1、泓域/知識產權保護服務公司風險管理知識產權保護服務公司風險管理xx集團有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113089201 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc113089201 h 3 HYPERLINK l _Toc113089202 二、 巨災的定義及特點 PAGEREF _Toc113089202 h 5 HYPERLINK l _Toc113089203 三、 巨災風險的現狀和發展趨勢 PAGEREF _Toc113089203 h 7 HYPERLINK l _Toc113089204 四、 美國水災風險管理的發展歷程 PAGER

2、EF _Toc113089204 h 8 HYPERLINK l _Toc113089205 五、 國家洪水保險計劃的具體操作 PAGEREF _Toc113089205 h 16 HYPERLINK l _Toc113089206 六、 巨災風險保險與再保險 PAGEREF _Toc113089206 h 18 HYPERLINK l _Toc113089207 七、 什么是人力資本風險 PAGEREF _Toc113089207 h 20 HYPERLINK l _Toc113089208 八、 風險經理為什么關心人力資本風險 PAGEREF _Toc113089208 h 21 HYPE

3、RLINK l _Toc113089209 九、 損失頻率的估算 PAGEREF _Toc113089209 h 23 HYPERLINK l _Toc113089210 十、 損失幅度的估算 PAGEREF _Toc113089210 h 25 HYPERLINK l _Toc113089211 十一、 公司簡介 PAGEREF _Toc113089211 h 28 HYPERLINK l _Toc113089212 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc113089212 h 30 HYPERLINK l _Toc113089213 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _

4、Toc113089213 h 30 HYPERLINK l _Toc113089214 十二、 產業環境分析 PAGEREF _Toc113089214 h 30 HYPERLINK l _Toc113089215 十三、 提高知識產權保護工作法治化水平 PAGEREF _Toc113089215 h 34 HYPERLINK l _Toc113089216 十四、 必要性分析 PAGEREF _Toc113089216 h 35 HYPERLINK l _Toc113089217 十五、 項目經濟效益 PAGEREF _Toc113089217 h 36 HYPERLINK l _Toc11

5、3089218 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113089218 h 36 HYPERLINK l _Toc113089219 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113089219 h 37 HYPERLINK l _Toc113089220 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113089220 h 39 HYPERLINK l _Toc113089221 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc113089221 h 41 HYPERLINK l _Toc113089222 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113089222

6、h 44 HYPERLINK l _Toc113089223 十六、 進度實施計劃 PAGEREF _Toc113089223 h 45 HYPERLINK l _Toc113089224 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113089224 h 45項目基本情況（一）項目投資人xx集團有限公司（二）項目地點項目選址位于xx（以選址意見書為準）。（三）項目實施進度項目建設期限規劃12個月。（四）投資估算項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資20656.11萬元，其中：建設投資16394.30萬元，占項目總投資的79.37%；建設期利息233.7

7、4萬元，占項目總投資的1.13%；流動資金4028.07萬元，占項目總投資的19.50%。（五）資金籌措項目總投資20656.11萬元，根據資金籌措方案，xx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）11115.53萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額9540.58萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：36000.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：30920.88萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：3692.03萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：11.19%。5、全部投資回收期（Pt）：7.03年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：1823

8、1.93萬元（產值）。（七）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元20656.111.1建設投資萬元16394.301.1.1工程費用萬元14135.571.1.2其他費用萬元1884.631.1.3預備費萬元374.101.2建設期利息萬元233.741.3流動資金萬元4028.072資金籌措萬元20656.112.1自籌資金萬元11115.532.2銀行貸款萬元9540.583營業收入萬元36000.00正常運營年份4總成本費用萬元30920.885利潤總額萬元4922.716凈利潤萬元3692.037所得稅萬元1230.688增值稅萬元1303.439稅金及附

9、加萬元156.4110納稅總額萬元2690.5211盈虧平衡點萬元18231.93產值12回收期年7.0313內部收益率11.19%所得稅后14財務凈現值萬元-692.83所得稅后巨災的定義及特點（一）巨災的界定巨災通常是指洪水、地震、颶風、火災、暴風雨等破壞力強大的自然災害即狹義的巨災概念。2001年的“9.11”事件，更將“恐怖主義巨災”這一新名詞擺在了人類面前。此外，巨災還包括航空、航海、宇航業等的重大事故。美國保險業界對巨災有如下的定義：造成超過500萬美元的財物損失且同時影響到多位保險人與被保險人，它通常是指突發的、無法預料的、無法避免的而且嚴重的災害事故。0這個概念似乎更傾向于廣義

10、的巨災概念一包括了以上列舉的各種災難。（二）巨災風險的特點1.客觀性巨災風險是一種不以人們主觀意志為轉移的客觀存在。人們可以采取以降低損失頻率和損失幅度為目的的控制型措施進行風險管理，也可以將風險轉移到保險公司或資本市場，但巨災風險是不可能從根本上消除的。而且，對于某些災害來說，例如水災，一味地想要控制它，采取大量的工程性措施進行圍堵是沒有太多效果的，從長期來看，對付災害的科學的做法只能是“和平共處”。2.損失巨大如果把巨災造成的損失與普通災害事故加以比較，可以看出，雖然普通災害事故發生的頻率高，但每一次事故造成的損失較小；而巨災發生的頻率雖然低，但其一旦發生就會造成巨大損失。如一次火災事故可

