1、2012：國際業務關鍵詞解讀傅金榮Agricultural Bank of China一、對公存款表1、2012年9月末全行對公存款表2、2012年9月末經營行對公存款（以嘉興分行、海寧支行為例）表3、08年至12年9月末外幣對公存款余額走勢（單位：萬美元）1對公存款解讀不適當的考核導向會導致正常業務變形、畸形。12334外幣存款以如此份額和影響迅速而深刻地改變了全行本外幣存款之格局，此種現象前所未有且觸目驚心。公司類客戶及商業銀行“兩種貨幣、兩個市場”經營的業務方式隨著利率、匯率市場化而加速形成。利率、匯率市場化給我行管理和經營提出了新挑戰。二、跨境人民幣業務表4、10年至12年9月末我行跨

2、境人民幣結算量統計（單位：億元）注：8月末，我省跨境人民幣結算量為2574.56億元。1跨境人民幣業務解讀必須把跨境人民幣業務作為一項重大的戰略任務抓緊、抓透、抓強。12334國際金融危機給人民幣國際化創造了難得的時間窗口。人民幣國際化將使人民幣作為主要國際結算貨幣乃至儲備貨幣之一成為現實。我行跨境人民幣業務快速推進。跨境人民幣結算量從2010年的10.82億元快速攀升至今年9月末的376.49億元，預計全年達到510億元左右。三、信貸規模替代產品1、內保外貸：替代31億元2、代付業務：替代272億元3、跨境人民幣信用證境外貼現：替代100億元2012年1-9月，我行運用以上三項產品共替代信貸

3、規模約403億元。市場與監管當局均需要和鼓勵業務創新。商業銀行與監管部門在一定程度上相互樂于扮演著老鼠和貓之間的游戲。12信貸規模替代產品解讀3如何更好地運用國際市場的資源將是境內商業銀行和客戶的重大課題。競爭的核心是人才、意識、產品、效率。四、國際業務產品變換時間段市場因素產品特性所應用的國際業務產品2011年1-9月 人民幣快速升值，境內融資利率價格持續走高、人民幣規模緊張存本貸外 三通產品（進口匯付通、貸付通、出口匯利通）、跨境融易通、內保外貸、聯動資金交易（NDF）、國內信用證買方代付、跨境出口代付2011年10-12月 境外人民幣即期價格高于境內，人民幣匯率開始橫向盤整匯率盤整 境外

4、即期結匯、跨境人民幣出口代付2012年1-7月 人民幣匯率出現貶值走勢，境外人民幣遠期結匯價格高于境內，境內大額外幣存款價格高于境內外外幣融資價格，境外人民幣融資利率較低存外貸外 境外遠期結匯、跨境聯動風控對沖產品、跨境貿融通、存外貸外、外幣保付加簽代付、人民幣融資保函外幣融資、人民幣理財產品/銀行承兌匯票質押辦理跨境人民幣信用證業務、跨境人民幣出口代付2012年8-10月 人民幣匯率從橫向盤整開始走向即期升值、遠期貶值狀況；境內大額外幣存款利率由于連續下調，已低于外幣融資利率，境外人民幣融資利率較低；政策要求“同業代付劃入表內”。存本貸本 人民幣理財產品/銀行承兌匯票質押辦理跨境人民幣信用證

5、業務、人民幣保付加簽、國內證福費廷、人民幣融資保函外幣融資表5、2011年至今產品應用情況國際業務產品創新越來越多，功能越來越豐富。12國際業務產品解讀3產品應用的市場窗口越來越短，階段性特征越來越明顯，對產品創新和推廣工作提出更高挑戰。國際業務產品創新和應用從單純適應客戶需求向充分利用境內外兩個市場資源、有效規避信貸規模及相關政策約束、主動迎合和創造客戶需求轉變。五、貿易融資表6、08年至12年9月末貿易融資發生額（單位：億元）1貿易融資解讀經濟周期對貿易融資的影響巨大。12334貿易融資業務的發展水平是一家行經營管理能力的自然尺度。貿易融資業務對一家行提出了全新的發展要求。它對商業銀行的戰

6、略運籌、業務協調、風控技術、管理精細化等提出了質的改變要求。對傳統商業銀行而言，它是一項革命性的業務。貿易融資作為產品、渠道、方式對商業銀行業務轉變增長方式意義深遠和重大。六、對公國際業務收入表7、08年至12年9月末對公國際業務收入走勢圖（單位：萬元）多年來，對公國際業務收入保持快速上升勢頭，但今年的收入情況不甚理想。表8、08年至12年9月末收入結構表三升：國際貿易融資手續費收入 、國內貿易融資手續費收入、 涉外擔保收入占比大幅上升。三降：對公國際結算收入、結售匯收入和外匯買賣收入占比逐年下降。對公國際業務收入快速增長，成為我行中間業務收入的重要來源。（2011年末，對公國際業務收入在全行

