1、內(nèi)容摘要 隨著我國社會的發(fā)展和經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)投資一直在國民經(jīng)濟的發(fā)展中起到關(guān)鍵的作用。特別是在過去的十年內(nèi)，我國的經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，繁榮的背后則是有中小企業(yè)投資的財力支持，才使得市場經(jīng)濟進一步繁榮。但是，隨著我國房地產(chǎn)行業(yè)的低迷情況，各大行業(yè)也出現(xiàn)了一定的經(jīng)濟放緩趨勢，我國即將迎來新一輪的經(jīng)濟調(diào)整和深化改革，這也導(dǎo)致了很多跑路、失蹤、自殺等事件的發(fā)生，可以說中小企業(yè)投資面臨著前所未有的壓力和信貸危機，如何避免、轉(zhuǎn)移、規(guī)避這些危機迫在眉睫。中小企業(yè)投資在經(jīng)營理念、經(jīng)營模式、經(jīng)營思路等各個地方上都保持著特殊性，中小企業(yè)投資風(fēng)險具有差異性，如何做好發(fā)展中的中小企業(yè)投資風(fēng)險管理，還需要進行進一步的研

2、究與討論。 【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)；投資風(fēng)險；風(fēng)險防范AbstractWith the development of society and economy, small and medium-sized enterprises have played a key role in the development of national economy. Especially in the past ten years, Chinas sustained economic development, behind the prosperity of small and medium enterpri

3、ses to invest in financial support, so that further prosperity of the market economy. In 2016 the number of domestic enterprises more than 5000 million, of which small and medium-sized enterprises accounted for 99% of the total number of enterprises, made a great contribution to the domestic economy

4、, China accounted for more than 60% of GDP, more than 50% of the revenue, and create 80% of urban employment Chinese. However, as Chinas real estate industry downturn, the industry appeared economic slowdown trend, China will usher in a new round of economic restructuring and deepening reform, which

5、 also led to a lot of run away, missing, Dutch act and other events, can be said that the small and medium-sized enterprise investment facing to unprecedented pressure and credit crisis and how to avoid, transfer, avoid the imminent crisis. The small and medium-sized enterprise investment to maintai

6、n particularity in every business philosophy, business model, business ideas and other places, the small and medium-sized enterprise investment risk is different, how to do a good job in the development of small and medium-sized enterprise investment risk management need further exploration.Key word

7、s SMEs ；Investment Risk ； HYPERLINK /link?url=http%3A%2F%2F%2Fsearch%3Fq%3Drisk%2520prevention%26keyfrom%3Dhao360&q=%E9%A3%8E%E9%99%A9%E9%98%B2%E8%8C%83%E7%9A%84%E8%8B%B1%E6%96%87&ts=1492357144&t=481bb6ca39f8f3f96176f0598f9b378 t _blank risk prevention目 錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc14979 一、中小企業(yè)投資風(fēng)

8、險概述 PAGEREF _Toc14979 1 HYPERLINK l _Toc19801 （一）中小企業(yè)的相關(guān)概念 PAGEREF _Toc19801 1 HYPERLINK l _Toc24426 1.中小企業(yè)的概念 PAGEREF _Toc24426 1 HYPERLINK l _Toc30573 2.中小企業(yè)的界定 PAGEREF _Toc30573 2 HYPERLINK l _Toc31469 3.中小企業(yè)的特點 PAGEREF _Toc31469 2 HYPERLINK l _Toc11074 （二）風(fēng)險及風(fēng)險管理 PAGEREF _Toc11074 3 HYPERLINK l

9、_Toc20850 二、中小企業(yè)投資風(fēng)險特點分析 PAGEREF _Toc20850 4 HYPERLINK l _Toc16970 （一）風(fēng)險源多 PAGEREF _Toc16970 4 HYPERLINK l _Toc27322 （二）風(fēng)險因素關(guān)聯(lián)度高 PAGEREF _Toc27322 5 HYPERLINK l _Toc20717 （三）風(fēng)險管理法律尚未健全 PAGEREF _Toc20717 5 HYPERLINK l _Toc20089 （四）轉(zhuǎn)移風(fēng)險方式特殊 PAGEREF _Toc20089 5 HYPERLINK l _Toc6490 三、中小企業(yè)投資風(fēng)險管理成因分析 PAG

10、EREF _Toc6490 6 HYPERLINK l _Toc12894 （一）企業(yè)方面的內(nèi)部因素 PAGEREF _Toc12894 6 HYPERLINK l _Toc1081 （二）宏觀環(huán)境下的因素 PAGEREF _Toc1081 8 HYPERLINK l _Toc32192 四、中小企業(yè)投資風(fēng)險的防范措施 PAGEREF _Toc32192 9 HYPERLINK l _Toc14615 （一）組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度構(gòu)建 PAGEREF _Toc14615 9 HYPERLINK l _Toc12093 （二）引入風(fēng)控體系，細化風(fēng)險流程 PAGEREF _Toc12093 10 HY

11、PERLINK l _Toc29819 （三）完善風(fēng)險管理體系，調(diào)整業(yè)務(wù)流程 PAGEREF _Toc29819 11 HYPERLINK l _Toc3360 （四）完善內(nèi)部監(jiān)管體系，推行責(zé)任制 PAGEREF _Toc3360 11 HYPERLINK l _Toc11211 （五）分析和掌握宏觀環(huán)境的變化，樹立宏觀經(jīng)濟意識 PAGEREF _Toc11211 11 HYPERLINK l _Toc28908 （六）注重使用不同的投資組合,來分散或降低風(fēng)險 PAGEREF _Toc28908 12 HYPERLINK l _Toc27986 五、總結(jié) PAGEREF _Toc27986 1

