1、.：.； 60/60乳制品行業報告2021年9月目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc460853662 一、世界乳制品概略 PAGEREF _Toc460853662 h 2 HYPERLINK l _Toc460853663 一消費構造 PAGEREF _Toc460853663 h 2 HYPERLINK l _Toc460853664 二全球產量及貿易 PAGEREF _Toc460853664 h 8 HYPERLINK l _Toc460853666 三國際奶價動搖 PAGEREF _Toc460853666 h 22 HYPERLINK l _To

2、c460853667 四優質奶源區 PAGEREF _Toc460853667 h 24 HYPERLINK l _Toc460853668 二、中國乳制品 PAGEREF _Toc460853668 h 26 HYPERLINK l _Toc460853669 一消費構造 PAGEREF _Toc460853669 h 26 HYPERLINK l _Toc460853670 二產業現狀及趨勢 PAGEREF _Toc460853670 h 28 HYPERLINK l _Toc460853671 三產量及銷量 PAGEREF _Toc460853671 h 30 HYPERLINK l _

3、Toc460853672 四進出口 PAGEREF _Toc460853672 h 37 HYPERLINK l _Toc460853673 五上游進口概略 PAGEREF _Toc460853673 h 40 HYPERLINK l _Toc460853674 六國內奶價變動及解析 PAGEREF _Toc460853674 h 41 HYPERLINK l _Toc460853675 三、知名乳品企業概略 PAGEREF _Toc460853675 h 43 HYPERLINK l _Toc460853679 四、2021年最新行情 PAGEREF _Toc460853679 h 52世界

4、乳制品概略一消費構造1、全球乳制品消費量全球人口72億人。從平均程度來看，人均乳制品消費量為110.7kg乳等價物(根據非脂乳固體乳等價物方法進展計算)，同比增長1.7%。2005-2021年間，每位消費者的個人消費量平均添加8.7kg。2、各地域乳制品消費量不同國家和地域之間存在著宏大的差別。亞洲雖然是全球乳制品消費量最大的地域43%，但人均年消費量僅為78kg。西方國家是乳制品的主要出口地域，而消費量僅占全球消費總量1%。數據來源：前瞻產業研討院3、乳制品的消費量及消費構造全球乳制品的主要消費方式是液態或發酵產品，還包括其它鮮乳制品的方式，如奶油、酸奶等占18%。占據第二位的是干酪13%，

5、然后是黃油(15%)，最后是乳粉。人均黃油消費量最大的地域是歐洲，其后是印度和大洋洲。干酪產品的人均消費最高地域是歐洲。奶酪是由鮮牛奶制造而來，要經過發酵，凝乳，排出乳清，壓榨成型等過程，普通而言，生牛乳和奶酪的轉化是10:1，因此，奶酪是牛乳的高度濃縮產品形狀，營養價值更高，相應價錢也更高。黃油那么是全脂牛奶的富脂部分轉換而來，黃油可以了解為消費脫脂牛奶的副產品，但生牛乳和黃油的轉化比例是20:1左右牛奶含脂肪3.6%左右，黃油的脂肪含量80%左右，比奶酪還要高，而且黃油作為更安康和富含營養的動物性油脂，本身附加值突出。如以下圖為全球奶酪及黃油的走勢圖：歐盟地域占據全球奶酪消費和消費量的50

6、%左右。歐盟和美國合計消費量占比到達全球的四分之三。如以下圖為各國人均奶酪消費情況：4、地域分布地域分布五大湖地域，西歐，中歐， HYPERLINK httpsbaidu/s?wd=%E6%BE%B3%E5%A4%A7%E5%88%A9%E4%BA%9A&tn=44039180_cpr&fenlei=mv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1dBn1-PjR1uH9-uhN-rHIB0ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EnHTzrj

7、DLPWbk t _blank 澳大利亞，新西蘭分布要素地域、消費市場、原料供應最優區域：西歐優勢自然環境地勢平坦，土壤肥沃，氣候溫涼、潮濕，水源充足社會經濟程度消費程度高，機械化程度高，交通便利，科技投入高以下圖為世界大牧場分布圖：由上圖可知世界大牧場主要集中在非洲南部、大洋洲、美洲、西亞等區域，但產量大部分由當地市場消化，進入國際貿易部分較少。如以下圖為面向市場主要乳畜產區：5、未來消費趨勢全球不同地域乳制品消費的數量和性質，其開展趨勢與以下要素相關：人口要素、收入增長、急劇開展的城市化進程、飲食構造的單一化。開展中國家的經濟尤其受這些變化要素的影響。未來幾十年內，對食品的需求量呈上升趨勢

