1、 盡職調查及投資分析報告（機密）XX項目目盡職調查查及投資資分析報報告有有限公司司二零XXX年X月月聲明在保密密、盡責責等方面面的聲明明釋義就報告告涉及的的企業名名稱、專專業術語語等進行行解釋摘要企業全稱稱注冊地實際控制制人業務及行行業地位位財務簡況況投資方案案退出方案案項目價值值風險因素素主要風險險因素及及對策目錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc260250881 1業務務與管理理 PAGEREF _Toc260250881 h 6 HYPERLINK l _Toc260250882 1.1產品與與服務 PAGEREF _Toc260250882 h 6 HY

2、PERLINK l _Toc260250883 1.2業務定定位AAAA PAGEREF _Toc260250883 h 6 HYPERLINK l _Toc260250884 1.3利益相相關者 PAGEREF _Toc260250884 h 6 HYPERLINK l _Toc260250885 1.4流程及及管理 PAGEREF _Toc260250885 h 6 HYPERLINK l _Toc260250886 1.5商業特特征 PAGEREF _Toc260250886 h 7 HYPERLINK l _Toc260250887 2團隊隊與治理理 PAGEREF _Toc26025

3、0887 h 9 HYPERLINK l _Toc260250888 2.1實際控控制人AAAA PAGEREF _Toc260250888 h 9 HYPERLINK l _Toc260250889 2.2高管團團隊 PAGEREF _Toc260250889 h 9 HYPERLINK l _Toc260250890 2.3人力資資源 PAGEREF _Toc260250890 h 9 HYPERLINK l _Toc260250891 2.4股權 PAGEREF _Toc260250891 h 9 HYPERLINK l _Toc260250892 2.5治理 PAGEREF _Toc2

4、60250892 h 10 HYPERLINK l _Toc260250893 3財務務與審計計 PAGEREF _Toc260250893 h 11 HYPERLINK l _Toc260250894 3.1財務報報表AAAA PAGEREF _Toc260250894 h 11 HYPERLINK l _Toc260250895 3.2財務分分析AAAA PAGEREF _Toc260250895 h 11 HYPERLINK l _Toc260250896 4產業業與競爭爭 PAGEREF _Toc260250896 h 12 HYPERLINK l _Toc260250897 4.1趨

5、勢及及動力AAAA PAGEREF _Toc260250897 h 12 HYPERLINK l _Toc260250898 4.2產業分分析AAAA PAGEREF _Toc260250898 h 12 HYPERLINK l _Toc260250899 4.3行業分分析AAAA PAGEREF _Toc260250899 h 12 HYPERLINK l _Toc260250900 4.4競爭分分析AAAA PAGEREF _Toc260250900 h 13 HYPERLINK l _Toc260250901 4.5企業核核心競爭爭力AAAA PAGEREF _Toc260250901

6、h 13 HYPERLINK l _Toc260250902 5沿革革及發展展 PAGEREF _Toc260250902 h 15 HYPERLINK l _Toc260250903 5.1歷史沿沿革 PAGEREF _Toc260250903 h 15 HYPERLINK l _Toc260250904 5.2未來成成長AAAA PAGEREF _Toc260250904 h 15 HYPERLINK l _Toc260250905 6風險險因素AAAA PAGEREF _Toc260250905 h 17 HYPERLINK l _Toc260250906 6.1與業務務模式相相關風險險

7、 PAGEREF _Toc260250906 h 17 HYPERLINK l _Toc260250907 6.2與團隊隊相關風風險 PAGEREF _Toc260250907 h 17 HYPERLINK l _Toc260250908 6.3與管理理相關相相關風險險 PAGEREF _Toc260250908 h 17 HYPERLINK l _Toc260250909 6.4與財務務相關風風險 PAGEREF _Toc260250909 h 17 HYPERLINK l _Toc260250910 6.5與競爭爭相關風風險 PAGEREF _Toc260250910 h 17 HYPER

8、LINK l _Toc260250911 7預測測與估值值 PAGEREF _Toc260250911 h 18 HYPERLINK l _Toc260250912 7.1財務模模型AAAA PAGEREF _Toc260250912 h 18 HYPERLINK l _Toc260250913 7.2未來預預測AAAA PAGEREF _Toc260250913 h 18 HYPERLINK l _Toc260250914 7.3估值AAAA PAGEREF _Toc260250914 h 18 HYPERLINK l _Toc260250915 8私募募與上市市 PAGEREF _Toc2