12、2 HYPERLINK l _Toc18226 參考文獻 PAGEREF _Toc18226 14中小企業(yè)投資風(fēng)險的成因與防范 隨著全球經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提高，給我國經(jīng)濟的發(fā)展也提供了很多的機會。但是，由于中小企業(yè)固有的弊端和在發(fā)展經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題，使得我國的中小企業(yè)在面臨著重要的發(fā)展機遇的同時也面臨著諸多的挑戰(zhàn)和矛盾。我國為了促進中小企業(yè)的發(fā)展，采取了很多優(yōu)惠政策和措施，針對中小企業(yè)發(fā)展中遇到的問題也提出了一系列的改革措施。我國在大力發(fā)展中小企業(yè)的同時，各類互聯(lián)網(wǎng)投資也已經(jīng)利用小額投資簡便操作的模式迅速占領(lǐng)了小額市場，中小企業(yè)面臨著內(nèi)外兩個維度發(fā)展的夾擊。在這個關(guān)鍵時期，中小企業(yè)的走向是

13、網(wǎng)絡(luò)融資平臺等各個方面關(guān)注的重點。眾所周知，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的中心軸，是促進我國國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的有力載體。要想對我國中小企業(yè)投資風(fēng)險進行深入研究并進行有效管理，首先應(yīng)該了解什么是風(fēng)險管理，以及目前我國中小企業(yè)投資風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，從而提出有針對性的問題防范措施。未來，投資業(yè)受到互聯(lián)網(wǎng)的影響將會產(chǎn)生根本性的變革，尤其是移動支付終端的進一步興起。同時，也可以通過其現(xiàn)在的發(fā)展看到很多未來的趨勢，比如通過互聯(lián)網(wǎng)募集投資本金將會取代傳統(tǒng)的投資方式等等。如何加強中小企業(yè)投資的風(fēng)險管理不僅對企業(yè)內(nèi)部工作有益，而且還有助于中小企業(yè)能夠以此為契機實現(xiàn)其他方面的管理，加強市場管控能力。一、中小企業(yè)投資風(fēng)險概述（一）

14、中小企業(yè)的相關(guān)概念1.中小企業(yè)的概念一般所說的中小企業(yè)，又被叫做中小企或者中小型企業(yè)。與它所處行業(yè)的大企業(yè)對比，在經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模以及人員規(guī)模上，使用的經(jīng)濟單位都相對為小的。這類的企業(yè)通常情況下，可以由少數(shù)人或者單人通過提供資金而構(gòu)成，因為中小企業(yè)在雇傭人數(shù)和營業(yè)額都不多，所以受到外界干預(yù)的機會較少，在日常經(jīng)營中，大多數(shù)是由業(yè)主直接進行管理。中小型企業(yè)是在當前經(jīng)濟環(huán)境下的一個重要載體，它的存在不僅帶動了大眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的趨勢，同時在多重方面也起到了一種不可代替的作用，例如：提升國內(nèi)的經(jīng)濟增長、增添并提高社會失業(yè)人員的就業(yè)機會、帶動科技創(chuàng)新和社會和諧平穩(wěn)等等，著對于社會的進步和發(fā)展以及國民經(jīng)濟的提

15、升有著不同的意義。2.中小企業(yè)的界定中小型企業(yè)是與大型企業(yè)相對應(yīng)比較的，在概念界定方面,我國的企業(yè)主管們已經(jīng)提供了明確的說法。如何對一個企業(yè)做出是否為中小型企業(yè)的判斷，可以從以下三方面來入手：第一，所雇傭的人數(shù)一般在 20 人以下，就可以歸入中小型企業(yè)的范圍；第二，企業(yè)的產(chǎn)值或者產(chǎn)能，按照行業(yè)的區(qū)別，具體的衡量與所測算的數(shù)值也會產(chǎn)生一定的區(qū)別。以旅游服務(wù)類為例，年運營收入在 200 萬以下的就為中小型企業(yè)；第三，企業(yè)的規(guī)模，此處的規(guī)模是指在空間層面上的大小。3.中小企業(yè)的特點（1）抵御風(fēng)險能力較為缺乏，穩(wěn)定性不高中小企業(yè)在資產(chǎn)擁有量、生產(chǎn)規(guī)模、人員和影響力方面都比大企業(yè)弱，在表現(xiàn)本國綜合實力、

16、競爭力以及技術(shù)的高級領(lǐng)域中，中小企業(yè)大都難以參與，因此中小企業(yè)多數(shù)擁有抵抗險力差的特點，遇到一般的經(jīng)濟問題，可能對大企業(yè)來說微不足道，但是對中小企業(yè)來說就是致命的打擊，所以中小企業(yè)在未來前景中的表現(xiàn)并不樂觀。 一般來說內(nèi)外部環(huán)境，特別是市場、社會及法制環(huán)境的改變，都會對中小型企業(yè)產(chǎn)生影響。因為抵御風(fēng)險和外部沖擊的能力較弱，所以相較于大型企業(yè)，中小型企業(yè)的穩(wěn)定性就不高，抵御風(fēng)險的能力較差。（2）生產(chǎn)經(jīng)營市場調(diào)節(jié)在生產(chǎn)經(jīng)營的外部前提下，在 HYPERLINK /javascript:; 計劃經(jīng)濟的時代下，即便提出大、中、小型企業(yè)并行的口號，但國家在現(xiàn)實規(guī)劃中，更偏向于大企業(yè)的建設(shè)和經(jīng)營，尤其是重視