8、，尤其是動物蛋白和乳制品，將在未來我們的飲食習慣中占據更大的空間。根據OECD/FAO農業展望的最新規劃，到2024年，乳等價物的總體乳制品消費量將大幅增長25%。未來10年的世界平均年增長率要到達2.2%。乳制品消費量的增長將更多出如今開展中國家，估計年平均增長率為3.0%。這些擁有全球大多數人口的地域，其乳制品的消費量在未來10年里將增長1/334%左右。興隆國家的消費量也會有所增長，但幅度較小(每年+0.9%)。這些國家的一切乳制品消費量都會有所增長，估計其中鮮乳制品、黃油和全脂乳粉年增長+0.6%，脫脂乳粉增長0.8%，干酪增長1.3%。全球產量及貿易產量概略FAO數據顯示2021年全

9、球奶類產量為8.01億噸，同比增長1.5%，增速明顯低于2021年(2.6%)，而主要乳制品出口國產量增速僅為0.9%。主要緣由是全球市場上乳制品和原料奶收買價錢低迷，抑制了產量的增長;奶類增量主要亞洲，占70%以上，但總體而言，除大洋洲之外的一切區域產量都在增長。如以下圖為世界原奶產量走勢：2021年全球原奶產量區域分布格局：2、貿易構造國際市場主要乳制品出口國是新西蘭和歐盟。除新西蘭和歐盟外，最大的消費國就是印度和美國，但全世界只需約9%的牛奶進入國際市場上買賣，其他絕大部分主要在原產國消費。貿易類別國家增幅%描畫主要出口國新西蘭、澳洲、歐盟、 HYPERLINK feedtrade/e/

10、search/index.php?show=title&classid=11013&searchget=1&keyboard=美國 t _blank 美國、阿根廷增0.9%增幅大幅下降，遠低于2021年3.8%的同比增幅其中新西蘭出現負增長-2.3%主要進口國俄羅斯、中國-0.7%進口大幅下降如下表為世界乳業主要貿易國：貿易類別國家描畫份額出口國新西蘭原料奶國內消費只需5%，剩余95%加工成各種乳制品出口出口占全球市場30%出口國歐盟原料奶大多數供國內消費，體量大1.5億噸出口占全球的30%出口國美國國內市場宏大，原料主要在國內消費，15%出口出口約占全球8%進口國中國未來市場空間大進口量約占

11、國內總消費量1/3進口國俄羅斯國內市場大，但由于禁運導致2021年進口量大降進口量約占國內總消費量1/23、各大洲近年產量走勢圖1歐洲依然是增長最強勁的區域歐盟在上世紀80年代，為防止產量過剩而實施了奶業配額制度，隨著市場工具完善和農業政策市場化改革，2021年3月31日取消奶業配額。今后歐盟國家的牛奶產量將根據其產能、市場需求自在開展，不再遭到政府配額限制。以下圖為歐洲近年原奶產量走勢圖：以下圖為歐盟各國原奶增量圖： 上圖可知，歐洲依然是世界原奶增量的主要來源國，尤其是在第一季度，4月份產量走勢增速放緩，整1-4月增長271萬噸原奶；其中，荷蘭、德國、波蘭、愛爾蘭是增長最為迅猛的國家。2北美

12、洲同比迅速增長1美國作為全球最大奶產量單體國家的區域，美國產量將繼續增長。但由于國際市場需求疲軟，2021年乳品出口銷售總額為52.4億美圓，相比于2021年的歷史最高記錄下跌了26%。序號地域2021年銷售額美圓1墨西哥12.8億2東南亞8.53億3加拿大5.54億4中國4.50億5韓國3.06億6南美2.81億7日本2.72億以下圖為美國優質乳畜帶分布圖：以下圖為美國出口價值及總量對比圖以下圖為美國產量走勢圖：2加拿大加拿大奶業是一個遭到高度維護的產業，經過實行嚴厲的配額管理制度控制消費，經過對配額外進口乳制品征收高額的關稅控制進口，經過控制價錢確保奶農的利益。以下圖為加拿大產量近年走勢圖

13、：3大洋洲在季度末期墮入負增長1新西蘭新西蘭乳制品產量僅占世界總產量的2%，但乳制品出口位居世界第一，占跨境貿易額的30%，新西蘭乳制品年產量的95%以上用于出口，遠銷150多個國家。由于在全球乳品供應過剩之際，最大進口國中國的采購量出現萎縮。這嚴重拖累了全世界特別是新西蘭的出口型奶農。新西蘭超越60%的奶農面臨虧損。以下圖為新西蘭原奶產量走勢圖：2澳大利亞國際乳業市場繼續低迷，近期澳洲多家主流乳品加工商削減原奶收買價錢，已使得維州、塔州及南澳等產區奶農自信心受挫，澳奶業消費蒙受打擊。2021-16年度僅有58%的奶農估計盈利，2021/16財年全澳牛奶產量估計下降2%。以下圖為澳洲主要牧羊帶

