1、中級財務治理項目可行性研究報告新興文具有限公司的可行性報告學院：會計學院專業：會計班級：07級2班姓名：葛靜學號：407103000216關于開辦文具店的可行性報告第一章：企業概況一、企業名稱新興文具有限公司二、公司人員構成本合伙企業有三個合伙人本人負責財務和公司的日常事務處理合伙人王宇負責銷售合伙人張騰負責采購二 企業背景文具行是一個前景特不寬敞的行業，盡管利潤較以往降幅較大，但由于企業集團購買力有增無減，全國一年的營業額可達到1500億元。近年來，我國文具辦公用品行業得到了迅速的進展，產品更新換代較快，質量明顯提高，花色品種和國外差不多接軌，不僅滿足國內外需求，而且產品的技術含量有專門大的

2、提高?，F在國內共有文具辦公用品生產企業2000多家，生產上萬種花色品種的產品，有的品牌產品已達國際先進水平。三、經營范圍要緊分為學生文具和辦公文具兩大類。學生文具要緊針對學生，而辦公文具要緊的定位人群是企業，事業單位，工廠，政府機關等，學生文具注重款式新穎而辦公文具是追求有用耐用，不求流行花樣。辦公文具的分類也專門廣泛，如三針一釘，會計用品，文管用品，單據憑證等，值得一提的是，有些勞動用品，茶水用品現在也被一些文具公司納入到辦公用品之內，因為他們也是辦公所需的東西。工業區和寫字樓購買文具的能力要比學校高專門多，公司用的文具數量是特不驚人的，盡管公司用電腦以后少用筆，然而也帶來的其他的商機，特不

3、是電腦紙、復印紙、墨水墨盒、碳粉等辦公用品，還有文件架，單據憑證，文件整理類型等用品，需求量都專門大四 擬建地點：石家莊市槐安東路133號（理由：在2012年石家莊市萬達廣場將建成集大型購物中心、五星級酒店、5A寫字樓、商業街區、高尚住宅、商務公寓于一體的都市商業廣場。附近的學校有：石家莊經濟學院、郵電學校、河北師大中校區、河北科大、醫大、城建學校、四十三中、二十七中、金馬小學、裕東小學、翟營大街小學等。大型醫院有：醫大醫院河北省兒童醫院、現代女子醫院等。大型的超市有：世紀聯華超市、保龍倉、易初蓮花、北國超市、金馬市場、懷特國際商城、懷特家居城等。交通有：16路、43路、65路、73路、快39

4、路、49路）五 聯系方式：電話 782599845 郵編 050001第二章：企業資金一、資金來源和注冊資本 注冊資本 10萬資金來源 自己出四萬，其余兩個合伙人王宇、張騰每人出三萬。由華中電器公司擔保向銀行貸款十萬，銀行利率為百分之六，出資比例如圖1所示圖1 出資比例圖 單位：元二、手續 第一步：呈報有關政府部門審批。送申請書、可行性研究報告或者營業打算、公司章程、資信證明以及政府授權部門要求的其他文件。第二步：向工商行政機關辦登記手續。全部出資經法定的驗資機構驗資后，由全體股東指定的代表或者共同托付的代理人向公司登記機關即工商行政治理部門申請設立登記。在申請設立登記時應向工商行政治理部門提

5、交公司登記申請書、公司章程、驗資證明等文件。法律、法規規定需要經有關部門批準的，應當在申請設立登記時，提交批準文件。公司登記機關對符合公司法規定條件的，予以登記注冊，并領取企業法人營業執照后，取得法人資格。三、經營期限：經營期：五年（無建設期）第三章：現金流量估算一、銷售預測本公司經營要緊分批發和零售，主營業務收入為銷售商品取得的收入，要緊客戶為附近的學校和商鋪。石家莊經濟學院、郵電學校、河北師大中校區、河北科大、醫大、城建學校、四十三中、二十七中、金馬小學、裕東小學、翟營大街小學等大概有五萬學生.金馬市場、懷特國際商城、懷特家居城、醫大醫院河北省兒童醫院、現代女子醫院金馬商廈、萬達廣場.第一