17、國有大企業(yè)的發(fā)展，忽略了中小企業(yè)對于帶動國家經(jīng)濟增長的重要性，因此，中小企業(yè)得不到政府計劃的保障，也缺少相應(yīng)的國家政策支持。雖然現(xiàn)在國家對于中小企業(yè)的重視力度逐漸增大，但是，相比較而言，當前經(jīng)濟大環(huán)境給予中小企業(yè)的競爭力并不強。同時，在國家改革政策提出前，中小型企業(yè)一直在計劃經(jīng)濟的夾縫中求生，伴隨改革政策的提出以及擴大的市場機制作用下，才獲得了快速成長的機會。中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況幾乎完全依據(jù)市場狀況來進行調(diào)節(jié)，缺少國家宏觀經(jīng)濟政策的指導(dǎo)，因此，防范風(fēng)險能力較差。（3）基本匯集在勞動密集型企業(yè)按照企業(yè)類型來說，中小企業(yè)的類型集中在勞動密集型企業(yè)，而科技類產(chǎn)業(yè)和知識密集型產(chǎn)業(yè)等則缺乏中小企業(yè)的身

18、影。首先因為是在國內(nèi)市場需求旺盛和就業(yè)壓力并存的前提下發(fā)展起來的，其次因為國內(nèi)技術(shù)水平的相對后進，選擇勞動密集型產(chǎn)業(yè)更容易進入市場，因此中小企業(yè)主要匯集在勞動密集型的企業(yè)上，從而開始了發(fā)展路途。（4）主要面向國內(nèi)市場中小企業(yè)具有局限性，無論是在投資規(guī)模還是投資區(qū)域，都具有一定的局限性，特別是在投資方面，主要是在國內(nèi)市場，國外市場基本上沒有交集。這是由于其人才規(guī)模有限，國外投資市場投資難度有著十分大的屏障；同時，從資金方面來看，中小企業(yè)無法擔(dān)負過多的投資，相對于一些國際大型的投資集團，所做的投資僅僅是一些投資額相對較少的方面。同時，在體制方面，中小企業(yè)主要集中在一些資金量少、技術(shù)含量低的行業(yè)，自

19、然在服務(wù)上面存在一定的困難，主要的市場選在了國內(nèi)市場。（5）投資主體多元化投資主體來看，中小企業(yè)一般是個人或者私營者，中小企業(yè)的投資主體較為分散，于國內(nèi)大型企業(yè)相比，沒有過期品牌作為后盾，在投資上自然具有一定特點，投資主體復(fù)雜多樣。（6）個體對企業(yè)的影響大從中小企業(yè)的經(jīng)營模式來看，中小企業(yè)的員工或者經(jīng)營者，在企業(yè)的經(jīng)營之中，都具有一定的話語權(quán)，特別是企業(yè)管理者的個體，對企業(yè)的影響十分巨大，依賴性更強，他們的想法和決策，對于企業(yè)的發(fā)展而言，起到的意義極為關(guān)鍵，需要進行解決和處理，他們的決策行為，直接會左右企業(yè)投資行為。（二）風(fēng)險及風(fēng)險管理什么是風(fēng)險？風(fēng)險一般是指特定的危機發(fā)生的可能性和后果的結(jié)合

20、。也就是說，風(fēng)險中包含了表現(xiàn)的不確定性和損失的不確定性。投資風(fēng)險也就是投資方針對某個項目投入資金和精力之后未必會得到預(yù)期的、理想的結(jié)果。這就使得人們想盡辦法來規(guī)避這種風(fēng)險的產(chǎn)生。投資風(fēng)險管理也就是在這一背景下產(chǎn)生的，可以通過科學(xué)的猜測和預(yù)算等方式使企業(yè)投資的風(fēng)險降到最低。風(fēng)險的全面管理也就是針對企業(yè)在投資項目中的全部環(huán)節(jié)以及可能遇到的風(fēng)險進行管理，通過建立起全面的風(fēng)險管理體系和完善的風(fēng)險處理措施，為企業(yè)的項目投資實現(xiàn)風(fēng)險最大程度的降低。對于中小企業(yè)來說，風(fēng)險管理是十分必要的。通過進行風(fēng)險管理，也就是投資的風(fēng)險管理，對于中小企業(yè)在經(jīng)營投資過程中的可能遇到的風(fēng)險進行識別并提出應(yīng)對措施，可以為中小企

21、業(yè)的健康發(fā)展起到促進作用。在此基礎(chǔ)上，采取積極主動的行為，最小化風(fēng)險事件所帶來的損失，最大化風(fēng)險事件的有利結(jié)果，從而以最少的成本保證投資的安全、可靠，使得總體目標得以順利的實現(xiàn)。也就是使得中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險能夠處在可控制的能力以內(nèi)，最大程度的降低業(yè)中小企業(yè)的投資損失，使得中小企業(yè)的投資能夠得到可觀的回報，并向理想中的結(jié)果最大程度的靠近。制定風(fēng)險管理計劃需要全方面的考慮企業(yè)的發(fā)展狀況和市場環(huán)境，然后，根據(jù)預(yù)測的可能遇到的風(fēng)險進行資金分析、后果分析等，充分的分析某一做法對企業(yè)造成的各種影響。根據(jù)分析的結(jié)果決定是否繼續(xù)這一項目和應(yīng)對風(fēng)險的措施。最后，還應(yīng)進行風(fēng)險融資，也就是風(fēng)險管理的主體將對發(fā)生的損