14、：3南美洲是產量最先墮入停頓的區域以下圖為阿根廷產量走勢圖：以下圖為烏拉圭產量走勢圖：傳統出口市場的低迷巴西)、疲弱的本國消費、過低的奶價都是南美最先縮減奶產量的緣由。4中國延續墮入低迷以下圖為中國近年進口情況包括黃油、奶酪、全脂奶粉、脫脂奶粉、乳清粉：5俄羅斯進口量日益縮減由于局勢動蕩等要素。目前俄羅斯對歐盟進口食品禁運，導致2021年世界各國對俄出口量大幅降低，歐盟、烏拉圭等主要出口國面臨宏大壓力。以下圖為俄羅斯近年進口量黃油、奶酪、奶粉走勢圖：6歐洲和北美社會庫存迅速添加以下圖為歐盟近年庫存情況截止2021年4月：以下圖為美國近年庫存情況截止2021年5月：歐盟一切乳制品的庫存都創今年新

15、高，而美國奶酪和黃油的高庫存也將對市場呵斥不利影響。綜上所述，全球奶產量依然在繼續增長，最大的奉獻于歐洲和北美，決議了在中期沒有系統性行情。大洋洲和南美首先進入負增長階段，歐美增長放緩，預示著部分產品將有能夠展開部分行情。無論國際市場如何表現，主要消費國中國、俄羅斯的糟糕的國內消費市場抑制了現貨市場行情。3、全球市場供需變化目前，全球市場仍將供大于求，不過市場曾經對低價做出反響，估計2021年價錢上升到達新的平衡。貿易市場格局決議了奶業動搖性全世界只需約9%的牛奶進入國際市場上買賣，大的國家和地域，如歐盟略微增產就會呵斥國際市場的大動搖。國際市場上，主要乳制品買家，穩定增長的是東南亞和非洲，中

16、東原油價錢低進口增長趨緩，中國進口大幅下降，隨著俄羅斯農產品的禁運，乳制品進口幾乎消逝，退出了國際乳制品市場，中國進口減少和俄羅斯禁運對國際市場的響非常大。需求緩慢恢復目前，全球原料奶供應大，不過歐盟及各國原料奶市場曾經對原料奶價錢作出了反響，產量增幅放緩。需求方面，俄羅斯8月底到期的食品禁運政策，繼續延伸至2021年底；以中國為代表的需求方進口有明顯增長，與2021年相比中國進口乳制品增長6%。供應仍將大于需求國際供應方面，美國和歐盟添加45億升的供應量，歐盟增量的50%來愛爾蘭和荷蘭，歐盟的傳統市場是俄羅斯，隨著市場的封鎖，多余的乳制品供應轉到亞洲，歐盟對亞洲的出口全年增長12%，雖然新西

17、蘭和澳大利亞產量下降2%，由于總量有限合計3000萬噸，減少量僅60萬左右，美國、歐盟、澳大利亞、新西蘭依然增長40億升左右，導致如今乳制品價錢降低。三國際奶價動搖1、奶價走勢在過去3-4年中，全世界范圍內，乳制品行業都閱歷了大的動搖，國際乳制品價錢在2021、2021年到達一個高位之后，閱歷了一個過去10年中所未有的低價，繼續了2年之久。其中的緣由有俄羅斯對農產品的禁運，歐盟去年取消了原料奶消費的配額限制，中國在2021、2021年進口需求疲軟，原料奶大量過剩，加劇了價錢低迷的走勢據 HYPERLINK news.qinbei/guoji/ t _blank 國際奶農聯盟IFCN數據顯示，繼

18、續下降的全球原料奶價錢在底部趨于穩定，將進入上升通道。雖然美國、歐盟由于繼續增產，奶價仍在下降，但是降幅明顯收窄，而作為全球最大的乳制品出口國新西蘭新產季原料奶價上漲9%，至4.25元/公斤乳固體折合原奶1.63元人民幣/kg；南美國家阿根廷、巴西、烏拉圭奶價均已開場上升。以下圖為全球原料奶價錢變動趨勢：7月份國際原料奶價繼續堅持增長，增幅堅持在4%左右，這是自2021年4月28個月以來初次價錢超越去年同期。2、價錢趨勢解析短期來看，隨著北半球主產區進入炎熱夏季，導致產奶量普遍下降。歐盟28國牛奶產量自6月開場下滑。澳大利亞牛奶產量自今年年初就開場下滑。由于今年特殊氣候影響，中國地域北方進入夏