11、以燒毀一幢建筑物或數幢建筑物，從而造成幾萬、幾十萬甚至上百萬的損失，但一次大地震、大洪水則可導致一個大范圍內的眾多建筑被破壞，從而造成數億、數十億甚至更多的損失。例如，1993年美國西部洪水造成的經濟損失高達120億美元，1995年，日本的阪神大地震造成的損失估計高達1200億美元。3.不確定性程度高由于巨災發生概率小，發生機理復雜，可供研究的歷史資料少，因此，人類對巨災風險的認識與評估尚在探索之中。4.不完全滿足可保風險的條件完全可保風險的特征包括損失的可預測性，以及足夠多的同類或相似的承災體，而且這些承災體不會因大的災難全部或大部分受損，這是由保費厘定的基礎一大數定理決定的。對于這兩個條件

12、，嚴重的地震、洪水和風暴潮等巨災都沒有滿足。首先，數據的不完備以及發生機制的復雜性使得人類對某些巨災的發生頻率估計還處于研究階段。其次，巨災往往造成同類或相似承災體的大面積損失，而且較為嚴重。這就使得對巨災風險的管理不能單純依靠商業保險。巨災風險的現狀和發展趨勢（一）巨災風險的現狀聯合國國際減災十年委員會于1994年在日本橫濱召開的世界減災大會上發表的災情報告指出，世界上發生的大災在過去20年間增加了數倍。根據新界定的大災標準判斷（財產損失超過該國國民收入的1%，受災人口超過該國總人口的1%，死亡人數超過100人），1963年至1992年的30年中，全球共發生大災1531起，受災人口達30億，

13、因災害死亡人數360萬人，直接經濟損失超過3400億美元。20世紀90年代以來，災情有增無減，全球由于自然災害而造成的保險損失居高不下。（二）巨災風險的發展趨勢近年來，年度巨災風險損失呈上升趨勢。導致這種趨勢的原因很多，社會的經濟發展以及人類對高風險區的開發利用都是重要的影響因素。諸如1992年美國佛羅里達州的Andrew颶風，1999年歐洲冬季的暴風雪以及2002年夏季歐洲的洪水等，這些損失上百億美元的巨災。美國水災風險管理的發展歷程美國國土總面積的7%受到洪水威脅，1/6的城市處在百年一遇的洪泛平原內，兩萬個社區易受水災。從生命財產損失以及發生頻率來看，洪水是美國最嚴重的自然災害之一。在水

14、災損失的驅動下，美國的水災管理政策經歷了以工程性措施為主到工程性措施與非工程性措施并重的演變，人們逐漸認識到，對水災的風險管理只有建立在人與自然系統全面協調的基礎上，才能最終確保經濟與生態環境的可持續發展。美國的水災風險管理經歷了以下幾個階段：1.1928年以前：“堤防萬能”美國的密西西比河下游是最早開始建設防洪工程的地區之一，早期的防洪堤壩是由居民自己興建的，政府不僅不參與，還出臺相應的法規要求居民建壩。1794年，美國陸軍工程兵團開始負責美國境內港灣、河流的航運通道。最初的工作主要是繪制水運航線圖以及設立燈塔標志，1825年開始進行河流航運治理，開鑿渠道。但洪水頻繁沖毀兩岸堤防，尤其是18

15、49年和1850年密西西比河下游發生了大洪水，這引起了美國國會和聯邦政府的高度重視，授權美國陸軍工程兵團進行勘查。1961年，在勘查結果上形成的一份報告提交國會，這份報告成為此后65年間密西西比河水利發展的基石。報告極力要求在密西西比河兩岸，根據最大洪水流量設計并大規模修建相應高度的堅固堤壩，這樣才能既改善航運，又兼顧防洪，把1858年型的洪水“遏制”在河道內。報告還旗幟鮮明地反對以水庫蓄洪、裁彎取直和使用滯洪區作為防洪手段。這就是著名的“堤防萬能”政策。由于“堤防萬能”的觀點容易被廣泛接受，因此它很快成為美國當時大江大河防洪的主要政策。到了20世紀初，密西西比河兩岸已經建成了完善的堤防體系，

16、從伊利諾伊一直延續到密西西比三角洲，而且由于過分堅持“堤防萬能”，此時密西西比河上游尚無以防洪為目的的水庫。直到1913年俄亥俄州邁阿密河流域發生了災害性大洪水之后，美國才開始在河流上游大規模蓄水。這是美國國會第一次把防洪放在與航運同樣的政治地位上。1917年，國會認識到防洪應獨立于航運，由此頒布了防洪法，授權聯邦參與防洪建設，并于當年和1923年分別撥款4500萬美元和6000萬美元用于建造和加固大壩。1927年，密西西比河下游發生大洪水，80160千米的大壩被沖毀，70萬人無家可歸，經濟損失超過236億美元，成為美國最嚴重的水災之一。這次災害使人們認識到，大堤不可能高到足以防御任何水文記錄

