1、.：.；利率風險管理與監管原那么巴塞爾銀行監管委員會目錄概要I. 利率風險的來源及影響A. 利率風險的來源B. 利率風險的影響II. 完善的利率風險管理做法III. 董事會及高級管理層對利率風險的監控A. 董事會B. 高級管理層C. 利率風險管理授權與權限設置IV. 完善的利率風險管理政策與程序V. 風險的計量、監測及控制A. 利率風險計量B. 限額C. 應力測試D. 利率風險的監測與報告VI. 內部控制VII.向監管當局提供的信息VIII資本充足率IX. 利率風險的信息披露X. 銀行帳戶中利率風險的監管處置方法附錄一 利率風險計量技術A. 重新定價法B. 模擬方法C. 其他問題附錄二 監管當

2、局對利率風險的監測A. 時段B. 工程C. 監管分析附錄三 規范的利率沖擊分析方法附錄四 規范框架舉例A. 方法B. 計算過程利率風險管理與監管原那么概要1、1997年9月，巴塞爾銀行監管委員會1發布了一份關于利率風險管理原那么的文件，這是該委員會努力于處置國際銀行監管問題任務的一部分。在制定這些原那么過程中，該委員會自創了成員國監管指引的內容，采用了銀行業對征求意見文件1993年4月發布2的意見，也采用了對征求意見文件草稿的意見。此外，該文吸收了巴塞爾委員會發布的衍消費品業務指引3中的許多原那么，這些業務在有關市場風險的資本規范模型的定性參數4中得到了反映。本文是1997年文件的修訂版曾經于

3、2001年1月和2003年9月公開征求意見，目的是輔助第二支柱中有關銀行利率風險的處置方法5。本概要尤其能反映出原那么12至15及附錄C和D的修訂內容。2、本文中原那么1至13是利率風險管理的普遍性原那么，與能否為買賣賬戶頭寸還是非買賣賬戶頭寸無關。這些原那么涉及利率風險的管理機制，包括運營戰略的制定、銀行賬戶及買賣賬戶中資產與負債的組合搭配、內部控制系統等，并特別回答了利率風險管理過程中有效計量、監測及控制利率風險的必要性問題。另一方面，原那么14和15 那么專門論述了銀行賬戶利率風險的監管處置方法。3、這些原那么是根據許多國際性銀行現行做法總結出的普遍原那么。當然，詳細運用在一定程度上取決

4、于各家銀行的業務范圍及其復雜性。在中，這些原那么構成了對國際活潑銀行的最低規范。4、各國監管當局在監測和處置利率風險時所采用確實切方法，將取決于一系列要素，包括其現場與非現場監管技巧、在監管中利用外部審計的程度等。委員會一切成員都贊同：本文所列原那么該當用于評價銀行利率風險管理的充分性和有效性，用于評價銀行賬戶利率風險的大小，用于培育監管當局處置上述風險的才干。5、好像在其他領域一樣，完善的控制至關重要。關鍵是，銀行應具有全面的風險管理機制，以便有效地識別、計量、監測和控制利率風險，同時這一機制遭到董事會和高級管理層的適度監視。根據成員國的閱歷及委員會在已出版文件中制定的原那么，本文對上述要素

5、進展了逐一論述。6、本文列出了監管當局評價銀行利率風險管理的假設干原那么。本文堅決贊成，銀行內部計量系統應盡能夠成為監管當局計量和處置利率風險的根底。這一原那么對監管當局評價銀行內部計量系統能否完善具有指點作用，同時對監管當局如何在斷定銀行內部計量系統不完善的情況下，獲得有關銀行賬戶利率風險信息具有示范作用。7、雖然委員會目前沒有對銀行帳戶利率風險提出強迫性資本要求，但一切銀行必需擁有足夠的資本以抵御風險，包括利率風險。假設監管當局認定，銀行抵御利率風險的資本缺乏，就必需求求銀行降低風險程度或添加資本，或二者兼為。監管當局該當特別關注“異常值銀行即在蒙受規范的利率沖擊或類似情況后，經濟價值下跌

6、超越一級和二級資本之和20%以上的銀行的資本充足性。各監管當局也可決議提高對整個銀行系統的資本要求。8、委員會將不斷評價能否需求更加規范化的計量方法，并將在今后某一時期重新思索這類方法。委員會知道業內計量和管理利率風險的方法在不斷開展變化，對于現金流量和重新定價日期都不確定的產品，如許多與住房抵押有關的產品和零售存款方面，尤其如此。9、委員會如今向各國監管當局發送本文件，置信這些原那么可以提供一套有用的利率風險監管框架。從更普遍的意義上講，委員會要強調的是，完善的利率風險管理對銀行的謹慎運營和促進整個金融體系的穩定都很重要。10、 委員會在本文第三節到第十節中提出了以下十五條原那么。監管當局將