19、季牛奶產量普遍下降15%左右，南方13個省的降幅普遍在25%左右。全球進入了季節性的牛奶供應短缺期，價錢在短期內估計會繼續增長。從長期要素來看，未來奶價重新恢復是必然的，多數專家的觀念以為未來6至12個月是全球供需構造重組期，也是奶價的有序恢復期。在政策面上，根據最新的音訊歐盟委員會曾經決議撥款3.5億歐元用于扶持奶農協助 其降低產量，穩定價錢。而中國等進口國依然面臨很大的需求，長期利好國際奶價。全球乳制品第170次拍賣情況：8月16日進展的全球乳制品第170次拍賣情況如下：種類描畫數據備注全脂 HYPERLINK daogou.qinbei/naifen/ t _blank 奶粉大幅提升漲幅

20、達18.9%2021年9月到2021年2月平均出貨價錢為2695美圓噸折合人民幣原奶2.8元公斤。脫脂奶粉增幅比較平穩拍賣價錢上浮3%平均價錢2028美圓噸黃油漲幅也比較大上漲14.1%平均價錢3274美圓噸本次成交37766噸，比上次拍賣增多8.1%。估計9月份奶粉價錢依然堅持上漲趨勢，但是漲幅不大，全脂奶粉價錢估計在2500-2600美圓之間動搖，價錢再次大幅上升估計要到2021年才干出現。根據農業部公布最新8月份原奶價錢3.39元公斤， HYPERLINK news.qinbei/guonei/ t _blank 國內原奶價錢遠高于 HYPERLINK /htm/pinpai/guowa

21、i/ t _blank 進口奶粉折算后的價錢。四優質奶源區世界六大優質奶源地：奶源地位置描畫德國與瑞士邊境的阿爾卑斯山脈 HYPERLINK baike.baidu/view/10074.htm t _blank 水力資源豐富，旅游、度假、療養勝地。是德國最重要和最著名的乳制品產地。運用最古老的傳統產奶技術，產出優質天然的奶源。德國有機奶粉特福芬和喜寶HIPP奶源產地。法國 諾曼底位于法國西北部諾曼底土壤富饒，雨水豐沛，氣候溫暖諾曼底奶牛每年產出的乳脂和乳蛋白較高，營養極為豐富，諾曼底奶牛是非常稀少的，并且只適宜在諾曼底地域生長產奶，所以奶源產量有限，有“歐洲最優乳倉的美名。奶源的58%被用做

22、制造世界最著名并且獨有的卡芒貝爾奶酪，剩余的42%才被用做制造奶粉，鮮奶或其他奶制品。法國最著名的有機奶粉伴寶樂Babybio奶源出自于這里。荷蘭綠色純天然奶源地牧局面積比耕地面積還大，平均每人可擁有1.6頭乳牛荷蘭的奶制品世界出名，奶制品年出口總值可達25億歐元，其中一些重要的奶制品出口額約占世界的1/6。愛爾蘭優質牧民塑造優質奶源愛爾蘭為典型溫帶海洋性氣候，四季區別不明顯，年平均氣溫在020，降雨豐沛，非常適宜牧草生長。家畜數量是人口數量的4.5倍，全國約有13萬個農場，奶制品90%用于出口，全世界50%的奶粉原料愛爾蘭，25%的嬰幼兒配方奶粉出自愛爾蘭。愛他美奶粉是目前媽媽代購比較熱衷的

23、品牌，分為德國版和英國版，其中愛他美英國版奶源就產自于愛爾蘭。也有部分雅培系列產品產自于此。新西蘭最為人熟知的優質奶源地森林覆蓋率30%，牧場占50%，全國95%土地被綠化覆蓋，工業極少。典型的溫暖氣候，季節動搖小、降水量充沛，非常有利牧草的安康生長。新西蘭著名奶粉品牌可瑞康Karicare，康寶瑞都是新西蘭當地有售的品牌。澳洲 塔斯馬尼亞小島的優質奶源塔斯曼尼亞島上，占地30000畝。澳洲比較受歡迎的是可瑞康Karicare部分奶源新西蘭，部分奶源選自澳洲和外鄉品牌貝拉米Bellamys奶粉，以有機奶粉為最大賣點，也是非常受中國媽媽歡迎的。中國乳制品消費構造目前，中國全年生 HYPERLIN

24、K chinairn/report/20210303/094359233.html 鮮奶消費總量約達3825萬噸，但人年均占奶量僅約為27.3公斤，只需全球程度的25.5%。由上圖可以看出，人均飲奶量較大的省份為北京、上海、江蘇。目前中國乳制品消費仍以液態奶為主，冰淇淋等其他類占比較小，奶酪、黃油等高端干酪制品消費遠低于興隆國家消費程度。如以下圖為2021年中國液態奶消費情況：液態奶消費構造2021年度：巴氏殺菌乳占10%超高溫滅菌乳又稱常溫奶、UHT奶占40.6%發酵乳占21.3%調制乳占28.1%美國、澳 大利亞等國巴氏殺菌乳占液態奶消費總量80%以上，我國僅為10%，相對偏低。二產業現狀

