1、類 學歷碩士 同等學力別 工程碩士碩 士 學 位 論 文 論文題目 印尼紅土鎳礦項目風險管理 學科專業 作者姓名 指導教師 2014年12月 學 校 代碼： 10148 學 號： 密 級： 無 加密學 院 入 學 時 間 論文起止時間 答 辯 時 間 研究成果聲明本人聲明所呈交的學位論文是本人在導師指導下進行的研究工作及取得的研究成果。據我所知，除了文中特別加以標注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經發表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得遼寧石油化工大學或其他教育機構的學位或證書而使用過的材料。與我一同工作的同志對本研究所做的任何貢獻均已在論文中作了明確的說明并表示謝意。特此申明。簽 名：

2、日期：學位論文版權使用授權書本學位論文作者完全了解遼寧石油化工大學有關保留、使用學位論文的規定，其中包括：學校有權保管、并向有關部門送交學位論文的原件與復印件；學校可以采用影印、縮印或其它復制手段復制并保存學位論文；學校可允許學位論文被查閱或借閱；學校可以學術交流為目的,復制贈送和交換學位論文；學校可以公布學位論文的全部或部分內容（保密學位論文在解密后適用本授權書）。 簽 名： 日期： 導師簽名： 日期：目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc406258174 1 引言 PAGEREF _Toc406258174 h 6 HYPERLINK l _Toc4062

3、58175 本文研究的背景及意義 PAGEREF _Toc406258175 h 6 HYPERLINK l _Toc406258176 國內外現狀綜述 PAGEREF _Toc406258176 h 6 HYPERLINK l _Toc406258177 1.2.1 國外部分 PAGEREF _Toc406258177 h 6 HYPERLINK l _Toc406258178 1.2.2 國內部分 PAGEREF _Toc406258178 h 7 HYPERLINK l _Toc406258179 2項目風險管理基本理論 PAGEREF _Toc406258179 h 9 HYPERLI

4、NK l _Toc406258180 2.1 項目風險管理的概念與特性 PAGEREF _Toc406258180 h 9 HYPERLINK l _Toc406258181 項目風險管理的方法介紹 PAGEREF _Toc406258181 h 9 HYPERLINK l _Toc406258182 2.3 項目風險管理的步驟 PAGEREF _Toc406258182 h 10 HYPERLINK l _Toc406258183 2.4 項目風險管理的過程 PAGEREF _Toc406258183 h 12 HYPERLINK l _Toc406258184 2.5 礦建工程項目風險管理

5、 PAGEREF _Toc406258184 h 14 HYPERLINK l _Toc406258185 3 印尼的投資環境以及鎳礦項目的情況 PAGEREF _Toc406258185 h 15 HYPERLINK l _Toc406258186 3.1 印尼投資環境 PAGEREF _Toc406258186 h 15 HYPERLINK l _Toc406258187 3.1.1 自然及社會環境 PAGEREF _Toc406258187 h 15 HYPERLINK l _Toc406258188 3.1.2 經濟、法律與政策環境 PAGEREF _Toc406258188 h 16

6、 HYPERLINK l _Toc406258189 4 印尼紅土鎳礦項目風險識別研究 PAGEREF _Toc406258189 h 21 HYPERLINK l _Toc406258190 4.1 印尼紅土鎳礦項目基本情況 PAGEREF _Toc406258190 h 21 HYPERLINK l _Toc406258191 4.1.1 工程內容及規模 PAGEREF _Toc406258191 h 21 HYPERLINK l _Toc406258192 4.1.2 外部建設條件 PAGEREF _Toc406258192 h 21 HYPERLINK l _Toc406258193

7、4.1.3 鎳礦項目開采可能造成的地質災害 PAGEREF _Toc406258193 h 22 HYPERLINK l _Toc406258194 4.2 印尼紅土鎳礦項目風險識別流程 PAGEREF _Toc406258194 h 22 HYPERLINK l _Toc406258195 4.2.1 專家調查法 PAGEREF _Toc406258195 h 24 HYPERLINK l _Toc406258196 4.2.2 因素分析 PAGEREF _Toc406258196 h 25 HYPERLINK l _Toc406258197 4.2.3 風險因素的整理 PAGEREF _T

8、oc406258197 h 26 HYPERLINK l _Toc406258198 4.3 印尼紅土鎳礦項目風險分析 PAGEREF _Toc406258198 h 27 HYPERLINK l _Toc406258199 4.3.1 投資過程中政治與法律風險分析 PAGEREF _Toc406258199 h 27 HYPERLINK l _Toc406258200 4.3.2 建設經營過程中的風險分析 PAGEREF _Toc406258200 h 28 HYPERLINK l _Toc406258201 4.3.3 對外投資過程中匯率方面的風險分析 PAGEREF _Toc406258

9、201 h 30 HYPERLINK l _Toc406258202 4.3.4 投資過程中質量方面的風險分析 PAGEREF _Toc406258202 h 31 HYPERLINK l _Toc406258203 5 印尼紅土鎳礦項目的風險評估 PAGEREF _Toc406258203 h 33 HYPERLINK l _Toc406258204 5.1 印尼紅土鎳礦項目風險評估方法選擇 PAGEREF _Toc406258204 h 33 HYPERLINK l _Toc406258205 印尼紅土鎳礦項目風險評估指標體系 PAGEREF _Toc406258205 h 33 HYPE

10、RLINK l _Toc406258206 5.3 印尼紅土鎳礦項目風險的影響程度評估 PAGEREF _Toc406258206 h 33 HYPERLINK l _Toc406258207 5.3.1 確定各因素權重 PAGEREF _Toc406258207 h 33 HYPERLINK l _Toc406258208 5.3.2 模糊關系矩陣 PAGEREF _Toc406258208 h 33 HYPERLINK l _Toc406258209 5.3.3 模糊綜合評判 PAGEREF _Toc406258209 h 33 HYPERLINK l _Toc406258210 5.4