6、年的月收入大概在1.5萬，全年在18萬。第二年的月收入在1.8萬，全年在21.6萬。第三年到第五年收入差不多穩定，月收入在2萬，年收入在24萬。營業收入情況如下表所示表1年收入一覽表 單位：元金額年份月收入年收入115000180000218000216000320000240000420000240000520000240000圖2營業收入圖單位：元二、成本、費用的支出租金：每月租金5000元，租期一年，租金在每月初等額支付。 租用華中電器公司的倉庫，每月月初支付600元倉儲費表2 租金和倉庫租金支出單位：元月份1231112租金50005000500050005000倉庫租金6006006

7、00600600裝修：20000元（風格簡單，然而貨架設置要合理，給人有得逛、方便逛的感受。不要擠得讓顧客連轉身的地點都沒有。）采購商品和設備成本：購置電腦一臺5000元，使用期五年，殘值200元，直線法攤銷。首次訂貨：50000元以后每次訂貨大概8000元，如表1所示的大概預測訂貨量表3 訂貨一覽表 單位：元商品名稱購買價格中性筆2628圓珠筆2946鉛 筆4755寶珠筆5661鋼筆類6271油性筆7276粉 筆7780毛 筆8192墨水墨汁93105電池類106114橡皮擦-粉筆擦-白板擦115125筆記本類126174透明膠-雙面膠-標簽紙181191膠水-香糊-固體膠192208剪刀-

8、介刀209220票夾類221238文件夾239248資類冊249262文件架263-266文件袋267273檔案盒274283墨 盒290306釘書機-釘書針307318紙張類319326計算器327337印臺-印油338345直尺-圓規-三角板346354告示貼-圖釘-回形針-涂改液355366幼兒文具用品367370獎狀-證書371377報紙架378379統一報表-帳冊-憑證-收據380406筆刨類407415合計71767515流淌資金：5000元水電費：200元企業繳納25%的企業所得稅營業稅5%，城建稅7%，教育費附加3%三、計算相關的可行性指標進行分析表4 每月的付現成本表 單位：

9、元項目房租倉庫租金水電費采購成本合計金額5000600200800022800固定資產（電腦）的年折舊額=（5000-200）/5=960元表5每年的折舊額表 單位：元年份12345合計金額9609609609609604800裝修費用的年攤銷額=20000/5=4000表6每年的攤銷額 單位：元年份12345合計金額4000400040004000400020000向銀行貸款的10萬，年利息6%，每年等額償還里利息，現編制付息表如下：表7 銀行還款付息表 單位：元年份等年額償還額利息本金減少額剩余本金0100000123740600017740822602237404935.618804.4

10、63455.63237403807.33619932.66443522.9364237402611.37621128.62422394.3125237401345.68822394.3120合計11870018700100000每年需要交的營業稅金及附加如表5所示表8營業稅金及附加單位項目營業稅都市維護建設稅教育費附加合計19000630270990021080075632411880312000840360132004120008403601320051200084084013200初始投資額=裝修費+首次訂貨費+固定資產=20000+50000+5000=75000流淌資金=5000到第五

11、年年末收回由以上資料和表2、表3、表4、表5的內容現編制項目的現金流量表，如表4所示 表8 項目的現金流量估算表 單位：元年份012345合計投資-75000-75000銷售收入1800002160002400002400002400001160000付現成本165600165600165600165600165600828000償還銀行款2374023740237402374023740118700折舊額9609609609609604800年攤銷額4000400040004000400020000利潤總額-1430021700457004570045700144500營業稅金及附加9900

12、1188013200132001320061380所得稅05425114251142551142539700凈利潤-1430016275342753427534275104800營業現金流量-934021235392353923539235129600流淌資金-500050000固定資產殘值200200每年NCF-8000-934021235392353923544435-第四章、項目的可行性評價項目的投資回收期PP=3+（39235+39235+21235-9340-80000）/39235=3+0.27=3.27項目的會計酬勞率ARR=（-14300+16275+34275+34275+3

13、4275）/80000=1.31項目的凈現值（項目的折現率為預期酬勞率10%）NPV=-80000-9340*（P/F,10%,1）+21235*（P/F,10%,2）+39235*（P/A,10%,2）*（P/F,10%,2）+44435*（P/F,10%,5）=18713.13734獲利指數IP= (-9340*0.9091+21235*0.8264+39235*2.4869*0.7515)/80000=1.06凈現值率NPVR=IP-1=1.06-1=0.06內含酬勞率 當i=16%時-80000-9340*0.8621+21235*0.7432+39235*1.6052*0.7432+