25、及趨勢1、產業現狀落后分散的豢養規模目前，農戶個體養牛占全國奶牛總數的60%左右，奶牛單產低多，尚未構成現代化、規模化技術養殖，多數地域的技術效力體系不健全，豢養粗放，勞動消費率低。 消費和運營程度較低據不完全統計，我國乳制品消費企業有2000多家，大部分是中小企業。這些企業加工才干小，設備技術程度低，產品單一，缺乏市場競爭力。產業各環節薄弱我國畜牧業起步較晚，上游種業、草業對外依存度大，無法構成優勢中心技術，只能引進國外資源，導致養殖本錢高企。國際市場的繼續沖擊由于單產程度低、政策扶持程度低等問題，導致國內奶價長期高于國際程度，未來企業將繼續面臨國際市場更加猛烈的競爭。2、開展趨勢國內消費市

26、場依然有很大空間我國居民消費晉級、中產規模壯大、二胎政策的落地和城鎮化進程將促進 HYPERLINK chinairn/yjbg/moref15f9f36ff1.html 乳制品 HYPERLINK chinairn/hyzx/xfsc.html 行業消費晉級。從產品構造上來看，市場的增長點將會集中在高端類別上。急需調整我國農業產業構造從 HYPERLINK chinairn/yjbg/moref15f17f65ff1.html 農業產業構造來看，興隆國家乳制品行業產值占農牧林 HYPERLINK chinairn/yjbg/moref15f17f68ff1.html 漁業總產值的約20%，占

27、畜牧業產值的約50%畜牧業產值均占農業總產值的50%以上，如美國為60%，英國70%，北歐一些國家80%-90%。而我國的乳制品行業產值占農牧林漁業總產值的比例僅約為5%，占畜牧業產值的12%，無法發揚畜牧業的帶動作用。我國乳制品行業開展起步晚，仍有很大的開展空間和增長潛力。行業集中度將進一步提高對比其他國家，我國龍頭乳企的集中度仍有上升空間，2021年，我國乳品行業集中度CR4約為50%，曾經處于較高程度，但是對比新西蘭、韓國、加拿大等國家70%的市場占有率仍有一定差距。全產業鏈發規劃隨著國際各大企業在世界幅員上加大并購重組進程，加上近年國際奶價的動搖，全產業鏈規劃曾經成為各大企業控制本身盈

28、利的重要措施。世界各國乳業的深度協作在全球乳業格局中，中國乳業正在深度融入世界，國際乳業也在深化中國規劃。從中國乳業根本面看，一方面中國經濟的下行壓力以及消費增速放緩的趨勢還將在一段時間內繼續；另一方面受新興城鎮化、放開二孩等政策的影響，我國乳制品的供應整體堅持放量，這些國內外的綜合要素導致了國內乳業競爭更為猛烈、復雜的格局。三產量及銷量1、國內總量時間產量增速其他2021年乳制品產量為0.27億噸同比增速4.6%2021年實現收入3329億元，實現利潤總額242億元。2021年1-5月乳制品產量為0.11億噸同比增速6.00%增速開場上升監測數聽闡明，包括液態奶與奶粉折算成原奶在內的乳品總銷

29、量自2021年以來，先后閱歷三聚氰胺事件的影響、銷量從快速下降到動搖彷徨，2021年再次觸底后，雖整體動搖但呈上升趨勢。如以下圖為近年我國乳品行業產量及收入走勢圖：2、主產區我國主要分布在內蒙古高原，黑龍江，遼寧，新疆，寧夏，青海，西藏。受 HYPERLINK httpsbaidu/s?wd=%E5%9F%8E%E5%B8%82%E5%8C%96%E6%B0%B4%E5%B9%B3&tn=44039180_cpr&fenlei=mv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1dWPyRLm1DYuA7WuHFBPHnv0ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4

30、nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EPHmkPWDYnWDv t _blank 城市化程度生活習慣影響，由于對乳制品需求量大，如北京、上海等大城市周圍也有乳畜業開展。河北、內蒙古、山東仍是我國主要產奶區，占據我國大部分乳品市場。而2021年隨著西部的開展，西藏、重慶、湖北漲幅宏大，成為我國新的奶源區。如以下圖為我國各地域乳品2021年1-10月份產量對比圖：3、各類乳制品產量2021年，液態奶、干乳制品產量都恢復了增長，只需奶粉產量下降。類型種類估計2021增速%酸奶類常溫酸奶約75%常溫乳酸菌飲料約25%低溫