11、印尼紅土鎳礦項目風險評估 PAGEREF _Toc406258210 h 33 HYPERLINK l _Toc406258211 5.4.1 基于層次分析法的風險分類 PAGEREF _Toc406258211 h 33 HYPERLINK l _Toc406258212 5.4.2 基于主觀評分法的風險因素權重的判斷 PAGEREF _Toc406258212 h 33 HYPERLINK l _Toc406258213 5.4.3 基于平衡分析法的財務風險評估 PAGEREF _Toc406258213 h 33 HYPERLINK l _Toc406258214 5.4.4 基于敏感性

12、分析法的財務風險評估 PAGEREF _Toc406258214 h 33 HYPERLINK l _Toc406258215 6 印尼紅土鎳礦項目風險控制 PAGEREF _Toc406258215 h 34 HYPERLINK l _Toc406258216 6.1 風險預警流程的建立與風險評定 PAGEREF _Toc406258216 h 34 HYPERLINK l _Toc406258217 6.2 政治法律風險管理控制 PAGEREF _Toc406258217 h 34 HYPERLINK l _Toc406258218 6.3 建設經營風險管理控制 PAGEREF _Toc4

13、06258218 h 34 HYPERLINK l _Toc406258219 6.4 匯率風險管理控制 PAGEREF _Toc406258219 h 34 HYPERLINK l _Toc406258220 6.4.1 選擇最優結算貨幣 PAGEREF _Toc406258220 h 34 HYPERLINK l _Toc406258221 6.4.2 提前或延期結匯 PAGEREF _Toc406258221 h 34 HYPERLINK l _Toc406258222 6.4.3 債權債務凈額清算 PAGEREF _Toc406258222 h 34 HYPERLINK l _Toc4

14、06258223 6.4.4 預測外匯風險并參加匯率保險 PAGEREF _Toc406258223 h 34 HYPERLINK l _Toc406258224 7 結論與展望 PAGEREF _Toc406258224 h 35 HYPERLINK l _Toc406258225 7.1 結論 PAGEREF _Toc406258225 h 35 HYPERLINK l _Toc406258226 7.2 展望 PAGEREF _Toc406258226 h 35 HYPERLINK l _Toc406258227 參考文獻 PAGEREF _Toc406258227 h 35 HYPER

15、LINK l _Toc406258228 致謝 PAGEREF _Toc406258228 h 351 引言本文研究的背景及意義隨著經濟全球化程度的不斷加深，目前越來越多的企業開始在海外開始資源的開發和利用。中國人口眾多，因此從人均資源的角度來講并不具備非常大的優勢。由于不銹鋼產業的快速發展，導致目前國內對于鎳礦的需求量非常大。由于目前國內的鎳礦資源并不十分豐富，因此目前關于鎳礦的開采主要是集中在國外。印尼盛產一種紅土鎳礦，近來有許多國內的企業在印尼進行投資，開采鎳礦。印尼在地里位置、氣候、風土人情、法律環境、政治因素等許多方面與中國存在著較大的差別。對于海外鎳礦項目存在風險的因素非常多，環境

16、因素方面主要包括有宏觀經濟環境、行業環境以及企業內部環境等等。風險的種類主要包括有技術風險、融資風險、勞工風險、收稅和環保風險等等。海外鎳礦項目同時還存在另外一個特點就是投資大、周期長以及回報慢等等。除此之外，礦產行業相對于其它的行業來講，還會面臨著更多的風險。因此，對于印尼的紅土鎳礦項目必須加強風險的防范和管理，是海外紅土鎳礦項目開發成功的關鍵。因此，對于海外的風險投資與風險管理方面不能千篇一律的照搬，必須結合印尼當地的實際。因此，本文需要結合印尼當地的實際，分析紅土鎳礦項目可能存在的風險，制定適合印尼紅土鎳礦項目的風險管控措施。國內外現狀綜述1.2.1 國外部分關于項目風險管理最早的研究者

17、是莫伯瑞，他在保險論中首先對風險管理方面的問題進行了深入而系統的研究。在這之后，許多國家開始成立了風險管理協會，專門研究風險管理方面的問題。在這個時間段內成立的風險管理協會的機構有：日本風險管理協會、歐洲風險管理協會以及英國風險管理協會。國外有學者采用一種三因素模型對風險管理進行了分析。這三種因素分別為市場風險、規模以及市直等等。Miller在此基礎上關于國際項目的風險管理提出了一種一體化的框架模型。該模型主要闡述的是各種不確定因素，這些不確定性因素主要有行業的不確定性、一般環境的不確定性以及特定企業的不確定性等等。Miller在這種一體化的框架模型之下分析了投資者在關于海外投資項目中會面臨的

18、各種風險。除此之外，他還對海外投資項目面臨的各種風險進行了分類，主要包括有：宏觀環境風險、中觀環境風險以及微觀環境風險等等。另外有學者在此基礎之上，通過建立風險評估模型來分析跨國公司的項目風險，建立一套相應的風險評估程序和管理措施，對其進行定量分析并完善相應的評估方法。Park將決策樹模型應用到項目風險管理中，根據生命周期的原則，對每個生命周期內的風險進行有效識別和管理。對于海外項目風險管理方面，有研究者提出一種風險管理文化的概念，主要是用來強調員工的風險管理意識，該文獻認為員工的風險管理意識在海外項目的風險管理中具有十分重要的作用，這也從人的因素方面來研究了海外項目風險管理的問題。Darri