14、44435*0.6407=3006.0945當i=18% -80000-9340*0.8475+21235*0.7182+39235*1.5656*0.7182+44435*0.6086= -1505.1519采納插值法得 i=16%+3006.0945/(3006.0945+1505.1519)*(18%-16%)=17.34%分析評價： 此項目的投資回收期盡管大于1/2的周期，但會計酬勞率大于1，凈現值大于0，獲利指數大于1，內含酬勞率大于資本成本，因此從總體上來講，此方案可行。第五章 風險分析（1）風險貼現率分析表9 風險貼現率分析表 單位：元年份現金流量概率預期收益率各年標準差0-80

15、0001-7340-9340-113400.250.500.25-9340282821823521235242350.20.60.221235189733523539235432350.30.40.339235309843523539235432350.30.40.339235309853943544435494350.150.70合標準離差=（7997584/1.21+3598609/1.46+9597604/2.14+9597604/4.6+7502121/21）1/2 =（6609574+2464801+4484862+2086436+357244）1/2=15

16、6456731/2=3955現金流量期望現值=-9340/1.21+21235/1.46+39235/2.14+39235/2.14+44435/21 18713因此 q=3955/18713=0.2企業要求的最低酬勞率為115%。無風險酬勞率為10%，中等風險項目變化系為0.5則 b=（15%-10%）/0.5=0.1則k=i+b*q=6%+0.1*0.2=8%NPV= -80000-9340*（P/F,8%,1）+21235*（P/F,8%,2）+39235*（P/A,8%,2）*（P/F,8%,2）+44435*（P/F,8%,5）=11713分析如下：由上面的計算結果能夠明白，采納風險

17、調整貼現率法得出凈現值大于0，因此此方案再考慮風險之后仍可性。（2）確信當量法分析表10 變化系數與確信當量系數的經驗對比關系表變化系數確信當量系數0.000.070.080.150.160.230.240.320.330.42.10.90.80.70.6.此項目各年限的標準離差：Q1=2828/9340=0.3Q2=1897/21235=0.089Q3=3098/39235=0.08Q4=3098/39235=0.08Q5=2739/44435=0.067查表得知：a1=0.7a2=0.9a3=0.9a4=0.9a5=1NPV=-9340*0.7/1.1+21235*0.9/1.21+392

18、35*0.9/1.331+39235*0.9/1.4641+44435*1/1.61-80000 =-5944+15795+26530+24008+27591-80000 =8090分析如下：由上面的計算結果能夠明白，采納確信當量法分析得出凈現值大于0，因此此方案再考慮風險之后仍可性。（3）靈敏度分析單位變動成本b=加權平均的每種商品的單位變動成本=Wi*bi=1.5*27/8000+2/38/8000+10*50/8000.+100/190/8000 =51.2固定成本a=房租+倉庫租金+水電費+折舊費+年攤銷額 =5000+600+200+960+4000 =10760單價p=加權平均的每

19、種商品的單價=Wi*pi=75每年可能的銷售量如下表（表11）表11年預測銷售量單位：件年份可能銷售額1240022880332004320053500則平均每年的可能銷售額 =（2400+2880+3200+3200+3500）/5=2976NPV=（75-51.2）*2976-10760）*（1-0.25）+4960）*（P/A,10%,5）-80000=11044現得出，敏感分析表如下表（表12）表12敏感分析表單位：元變動百分比凈現值參量值-10%010%銷售量89858110044130230單價46432110044173656單位變動成本15414811004466618固定成本

20、11311111004481043分析如下：右上表能夠看出，項目的凈現值對單價的變動最大，單價下降10%，凈現值下降為46432。單價上升10%，凈現值上升為173656。其次是銷售量的變動，銷售量下降10%，凈現值下降為89858，銷售量上升10%，凈現值上升為130230。然后是變動成本和固定成本。他們與凈現值是反向運動，單位變動成本上升10%，凈現值反而下降為66618，單位變動成本下降10%，凈現值反而上升154148。因此在經營中我們更要運用價格、銷售量、單位變動成本、固定成本這些杠桿，來謀求更多利潤。（4）盈虧平衡分析單位變動成本b=加權平均的每種商品的單位變動成本=Wi*bi=1.5*27/8000+2/38/8000+10*50/8000.+100/190/8000 =51.2固定成本a=房租+倉庫租金+水電費+折舊費+年攤銷額 =5000+600+200+960+4000 =10760單價p=加權平均的每種商品