17、的洪水，也不可能堅固到可抵御任何漫堤或水力沖刷，那么僅靠堤防來阻止洪水的措施必定會失敗。1928年，國會修訂了防洪法，結束了“堤防萬能”政策。2.1928-1956年：綜合性工程措施“堤防萬能”的失敗使人們意識到，應該構建綜合的工程性防洪體系，如修建水庫，使之預留庫容蓄滯洪水，以減輕河道堤防的壓力，還應該開辟行洪區和分洪區以緩解其他，重點地區的防洪壓力。于是，1928年之后，一個由水庫、行洪區、分洪區與堤防協調防洪的計劃開始實施。此時正值美國經濟大蕭條，為刺激經濟，政府實施的新政掀起了大規模的水利建設高潮，如1933年成立的田納西河流域管理局在成立后的20年內就，在田納西河谷上陸續新建了20座

18、水庫，形成了水庫調度系統。1936年，美國新頒布了防洪法，繼續支持堤防之外的輔助保護措施、土壤保持和水域保護措施，對防洪工程的財政支持力度也進一步加大。1935年和1936年發生的大洪水使國會深刻認識到，洪水威脅著國家的繁榮和穩定，這促使1936年新頒布了防洪法，繼續支持堤防之外的輔助保護措施、土壤保持和水域保護措施，對防洪工程的財政支持力度也進一步加大。新的防洪法要求，降低洪水重現頻率，減少災害人員死亡，同時把陸軍工程兵團負責的防洪區域從密西西比河流域擴展到全國。聯邦通過陸軍工程兵團承擔上游具有防洪作用的水庫與大壩的建設資金，而提防維護仍由地方政府負責。在1928年以前，美國政府認為防洪主要

19、是地方政府的責任，此后開始將“控制”洪水作為國家政策問題，聯邦政府承擔領導責任。3.19561993年：國家洪水保險計劃與其他非工程性措施（1）聯邦洪水保險法隨著災害頻頻發生，人們再一次對現有政策提出了質疑。盡管幾十年來，政府投入了大量資金用于防洪工程的興建，但水災損失依然不斷增長，政府救災費用的負擔越來越重。美國人認為，其原因在于洪泛區土地不合理的開發與利用。洪泛區地價低廉，防洪工程的興建更是大大激發了投資者的開發熱情，使得洪泛區內經濟發展迅速，水災損失節節攀升。因此，單純的工程性措施無法從根本上解決問題，水災的風險管理應該從工程性措施和非工程性措施的有機結合人手。而在此之前，美國的保險業經

20、歷了一個迅速發展的階段，以營利為目的的私營保險，公司為了吸引更多的保費，將水災風險積極列入保險保障的范圍。起先，洪泛區中參加保險的居民較少，水災損失的賠付對保險公司并不構成負擔，收少賠多的實例正好作為保險公司廣告宣傳的樣板。但隨著保戶覆蓋率的增加，水災發生后的賠付逐漸增多，一些保險公司因此遭受了災難性的損失。此時，保險業認識到洪水保險與一般事故損失的保險有完全不同的特點，于是將洪水列入保障范圍之外，至多只受理汽車和活動房屋的水災保險。所以，單純的以商業保險為核心的非工程性措施對于水災風險的降低來說也沒有很好的效果。為此，1956年美國國會通過了聯邦洪水保險法，創設了聯邦洪水保險制度。國會希望通

21、過對洪泛區征收洪水保險費，一方面可以部分抵消地價低廉的誘惑，另一方面減輕政府救災補助的財政負擔。但當時洪水保險業務仍由私營保險公司承擔，國會雖然意識到民間保險業應得到聯邦政府的支持，若政府不予資助，一場大的洪水甚至可以導致數家保險公司破產，但是，由于保險行業意見分歧和對保險措施有效性的懷疑，保險基金一直未獲批準。（2）國家洪水保險計劃1964年阿拉斯加地震和1965年百斯特臺風使得聯邦救災費用增加了4.5倍，這促使美國頒布了1968年的聯邦洪水保險法，又于次年制定了國家洪水保險計劃，建立了國家洪水保險基金。國家下決心將洪水保險作為推動洪泛區管理的重要經濟手段，以抑制洪災損失急劇上升趨勢。國家洪

22、水保險計劃由聯邦保險管理局負責管理。FIA與國家洪水保險者協會建立了合作關系，該協會是120多家私營保險公司的聯合體。洪水保險就由私營保險公司直接承保，并由其在保費收入的范圍內先行賠付。當這方面的賠款和費用支出超過保費收入時，聯邦政府再對二者的差額給予補助。聯邦補貼率大約占實際保險費的10%。但1968年的洪水保險法實施之后并沒有立即得到積極響應，雖然1969年國會對原法規做了一些修改，制訂了洪水保險應急計劃，但由于自愿性等問題，直到1973年5月，仍然有85%的面臨洪水風險的社區沒有參加。1973年12月，國會通過了洪水災害防御法，強制推行洪水災害保險，要求所有受洪水威脅的社區無條件參加保險