19、n等人對項目管理風險方面做了更細致的劃分，主要將其分為技術風險、經營風險、金融風險、政策風險、回收風險、環境風險、不可規避風險等等。通過這些不同類型的風險來建立一些風險分析指標，選取歷史數據和一些算法來對這些指標進行定量的分析和研究，并根據定量分析的結果給出了風險管理措施。1.2.2 國內部分中國關于項目風險管理方面的研究起始于上個世紀80年代，最早的研究者是周士富，當時關于項目風險管理方面的研究主要是集中在風險決策等方面。在20世紀90年代以后關于項目風險管理方面的研究才開始逐漸引起人們的廣泛關注。我國的學者盧有杰將風險管理劃分成為三個程序，分別為風險識別、風險評估和風險應對等。在此基礎上，

20、采取有效的管理方法對其進行控制。90年代以后，隨著中國經濟的高速發展，尤其是海外經濟的高速發展，關于項目的風險管理方面的研究才逐漸興起。到了21世紀，關于項目風險管理方面的研究才逐步進入了一個新的發展階段，有學者首次將風險敏感度作為權重應用到海外項目風險管理當中，并且采用一種模糊模型對其進行風險分析，在此基礎上將評價者評估的可靠度結果作為權重，對海外項目風險管理進行詳細而深入的分析。有學者進一步將風險管理劃分為五個程序，其具體就是風險規劃、風險辨別、風險評估、風險預警與風險應對等等。池州對項目的項目質量進行了詳細的研究，通過對風險的成因、分類和管理的步驟進行識別來對其質量進行辨識。并且在此基礎

21、上建立了一套基于項目質量的風險管理模型，根據此理論對項目進行了比較系統化和全面化的分析比較。有學者在此基礎之上建立了比較詳細和完善的項目風險管理體系，對其中的風險指標進行量化，并且采用模糊神經網絡法對這種風險進行了評估。上述是關于項目風險的管理方面的研究，關于海外項目的風險管理的研究最早起始于20世紀90年代。有研究者對海外項目中的管理風險、競爭風險、資金風險、政治風險和經濟環境風險做了比較深入的分析研究。因此，有研究者認為，契約合作經營是海外項目中風險較低的一種形式。宣國良等學者運用三個層次共34個因素的國家風險評價系統，對國家的風險和評價做了一些有實際意義的研究。2項目風險管理基本理論2.

22、1 項目風險管理的概念與特性美國項目管理協會對項目風險管理進行了定義：“項目風險管理就是貫穿項目的整個生命周期，以項目最大利益為出發點，來對項目進行識別、評估和響應。”另外一位學者查普曼認為“風險管理主要是通過風險識別、分析和評估，并且采取相應的行動來分散和轉移所面臨的風險，合理的規避風險等等。最終來確保項目的安全。”項目風險管理的方法介紹項目風險管理的方法主要是從風險識別、風險評估、風險應對以及風險監控等幾個方面分類。（1）風險識別。通過對項目所面臨的、潛在的風險因素進行評估和判斷，確定影響這些項目的不確定性因素，對其進行整理形成文檔。在項目的風險管理當中關于風險識別的方法主要有：專家調查法

23、、頭腦風暴法、問卷調查法、流程圖分析法等等。（2）風險評估。主要指的是在風險因素識別的基礎上，對風險因素發生的概率或者是可能造成的后果嚴重程度進行定性或者是定量的分析。定性的分析方法類型較多，目前來看主要包括有專家打分法、統計分析方法、層次分析的方法等等。定性分析方法的特點就是對已經被識別的風險發生的概率大小進行綜合性的評估，根據評估的結果來對其進行優先級的排序。定義一個風險度的概念來對風險的等級進行定性的表示。在通常情況下，可以將風險的等級劃分為五個類型即：特別嚴重、很嚴重、嚴重、比較嚴重、不嚴重等等。評估的目的就是根據風險等級大小來制定相應的措施。從定量分析的角度可以有以下的分析方法：敏感

24、性的分析方法、決策樹的分析方法、期望值的分析方法等等。定量分析方法的特點不同于定性的方法，其主要的結果就是能對風險度進行量化的描述，更加精確的對風險進行有效排序。（3）風險應對。根據當前的風險評估結果，對項目中存在的風險因素采取有效的措施進行根除。在目前階段，對項目風險進行有效應對采取的措施可以分為以下四種：風險控制、風險的回避、風險的有效轉移以及風險的自我保留等等。風險應對的重點就是要根據風險具體的特點以及各種風險發生的可能性采取有效的應對措施。（4）風險監控。風險監控的主要內容就是對已經被識別的項目風險進行有效的跟蹤、監視、檢查等。根據當前項目中已經存在的剩余風險來識別是否存在著新的類型風

25、險。風險監控的含義主要包括有兩個層次：第一個層次的含義就是若風險事件已經發生時，需要采取合理有效的措施進行及時控制；第二個層次的含義就是，需要結合項目的實際來對項目進行重新性的分析，并采取合理的規避手段。目前國內關于風險監控的方法主要有：風險預警控制的技術、“PDCA”循環管理的方法等等。2.3 項目風險管理的步驟印尼紅土鎳礦項目管理的步驟主要包括風險識別、風險評估、風險應對等。本文在研究中風險管理的步驟如下：圖2-1 印尼紅土鎳礦項目風險管理的步驟在本文中研究印尼紅土鎳礦項目風險管理的步驟如下：1、對相關的文獻資料進行搜集和整理，總結目前關于海外礦產項目的研究現狀和綜述；2、根據國外礦產項目

