業生存發展的前提條件，企業的戰略選擇是否恰當，企業是否具有競爭力，最終都會體現在企業的利潤水平。無論是判斷企業經營狀況、財務困境預測，還是評價企業的核心競爭力，都以主營業務利潤率、總資產報酬率和銷售凈利潤率作為反映公司的經營業績普遍使用的評判指標。表2-4 2013年2016年華為公司盈利能力分析表（單位：%）2013年2014年2015年2016年營業利潤率-31.01-21.5213.88-52.14行業平均值13.012

24、.810.06.3銷售凈利率-35.6157.90-16.4396.92銷售毛利率24.2221.6525.7514.35根據對表2-4分析可得到：在2013年2015年中主營業務利潤率是上升的趨勢，在2010年由負轉正，超過了行業平均值；2011年主營業務利潤率又轉為負數，且是四年中的最低值，說明公司目前的獲利的能力不足。在2013年2014年期間和2015年2016年期間銷售凈利率都出現上升其實，但是相同時期銷售毛利率出現下降趨勢，說明華為公司在增加銷售收入的同時，降低期間費用，有利于提高銷售凈利潤率。（2） 成本費用分析 成本費用是指企業在生產經營活動中所發生的各種資金耗費。成本費用可以

25、綜合反映企業 HYPERLINK /view/522660.htm 經營質量，加強企業成本費用的分析，有利于提高企業的經營管理水平。表2-5 2013年2016年華為公司成本費用分析表2013年2014年2015年2016年銷售費用（萬）590420224244財務費用（萬）240657616222085管理費用（萬）98111579991653營業成本占主營業務收入比重（%）81.4678.3574.2585.65期間費用占主營業務收入比重（）47.0320.8173.1458.22根據對表2-5分析可得到：營業成本占主營業務收入比重都在70%以上，且2016年的營業成本所占比重是四年中的最

26、大值，達到了85%以上。因此，現階段華為公司應加強對營業成本的控制，以提高營業利潤。2013年、2015年和2016年華為公司期間費用占主營業務收入的比重大，且財務費用占大部分。華為公司必須對期間費用進行管理，降低期間費用的增長速度。三、華為公司財務風險控制問題分析企業高管缺乏財務風險控制意識，任正非是軍人出身，他的企業據說是紀律嚴明的企業，最近作為華為財務部門的總負責人開了槍作為總負責人直接發來并向總裁辦電子郵件、公開信，痛斥女兒分管華為的財務團隊，流程過于冗長、僵化、官僚主義等問題。華為公司對企業重大投資項目的高層次研究還不夠，沒有對投資進行系統的分析和解釋，往往存在著很大的風險，而在投資

27、過程中，企業管理者往往看中短期利益，以為可以有效規避風險，但這就造成了戰略眼光不足的問題，風險意識不強，可能導致投資失敗；為了優化財務報表，為了增加利潤，從而違背經濟規律，給企業帶來財務危機。華為公司在市場競爭中，主要采用多元化的經營方式，從而在市場發展過程中占據較大的市場份額，同時擴大企業發展的利潤空間，也可以提高企業的知名度，從而提高企業管理的成就感，但是，由于企業發展迅速，導致企業發展資金不足，又由于企業主營業務資金支持不夠，導致企業難以開展技術研發，甚至造成企業專業產品在市場競爭中的優勢不足，也不能提高企業產品的競爭力，還會影響企業的整體經營水平。企業管理需要做好項目分析，也要具體分析

28、企業發展中存在的問題，采取相關措施解決，提高企業競爭力，有效控制企業現金流量，做好企業財務風險防范，促進企業快速發展。（一）風險防范意識不強企業風險管理人員不能從根本上把握風險的本質，缺乏主動、主動、系統的風險管理。隨著企業資產規模的擴大，企業的財務活動應貫穿于一切生產經營活動的全過程。例如，盲目追求多元化，企業集團為了實現快速發展，通常采取專業化或多元化的經營策略。從理論上講，企業集團多元化戰略可以迅速提高市場影響力，分散經營風險。但是，如果企業集團不具備相應的條件而盲目擴張，進入核心業務不與行業關聯或采取不相關的多元化戰略，參與行業或開展陌生業務，將導致多元化經營不能實現規模經濟和缺乏競爭