23、，否則在享受聯邦的災害救濟和援助方面就有所限制。1977年年底，由于對洪水保險中權益的爭論到了無法協調的地步，FIA解除了與國家洪水保險協會的合作關系，而于1979年轉歸聯邦緊急事務管理局統一領導。1979年年底，共有16732個社團購買了180萬份保險。這一年，國家洪水保險計劃支付66175個申請者4.275億美元，總統災害基金以不同形式提供了2.295億美元的救濟資金，聯邦小企業管理局和農民家庭管理局向災區發放的救災貸款達18億美元，洪水保險計劃投入的救災經費約占總投入的1/6。1981年開始，FIA推行了新的管理模式，充分利用了私營保險公司的業務網絡。從1985年起，NFIP實現了自負盈

24、虧，不需再用納稅人的錢來補貼賠償和運營費用。（3）洪水預警及現代技術的應用除了保險以外，洪水預警也是美國防洪減災非工程措施的核心內容之一。預測洪水并及時發出預警對于防洪減災意義重大，美國的做法是：把全國劃分為13個流域，每個流域均建立了洪水預警系統，每天進行一次洪水預報（可實時預報），最長的洪水預報是3個月。短期預報由國家海洋與大氣管理局向社會發布，中長期預報一般不向社會發布，僅限于聯邦政府內部使用。在全美兩萬多個洪水多發區域中，其中3000個在國家海洋與大氣管理局的預報范圍內，1000個由當地的洪水預警系統預報，其余由縣一級系統預報。此外，美國還利用先進的專業技術和現代信息技術，對洪水可能造

25、成的災害進行及時、準確的預測，發布警示信息，并逐步建立以地理信息系統、遙感系統、全球衛星定位系統為核心的“3S”洪水預警系統。4.1993年至今：洪泛平原管理統一規劃1993年，美國中西部發生了特大水災，共有9個州的525個縣被列為災區，洪水淹沒土地210萬公頃，淹沒或倒塌房屋近10萬幢，造成的經濟損失估計在120億160億美元。這次特大洪水使得美國對水災政策重新進行思考。總統特許成立了一個洪水泛濫區域管理審查委員會，專門調查洪水狀況及其成因，評估人類在改造環境中的作用，確定未來降低水災損失應當采取的辦法。1994年，國會頒布了國家洪水保險改革法案，該法案主要包括以下內容：（1）大幅度提高水災

26、保險的保險金額，使投保人得到充分的保險保障；（2）將水災保險生效前的等待期從5天延長到30天，以減少投保人潛在的逆選擇傾向；（3）增加投保人的選擇擴展權，以便幫助他們按照洪泛區的管理要求來重建遭受水災損壞的房屋和營業場所。1995年3月，克林頓政府向國會提交了1994年國家洪泛平原管理統一規劃，報告從減輕人類的脆弱性和保護洪泛區功能等角度提出了洪泛區管理的新戰略。1993年的大洪水是美國水災風險管理歷史上的一個轉折點，它改變了官方對水災的觀念，促使美國走上一條從流域范圍著手，重視多部門協作，追求生態環境與經濟發展協調平衡的道路一實行更全面、更協調的措施保護，并管理人與自然系統，以確保長期的經濟

27、運行與生態環境的可持續發展。國家洪水保險計劃的具體操作1.銷售國家洪水保險計劃從制訂之初到1978年，都是由民間保險公司通過美國洪水保險協會進行銷售。1978年到1983年11月，僅由其通過契約者和保險代理人進行洪水保險銷售和開展業務。1981年，聯邦保險局再次努力將民間保險公司納入到NFIP之中。在此基礎上，聯邦保險局建立了保險代理人通過私人財產保險公司銷售洪水保險的體制。2.購買根據銷售辦法，如果社區參加了國家洪水保險計劃，就可以選擇兩種方法購買洪水保險：第一種方法是在其所在州持準購證到信譽較好的財產保險經銷處和經紀人處購買；第二種方法是從參加WYO的保險公司的經銷處購買。這兩種方法都是基

28、于同等條件的。3.保單生效期通常在保險單購買后，要有30天的等待期，保單才開始生效。但有兩種情況例外：（1）如果購買的洪水保險與貸款的業務相聯系，就沒有等待期。在保險申請和保險費支付后，貸款期內保險就生效。（2）如果開始購買洪水保險時，正值洪水風險等級圖改版的13個月內，那么只有一天的等待期。除了上述兩種情況外，聯邦洪水保險局還發布了一個政策，規定在下述情況下將不執行30天的等待期：（1）已經有了洪水保險單，但因為要進行貸款或是增加或繼續原來的貸款而需要增加保額，增加的保額只要在遞交保險申請和保險費支付兌現后，就在貸款期內保持有效。（2）由于地圖改版的原因而要求增加保額，該增加保額只要在遞交保

29、險申請和保險費支付兌現后的第一天的中午12點就生效。（3）由于貸款者決定某一個未做洪水保險的貸款需要強制洪水保險，該保險單在遞交保險申請和保險費支付兌現后即刻生效。（4）為原有的保單續保，在重定票據收到后即行生效。4.索賠任何洪水損失發生后，保險單持有人必須立刻向保險公司或機構報告。保險公司會立即指派調停者受理此事。客戶須在損失發生后60天內提供損失證明。如果是“WYOProgram”的保險公司，索賠須遵從該公司的程序，但遞交損失證明60天的期限是相同的。損失證明是客戶對所要索賠的損失的評估價值，通常可從調停者那里取得印刷好的表格。如果在保單接收前房屋及其內的財產實際上已經遭受損失，則該損失稱