26、風險管理發展的概況、國外項目風險管理發展的主要特點來分析印尼紅土鎳礦項目的特點；3、制定印尼紅土鎳礦項目的風險管理方法，主要包括有風險識別、風險評估以及風險應對等等；4、根據項目風險識別、風險評估以及風險應對的結果，根據實證研究的方法來制定印尼紅土鎳礦項目的對策。2.4 項目風險管理的過程 風險管理的過程主要包括以下幾個方面：即風險的識別、風險的分析和評估、風險的處理及監督，關于風險管理的過程可以從表2-1所示的內容來展開：表2-1 風險管理的過程管理的過程風險識別風險的分析與評估風險處理風險監督管理的方法風險識別的詢問法；財務報表的方法；流程的分析方法；環境分析法；風險的分析與評估；風險的概

27、率分布；風險分析的外推法；項目風險管理的SAVE法；項目風險管理的AHP方法風險控制與對策；關于風險損失的控制；關于風險財務的對策；保險經紀人；項目風險的機構以及項目的風險管理制度項目的風險管理過程主要包括有六個階段。這六個階段分別為：風險規劃、識別、估計、評估、應對以及監控等。每個工作階段的方法如圖2-1所示：圖2-2項目風險管理過程圖2-2對于印尼紅土鎳礦項目的風險管理過程進行了細化研究。首先從風險規劃的角度入手：（1）對項目的風險進行識別，主要對風險類別和風險來源進行識別；（2）對項目的風險進行估計，主要包括風險的后果、項目遭受的風險部分、風險發生的可能性以及確定項目發生的先后順序；（3

28、）對項目的風險進行評價。主要包括評價風險因果關系、評價風險受損害的程度、評價風險轉化的條件以及項目風險的整體水平；（4）提出風險應對措施。主要包括有應對風險計劃、應對風險措施等；（5）對項目風險進行監控。主要包括有風險的監視和風險的控制。2.5 礦建工程項目風險管理印尼紅土鎳礦屬于礦建工程，礦建工程有一套屬于自身的風險管理體系，其風險低的管理體系為：（1）風險預警的控制技術風險預警的控制技術主要是對印尼紅土鎳礦整個項目的各個生命周期內的風險因素進行比較系統和全面地檢測、識別以及診斷等等。并根據風險早期的征兆和跡象對其進行管理控制。在項目的發生之后，通過相應的緊急管理措施將整個風險的影響降到最低

29、，從而保證整個項目順利的開展和進行。風險預警控制技術主要包括有三個階段：項目的組織準備、項目的日常監控以及相應的應急管理等等。（2）“PDCA”的循環風險管理手段印尼紅土鎳礦的風險是根據各種外界因素而動態發生變化的，這就必須要求相應的風險管理措施也隨著變化。因此本文引入了一種PDCA循環的模型，在鎳礦項目的風險監控管理中引入PDCA的循環模式，以此來保證整個風險管理活動持續不斷的得到改善。（3）六大保障體系的建設和管理印尼紅土鎳礦項目地處印尼，其項目的環境較為復雜，施工環境艱苦，對施工技術要求較高。因此這些特點決定了印尼項目在風險管理工作中存在著一定的復雜性和艱巨性。為了保證印尼紅土鎳礦項目的

30、順利開展和進行，需要建立一系列的保障機制來保障人員、技術、制度等各方面的順利執行。該體系主要包括有：理念保障。組織保障。技術保障。人員保障。制度保障。法律政策保障。3 印尼的投資環境以及鎳礦項目的情況3.1 印尼投資環境3.1.1 自然及社會環境印尼位于亞洲的東南部，橫跨赤道，內陸的面積為191萬平方公里。海洋面積約為316萬平方公里，人口大約為億，目前為世界第四大人口國，印尼的氣候屬于熱帶雨林氣候，全年的平均氣溫大概為25攝氏度。圖3.1 印尼的地理位置圖圖3.2 印尼紅土鎳礦外景圖印尼的自然資源風場豐富，其具備較為豐富的農業資源、礦產資源以及各種生物資源等等。印尼的礦產資源在全世界當中占據

31、著非常重要的位置，印尼的銅礦、鎳礦、鈾礦都排在世界前列。3.1.2 經濟、法律與政策環境印尼作為東南亞最大的經濟體，在1997年曾經受到亞洲金融危機的嚴重影響，因此導致其經濟遭受到較為沉重的打擊。因在在這種金融危機的大的背景下，印尼迅速調整自身的經濟政策，印尼在2009年的金融危機當中積極應對，采取各種有效的措施來實現穩定的經濟增長。根據其官方的數據來統計，2010的印尼的生產總值已經達到了6000多萬億印尼盾，其國內的生產總值的增長率達到了4.4%。2008年的金融危機再次使得印尼的經濟遭受到比較嚴重的挫折，其跌幅較為嚴重，已經排到了亞洲前三位，2009年印尼通過采取一定的積極措施，導致20

32、10年印尼貨幣實現了15%的升值。印尼在經濟方面比較依賴外資的作用，外資一直都是拉動印尼經濟增長非常重要的動力之一，在2009年，印尼的外資利用水平已經達到了101億美元。在所有外資當中，新加坡是作為最大的投資國，受到金融危機的影響，其對印尼的投資額度也大大減小。印尼在遭受到了各種金融危機之后，積極采取各種應對措施，并且對其進行相應的改革和調整，通過各種調整加強了其在貿易方面的合作。為了降低各種貿易風險并且吸引外資，印尼開始與澳大利亞、中國等國家開始合作，簽署了一系列的區域合作協議，這些主要包括與印尼、東盟、澳大利亞、新西蘭之間的自由貿易協議。為了吸引外資進來發展，印尼開始與多國建立股市交易網