9、60250915 h 20 HYPERLINK l _Toc260250916 8.1私募方方案AAAA PAGEREF _Toc260250916 h 20 HYPERLINK l _Toc260250917 8.2上市方方案AAAA PAGEREF _Toc260250917 h 20 HYPERLINK l _Toc260250918 8.3上市可可行性判判斷 PAGEREF _Toc260250918 h 20 HYPERLINK l _Toc260250919 8.4上市計計劃 PAGEREF _Toc260250919 h 20 HYPERLINK l _Toc260250920

10、8.5增值服服務要點點 PAGEREF _Toc260250920 h 20 HYPERLINK l _Toc260250921 9投資資建議 PAGEREF _Toc260250921 h 21 HYPERLINK l _Toc260250922 10附附錄 PAGEREF _Toc260250922 h 22業務與管管理目標企企業的業業務體系系、管理理模式產品與服服務產品或服服務描述述經營主體體描述業務定位位AAAA近三年年業務結結構分析析，必要要時增加加三年銷銷售量、毛利或或利潤結結構分析析，進行行數據比比較和分分析判斷斷。可增增加其他他有助于于分析判判斷的指指標產品客戶區域銷售方式式利

11、益相關關者企業全全部利益益相關者者圖示原材料供供應商、物流供供應商、客戶、監管機機關、稅稅務機關關、海關關、安檢檢等員工、社社區流程及管管理以文字字提要、圖示、列表、圖片等等反映流程與內內部架構構供產銷銷流程、內部組組織架構構等的圖圖示與描描述采購采購模模式、33年前55/100大供應應商列表表及分析析、實際際采購管管理要點點等、體體現供方方議價能能力的相相關要點點如帳期期、轉換換成本等等生產生產流流程、33年來產產能及產產量、依依托的主主要設備備與技術術、安全全環保措措施、實實際生產產管理要要點等，服務性性行業的的現場管管理營銷銷售模模式、產產品市場場定位、定價、渠道管管理、品品牌、促促銷、

12、客客戶關系系，體現現銷方議議價能力力的相關關要點如如帳期、轉換成成本等研發企業的的研發模模式、核核心技術術、實際際研發管管理要點點等物流企業的的運輸、倉儲、實際物物流管理理要點等等開店針對連連鎖企業業，開店店模式、管理要要點等信息系統統實際情情況財務管理理實際情情況商業特征征主要特特征描述述，商業業模式總總結經營要素素區分：資本密密集、勞勞動密集集、技術術密集、營銷驅驅動資產特征征區分：重資產產、輕資資產，專專項資產產、通用用資產，耐用資資產、易易耗資產產組織特征征區分：集中、分散，單體、連鎖生產特征征區分：規模化化、小批批量、定定制化客戶特征征區分：商業客客戶、終終端客戶戶市場區域域特征區分

13、：區域市市場、國國內市場場，海外外市場銷售特征征區分：直銷、代理、分銷，招標、議價等等市場特征征區分：周期性性、季節節性、穩穩定性規則特征征描述企企業或行行業潛規規則商業模式式小結總結目目標企業業的商業業模式，核心是是以什么么產品，進行怎怎樣的資資源配置置，如何何獲取收收入、利利潤及現現金流團隊與治治理實際控制制人AAAA詳盡履歷歷民營企業業針對實實際控制制人個人人，國有有企業主主要針對對控股股股東及其其核心高高管。綜合評價價列表顯顯示其誠誠信度、合作度度、專業業性、專專注度、戰略能能力、執執行能力力等來自自項目組組、內部部、外部部的各方方評價匯匯總高管團隊隊各自簡歷歷綜合評價價表顯示示其專業