30、為“進行中的損失”。國家洪水保險計劃的任何保單都不為該損失提供保障。洪水保險客戶不會得到超過保單總保額的賠償金。所以業主在購買保險單時要慎重考慮，并與保險公司或經紀人商量所需購買的總保額。巨災風險保險與再保險傳統觀點認為，對付巨災風險最好的辦法無過于進行再保險。關于這一點，許多學者都通過建立模型給予了嚴格的證明。但實際上的情況又是如何呢？一般而言，一次巨災發生以后，對于保險公司而言，一般都有正反兩方面的效果。負面效果就是它要支付更多的損失賠償，但同時巨災的發生也有助于提高人們的風險防范意識。因此一旦例如洪水、地震、颶風這樣的巨災發生以后，投保的人數也會大為增加，保險公司就可以相應提高保費，并獲

31、得更高的收入。但奇怪的是，現實的情況正好與此相反。一旦一次巨災發生以后，保險公司非但不積極提供這方面的保險，反而往往會把這個風險列為除外責任，對它的投保也加上一系列非常嚴格的限制。最典型的一個例子莫過于“9.11”事件以后，許多美國保險公司不僅不趁此機會銷售“恐怖襲擊保險”，反而紛紛在保單中把“恐怖主義”列為除外責任，不予保險。而且即便保險，也要加上非常嚴格的限制。隨著承保損失的增加，再保險的比例逐漸下降。而且在實際中，再保險的保費也是遠遠高于期望損失。通過許多保險公司的做法，我們可以發現，與理論的預測正好相反，現實中的保險公司對于那些巨災損失，往往不是通過再保險的方式將其轉移出去，而是把它自

32、留下來。由此可見，在現實世界中，再保險并沒有像理論預測的那樣發揮其應有的作用，甚至它的表現還讓人感到非常失望。比如，一旦一次巨災發生以后，許多再保險公司往往不是在考慮積極進入該行業，而是在考慮是否應該部分或全部退出該行業。另外一些評級機構，如Moody也紛紛調低對再保險公司的信用評級。也就是說，在這個問題上，現實與理論之間存在著巨大的差距，這也被稱為“再保險之謎”。造成這一現象的原因主要有：（1）資本市場的缺陷由于資本市場是不完善的，巨災風險發生以后，保險公司不可能一下子就從資本市場籌措到大量的資金以進行賠付。這就要求保險公司擁有大量的流動性很強的資產以應付突然出現的賠付，但一系列因素（如會計

33、、稅收、被收購的風險等）卻使得保險公司不愿意這樣做。（2）再保險公司擁有市場勢力當前的再保險市場由幾家公司壟斷經營（例如瑞士再保險公司、慕尼黑再保險公司等）。一個市場如果被幾家公司壟斷，它們往往就會采取少承保、提高保費的做法，以獲取更高的利潤。此外，再保險市場存在著嚴重的信息不對稱，從而引發出道德風險與逆向選擇問題；再保險公司內部在公司治理結構方面也存在代理問題等。由于再保險公司以及再保險市場的一些缺陷，使得采用再保險來應付巨災風險往往并不會達到最優的結果。什么是人力資本風險企業的生產性資源包括實物資產和人力資源。所謂人力資本風險是指由于個人的死亡、受傷、生病、年老或其他原因的失業而造成的損失

34、的不確定性。直接來說，這種風險完全是員工個人和家屬面臨的，如員工因病去世或員工年老退休，他損失的是不能再像在職時那樣有那么高的收入了，這種損失和企業并沒有直接的關系。那么，企業為什么要將人力資本風險納入到企業風險管理的范圍內呢？另一個問題是，即使企業因為各種原因希望幫助雇員分擔一部分風險，為什么不把錢直接給雇員，而要選擇諸如企業年金之類的福利計劃？風險經理為什么關心人力資本風險1.提高生產率從企業自身來講，關心人力資本風險的最主要出發點是自身的利益。員工對自己所面臨的這些風險勢必感到憂慮，如果能夠幫助他們在一定程度上解除這種后顧之憂，雇員就會把更大的精力投入到工作中，加之像退休計劃這樣的福利將

35、最終的收益和工作績效掛鉤，更有利于促進生產率的提高。此外，雇員會對福利好的企業更加忠實，這有助于減少員工的流動性。2.為雇員減少納稅既然企業為雇員考慮人力資本風險是有利可圖的，那么為什么不把錢直接給雇員，而要費心地去安排一些福利計劃呢？其中一個原因就是，福利計劃可以幫助雇員減少納稅，這無形中增加了福利計劃的吸引力。我們來比較一個有稅收優惠的計劃和一個沒有稅收優惠的做法之間的區別。3.團體保險節約成本在有些方面，由企業出面處理一些問題比由員工個人出面具有非常明顯的優勢。例如在醫療衛生保健服務行業，絕大多數個人消費者對醫療保險公司和醫療保健機構的討價還價能力非常有限，而且員工個人也不可能對自己或家