33、，加強了與多國之間的電子交易水平，吸引更多外商前來投資。印尼的法律體系從宏觀和根基上來講屬于西方的法律體系，其法律體系的框架比較完整，但是也存在一些不足之處，就是法律界定不明晰，不具備可操作性。本文主要研究的是印尼的紅土鎳礦項目，因此與礦產項目相關的法律主要有兩部。第一部就是1967年頒布的礦業基本法；第二部就是1969年在第一部法律上制定的實施條例。在這兩部法律中同時規定，印尼的所有礦產資源屬于印尼的國家能礦部管理。在進行采礦之前，必須要獲取采礦許可證，該許可證主要由能礦部長進行頒發。2001年，印尼政府的相關部門出臺了95號修正令，該礦業法對1967年的法律進行了修正，其主要修正的內容就是

34、對各級政府的職責和職能進行了重新的劃分。為了方便管理，并且充分激勵對礦產業的開發利用，地方政府就可以對一定范圍的礦業來頒發開采許可證。但是對于外資和外企，其獲得開采的條件較本國苛刻，如：中國在印尼開采紅土鎳礦，要獲得開采許可證，需要獲得印尼政府頒發的許可。印尼對于不同面積大小的礦產業規定了許可證的頒發范圍，1萬公頃以下的礦區主要是由縣長來批示；1萬到萬公頃或者是礦產跨縣的，許可證就需要由省長來頒發；萬公頃或者是跨省的礦產項目的開采權，需要由中央部長來頒發。申請采礦必須經過4個步驟，其主要的步驟流程圖如表3-1所示：表3-1 采礦許可證申請流程圖序號具體步驟取得權利有效期是否可延期1第一步一般性

35、許可1個月否2第二步考察許可3個月是3第三步勘探許可1到2年是4第四步采礦許可20到30年是第一步：一般性許可。一般性的許可取得比較容易，只要被調查的地區不是保護林，或者是該地區上也沒有保護林，就會被批準。如果這片土地所有權不是印尼國家，而是個人，那么就與之進行協商。一般性許可證的權利比較小，只能允許申請人到礦區看看。第二步：考察許可證。這種許可證的獲取需要向政府提出申請，通常情況下，該種申請都能被批準，考察許可證可以在礦區進行少量樣品的采集，除此之外沒有其他的權利。第三步：勘探許可證。在取得了一般許可證和考察許可證之后，才可以向政府部門提出申請，來申請考察許可證的獲批。在這個階段過程當中，可

36、以對礦區進行詳細的評估考察，并且可以編制采礦計劃書等等。第四步：需要采礦的許可證，該種許可證的手續比較繁瑣，因此在提交具體的書面資料時，需要出具一些證明材料來證明其實力。在經過政府的許可之后，在通常情況下需要預先批準一個期限為3年的采礦許可證明。在這個期間內，如果有法律方面的問題，政府可以有權利進行收回。如果建設項目按照預期順利的開展，那么經營期限可以拓展到20-30年。若申請者與地方政府有著比較緊密的聯系，那么不需要經過上述繁雜的手續，可以一次性的獲得20-30年的采礦許可證。印尼和中國具有相似性，礦產資源都是屬于國家所有，印尼公民或者是印尼全資公司需要在支付一定的款項之后來從政府手中獲得實

37、際開采權，有一點值得提出的就是，外國企業沒有權利獲得開采權。印尼公司需要在獲得礦產開采權之后，需要定期向政府交納一定的稅金，稅金的數量需要根據政府來確定，并沒有明文的規定。若在取得開采權之后，在一定的時間內沒有進行實際的開采，政府有權對其開采權進行收回。印尼的礦產屬于國有化，并且明文規定，其礦產不授予給外國的投資者，由于不受到政府的鼓勵，外國企業在印尼開采鎳礦項目受到的阻力會非常大。經過長期的實踐，國外企業若想在印尼進行礦產資源的投資和開發，必須采取以下的方式：首先，需要跟印尼政府進行協商，與印尼中央政府之間簽訂一定的開采協議，這種方式除了總統開始同意之后，還必須經過國會的同意，因此最后通過的

38、難度非常之大。這種開采的權利必須是國家級的企業或者代表著該國的利益集團。第二、入股并且已經取得了開采權的礦業公司可以與礦權的所有者進行合作采礦。2009年的新礦業法中的規定限制了外國公司采礦的比例，因此這無形中又為外國企業設置了一道門檻。第三、通過與外國公司簽訂有效協議，來為外國公司提供相應的技術服務，并且與礦業公司共享資源和利益。3.2 鎳礦項目投資建設情況3.2.1 項目的投資情況印尼紅土鎳礦項目主要包含有露頭的礦山以及相應的配套電廠，除此之外還包括有臨時性的碼頭等等。印尼紅土鎳礦項目配套設施所占的面積為7萬平方米。除此之外，樓天的鎳礦礦山面積達到了630萬平方米，露天的礦產包括了儲礦場地

39、以及行政生活場地等等。印尼露天的礦產每年的開采能力可以達到300萬噸。該項目建設周期為四年，其中礦山碼頭的建設周期為1年，冶煉廠的建設周期為3年。建設情況見表所示，印尼紅土鎳礦中的四個子項目投資總額可以達到71000萬元，在這其中，采礦工程項目額為20000萬元，冶煉廠工程達到了51000萬元。表3-2 印尼紅土鎳礦項目投資情況表投資項目采礦工程冶煉工程合計金額（萬元）投資比例金額（萬元）投資比例金額（萬元）比例采剝工程費2001%2000.28%建筑工程費500025%714014%1214017.10%設備購置費800040%2856056%3656051.49%安裝工程費2001%306