14、業性、執執行能力力、廣度度、和諧諧配合度度等來自自項目組組、內部部、外部部的各方方評價匯匯總人力資源源規模及結結構列表顯顯示近三三年員工工規模以以及按照照學歷、年齡、崗位等等進行結結構劃分分的情況況薪酬及社社保薪酬體體系、社社保繳納納情況激勵約束束機制內部管管控、激激勵體系系股權投資前股股權結構構匯總圖圖示投資后股股權結構構模擬治理公司治理理情況企業文化化財務與審審計財務報表表AAAA內帳原始始表外帳原始始表項目組調調整后報報表及說說明就調整整事項、調整后后主要會會計科目目進行說說明財務分析析AAAA真實性說說明對企業業財務信信息真實實性及采采取的驗驗證措施施進行說說明財務比率率分析按照財財務

15、盡調調指引，對財務務狀況、盈利能能力、償償債能力力、運營營能力等等進行分分析主要經營營指標分分析結合行行業特征征，分析析企業的的關鍵經經營指標標（如餐餐飲企業業的坪效、客客單價等等），由由財務和和業務人人員共同同計算產業與競競爭趨勢及動動力AAAAPESTT簡析就與目目標企業業所在產產業相關關的政治治、經濟濟、文化化、社會會、技術術等宏觀觀領域重重大事件件、關鍵鍵影響因因素進行行簡述趨勢及動動力描述述整理可可能影響響目標企企業及所所在產業業的重要要宏觀、中觀趨趨勢，對對昭示趨趨勢的關關鍵指標標進行定定量分析析及定性性描述，核心是是這些趨趨勢會如如何對所所在行業業的總體體需求、供給帶帶來的具具體

16、影響響產業分析析AAAA產業鏈描描述主要產品品的典型型價值鏈鏈分析將目標企企業的主主要產品品按照其其產業鏈鏈，從終終端回溯溯到最上上游，分分解其每每個環節節的盈利利情況及及價值分分布，并并對于形形成的原原因與合合理性進進行表述述。主要供方方及其議議價能力力按照公司司標準分分析框架架進行。主要客戶戶及其議議價能力力按照公司司標準分分析框架架進行。潛在進入入者分析析按照公司司標準分分析框架架進行。替代品分分析按照公司司標準分分析框架架進行。行業分析析AAAA分具體體產品與與業務進進行行業界定定行業監管管行業規模模行業生命命周期行業結構構與集中中度行業供需需狀況成熟市場場發展規規律一是可可參考國國外

17、相同同細分行行業發展展路徑及及規律；二是可可參考國國內相同同大類下下相近細細分行業業的發展展歷史及及規律。行業關鍵鍵資源及及要素根據前述述研究進進行總結結提煉。競爭分析析AAAA分具體產產品的主主要競爭爭對手各自經營營發展情情況與競爭對對手的比比較分析析定量與與定性分分析相結結合，并并對競爭爭對手的的未來戰戰略規劃劃及實施施情況對對目標企企業的影影響進行行分析企業核心心競爭力力AAAA企業現有有競爭能能力總結結結合行行業特點點和企業業條件進進行未來可持持續競爭爭優勢預預測結合行行業特點點和企業業條件進進行沿革及發發展歷史沿革革各經營主主體的股股權沿革革列表或或圖示，每一變變動事項項的具體體原因

18、及及背后原原因要進進行說明明。篇幅幅較長則則可列入入專項報報告或附附錄企業發展展階段總總結AAAA對企業的的發展歷歷史進行行總結，其中的的一些關關鍵成功功或失敗敗事件或或階段，要總結結其主觀觀或客觀觀原因，并分析析其對于于未來發發展的意意義。10年財財務簡表表業務形成成過程資產演變變過程團隊演變變過程未來成長長AAAASWOTT分析企業發展展規劃成長路徑徑分析路徑徑一：自自然增長長路徑徑二：業業務+市市場矩陣陣路徑徑三：并并購發展展風險因素素AAAA結合具具體情況況總結提提煉，需需要落實實到具體體的風險險點與業務模模式相關關風險對商業模模式進行行深度解解讀后提提煉與團隊相相關風險險與管理相相關相關關風險與財務相相關風險險與競爭相相關風險險預測與估估值財務模型型AAAA提煉企企業的財財務模型型與盈利利模式資產模型型盈利與現現金流模模型資本收益益率測算算連鎖企業業單店模模型未來預測測AAAA過往3-10年年成長歷歷程回顧顧進行成成長的具具體因素素分析及及圖示預測依據據說明未來增長長圖示主要因素素敏感性性分析估值AAAA資產法估估值收