22、失進行賠償和資助，從而減少風(fēng)險以及不確定性帶來的消極影響，增加它的積極效果。二、中小企業(yè)投資風(fēng)險特點分析（一）風(fēng)險源多當前，我國中小企業(yè)投資風(fēng)險管理工作存在很多疏忽之處，風(fēng)險來源也多集中在管理制度沒有涉及和考慮到的地方。風(fēng)險源主要如下：一是中小企業(yè)投資風(fēng)險資料的風(fēng)險。在管理中，一大重要的工作就是對相關(guān)的資料進行查漏補缺，實行嚴格的管理，比如說涉及信貸財務(wù)的資料，投資抵押憑證、貸后檢查報告、催收通知書等等，這些資料是一個完整的記錄。如果這些文件資料缺失后，很容易在對使用者進行依法沒收的時候造成實際的法律障礙。中小企業(yè)對于這類資料的管理就不夠重視，也很少設(shè)置專門的部門去負責(zé)處理這方面的工作。二是制

23、度風(fēng)險。中小企業(yè)現(xiàn)在執(zhí)行的是審放分離的制度，主要是審批和放款分離開來，通過兩個工作之間的相互監(jiān)督和制約，使投資工作能夠有序的進行。但是往往這種模式流于形式，很多程序的工作和文件性的工作都被早已設(shè)定或者安排好。比如時常會出現(xiàn)檔案中的合同簽訂日期和投資借據(jù)日期不一致、出現(xiàn)矛盾的情況。這也是三查制度不落實到實處導(dǎo)致的，對資金使用人的資信情況、抵押物、質(zhì)押物等變化不了解，未能實施有限跟蹤。三是投資經(jīng)辦人風(fēng)險。每一個中小企業(yè)發(fā)投資一般都有為數(shù)眾多的投資經(jīng)理，這些投資經(jīng)理作為投資的經(jīng)辦人，其自身的素質(zhì)高低直接影響到中小企業(yè)投資風(fēng)險后續(xù)管理，其自身的風(fēng)險意識及管理水平直接影響到企業(yè)后續(xù)的信貸風(fēng)險。中小企業(yè)的

24、風(fēng)險管理意識不強，信貸經(jīng)辦人也沒有那么嚴格的要求與限制。信貸經(jīng)辦人的法律意識同樣對投資的風(fēng)險控制有一定的影響，需要進行加強。（二）風(fēng)險因素關(guān)聯(lián)度高財務(wù)風(fēng)險較大和業(yè)績風(fēng)險較小的特點，共同導(dǎo)致了中小企業(yè)投資風(fēng)險管理難度大的特點。對于中小企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險和業(yè)績風(fēng)險問題，我們很難對其中的量做一個準確的衡量。中小企業(yè)的經(jīng)營者為了在業(yè)績上超過別人，常常通過一些不正當?shù)氖侄问沟觅~面資金更加好看。但是，這種做法往往會增加企業(yè)的財務(wù)危機，為企業(yè)的財務(wù)管理制造一些難以解決的麻煩，制約著中小企業(yè)的健康發(fā)展。風(fēng)險因素種類多，關(guān)聯(lián)度十分高。特別是中小企業(yè)的資金成本較大，風(fēng)險和成本之間具有密切的關(guān)系。通常所說的中小企業(yè)

25、資金成本主要包括融資成本，具體的包括發(fā)行金融債券的發(fā)行費用以及電腦系統(tǒng)的成本等；利息成本，具體的包括拆借資金的利息、吸收儲蓄支付的利息等；保管現(xiàn)金和清算資金的成本；最后還有就是沉淀資金成本，具體包括存款準備金、庫存現(xiàn)金等等。成本大，風(fēng)險管理管理難度大，風(fēng)險因素之間關(guān)聯(lián)度高，這些共同導(dǎo)致了中小企業(yè)投資風(fēng)險管理的難度大的特點。（三）風(fēng)險管理法律尚未健全雖然現(xiàn)在中小企業(yè)投資風(fēng)險已經(jīng)對風(fēng)險監(jiān)管增加了重視，并初步建立起投資風(fēng)險監(jiān)管體系，但是由于發(fā)展時間不長、執(zhí)行力度不夠等問題廣泛存在，再加上風(fēng)險管理的法律法規(guī)沒有健全，使得風(fēng)險監(jiān)管工作難度較大。沒有監(jiān)管，就沒有執(zhí)行，執(zhí)行力不足導(dǎo)致了風(fēng)險管理不可能得到落實

26、。中小企業(yè)現(xiàn)在基本上都有一套成熟的后臺管理體系，但是在風(fēng)險管理的針對性法律方面還存在很大的不足。例如一些暫行管理辦法等規(guī)范性文件在法律位階中，層次相對較低，一旦監(jiān)管部門引用，容易使監(jiān)管機構(gòu)處于尷尬的境地等。這些不利因素在國內(nèi)市場上的影響越來越明顯，會阻礙整個投資市場與行業(yè)的有序、快速、高效發(fā)展。如果金融市場的信息分析發(fā)生偏差，在金融危機尚未消退的今天，投資市場的健康就更加令人擔(dān)憂。同時，監(jiān)管體系存在的立法空白和缺陷，與投資市場的發(fā)展速度也不相適應(yīng)，不利于投資市場的有效監(jiān)管。（四）轉(zhuǎn)移風(fēng)險方式特殊投資的轉(zhuǎn)移需要特定的業(yè)務(wù)進行轉(zhuǎn)移。中小企業(yè)不同于普通的大型公司，信用投資風(fēng)險的轉(zhuǎn)移具有一定的特殊性。