40、06%32604.59%其他工程費660033%1224024%1884026.54%合計20000100%51000100%71000100.00%除此之外，整個項目還配置了一定額度的流動資金，資金額達到了29000萬元，在這當中用于采礦的流動資金為5000萬元，用在冶煉廠方面的流動資金為24000萬元。整個印尼紅土鎳礦的流動資金達到了100000萬元。3.2.2 項目的預計效益評價整個項目投資總額度為億，其中用于配套的流動資金為29000萬元，用于礦山建設方面的資金達20000萬元，用在股權轉讓方面的資金達到25000萬元，用于自備電廠方面的資金達到51000萬元。根據印尼當地的法律政策，

41、本項目的稅收計算規則如下，資源稅按照5%的收取，增值稅按照10%的比例收取，所得稅按照25%的比例收取。鎳礦項目中員工的工資和福利需要根據當地其它企業的實際情況進行計算，一般按照美元/人每年來計算。項目中的固定資產折舊的方法采取的是綜合折舊方法，綜合折舊法的年限按照15年來考慮，無形資產的折舊年限按照10年考慮，遞延資產的折舊年限按照5年來考慮。在該項目當中，整個項目的資金按照自籌來考慮，不產生貸款。在未來的運營過程中，產品大多銷往中國境內，原始的鎳礦售價為300元每噸，這是包含了稅費。若不包含稅費，那么售價為256元每噸。提煉成為鎳金屬之后，每噸的售價在110000元左右，若不含增值稅，則為

42、94017元每噸。4 印尼紅土鎳礦項目風險識別研究4.1 印尼紅土鎳礦項目基本情況4.1.1 工程內容及規模本文研究的紅土鎳礦項目位于巴布亞新幾內亞的馬當省，屬于目前世界上第五大紅土鎳礦，已經探明的鎳礦石儲量為7800多萬噸，總的資源量可以達到億噸，開采年限為40年。圖4-1 印尼紅土鎳礦項目4.1.2 外部建設條件（1）交通運輸條件鎳礦區周邊的公路系統較為發達，交通比較便利，到最近的市中心位置僅1個小時的車程，但是還需要修一條50公里的直達礦區的公路。（2）水源條件紅土鎳礦區，雨季期間來水量充足，但是旱季缺水較為嚴重，存在著兩級分化的特性，因此需要建一個50萬方的蓄水庫來進行蓄水，做到旱澇保

43、收，鎳礦區附近河流的水質欠佳，河水中含泥沙成分較高，其間還夾雜著動物糞便等等。（3）供電條件目前鎳礦區沒有高壓線路送電，在一定程度上存在著電力緊張的可能，需要從外部架設30公里左右的10kV的輸電線路，滿足礦區的開采以及生活用電。（4）主要材料的供應情況在鎳礦的開采中，需要相應的配套基建工程，這些基建工程需要砂、碎石、木材、鋼筋、水泥等等，這些材料最好需要在印尼當地進行購買，保證其成本最為低廉。目前上述材料的供應較為正常，在需求旺季，鋼筋和水泥等材料會存在著一定程度的短缺現象，其短缺的程度達到20%左右。4.1.3 鎳礦項目開采可能造成的地質災害本文采用的是“分段空場法”來對印尼紅土鎳礦進行開

44、采，在開采的過程中會引發一系列的地標陷落等問題，甚至在地形較陡的地區會產生一定的石頭滑落。因此，在開采鎳礦的過程中，需要加強頂板的管理，有效防止石頭的脫落。當遇到暴雨時，可能會形成小范圍的泥石流災害，因此需要特別注意坑口廢品的堆放。根據上述紅土鎳礦項目的具體情況來確定項目開發的內容和規模。我們可以總結出印尼紅土鎳礦項目風險方面的因素，并且對這些風險因素進行有效識別。印尼紅土鎳礦項目的風險因素具備以下特點：（1）風險存在具有一定的客觀性。印尼紅土鎳礦在開發過程中存在的風險是不以人的意志為轉移的。風險可能存在于鎳礦項目的每個步驟當中，一般情況下印尼的紅土鎳礦會遇到以下的風險：（2）由于開發技術不斷

45、變化所產生的風險。由于礦床的開發技術條件有限，這將會直接影響到礦山的開采方式、采礦的方法、生產能力以及裝備水平等等。（3）地質資源條件變化造成的風險因素不容忽視。地址資源在礦山項目的開發中非常重要，它直接影響到礦產開發項目的成本。4.2 印尼紅土鎳礦項目風險識別流程印尼紅土鎳礦項目的風險管理中，風險識別這一環節是基礎，風險識別的具體方法需要根據具體的項目特性來確定。目前關于項目風險識別應用比較多的有以下幾種：1、專家判斷法：也稱為專家調查法，專家判斷法主要是指項目組的成員、用戶、專家以及各種咨詢機構根據自身的經驗找出項目中可能存在的風險，并對項目的后果進行估計。在評判的過程中，往往根據個人的經

46、驗、以往的運行數據、統計資料等來識別項目可能面臨的各種風險。因此有些風險很難根據實際的數據、資料進行有效分析和統計，就借助專家的經驗來進行判斷。2、流程圖法：流程圖法當中最為主要的兩種就是故障樹法以及魚刺圖的方法。這兩種方法共同的特點就是根據項目發生的結果來推斷相應事件產生的原因。采用魚刺圖的方法非常便于找出引起項目風險產生的原因，并且據此，找到最為本質的原因。故障樹的方法就是以樹狀結構的分析方法來對風險進行分解和細化，將大的故障層層分解成為各種小的故障，方便從小的故障入手，來找出風險存在的原因。因此，流程圖法是分析項目風險因素最為有力的工具，該方法使用的效果主要是由操作者的技能以及知識技巧來