31、酸奶約8%液態類乳品約2%干乳制品同比增長約3.46%奶粉下降約4.50%如以下圖為近年我國液態奶產量走勢圖：1液態類乳品液態奶2021年度產量1850.79萬噸，同比增長4.03%。從銷售額統計數據來看，整體液態奶品類銷售額達1024億元，同比增長5.0%；常溫產品占據73.4%的市場份額，銷售額同比增長率為2.7%；低溫產品占據24.3%的市場份額，銷售額同比增長率為7.0%。如以下圖為2021一季度線上液態奶top10排名：2常溫酸奶常溫酸奶過去三年復合增速80%，未來仍有望快速開展。常溫酸奶2021年市場規模約130億元，同比增長約70%。按未來5年20%-25%復合增速計算，到202

32、0年常溫酸奶規模有望到達350億元左右，常溫酸奶酸奶行業目前集中度較高，前三大企業占比約90%左右。3低溫酸奶2021年低溫酸奶市場規模約250億元，同比增長15%左右，隨著人均收入提升、冷鏈的開展，估計未來3年低溫酸奶仍有望堅持10-15%復合增速較快增長。4奶粉從2021年至2021年中國奶粉年產量的統計數據中，在閱歷了漲幅動搖后，中國奶粉年產量在2021年到達了峰值，之后又有所下降，一是國產產嬰幼兒配方乳粉被進口產品搶去大部分市場；二是工業奶粉直接遭到低價進口產品的沖擊，酸奶、乳飲料、餅干、烘焙等產品的消費部分運用進口奶粉替代。如以下圖為近年我國奶粉產量走勢圖：5干酪目前我國高端奶制品如

33、奶酪及黃油仍以進口為主，大部分的奶產量都是以液態奶和奶粉的方式消費，未來黃油和奶酪類產品依然以進口為主。奶酪奶油和液態乳產品在2021年表現搶眼。如以下圖為近年奶酪進口量走勢圖：3、庫存情況2021年12月底，庫存產廢品總額88.2億元，同比增長-6.61%。庫存產廢品為乳粉類產品，約25萬噸左右。2021年上半年，乳制品消費出現了回暖增長態勢。庫存產廢品79.8億元，同比下降14.28%，比2021年底88.2億元，減少了8.4億元，但整體庫存依然較高。四進出口1、進出口總量貿易類型產量及貨值增速%描畫出口2021全年乳制品3.55萬噸，貨值6434萬美圓同比分別增長-15.36%和-30.

34、12%大幅減少液體乳出口2.4萬噸同比增長-4.46%乳粉出口0.5萬噸同比增長-65.95%進口2021年度乳制品總量178.7萬噸，同比下降7.6%進口總額56.5億美圓，同比下降29.0%出口2021上半年出口總量3.3萬噸，同比下降16.4%，出口總額0.45億美圓，同比下40.0%主要出口國中國香港、馬來西亞、朝鮮。進口2021上半年乳制品進口122.6萬噸，貨值33.84億美圓同比分別增長30.49%和11.26%仍堅持較高增長率液體乳進口31.5萬噸同比增長77.31%乳粉進口40.8萬噸同比增長18.57%乳清粉進口23.2萬噸同比增長16.10%嬰幼兒乳粉進口9.6萬噸同比增

35、長25.42%如以下圖為近年進口乳品走勢圖：2、各類乳制品進口增長幅度如下：類別名次乳品增長幅度進口數量排名1工業乳粉30.6%2鮮奶25.7%3乳清粉24.4%4嬰幼兒配方乳粉9.9%進口額排名1嬰幼兒配方乳粉43.7%2工業乳粉26.7%3乳清粉9.3%4鮮奶8.6%以下圖為中國近年進口走勢圖左圖為全脂奶粉、右圖為脫脂奶粉：新西蘭依然是我國最大的進口國，進口量按國家排名如下：排名國家數量占比1新西蘭64.1萬噸35.9%2美國26.7萬噸14.9%3德國26.5萬噸14.8%4澳大利亞12.4萬噸6.9%5法國11.9萬噸6.7%其他國家37.2萬噸20.8%五上游進口概略乳品上游養殖行業

36、進口情況如下：進口種類數量金額2021年度情況：奶牛2021年度12.2萬頭，同比下降35.8%比2021年增長7.1倍平均進口價錢2496美圓/頭，同比下降13.0%，苜蓿干草2021年度121萬噸，同比增長36.8%比2021年增長60.7倍進口價錢387.3美圓/噸，同比根本持平2021最新行情：苜蓿干草2021上半年累計進口621,832噸，同比增幅9.6%平均單價334.4美圓/噸，折合2186元/噸苜蓿干草6月份單月115,040噸，同比跌幅5.4%到岸價錢為315.1美圓/噸，同比下跌了87.5美圓，跌幅21.7%如以下圖為近年苜蓿進口走勢圖：六國內奶價變動及解析1、價錢走勢我國