27、隨著風(fēng)險種類的不同，對每一種投資具有明確的管理辦法，風(fēng)險管理的因素十分眾多。通常企業(yè)會采取回避策略、分散策略、轉(zhuǎn)嫁策略、非保險轉(zhuǎn)嫁策略等方式。具體而言，回避策略就是對信用等級低的用戶，直接不予以投資。分散策略就是嚴控投資使用人的投資數(shù)額，分散投資數(shù)額，避免不良使用人集中投資。轉(zhuǎn)嫁策略就是根據(jù)投資后的投資人，將其轉(zhuǎn)嫁到投資人身上，向投資人索賠投資。三、中小企業(yè)投資風(fēng)險管理成因分析中小企業(yè)投資還有很多的不足，需要中小企業(yè)管理層引起重視，這些不足涉及到管理的方方面面，主要問題如下：（一）企業(yè)方面的內(nèi)部因素1.風(fēng)控人員專業(yè)知識不夠我國中小企業(yè)的發(fā)展持續(xù)增長，并且投資規(guī)模和范圍也呈現(xiàn)出持續(xù)增長的局面，這

28、其中的風(fēng)險投資問題也表現(xiàn)的越來越明顯。雖然我國現(xiàn)在已經(jīng)逐步在增強對中小企業(yè)風(fēng)險投資管理的監(jiān)管，對于風(fēng)險控制人員的素質(zhì)和能力要求也越來越高，但是，管理人員似乎并沒有意識到風(fēng)險管理的重要性，相比較而言他們更加注重發(fā)展業(yè)務(wù)而忽視對風(fēng)險的管理。很多風(fēng)險管理人員的專業(yè)能力不夠，對于風(fēng)險管理的認知也較為片面，將風(fēng)險管理等同于消滅難經(jīng)營與投資的風(fēng)險，這種想法難以適應(yīng)當前中小企業(yè)風(fēng)險管理的需要和當前市場的需求。2.風(fēng)控部門沒有能充分的參與現(xiàn)在，投資風(fēng)險管理方面最為突出的一個問題就是風(fēng)控部門的執(zhí)行效果差，風(fēng)控人員的缺失。在國外，風(fēng)控部門在風(fēng)險控制中占據(jù)了一個主體地位，而不僅僅像我國存在的風(fēng)控是形同虛設(shè)一樣。拿最

29、簡單的一個例子來講，比如說涉及民生的投資，盈利穩(wěn)定，但是比起其他的高收益產(chǎn)品，盈利較少，但其需要監(jiān)管的方面其實更細，需要考慮的因素其實更多。面對不同性格，不同知識群體，不同收入水平的資金使用者，如何能夠保證他們及時還款，其實是一個十分復(fù)雜的問題。現(xiàn)階段，主要是以其房屋作為信用抵押，在其還款出現(xiàn)問題的時候，拍賣其住房。其實這種方式所帶來的潛在成本很大，因為房屋壽命不同，具有特殊性，它和一般的產(chǎn)品不同，如果房屋出現(xiàn)損壞或者其他不利條件，很可能就會失去它的價值，拍賣不上價錢，所以說必須在投資的前期，以最終收益為基準和前提條件，加大對投資者的信用評價，以減少因投資者引起的風(fēng)險。值得關(guān)注的是，現(xiàn)階段的投

30、資風(fēng)險管理過于疏松，很多地方存在不足，比如在客服回訪確認使用資金者信息之時，往往直接打給他本人，他的實際情況作假的概率很大，但是由于管理失誤，這種人為的模式或許會使投資風(fēng)險不可避免呈現(xiàn)出一定的風(fēng)險特征，不解決好這個問題，未來的幾十年將會是信貸者出現(xiàn)頻率和次數(shù)最多的時候。3.風(fēng)險管理體制不健全投資風(fēng)險由于起步較晚，呈現(xiàn)出一種大躍進模式的發(fā)展狀態(tài)，在還沒有監(jiān)管體系是否完備之前，便將投資放開，形成一種開放式發(fā)展模式，當然這在一定程度上對中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來了有利條件，但不可避免的就是發(fā)展的同時會面臨著巨大的風(fēng)險，風(fēng)險管理在投資發(fā)展幾年之后便成為了一個重點關(guān)注的問題。相對于其他發(fā)達國家，由于我國的市

31、場化經(jīng)濟起步較晚，在中小企業(yè)簡政放權(quán)思維及實踐方面亦較晚，信貸管理呈現(xiàn)得模式存在一定的不足。由于信貸管理的重點是對投資的主體或者主體單位進行把關(guān)，在這方面還是存在差距，考核力度和考核方式過于隨便，甚至流于形式。特別是在現(xiàn)階段，我國投資整體發(fā)展的趨勢是電子化和全過程控制，現(xiàn)在的投資人員在信息掌握能力和管理方面還存在一定的差距。良好的風(fēng)險管理模式是精準化管理和規(guī)范化管理的保證。投資往往數(shù)額大，周期長，如果缺乏一個嚴格的體系，收回投資成本都顯得力不從心。為此，必須加強投資的風(fēng)險管理，使它往一個正確合理的發(fā)展方向進行，避免出現(xiàn)一些不必要的問題和麻煩。4.風(fēng)險管理聯(lián)動機制缺失風(fēng)險管理不是一個部門可以完成

32、的工作，需要中小企業(yè)所有部門聯(lián)動起來。現(xiàn)階段來看，這種聯(lián)動機制十分匱乏。中小企業(yè)一般有風(fēng)險管理部、資金財務(wù)部、綜合管理部、人力資源部、對外聯(lián)絡(luò)部、信息系統(tǒng)部、采購部。對于風(fēng)險管理工作，看似是風(fēng)險管理部的工作。當然，風(fēng)險管理是風(fēng)險管理部負責(zé)的主要內(nèi)容，但是其他部門也應(yīng)當聯(lián)合起來，配合好風(fēng)險管理部實現(xiàn)風(fēng)險管理的良好運作。但是現(xiàn)實情況是各個部門只對自己部門所負責(zé)的工作負責(zé)，沒有其他的精力去做一些其他的工作，對于其他部門的工作置若罔聞，特別是都不愿意承擔(dān)風(fēng)險，經(jīng)常會出現(xiàn)一些扯皮現(xiàn)象。這種工作方式使得風(fēng)險管理的工作從一開始就存在實際困難，所以自然不可能做好，可以說聯(lián)動機制的缺失導(dǎo)致了風(fēng)險管理基本上成為一