36、屬所接受的醫療保健服務的質量進行監督。但大企業在與醫療保健機構的談判中就很有實力了，而且企業的風險經理也有能力對這些醫療服務的質量進行有效的監督。大企業在同保險公司進行談判時具有同樣的優勢，可以得到有利的人壽保險價格。由企業集體購買低價的人壽保險符合雇主和員工的共同利益。4.法律法規的限制有的時候，法律規定，企業必須為雇員提供最低標準的雇員福利。5.其他原因除了上述原因之外，還有其他一些原因使得企業對雇員的風險進行管理。（1）企業的責任感有的企業覺得自己對員工的生老病死負有一定責任，認為自己應該為雇員提供良好的福利。（2）公共關系企業可能會認為，公眾和同行業的競爭者都在關心他是否給員工提供了很

37、好的福利，如果自己能夠在這方面為人所稱道，會很有價值。損失頻率的估算1.死亡死亡的頻率即處于各年齡段的人的死亡頻率。從壽險業的生命表中，可以得到有關死亡概率的信息。2.健康狀況惡化健康狀況惡化是一個非常籠統的說法，很難用某一個指標來描述健康狀況惡化，只能從某一個角度側面來看。（1）致殘率致殘率可以反映比較嚴重的健康狀況惡化，具體地，活動受限天數、臥床天數及誤工天數都不同程度地反映致殘率。（2）同醫療保健機構的接觸除了比較嚴重的情況之外，健康狀況惡化還包括偶感風寒這類的不適，這可以用看醫生的頻率來反映。3.年老和退休年老和退休是每個人都會面臨的問題，這意味著收入減少，而醫療費用、護理費用可能會增

38、加，而且這個數量非常不確定。雖然每個人都可以在工作時進行儲蓄，但儲蓄既不是沒有代價的，也不是無意識地進行的，而且需要的資金可能很大，能否有其他更好的辦法替代儲蓄，就成了每個員工都關心的問題。如果將年老和退休看做一種風險的話，這一風險是近年來變化較大、影響也較大的一個問題。這一變化不僅指隨著生活水平的提高，人們的平均余壽增加，更為重要的，是人口老齡化。目前，世界上60歲以上人口的年增長率為1.9%，比總人口增長率高60%。據聯合國預測，到2040年全球超過60歲的人口從目前的10%將升至21%。1950年，由12個15歲至64歲的人供養一個老年人，而現在世界的平均水平為9：1。據聯合國人口司估計

39、，到21世紀中期，該比例將下降至4：1，屆時，老齡人口將首次超過兒童人口。1999年，中國也進入了老齡社會，是較早進入老齡社會的發展中國家之一。隨著老齡化的到來，中國的人口結構將會從金字塔形變成檄欖形。4.失業這里的失業指的是非自愿失業，它不是由健康狀況惡化引起的，也不是由死亡和年老引起的，而是由經濟原因引起的。失業是另一個威脅個人收入能力的重要因素。很多企業都會通過政府強制的失業保險為員工提供失業方面的保障；國外也有一些企業為員工提供了間接的保險項目，常常是在員工離開公司時一次性支付失業補償和在員工的薪水中連續支付一定金額的補償金。失業還有一個重要特征，即每個人所經歷的失業的本質不盡相同，大

40、致可分為以下三種類型：（1）摩擦性失業摩擦性失業是指工人在更換工種期間經歷的失業。（2）周期性失業周期性失業是指由于商業周期或經濟周期的交互更替以及勞動力需求的季節性變化而引起的失業。（3）結構性失業結構性失業是指工人因為其技術不符合勞動力市場的需要而造成的失業。風險經理必須清楚地了解企業員工所面臨的失業，因為每種失業引起的問題都各不相同，降低這些失業的概率的措施也各不相同。損失幅度的估算人力資本風險的損失主要來源于收入的減少和費用（主要是醫療費用）的增多。但精確估計這種損失非常困難，因為我們無法準確預計如果繼續工作，我們的收入會是多少。所以人力資本風險的損失幅度都是一個近似的估計。1.生命價

41、值生命價值法是從收入的角度來評價雇員的損失。當雇員死亡或永久性殘疾時，其損失主要是收入損失，并且是永久性的，與時間長短呈正相關。這樣就可以通過計算雇員在繼續工作的情況下所得到的收入來估計員工或其家屬所遭受的損失，即計算每年的稅后收入減去員工自身消費后所剩金額的現值總和，這就是生命價值。具體計算步驟為：（1）預測雇員在退休前每年能得到的稅后收入；（2）如果損失原因是死亡，就要減去用來支付雇員自身消費的那部分收入；（3）把每年的收入貼現后相加。生命價值是一個近似的估計值，之所以這樣說，原因有以下幾點：（1）收入的估計是近似的雇員的年收入有很大的不確定性，它受到雇員職業生涯發展的影響，同時還受總體工

42、資水平的影響，但在計算生命價值時，必須事先預計出年收入，這個預計值和實際值之間就可能存在差異。（2）消費的估計是近似的員工自身的消費也是近似估計值，實際中可能會發生變化。（3）利率的估計是近似的在貼現中所用的利率也是一個平均近似值。（4）收入流與消費流發生的時間是近似的2.需求需求法是從支出的角度來評價損失。它是指雇員家屬為保持當前的生活水平所需支出的現值。用需求法來估計損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何受員工死亡的影響。需求法在計算時考慮到了家庭收入的補償因素，如社會保障計劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計算步驟和生命價值