7、中間業務收入中的占比達17.3%，僅次于投行收入。）對公國際業務收入從以往的結售匯收入單一帶動演變成結售匯收入和貿易融資手續費收入雙頭拉動；收入實質從以往單純的中間業務手續費收入轉變成以中間業務手續費和資產業務利轉費并駕齊驅的收入格局。12對公國際業務收入解讀3今年，受我省外貿低迷、業務基數超高以及外部監管加強等因素影響，我行對公國際業務收入同比與市場份額持續下滑。七、貿易融資不良率和信用證墊款率表9、2010年至2012年9月末貿易融資不良余額和不良率（單位：萬元、%）貿易融資不良余額逐年上升貿易融資不良率處于上升趨勢表10、2010年至2012年9月末新增信用證墊款余額和墊款率（單位：萬美

8、元、）新增信用證墊款余額逐年上升新增信用證墊款率逐年上升經濟下行周期，我行資產業務質量正經受著嚴峻考驗。貿易融資不良率和信用證墊款率等指標上升的背后蘊含著信用風險、操作風險以及市場風險等多種內外部因素的糅合。12業務不良率解讀八、經濟資本系數表注：具有低風險屬性的國際貿易融資業務包括：出口保險項下融資、出口信用證指定融資、福費廷、出口貼現、貿易項下的風險參與、受托代付、信用證保兌融出資金等業務。表11、國際業務經濟資本占用系數表通過將流動資金貸款轉換為貿易融資貸款，可以有效降低經濟資本占用。 同樣是一年期執行基準利率，1億元的一般流動資金貸款經濟資本回報率（RAROC）為21.25%，經濟增加

9、值（EVA）為37.5萬元。而貿易融資分別為31.88%和67.5萬元，分別比前者高出10.63個百分點和30萬元。經濟資本系數應用舉例國際業務在節約經濟資本占用方面具有絕對的先天優勢。國際業務要轉變以往靠資源投入、高資本消耗的粗放經營模式，以節約經濟資本占用、提升經濟增加值為經營導向，全面提升市場競爭力、價值創造力和風險控制力，實現持續發展。12經濟資本解讀案例：從T公司破產淺談國內貿易融資風險把控 客戶背景：T公司是連云港市出口前10名的優質外貿企業，年出口量一度達到2億美元，為市政府重點扶持企業, 是各家銀行國際業務競爭的焦點。該公司法人代表W，國際貿易博士，精通銀行的各類外匯產品及國家

10、外匯管理政策，業績十分優秀。其下屬A公司去年準備在NASDAQ上市，已通過審查，進入輔導期。 風險事件：今年上半年, T公司法人代表出逃美國,其在各家銀行陸續辦理的近2億元人民幣貿易融資業務均形成不良,而我行連云港分行由于貸前調查和貸后管理措施得當,預警及時,果斷退出,避免了融資損失。 與連云港分行的業務往來：T公司是連云港分行國際業務部直管客戶,授信5000萬元辦理貿易融資業務。前期在連云港分行辦理的融資業務主要是出口押匯業務，后期開始以土地、廠房抵押方式辦理國內信用證融資,其所有融資業務全部按期歸還,從無逾期。2011年上半年，連云港分行在T公司歸還最后一筆2400萬元買方押匯業務后果斷退

11、出了該客戶的貿易融資業務，而當時T公司從表象看依然處在經營的巔峰期，仍然是他行國際業務爭搶的熱點。 九、風險管控 連云港分行之所以果斷退出，是在業務辦理過程中發現了六方面的問題，從而判斷T公司的融資已經與其正常出口貿易偏離： 1、該公司最后一筆買方押匯融資款的還款來源為T公司從各方籌集的零散資金，而非其出口收匯資金，與其融資前提交的國內采購合同及出口合同不匹配。 2、連云港分行國際業務部客戶經理在貸后管理中發現，T公司大批量采購囤積鋼材，等待國外價格上漲，且出口報關數據遠低于前年同期，存在較大風險隱患。 3、T公司在各行的國際貿易融資業務逐漸減少，開始大批量辦理國內信用證買方融資。 4、連云港分行在受理T公司提交的新一筆國內信用證開證業務申請后，進行了認真的貸前調查。經實地調查，發現賣方規模小、實力弱，與該筆國內信用證項下的生產供貨水平差異較大，雖能提供我行要求的一切正本單據，仍有虛假貿易背景的嫌疑。 5、T公司開始多元化經營，在管理人員未明顯增加的情況下，開始涉足建材大賣場業務，大規模建設招標，而其主體出口業務逐漸減少。 6、T公司法人代表W開始積極與銀行大談一些背景復雜的國際業務，金額動輒上億美元，且操作繁瑣，異于正常流程，與該公司的正常生產經營也不相符。盡量選擇辦理與出口業務對應的國內信用證買方融資業務，以便通過出口報關信息及收匯記錄及時把控國際國內貿易背景的真實性及企