33、個資金預(yù)測部門，缺乏實用性和實效性。5.資金的不合理使用中小企業(yè)因為規(guī)模小，資金也相對匱乏，所以主要以實業(yè)投資特別是對內(nèi)投資為主，而且中小企業(yè)又缺乏控制投資風(fēng)險的相關(guān)人員和相關(guān)經(jīng)驗，使得投資管理出現(xiàn)了薄弱的環(huán)節(jié)，故經(jīng)常發(fā)生盲目投資、重復(fù)投資和投資管理混亂等問題，導(dǎo)致了資金利用的不合理，從而對資金投資的未來收益也造成了一些不利影響，最終，形成了中小企業(yè)的投資風(fēng)險。6.非分散投資風(fēng)險非分散投資風(fēng)險，主要情況指的是一些中小企業(yè)把投資主要放在一個投資項目上面，或者企業(yè)的非分散投資方式。如果這項投資項目或被投資的企業(yè)，出現(xiàn)效益低或者虧損的情況，就會導(dǎo)致投資企業(yè)出現(xiàn)嚴重的財務(wù)困難，甚至?xí)械归]的危險。所以

34、，非分散投資風(fēng)險也是加大企業(yè)投資風(fēng)險的一個原因。7.為獲得高報酬的盲目投資中小企業(yè)盲目地追求高額報酬，構(gòu)成了企業(yè)的投資風(fēng)險。投資收益和投資風(fēng)險是并存的，一般來說：風(fēng)險和收益成正相關(guān)，風(fēng)險越大，收益越大；風(fēng)險越小，收益也就越小。如果企業(yè)在投資時，被高收益誘惑從而只考慮收益因素，而忽略了風(fēng)險因素，就會做除盲目的投資決定，導(dǎo)致投資風(fēng)險的增大，造成投資的失誤。反之，投資前考慮了風(fēng)險因素，而且對市場做了充分的調(diào)查與研究，選擇停止對該項目的投資，則有可能挽回不必要的損失。（二）宏觀環(huán)境下的因素1.同行業(yè)的激烈競爭從中小企業(yè)和大企業(yè)的投資來看，大企業(yè)具有一定的特殊性，相對于中小企業(yè)其財力大，分擔(dān)風(fēng)險的能力強

35、，無論是從投資還是從其他方面，這對于中小企業(yè)而言均是一個重大的挑戰(zhàn)。從中小企業(yè)的同類競爭來看，中小企業(yè)在投資商具有同質(zhì)性，投資出現(xiàn)趨之若鶩實際情況，很難有十分確定的走向，這對于中小企業(yè)而言本身就是一種巨大的挑戰(zhàn)。特別是現(xiàn)在中小企業(yè)的競爭會越來越大，他們在投資上競爭同樣十分激烈，不難想象現(xiàn)在很多競爭已經(jīng)朝向無序的狀態(tài)發(fā)展，這對于很多企業(yè)的投資行為而言是一種巨大的挑戰(zhàn)。面對越來越嚴峻的投資競爭，勢必要從多個方面入手，提升中小企業(yè)內(nèi)部競爭的程度。2.政治因素世界上沒有任何事物是相互獨立的，經(jīng)濟和政治之間就存在著千絲萬縷的聯(lián)系，這使得投資者的投資收益發(fā)生了變動，便造成了風(fēng)險的產(chǎn)生。“投資風(fēng)險”中的政治

36、因素，是投資過程中不可避免的一個重要的環(huán)節(jié)。現(xiàn)在很多投資行為，均需要提前探明政治傾向，提前將政治和政策作為投資的一個重點內(nèi)容。只有把握好政治因素，才能夠更好地進行投資。比如現(xiàn)在國家在雄安設(shè)立新區(qū)，如果企業(yè)在這方面有過投資，那么相信企業(yè)的整體情況將會是呈現(xiàn)出不一樣的態(tài)勢。可以斷定的是，只有始終沿著政策的路子走，才能夠更好地做好政治因素，實現(xiàn)中小企業(yè)投資的最終盈利，這對于企業(yè)而言是一個巨大的考驗，考驗著企業(yè)管理者和領(lǐng)導(dǎo)者的政治覺悟，和政治智慧，這對于企業(yè)的發(fā)展而言，將會是一個巨大的機遇。3.市場利率的升降變動市場利率的變化對于中小企業(yè)投資的影響，主要集中在那些額度較大的領(lǐng)域。相對于其他的方阿敏，當

37、銀行的利率上升時，企業(yè)的投資報酬率就會下降；相反，當銀行的利率下降時，企業(yè)的投資報酬率就會上升，因此會給企業(yè)帶來投資上的風(fēng)險。市場利率的一個最重要的特點，就是會經(jīng)常發(fā)生變動，這對于企業(yè)的經(jīng)營影響是十分巨大的，對于投資市場來講，起到了絕對的杠桿作用，這正是市場利潤對企業(yè)投資行為的影響，對企業(yè)的影響起到了無法避免和規(guī)避的實際問題。4.通貨膨脹因素通過膨脹之下，社會的購買能力就會下降，一旦沒有接盤手，相信對于中小企業(yè)而言，將會是巨大的滅頂之災(zāi)。現(xiàn)在來看，通過膨脹的背景之下，中小企業(yè)面臨著巨大的銷售風(fēng)險，一旦發(fā)生了投資失敗，一旦發(fā)生了投資收不回的情況，將會影響到企業(yè)的現(xiàn)金流，對于企業(yè)的整體影響將會是一