47、決定。3、現場實踐法：現場實踐法的根本就是要深入到項目的現場實踐當中，通過現場的實際工作來發掘項目存在的各項問題和風險，并對項目的風險進行及時的歸納和整理。4、文獻資料法：通過查閱各種國內外的文獻、資料、數據來對項目的風險進行歸類分析，借助現有的分析方法來對項目的風險進行有效識別。5、財務報表法：財務報表法主要是通過各種財務的報表、會計、統計等資料來對風險進行記錄和分析。6、風險矩陣法：風險的矩陣法是項目風險分析當中比較常用的一種方法，風險矩陣包含的欄目較多，主要的欄目包含有：技術欄、風險欄、需求欄、風險概率欄等等。由于專家調查法可以借助礦產知識和經驗比較豐富的專家來對實際項目開展調查，能夠最

48、大程度識別印尼紅土鎳礦項目中的各種風險因素，為后期的風險管理提供一定的理論基礎和依據。因此，結合本文印尼紅土鎳礦項目的實際，本文主要采用的是專家調查法。具體的比較方法見表4-1所示：表4-1 項目風險識別的方法比較風險識別的方法風險識別的范圍風險識別適用的階段定量與定性該方法的優點該方法的缺點專家調查法適用性較強，尤其適合風險管理識別工作較短的一些項目貫穿在整個項目周期當中定性結果比較靈活，并且便于操作比較依賴于個人的觀點風險矩陣法適用性較強，比較適合沒有經驗的新技術項目貫穿在整個項目周期當中定性結果比較簡單，并且能夠比較全面對風險進行分析結果的科學性受到多項因素的影響流程圖法比較適合高端技術

49、，經驗比較欠缺的項目項目實施的初始階段定性與定量相結合采用演繹推理的方法找到風險的源頭理論性較強，操作起來較為復雜文獻資料法適用于有相關經驗的項目貫穿在整個項目周期當中定性結論簡單、方便、成本小受到具體項目中實際情況的限制印尼紅土鎳礦項目中的風險因素貫穿到整個項目當中，因此在對其項目風險進行識別時，應根據應將生命周期中的每一個階段的基本風險因素進行識別，再根據相應階段風險因素的特點進行分類管理。因此，本文的特點就是分階段的進行風險管理，按照印尼紅土鎳礦的整個項目周期內的計劃階段、設計階段、實施階段、提交階段以及結束階段來進行風險識別、評價和控制。本章主要采用的是專家調查法和統計分析的方法來對印

50、尼紅土鎳礦工程的風險因素進行有效識別。首先需要通過專家調查的方法來詢問有關項目中存在的風險，并研究國內外相關的文獻資料來對其進行延伸和補充，再對各種風險因素進行匯總和分析，利用因子消除法來分析各種風險變量之間的線性化關系，對相應的風險因素進行過濾處理，從而識別出關鍵性的風險因素。4.2.1 專家調查法專家調查法最先是由美國學者于1953年首次提出的一種激發性的思維方法。專家小組的構成成員主要包括有：風險分析專家、風險管理專家以及相關領域專家，這些專家在相關的領域具備較強的邏輯思維能力和綜合分析能力。通過一些專家召集在一起開項目討論會和座談會來分析項目風險危害的程度，并提出有效的防范措施。專家調

51、查法的優點就是集中集體的智慧，對各種想法進行逐一的討論和總結，該方法的優點就是能夠做出更為客觀的評估，專家調查法還可以排除不符合實際的方案。印尼紅土鎳礦項目屬于海外項目，在項目的執行過程中存在著許多不確定的因素，需要考慮的范圍比較廣，因此需要集中各方面專家的意見對項目整個階段中存在的風險因素進行逐一分析。專家的關鍵性的風險因素分析表如表4-2所示：表4-2 印尼紅土鎳礦項目關鍵的風險因素表一級因素二級因素一級因素二級因素技術因素設計考慮不夠周密組織管理因素合同內容缺失設計方面存在著失誤安全方面的保護措施不完善錯誤的鎳礦開采技術標準施工現場管理混亂施工技術存在缺陷與外籍人員缺少溝通施工工藝不夠完

52、善資料不完備開采方式不合理監督機制不明朗鎳礦的分離技術不達標招投標出現混亂組織管理因素項目管理人員水平欠缺環境因素政治方面的因素項目管理人員缺乏海外經驗利益方面的驅動因素項目管理人員的外語水平欠佳經濟波動方面的因素供應商拒絕履行合同工程質地條件開采設備質量不達標財務因素流動方面的風險不適應印尼紅土開采環境匯率方面的風險對于新型材料和設備的使用不當材料價格隨著市場的波動因素4.2.2 因素分析 本文結合印尼紅土鎳礦的實際，通過查閱國內外相關的文獻資料，總結出了6個維度的風險因素：技術方面的因素、市場方面的因素、財務方面的因素、管理方面的因素以及環境方面的因素等等。技術方面的因素主要是指技術是否能

53、順利轉換成為生產力并伴隨科技發展所帶來的風險。在該印尼紅土鎳礦項目中，表現為我國的開采技術是否適合印尼紅土環境下的開采，這存在著一定的風險。組織管理因素主要是指在印尼紅土鎳礦的開采過程當中，進行的組織管理程序可能會朝著不利于項目順利發展的方向進行。這主要反映在我國的政治環境和法律環境不同于印尼，因此按照傳統既定的管理程序會產生一定的不適應和風險。環境條件因素：環境因素是指在項目的實際開發過程中，由于天氣、地質、地理環境等因素給項目帶來的不確定性和風險。印尼屬于一個熱帶海洋性氣候，其臺風等災害會給鎳礦的開采帶來一定的風險。市場因素：市場因素主要指的是由于國際市場的變化，供求關系的變更對項目開采所