29、優勢，不僅不能實現預期的風險分散作用，反而會提高企業集團的財務風險。如果經營環境惡化，特別是在企業集團的主營業務資源配置得不到保證的情況下，企業集團面臨著財務危機、資產縮水和競爭力下降的風險。有人認為善用資金不會產生財務風險是錯誤的，是缺乏全面風險意識的表現，事實上，華為財務風險的根本原因是缺乏風險意識，決策層、管理層缺乏防范財務風險的意識，沒有防范財務風險的措施貫穿于企業決策、管理的各個環節始終。（二）預算制度不健全為了有效地控制預算，企業需要考慮企業的整體發展。加強企業預算管理，制定企業發展戰略。華為公司制定財務戰略，需要細分企業發展的各個環節，具體劃分企業發展的各個層次，為企業發展提供重

30、要支持，也為企業總體目標的實現提供重要幫助。只有通過對華為公司發展目標進行具體劃分，才能解決華為公司發展過程存在的問題。只有通過對華為公司發展目標的具體劃分，才能解決華為公司發展過程中存在的問題。但是，由于華為公司的預算管理體制存在諸多問題，而企業發展過程中只能從單個方面來解決問題，沒有考慮到企業發展的外部形勢，也容易造成華為公司整體發展規劃存在諸多問題。華為公司的發展戰略難以適應企業的發展，導致企業管理出現問題，這也是華為公司的局限性.預算管理部門必須明確各自的職責，一個預算管理部門負責本部門的實施，主要職責是設立預算管理專員，審核、分析支出，完善基層部門上報的預算。二級預算管理部門屬于職能

31、部門，按照正確的預算管理辦法，為基層部門提供幫助，也可向同級預算部門分析檢查三級預算部門的預算，并審查執行情況。各級預算管理部門要相互配合，確立預算管理職責，對各部門實行成本控制，切實加強預算執行。（三）財務資金管理水平低下華為公司規模不斷擴大，員工數量不斷增加。主要原因是公司需要更多的員工來支持其業務發展。但是，由于崗位人員的迅速增加，對公司的生產經營發展產生了很大的影響，導致企業成本的增加。在實際工作中，企業的財務管理人員風險意識薄弱，不能從根本上把握風險的本質，即只要管理好，資金使用好，就不會有財務風險。沒有積極、主動、系統的風險管理活動，缺乏事前風險管理，在事中和事后管理具有一定的隨意

32、性，同時，風險又不能定期審查和重新評價，尚未把建立財務風險預測、預警、防控體系提到管理工作日程上。四、華為公司財務風險成因分析（一）內部財務風險控制制度不夠完善華為公司財務部設有一名財務負責人，主要負責全面管理企業的財務工作。華為公司并沒有像其它大型企業那樣設置專門的風險控制機構，也沒有專門的財務風險控制崗位來負責企業財務風險管理的日常工作。就華為公司目前的直線職能性組織結構和財務部的職位設置而言，各部門之間缺乏橫向聯系，對外界的反應也比較慢，這些都說明了該公司的管理層對財務風險的防范意識不強，并且對于財務風險的管理工作沒有給予充分的重視。（二）信用控制和決策系統不完善完善的信用控制和決策體系

33、是降低企業風險的保證，而華為公司在信用控制和決策方面經歷了多年的實踐，仍然存在著各種問題。由于缺乏科學合理的研究體系和分析決策體系，企業的對外投資處于劣勢。再加上企業普遍渴望成功，想用最小的投資獲得最大的回報，因此，很容易陷入投資陷阱，導致企業在對外投資中很盲目，沒有針對性和針對性，也缺乏明確的規劃。因此，很容易造成投資損失。目前，華為公司的利潤是部分是通過BT方式建設項目獲得的融資收入。由于BT項目周期較長，政府信用和周期內實際利率的波動是影響長期應收賬款回收和收入確認的重要因素。此外，公司的部分營業收入以對外訂單為主，一些對外企業信貸政策較差，加之訂單結算周期較長，生產加工付款不能按合同及

34、時支付，增加了經營成本，也增加了壞賬損失的可能性。而且，在訂單完成后，由訂單所有人扣留的質量保證，也存在無法收回的風險。華為公司雖然制定了相應的應收賬款管理措施，以合理控制應收賬款金額和收回時間，并在項目評估中增加項目經理對項目款項收回的責任，在財務會計上實施強有力的監督，但在很多情況下沒有及時收回資金，壞賬的可能性仍然很大（三）資金管理制度不完善華為公司對于資金控制還存在很多問題，且執行標準不嚴格。在財務運作上，主要存在以下問題:第一，是企業分支機構較多，給企業資金管理造成了很多問題，而且由于企業資金流動沒有做好相關記錄，導致企業資金管理分散，企業財務管理難以統一，也不能很好地劃分，對企業的