38、個巨大的挑戰(zhàn)，其起到的積極意義對于整個中小企業(yè)的投資情況來看，具有直接重要的影響。為此，對于企業(yè)來看，需要有一個相對穩(wěn)定的市場環(huán)境，需要有一個穩(wěn)定的投資環(huán)境，這對于企業(yè)來講，將會是一個巨大的影響因素。四、中小企業(yè)投資風(fēng)險的防范措施（一）組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度構(gòu)建在中小企業(yè)的投資風(fēng)險管理中，建立合理的組織結(jié)構(gòu)和完善的規(guī)章制度構(gòu)建顯得十分重要。只有組織結(jié)構(gòu)良好的情況下，才能進行有序的組織管理活動，只有構(gòu)建出完善嚴格的規(guī)章制度，才能夠為中心企業(yè)投資風(fēng)險的監(jiān)管提供依據(jù)和制度保障。在加強組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度的構(gòu)建過程中，還應(yīng)該不斷的提高工作人員的工作能力和合作能力，因為投資風(fēng)險的管理不是依靠一個部門就能完成的

39、，還需要信息收集部門、風(fēng)險分析部門、計劃應(yīng)對部門的共同合作協(xié)調(diào)完成。因此，做好企業(yè)投資風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)，完善各部門工作人員的溝通渠道就顯得十分重要。解決中小企業(yè)風(fēng)險管理部門的組織結(jié)構(gòu)問題，主要就是采取各種措施協(xié)調(diào)各部門的相互溝通與相互配合。這需要有專業(yè)的管理人員來負責(zé)各部門員工的調(diào)配，給予各部門工作人員合作方面的工作指導(dǎo)。因此，中小企業(yè)一定要重視管理人員的協(xié)調(diào)作用。將中小企業(yè)投資風(fēng)險管理的組織機構(gòu)中建立如下部門：風(fēng)險管理中心、秘書處、協(xié)調(diào)處、檔案管理處、數(shù)據(jù)分析處、執(zhí)行處、后勤處。風(fēng)險管理中心對整體的風(fēng)險管理負責(zé)，秘書處對風(fēng)險中心部門進行負責(zé)，協(xié)調(diào)處主要協(xié)調(diào)各個部門之間的關(guān)系，檔案管理處主要

40、負責(zé)考核檔案數(shù)據(jù)的整理、存檔、數(shù)據(jù)分析，根據(jù)得出的數(shù)據(jù)進行分析和總結(jié)，得出適合的數(shù)據(jù)分析報告；執(zhí)行處是對數(shù)據(jù)進行有效采集；后勤處負責(zé)后勤實務(wù)以及一些雜物工作。因為管理部門的復(fù)雜與相互協(xié)調(diào)各部門工作的難度，就需要完善的管理制度來規(guī)范行為。中小企業(yè)風(fēng)險投資管理部門應(yīng)該不斷健全管理制度，使得管理工作更加規(guī)范、有序。做到各部門之間分工有序，責(zé)任明確到位。同時，還應(yīng)當加強管理技能的培訓(xùn)，不斷提高管理者的專業(yè)素養(yǎng)。另外，建立一套完善的風(fēng)險管理評價制度，通過“請進來、走出去”的模式加強對考核投資的力度。（二）引入風(fēng)控體系，細化風(fēng)險流程加強投資業(yè)務(wù)運用的風(fēng)險識別、監(jiān)控與管理，建立一個完善的投資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系

41、。首先，明確投資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理決策準則。這一準則具有指導(dǎo)作用，可以讓你明確知道什么能做，什么不能做，在哪些情況下可以采取什么措施，避免管理糾紛，對于日后的風(fēng)險管理工作更好的開展也將起到促進作用，具有一定的重要價值和意義，需要進行重點布控和實施。然后，風(fēng)險投資管理部門應(yīng)當按照準則的規(guī)定與要求進行風(fēng)險的分析與處理，根據(jù)當前企業(yè)的發(fā)展狀況和可能遇到的風(fēng)險做好分析，給出備選的風(fēng)險調(diào)控舉措。風(fēng)險管理的監(jiān)管部門對投資管理人員給出的措施與方法進行監(jiān)管，避免違法行為和個人行為的產(chǎn)生。中小企業(yè)的風(fēng)險投資管理還應(yīng)當對企業(yè)的負債情況進行專門的監(jiān)管，因為負債是嚴重影響企業(yè)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的因素，如果處理的不恰當可能會加速

42、企業(yè)的破產(chǎn)。負債管理組應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的負債狀況和企業(yè)的實際經(jīng)營情況，給出最大程度解決企業(yè)債務(wù)危機的措施。（三）完善風(fēng)險管理體系，調(diào)整業(yè)務(wù)流程在投資風(fēng)險管理中，因為不同時期不同的市場狀況和政策等，使得企業(yè)面臨的風(fēng)險不同，因此風(fēng)險管理體系需要不斷進行改進。不僅要適當?shù)母淖冿L(fēng)險管理的方法，很多時候需要從轉(zhuǎn)變解決風(fēng)險的理念出發(fā)，從根本上進行風(fēng)險管理與企業(yè)狀況的適應(yīng)與匹配。為此，必須對投資的整體流程進行重新塑造，使之更符合風(fēng)險管理的理念。現(xiàn)在的投資體系中人為的因素過多，中小企業(yè)投資部門盡管知道有一些項目存在一定的風(fēng)險，但是卻無能為力。必須在投資體系中，加強對業(yè)務(wù)流程的疏導(dǎo)，使之程序化，摒棄人為因素，使投資