54、帶來的風險。財務因素：財務因素主要是指由于財務管理方面存在漏洞或者財務狀況不佳給項目的順利開展帶來的風險因素。4.2.3 風險因素的整理合并相關性因素較強的部分，將“設計考慮不夠周密”改為“設計技術不到位”。為了便于之后的評估和應對，將整理好的風險因素重新歸類：分別為“設計技術風險”、“施工技術風險”、“人員水平風險”、“材料設備風險”、“組織管理風險”、“經濟社會環境風險”、“白然地質環境風險”、“財務風險”。將最終識別出了風險因素列舉如表所示：表4.3 最終識別出的風險因素一級因素二級因素一級因素二級因素設計技術因素設計考慮不夠周密組織管理因素合同內容缺失設計方面存在著失誤安全方面的保護措

55、施不完善錯誤的鎳礦開采技術標準施工現場管理混亂施工技術因素施工技術存在缺陷與外籍人員缺少溝通施工工藝不夠完善資料不完備開采方式不合理監督機制不明朗鎳礦的分離技術不達標招投標出現混亂人員水平因素項目管理人員水平欠缺環境因素政治方面的因素項目管理人員缺乏海外經驗利益方面的驅動因素項目管理人員的外語水平欠佳經濟波動方面的因素供應商拒絕履行合同工程質地條件開采設備質量不達標財務因素流動方面的風險材料設備因素不適應印尼紅土開采環境匯率方面的風險對于新型材料和設備的使用不當材料價格隨著市場的波動因素4.3 印尼紅土鎳礦項目風險分析4.3.1 投資過程中政治與法律風險分析1、政治風險印尼鎳礦項目屬于海外項目

56、，涉及到政治層面的風險，該風險的來源是印尼國內與國外的政治環境的變化。2010年EIU對東盟十國的政治風險進行了評分，評分的結果是印尼的政治風險位于B級，在穩定程度上僅僅比新加坡和馬來西亞低，在印尼曾發生過一系列的恐怖事件，在這些恐怖事件中，就包含有著名的排華事件。這些政治上潛在的風險在一定程度上給印尼的經濟發展帶來了不安定的因素，也可能會給中國的投資者帶來較為嚴重的影響。印尼在鎳礦項目的投資過程中存在著政治方面的風險，主要表現在：（1）在印尼政府實現國有化的政策印尼政府實行國有化的行為是指印尼政府將海外在印尼投資的企業歸屬于印尼所有的行為。在2009年的新礦業法當中規定外方的資本不超過49%

57、的股份。（2）戰爭或者恐怖事件印尼爆發了一系列的暴力事件，在1998年的5月14爆發了排華事件，在該事件中印尼總統指使軍隊和暴力分子對華人進行屠殺和迫害，指使數萬人流亡。印尼的暴力事件頻發，在1998年發生了駭人聽聞的印尼排華事件，印尼總統指揮軍隊對華人進行大規模的屠殺。2003年8月6日，發生在印尼首都的恐怖事件造成了上百人死亡。除此之外還有發生在巴厘島、巴布亞的暴力事件。這一系列的暴力事件對印尼國內的經濟發展造成重大影響，同時也對國外在印尼企業的發展帶來了毀滅性的打擊。（3）政府單方面的毀約印尼方面存在著政府單方面毀約的前科，2012年2月印尼政府下令位于北科納威縣經營的礦產企業必須按照鎳

58、礦售價的3%繳納發展基金，否則會取消該礦產企業的經營權。值得關注的是該項規定沒有相應的法律依據，與此同時，還給印尼鎳礦項目帶來較為巨大的經濟損失。2、法律風險法律風險主要是指在印尼投資鎳礦項目的公司在經營過程中由于不了解印尼當地的法律和規范，給投資項目所帶來的風險和損失。法律風險對于鎳礦企業的經濟利益的影響比較深遠。2009年印尼新出版的新礦業法經歷了4年比較漫長的審議過程，最后公布實施。該部法律規定了外國在印尼投資的企業其股份不能超過49%，剩余的股份必須在開采超過5年的時間內向印尼各級政府出售其手中持有股份的49%以上。此舉的目的就是在于減持國外資本。4.3.2 建設經營過程中的風險分析4

59、.3.2.1 建設工期延誤風險在印尼工程工期延誤的事件發生概率比較高，印尼人口眾多，其勞動力市場非常龐大，因此導致其勞動力成本相對比較低廉。這就造成了印尼國內勞動力在競爭力方面不夠強。除此之外，印尼勞動力的文化程度不高，擁有專業技能的勞工比例非常小。這就造成了一個普遍的現象，印尼勞工工作的積極性非常低，不具備較強的責任心。最后到底的結局就是建設工資很難得到應有的保障。除此之外，還存在的問題就是印尼對于拖延工資的懲罰制度不明確，因此最終的風險通常會由承包方來承擔。因此，工資的拖延最終會造成建設成本增加的后果，導致其經營效益得不到保障，從而導致整個鎳礦項目投資的失敗。4.3.2.2 經營期間市場風

60、險市場風險主要指的是由于印尼市場環境變化給投資鎳礦項目企業帶來的風險。由于鎳金屬在國際上價格波動較大，這給鎳礦項目帶來巨大利益的同時，也會給投資鎳礦企業帶來較大的風險。鎳金屬的價格在2007年為8萬美元/噸，到2012年卻跌入了最低價，為萬美元/噸，兩者之間價格相差懸殊。而目前投資鎳礦企業主要是靠利潤來盈利，若鎳金屬價格高，那么其盈利也多，反之則少。投資印尼鎳礦的企業在獲取利潤方面存在著一定的風險，這個風險就來自鎳金屬價格的波動情況。4.3.2.3 人力資源管理和文化風險印尼擁有非常豐富的資源優勢，因此在世界經濟比較低迷的時刻依舊保持著較強的活力，因此導致國內許多的投資者進行投資。隨著印尼經濟