35、發展產生了很大影響。第二，華為公司由于分支機構過多，而大部分分支機構的資金管理方式不同，有的機構把資金存入銀行，導致其他機構的發展存在大量資金缺口，這種現象導致華為公司存在資金分配不均的問題，也造成一些分支機構只能向銀行借款，而銀行貸款成本過高，影響企業收入，也給企業的發展帶來一系列問題，造成企業財務風險。第三，華為公司由于內部管理制度不完善，導致企業財務資本控制制度的發展存在諸多問題，而且由于企業信息渠道較少，導致企業信息數據難以集中，影響了華為公司管理者的決策，企業難以嚴格監督各個環節，也會造成企業發展的財務風險。第四，由于華為資源預算的復雜性，企業很難更好地監控財務預算。企業預算管理是企

36、業發展的重要組成部分，但由于華為公司不重視企業預算，甚至在企業資本預算管理中，只注重表面，導致在實際發展過程中，企業財務預算存在諸多問題，由于缺乏對實際經營情況的科學分析，以及對企業財務預算缺乏有效控制，增加了財務風險的發生。五、華為公司財務風險控制建議（一）增強企業財務風險意識1、提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力改善信用環境，建立信用體系，完善信用制度，建立企業信用檔案系統，從根本上杜絕企業信用的缺失。加強企業經濟文化建設，重視誠實守信的道德教育，完善市場交易規則，減少甚至消除企業間的交易信息不對稱情況，提高交易主體的信用比重。建立和完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境。

37、即制定企業財務風險管理戰略。面對不斷變化的財務管理環境，企業應積極吸引高素質的財務管理人員，設置高效的財務管理機構，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統平穩有效的持續運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。2、不斷提高財務管理人員的風險意識財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。通過認真分析財務管理的宏觀環境及其變化，提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力。同時，企業應設置高效的財務管理機構，加強隊伍建設，引進高素質的財務管理人員，并持續對其進行有效

38、的專業培訓，使企業財務管理系統能切實運行，以適應不斷變化的財務管理環境，從而防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。建立健全企業內部稽核制度。企業要依法建立賬目，并嚴格地按照國家統一的會計制度規定進行會計核算，不設私賬，保證會計資料的真實完整；嚴格執行國家財務管理制度，在金融機構保持良好的信用；加強應收應付賬款的管理，提高在客戶中的信用度。認真進行稅務籌劃。（二）加強預算風險控制企業進行負債經營決策時，首先應該考慮企業舉債的規模和償債能力。一般而言，確定負債規模應該考慮以下因素，如正視財務杠桿效應的不良影響、防范財務風險和重視財務成本。建立企業財務預警的機制，要對企業的負債進行分析，

39、從三個方面來看：(1)負債經營可以迅速籌集資金，彌補企業內部資金不足，增強經濟實力。(2)負債經營有利于提高經營者業績，使企業獲得負債資金效應，降低資金成本，提高權益資本收益水平。(3)負債經營給企業帶來更大的風險和破產的危機。首先，在資金結構中，若負債的比例過大，即過度負債經營，那么依賴于外界的因素過多，也就加大了企業的經營風險和財務風險，生產經營環節稍有脫節，資金回收不及時，資金成本大幅度增加，就會降低企業經營利潤。其次，因負債率升高，財務風險加大，在財務杠桿作用下自有資金收益率急速下降，企業可以承受能力降低，償付能力削弱。必然會給企業帶來危機。因此，應建立健全企業財務預警制度。正確了解財

40、務風險的來源和種類是進行財務風險預測和衡量的前提。在此基礎上，企業應建立財務信息網絡系統，確保及時獲得適應財務決策的財務信息，為正確進行各項決策和風險預測提供準備。企業收集和整理有關預測風險的資料，包括企業內部的各項財務信息和產業生產資料、計劃和統計資料，企業內部的市場信息資料和同行業中競爭對手的生產經營情況的相關信息。（三）加強資金控制措施1、建立企業資金使用效益監督制度有關部門應定期對資產管理比率進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業的變現能力，增強企業的短期償債能力。加強日常資金管理保證資金合理匹配。首先要使資金的來源和使用得到有效配合，其次準確預測

41、資金收回和支付的時間，最后合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應做到合理組合。加強財產控制，企業向來重視貨幣資金的管理而忽視相關實物資產的管理，企業應建立健全財產物資管理的內部控制制度，在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序，彌補不足，控制風險，維護安全，對財產的監管與記錄程序必須分開，確保真實有效的內部制衡。另一方面還要進行有關籌資效益的分析預側，分析企業在籌資前必須針對各種方案進行籌資效益預測分析，力爭以最小的籌資成本實現最大的經濟效益。投資收益和籌集資金的資金成本是決定應否籌資和籌資多少的決定性因素，因此必須事先做好籌資效益分析。不同的資金來源有不同的資金方式，企業為了減少