43、法類似。比較而言，從理論上來說，生命價值法是一種更為正確的方法，因為它主要考慮潛在的損失，而非不同家庭的消費水平和消費偏好。但在實際中，人們更喜歡用需求法，因為需求法更簡潔明了，并且能直接描述雇員家庭的經濟福利。3.醫療保健費用當雇員遭受生病、部分殘疾等傷害時，主要的損失就是醫療保健費用。但醫療保健費用的估計非常復雜，因為疾病和損傷的醫療費用水平取決于使用的醫療服務，因此，我們不能像衡量收入損失一樣來簡單地對醫療費用進行經濟估算。4.額外支出額外支出是指如果某件事故沒有發生就不會發生的開支。如雇員去世，家屬需要安排的葬禮的費用、遺囑檢查費、遺產稅等就屬于額外支出。公司簡介（一）基本信息1、公司

44、名稱：xx集團有限公司2、法定代表人：馮xx3、注冊資本：980萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2013-10-237、營業期限：2013-10-23至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx（二）公司簡介公司將依法合規作為新形勢下實現高質量發展的基本保障，堅持合規是底線、合規高于經濟利益的理念，確立了合規管理的戰略定位，進一步明確了全面合規管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規論證審查，加強合規風險防控，確保依法管理、合規經營。嚴格貫徹落實國家法律法規和政府監管要求，重點領域合規管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管

45、、協同聯動的大合規管理格局逐步建立，廣大員工合規意識普遍增強，合規文化氛圍更加濃厚。公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。（三）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額7827.316261.855870.48負債總額4052.573242.063039.43股東權益合計

46、3774.743019.792831.05公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入28188.7022550.9621141.53營業利潤5045.984036.783784.48利潤總額4281.483425.183211.11凈利潤3211.112504.672312.00歸屬于母公司所有者的凈利潤3211.112504.672312.00產業環境分析立足“一帶一部”戰略定位，堅持對內開放和對外開放并舉，堅持進出口并重、引資和引技引智并重、引進來和走出去并重，打造內陸開放新高地。（一）主動融入“一帶一路”拓寬外向通道。推動與國家“一帶一路”陸海空大通道互聯互通

47、，深度融入全球產業鏈、物流鏈和價值鏈。西北方向經湖北、重慶連接新亞歐大陸橋、中亞西亞及中巴經濟走廊。西南方向經貴州、云南連接中南半島經濟走廊、孟中印緬經濟走廊。東部經長三角、海西經濟區，南部經珠三角、北部灣，連接21世紀海上絲綢之路。優化外貿結構。完善外貿布局，創新發展模式，促進外貿向優質優價、優進優出轉變。優化提升一般貿易，擴大傳統優勢產品和具有自主知識產權的高新技術產品出口。加快發展服務貿易，擴大旅游、物流、軟件、外包、技術、文化、中醫藥等領域服務貿易。大力發展跨境電子商務、市場采購和外貿綜合服務體等新型貿易業態，實施“湘品網上行”工程。促進加工貿易轉型升級，引導加工貿易產業由單純加工向設

48、計、研發、品牌、服務等內容擴展。支持成套設備、資源能源、關鍵技術以及重點消費品進口。大規模“走出去”。以俄羅斯、東盟、歐盟、中亞、南亞、拉美、非洲等地區為重點，加強雙邊多邊政策對接，推進國際產能和裝備制造合作，推動特色優勢產業拓展海外市場。支持有實力、有條件企業在境外建立生產研發基地，承攬國際工程項目，跨國兼并收購重點企業和項目。推動企業在境外建設加工制造型、農業產業型、商貿物流型、資源利用型等經貿合作園區。促進沿線人文交流，推進科技、教育、文化資源“走出去”。推動與重點國家建立友好省州、友好城市等經貿合作伙伴關系。高水平“引進來”。提升引資、引智、引技水平，引導優質生產要素投向以先進制造業為

49、主導的戰略性新興產業、現代服務業、現代農業和基礎設施建設等領域。有計劃、有重點地爭取擴大國際金融機構貸款規模和使用范圍。鼓勵企業利用發行外債。到2020年，力爭新引進世界500強企業20家，引進外資500億美元以上。（二）全面參與長江經濟帶建設深化國內合作。強化長株潭城市群在長江中游城市群的重要地位，發揮岳陽通江達海橋頭堡作用，加強與長三角城市群、長江中游城市群、成渝城市群等多領域合作，加快融入沿江產業發展鏈。加快湘贛開放合作試驗區建設，打造湖南東部開放型經濟走廊。深入實施中部崛起戰略，加強與中部省份產業與科技協作。深化泛珠區域合作，輻射帶動湘南區域開放發展。推進湘黔中西部區域合作示范區、通平