37、閱歷2021年奶荒之后，國內產品加快運用進口奶粉替代，從而使得與國際接軌速度加快，目前國內原奶供、求遭到國際影響加深，價錢曾經實現與國際直接聯動，但由于豢養本錢、單產率等要素，導致我國原奶價錢不斷高于國際原奶價錢。如以下圖為中國奶價與國際奶價的對比圖：2、趨勢解析國內原奶暫時短缺，但仍未到行業拐點國內原奶短缺，奶價小幅上升，讓部分奶農看到了希望，聯絡最近兩次全球乳制品拍賣，全脂奶粉延續兩次上漲，最新一次8月16日的拍賣價錢更是上漲18.9%，但全球供應依然過剩，國內短缺只是暫時景象，行業拐點還未出現，全球乳制品價錢上升有待明年。據了解，山東、河南、河北、寧夏等主產地域牛奶產量下降明顯，降幅在2

38、0%左右，降幅最大的地域超越30%，此次供應短缺主要由天氣緣由呵斥，天氣轉涼后，產量恢復很快。全球供應過剩的局勢并沒有發生改觀需求方面并沒有明顯變化，乳制品消費繼續疲軟。國際總產量雖然稍有收縮，但庫存依然堅持高位，價錢繼續上升動力缺乏。中國原奶價錢難與國際接脫軌國內原奶的高本錢決議了中國原奶價錢不能夠與國際接軌，即使國際奶粉恢復3000美圓噸，新西蘭奶價漲到6新元公斤乳固體，依然比我們價錢低，外國乳品占據中國市場，我們的奶價如何上升，我國的奶業如何盈利，還需求很多努力。三、乳品企業一國內企業盈利概略2021年，全行業虧損企業虧損額為18.80億元，同比增長-0.64%。行業虧損額與利潤總額的比

39、為1：12.9。虧損企業虧損額與2021年有較大幅度降低，但部分企業經濟效益依然不好。2021年6月國內 HYPERLINK finance./stock/ t _blank A股8家乳制品 HYPERLINK finance./l/stock/shsgs/index.htm t _blank 上市公司主營業務收入231.8億元,同比增2.9%;歸母凈利潤18億元,同比增19.6%。市場表現。1-7月乳制品板塊下跌0.53%,上證綜指下跌14.87%,乳制品板塊跑贏 HYPERLINK finance./l/stock/dpfx/ t _blank 大盤14.34個百分點。板塊中漲幅前兩名為

40、HYPERLINK gu./sh600429 t _blank 三元股份、 HYPERLINK gu./sh600887 t _blank 伊利股份,漲幅分別為17.70%、16.68%,跌幅前三名為 HYPERLINK gu./sz002329 t _blank 皇氏集團、 HYPERLINK gu./sz002732 t _blank 燕塘乳業、 HYPERLINK gu./sz002570 t _blank 貝因美,跌幅分別為42.37%、18.60%、13.60%。二世界乳企top20排名稱號國家2021年銷售額簡介logo1雀巢瑞士278億美圓全球擁有500多家工廠，為世界上最大的食

41、品制造商2拉克塔利斯法國195億美圓最富盛名的第一奶酪消費企業，被添加到世界一流品牌奶粉多美滋、雀巢中。旗下有喜麗雅奶粉、總統牌蘭特牛奶等。3達能法國195億美圓世界著名的食品集團，擁有多個知名品牌如達能、LU和EVIAN依云、多美滋、脈動等、碧悠、波多、富維克、牛欄Cow Gate等。4恒天然新西蘭185億美圓恒天然集團由當時新西蘭最大的兩家乳品公司和新西蘭乳品局合并而成，是新西蘭當地最大的公司。5美國奶農美國179億美圓全美48個州擁有13000頭奶牛，占全美鮮奶產量的三分之一，是全美最大的、奶農一切的牛奶市場所作組織和食品企業。6富仕蘭康必奶荷蘭148億美圓全球最大的乳制品公司之一。消費

42、的牛奶、配方奶、奶酪、黃油等乳制品及乳品原料在全球100多個國家博得非常高的聲譽。7阿拉食品丹麥/瑞典億美圓由丹麥MD Foods 和瑞典ARLA兩家乳品協作社企業于2000年合并而成，是歐洲最大的乳品集團，是全球最大的有機乳品消費商，可以稱之為丹麥奶的代表。8薩普托加拿大98億美圓加拿大蒙特利爾的乳制品制造公司。現其產品包括奶酪、烘焙飾品和乳制品。9迪恩食品美國90億美圓2000年前公司合計完成43起收買；2001年SuizaFoods收買老的DeanFoods,合并之后構成了全美乳制品龍頭企業DeanFoods,公司擁有極強的并購整合才干。10伊利中國86億美圓目前獨一一家進入全球10強的