43、業(yè)務(wù)的產(chǎn)生能夠真正適合市場，適合客觀事實，進而降低投資的風(fēng)險。（四）完善內(nèi)部監(jiān)管體系，推行責(zé)任制中小企業(yè)管理機構(gòu)應(yīng)不斷培育健康的風(fēng)險管理文化，企業(yè)文化是企業(yè)經(jīng)營管理能力的一個重要體現(xiàn)，中小企業(yè)的風(fēng)險管理文化也就是企業(yè)風(fēng)險管理能力的一個重要依據(jù)。因此，中小企業(yè)應(yīng)當更加注重企業(yè)風(fēng)險管理文化的培養(yǎng)，將企業(yè)風(fēng)險經(jīng)營管理的理念滲入到每一個職工的內(nèi)心，使每個員工在工作過程中都能胸懷危機意識。中小企業(yè)還應(yīng)當不斷的完善內(nèi)部風(fēng)險兼顧體系，將企業(yè)的危機與風(fēng)險處理責(zé)任落實到個人，增強職工的風(fēng)險預(yù)測責(zé)任感。同時，投資人員和投資風(fēng)險管理人員要對投資過程中的風(fēng)險進行全面認識與分析，能敏感察覺投資業(yè)務(wù)辦理過程中可能發(fā)生的風(fēng)

44、險。要充分發(fā)揮并調(diào)動各員工對于投資風(fēng)險管理的主動性、積極性和創(chuàng)造性，在中小企業(yè)內(nèi)部形成一個風(fēng)險管理文化環(huán)境和氛圍。（五）分析和掌握宏觀環(huán)境的變化，樹立宏觀經(jīng)濟意識中小企業(yè)是國民經(jīng)濟體系中的一份子，所以它的生存和發(fā)展就必然會受到宏觀環(huán)境的制約和影響。因為宏觀環(huán)境存在于企業(yè)之外，企業(yè)沒有辦法對它施加影響，所以應(yīng)該從企業(yè)的內(nèi)部來尋求解決宏觀環(huán)境變化下，對企業(yè)投資風(fēng)險造成的影響問題。目前來說，我國許多中小企業(yè)建立起的財務(wù)管理系統(tǒng)，因為在機構(gòu)設(shè)置、管理人員素質(zhì)、財務(wù)管理規(guī)章制度等方面存在著很多問題，進一步導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力還有應(yīng)變能力，所以就產(chǎn)生了中小企業(yè)的投資風(fēng)險。企業(yè)

45、想要防范投資風(fēng)險，一方面，應(yīng)該對不斷變化的宏觀環(huán)境進行認真的分析、研究，把握它的變化的趨勢及規(guī)律，然后去制定多種應(yīng)變的措施，同時調(diào)整財務(wù)管理政策、改變管理方法，以此來提高對宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。另一方面，面對不斷變化的宏觀環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)、健全財務(wù)管理規(guī)章制度、配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員、強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作，使財務(wù)管理系統(tǒng)有效的運行。（六）注重使用不同的投資組合,來分散或降低風(fēng)險投資風(fēng)險是一種在進行投資時很難避免的現(xiàn)象，企業(yè)只要進行投資活動必然會有風(fēng)險存在。所以不管是投資者還是管理者都需要知道投資風(fēng)險的普遍性特征，同時承認在

46、經(jīng)濟發(fā)展中的投資風(fēng)險它是一種客觀的存在，要認真研究投資風(fēng)險的作用，不可以因為它的普遍性而忽略了它向投資危機轉(zhuǎn)化的破壞性。企業(yè)的投資收益和風(fēng)險是相伴而生的，風(fēng)險越小，報酬率越低；相反，風(fēng)險越大，報酬率越高。企業(yè)在進行投資時，每個投資對象所存在的風(fēng)險是存在差異的，一般來說，企業(yè)為了降低投資的風(fēng)險，應(yīng)該把資金散布在不同的投資項目上，通過使用不同的投資組合來降低風(fēng)險。因為每個投資項目的收益和風(fēng)險都存在不同，所以通過多個項目的組合結(jié)果，就有可能在盈虧相抵之后還會獲得利潤。從目前的投資市場來看，投資的形式有很多種，企業(yè)可以通過重組、兼并、聯(lián)營等一系列方法來進行投資，以此來確保整體上具有較高的盈利水平。五、

47、總結(jié) 在熟悉和參與中小企業(yè)投資相關(guān)工作的基礎(chǔ)上，筆者將涉及到投資風(fēng)險管理經(jīng)驗進行總結(jié)，在經(jīng)驗基礎(chǔ)上實現(xiàn)信用投資風(fēng)險管理的理論化，且理論化模型基本成熟。另外，筆者經(jīng)過多番思考，認為現(xiàn)行風(fēng)險管理體制與中小企業(yè)現(xiàn)有管理體制是密不可分的，因此在論文寫作的過程中也涉及到了風(fēng)險管理體系構(gòu)建實施主體的相關(guān)內(nèi)容，信用投資風(fēng)險管理是一個全面管理、動態(tài)管理，因此對于風(fēng)險管理整體的體系建設(shè)相當重要，直接決定了風(fēng)險管理的效率和風(fēng)險管理自身的質(zhì)量。只有這樣，才能夠更好地做好中小企業(yè)投資風(fēng)險，更好地做好企業(yè)投資的管理和運營。參考文獻1李世卓. 中小企業(yè)投資風(fēng)險及防范對策J. 商場現(xiàn)代化,2016,(25):226-228

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