50、修區域合作示范區以及龍鳳、大新經濟協作示范區建設。推進援藏、援疆等對口支援工作。強化發展聯動。打破地區、行業界限，健全區域互動合作機制，實現重點領域互惠共贏。以洞庭湖為中心，加強黃金水道建設，推動江湖河聯通，增開岳陽城陵磯港、長沙霞凝港、常德鹽關港等對外直航航線，疏通區域微循環。推動長江沿線園區合作，加快產業轉型升級。深化流域、區域通關一體化改革，提高口岸大通關效率。啟動湖南內河航運信息集散和物流交易中心建設。創新跨區域生態保護與環境治理機制，推進流域生態治理和修復合作。承接產業轉移。瞄準珠三角、長三角、京津冀、港澳臺等重點地區，大力開展產業鏈招商，引進一批大企業、大項目，吸引跨國公司區域總部

51、、營運中心和研發中心落戶湖南。充分發揮湘南、婁邵承接產業轉移示范區等平臺優勢，加大與東部及沿海地區對接，積極承接資源加工型、勞動密集型、資本及技術密集型等具有成本優勢的產業轉移。（三）優化開放發展環境夯實開放開發平臺。支持湘潭、衡陽、岳陽綜合保稅區發展保稅加工、保稅物流和保稅服務業務。爭取開展國家離岸金融試點，建設中部地區金融結算中心。加快口岸體系建設，推動岳陽城陵磯水運口岸、長沙和張家界航空口岸提質升級。推進全省統一電子口岸實體平臺建設，放大進口糧食、水果、肉類、種苗和整車等指定口岸功能。加快國際展會、通關代理中心、進出口商品展示交易等平臺建設，打造若干海外重點展銷平臺。加快長沙跨境貿易電子

52、商務服務平臺建設，積極申報中國（長沙）跨境電子商務綜合試驗區。營造開放制度環境。加大國家自貿區建設管理經驗在我省的復制推廣力度，爭取納入國家市場準入負面清單改革試點。優化投資審批流程和監管方式，建立分層級的外資項目投資全程代辦和一站式、并聯式審批機制，探索建立外商投資企業全周期監管體系。建立規范、穩定、透明、可預期的營商環境。創新外貿金融服務機制，拓寬進出口企業融資渠道，鼓勵商業銀行開展出口信貸業務和出口信用保險保單融資，擴大出口信用保險規模和覆蓋面，鼓勵保險公司擴大短期出口信用保險業務。完善開放服務體系。推進“架橋拓市”工程，依托境內外商協會和貿易投資促進機構設立一批湖南商務代表處，加強境外

53、營銷網絡和投資信息服務網絡建設。支持境外湘籍社團組織建設。爭取國家批復國（境）外機構來湘設立領事館和簽證中心。建立“走出去”風險預警和應急機制。強化涉外法律服務，維護海外正當經濟權益。提高知識產權保護工作法治化水平完善區域內知識產權保護法規和規章。加強專利、商標、地理標志、商業秘密等領域和海關保護等環節的行政保護，強化知識產權行政裁決，開展執法專項行動，加大行政處罰力度。加強跨地區跨部門執法保護協作機制建設。建立健全規制商標惡意注冊、非正常專利申請以及惡意訴訟等行為的長效機制。強化知識產權司法保護，提高審判質量和效率，嚴格執行侵權懲罰性賠償制度。推動建立有效打擊知識產權領域惡意訴訟行為的常態化

54、機制。完善知識產權行政保護和司法保護銜接機制，促進行政和司法辦案標準統一。強化打擊侵權假冒犯罪機制建設，嚴厲懲戒各類知識產權犯罪行為。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要

55、隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。項目經濟效益（一）營業收入估算項目正常經營年份預計每年可實現營業收入36000.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入21600.0027000.0030600.0036000.002

56、增值稅689.52919.741073.211303.432.1銷項稅2808.003510.003978.004680.002.2進項稅2118.482590.262904.793376.573稅金及附加82.75110.36128.78156.413.1城建稅48.2764.3875.1291.243.2教育費附加20.6927.5932.2039.103.3地方教育附加13.7918.3921.4626.07（二）正常經營年份增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=

57、銷項稅額-進項稅額=1303.43萬元。（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，項目綜合總成本費用30920.88萬元，其中：可變成本25709.16萬元，固定成本5211.72萬元。正常經營年份項目經營成本29564.96萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3

58、年第4年第5年1原材料、燃料費14516.4118145.5120564.9224194.022工資及福利費1515.141515.141515.141515.143修理費344.36344.36344.36344.364其他費用3511.443511.443511.443511.444.1其他制造費用337.35337.35337.35337.354.2其他管理費用299.21299.21299.21299.214.3其他營業費用2874.882874.882874.882874.885經營成本19887.3523516.4525935.8629564.966折舊費869.09869.098

59、69.09869.097攤銷費19.3419.3419.3419.348利息支出467.49467.49467.49467.499總成本費用21243.2724872.3727291.7830920.889.1其中：固定成本5211.725211.725211.725211.729.2可變成本16031.5519660.6522080.0625709.16（四）稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，項目正常經營年份應納稅金及附加156.41萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額

60、=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=4922.71（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定項目應繳納企業所得稅，正常經營年份應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=4922.7125.00%=1230.68（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額4922.71萬元，繳納企業所得稅1230.68萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業所得稅=4922.71-1230.68=3692.03（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入21600.0027000.0030600.0036000.0