43、亞洲乳品企業。11蒙牛中國81億美圓總部設在內蒙古自治區呼和浩特市和林格爾盛樂經濟園區，是國家農業產業化重點龍頭企業、乳制品行業龍頭企業。12結合利華荷蘭/英國77億美圓結合利華集團是由荷蘭Margarine Unie人造奶油公司和英國Lever Brothers香皂公司于 1929年合并而成。分別擔任食品及洗劑用品事業的運營。旗下14個品類的400個品牌暢銷全球170多個國家和地域，是全球最大的冰淇淋、茶飲料、人造奶油和調味品消費商之一。13索地雅法國72億美圓目前，索地雅集團是歐盟第三制品企業，也是少數世界級乳業指點型企業之一。14諾德胡馬納德國71億美圓公司主要以消費Milram奶制品和

44、嬰幼兒配方奶粉出名于世，是歐洲著名的乳制品企業。15保健然法國61億美圓全球最大的特征奶酪制造商，擁有六十年的奶酪制造歷史和世界頂級的各種奶酪消費工藝。16卡夫食品美國60億美圓全球第二大的食品公司，美國卡夫食品公司和美國亨氏公司在2021年3月25日宣布，將合并成為全球第五大食品和飲料公司卡夫亨氏公司。17明治食品日本56億美圓2021年4月進展重組，成立了食品公司株式會社明治，以及藥品公司明治制藥株式會社。18施雷柏食品美國56億美圓經過在茲沃倫，斯洛伐克、諾夫萊哈斯、西班牙購買工廠，添加了其在歐洲 HYPERLINK milk.ifooday/ t _blank 酸奶的消費潛力，使其成為

45、世界上最大消費商之一。19藍多湖美國51億美圓為國家各地域地方協作社和農業消費者提供農用物資、消費運營效力，也是提供乳品類產品的領先銷售商。20繆勒德國51億美圓繆勒(Mller) ，德國知名 HYPERLINK milk.ifooday/ t _blank 乳制品企業三中國上市乳企2021盈利統計據Choice數據統計，按照中信行業劃分，A股共有9家乳制品上市公司，港股有9家。而這18家乳企中，僅有輝山乳業和天然乳品尚未發布2021年業績報告，其他15家乳企年報均已亮相，從數據上可見，產業鏈豐富的乳企日子相對好過一些，而單一的養殖企業，那么遇到了開展姿態。雖然，過去的2021年中國乳企面臨較

46、大的挑戰，但仍有五成以上的企業實現了業績正增長。16家乳企去年實現營業總收入合計1544億元，比2021年添加了47億元；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤合計為95億元，比2021年減少了1.6億元。序號企業營收凈利備注1伊利股份603.6億元，同比增長10.9%凈利潤為46.3億元，同比增長11.8%因原資料本錢下降和產品構造提升，銷售毛利率創10年來最高值35.89%2天潤乳業5.88億元，比14年同期增長80.26%5086.08萬元，比2021年同期增長304.94%增幅最大3科迪乳業6.83億元，同比增長2.53%凈利潤為0.97億元，較2021年增長2.34%4燕塘乳業10.32億元

47、，同比增長8.69%9605.77萬元，同比增長21.5%5麥趣爾5.18 億元，同比增長61.23% 7125 萬元同比增長71.96%。“乳業+烘焙兩個業務板塊6皇氏集團16.9億元，同比增長49.09%1.85億元，同比增長144.63%雖然實現了營收和凈利潤的同比增長，但是查閱公司年報數據可見，皇氏乳業的凈利潤有84%公司的影視業。7三元股份45.5億元，同比增長0.35%7873萬元，同比增長43.68%實現營收和凈利潤同比增長的三元股份，假設扣除非經常性損益，該公司的凈利潤為負值。8莊園牧場營業額58561.30萬元7324萬元，同比增長15.51%曾公開表示回歸A股9中國圣牧31億元，同比增長45.4%凈利潤8億元，同比增長12.57%10光明乳業194億元，同比增長-6.18%4.18億元，同比增長-26.66%11中地乳業4.8億元，同比減少了2.4億元9813.9萬元，比2021年減少5020萬元原奶消費企業，中地乳業與現代牧業和原生態牧業一樣，受原奶價錢下降影響公司業績遭遇重創12現代牧業48.263億元，比2021年下降4%3.213億元，較2021年降低53.3%奶牛養殖業務照舊是集的支柱業務，公司原奶量價齊跌的緣由導致業績下降。13原生態牧業減少1