7、運用這些原那么，評價銀行利率風險管理的充分性和有效性，評價銀行的銀行賬戶利率風險，以及針對這種風險制定監管措施：董事會及高級管理層對利率風險的監控原那么1：為履行其職責，銀行董事會應審批有關利率風險管理的戰略和政策，并確保高級管理層采取必要的步驟，按既定戰略和政策，監測和控制這些風險。銀行應定期向董事會報告利率風險頭寸，以便董事會按照其關于銀行可接受的風險大小的指引，來評價此類風險的監測與控制情況。原那么2：高級管理層必需確保，銀行有效地管理其業務構造和承當的利率風險，確保銀行為控制和限制這些風險制定了適當政策與程序，確保銀行具有足夠的資源來評價和控制利率風險。原那么3：銀行應對擔任管理利率風

8、險的個人和/或委員會提出明確要求，并確保風險管理機制重點崗位的職責分別，防止潛在的利益沖突。銀行應設立責任明確的風險計量、監測和控制部門，充分獨立于銀行建立頭寸的部門，并直接向高級管理層和董事會報告。較大或較復雜的銀行應指定一獨立的部門，專門規劃和管理銀行的利率風險計量、監測和控制。完善的風險管理政策和程序原那么4：銀行制定明確的、與其業務活動性質和復雜程度相一致的利率風險政策和程序，非常重要。這些政策應在并表根底上采用，在各級附屬機構中實施，尤其是各附屬機構間存在能夠的法律差別和現金流動妨礙時。原那么5：銀行應識別新產品和新業務中的風險，并確保在引入新產品和開展新業務前，制定相應充分的程序和

9、控制措施。董事會或由其授權的委員會，應事先審批艱苦的保值或風險管理方案。風險計量、監測及控制部門原那么6：銀行應具備利率風險計量系統，這種系統應覆蓋各種重要的利率風險，并能按銀行的業務范圍評價利率變動的影響。風險管理經理和銀行管理層，應清楚地了解系統采用的各項假設條件。，原那么7：銀行須建立和執行操作限額以及其他做法，將風險頭寸控制在符合內部政策的程度以內。原那么8：銀行應計量在市場壓力下包括重點假設條件失效接受損失的程度，并在制定和評審利率風險政策和限額時加以思索。原那么9：銀行須具備充分的計量、監測、控制和報告利率風險頭寸的信息系統，應及時向董事會、高級管理層和相關業務經理提供報告。內部控

10、制原那么10：銀行須具備利率風險管理機制方面完善的、內部控制系統，定期獨立地評審內部控制系統的有效性，是該系統的一個根本組成部分，必要時還應對該系統進展修正或晉級。此類評審的結果，應報送有關監管當局。向監管當局提供的信息原那么11：監管當局應從銀行獲得足夠且及時的信息，以評價銀行的利率風險程度。信息應恰當地包括：銀行資產負債表內外各類工程的期限與幣種情況，以及其他有關要素，如買賣與非買賣業務的區別等。資本充足率原那么12：銀行須持有與其承當的利率風險相順應的資本。利率風險的披露原那么13：銀行應公布其利率風險程度及其管理政策。銀行賬戶利率風險的監管處置方法原那么14：監管當局須評價：銀行的內部

11、計量系統，能否充分反映其銀行賬戶的利率風險。假設其內部計量系統不能充分反映利率風險，銀行須按所要求的規范加以改良。為便于監管當局監測不同機構的利率風險頭寸，銀行須提供其內部計量系統的計量結果，以規范的利率沖擊對經濟價值的影響一致計量。原那么15：假設監管當局斷定，銀行持有的資本，與其銀行賬戶的利率風險程度不相順應，應該思索采取糾正措施，要求銀行降低風險程度，或添加一定數額的資本，或二者兼為。. 利率風險的來源與影響11利率風險是指：利率的不利變動給銀行財務情況帶來的風險。對銀行來說，接受這種風險是正常的，它可以成為發明利潤與股東價值的重要來源。然而，過度的利率風險會對銀行的收益和資本構成嚴重要

12、挾。利率的變化將改動銀行的凈利息收入和其他利率敏感性收入與營運支出，從而影響到銀行的收益。利率的變化還將影響到銀行資產、負債和表外工具的內在價值，由于未來現金流的現值有時還包括現金流本身也隨利率變動。因此，按照謹慎原那么，對利率風險加以有效管理，對于銀行的平安與穩健是相當重要的。12在提出利率風險管理的原那么之前，應簡要引見一下利率風險的來源與影響。為此，下文論述了銀行通常所面臨的利率風險的主要方式，包括重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險，并分別作了詳細引見。其中還引見了評價銀行利率風險大小時最常用的兩種方法：收益分析法和經濟價值分析法。顧名思義，收益分析法著重分析利率變化對銀

13、行近期收益的影響，而經濟價值分析法那么注重于利率變化對銀行凈現金流現值的影響。A. 利率風險的來源13重新定價風險：作為金融中介機構，銀行會遇到多種利率風險，其中最主要、最常見的利率風險源于銀行資產、負債和表外業務中到期日就固定利率而言與重新定價就浮動利率而言的實施時間差。雖然此類重新定價的錯配對銀行業務非常重要，但利率變動時，他們會給銀行的收入和內在經濟價值帶來不測動搖。例如，假設銀行以短期存款作為固定利率長期貸款的融資來源，一旦利率上升，銀行就將面臨由此帶來的未來收入的減少與內在價值的降低。這是由于在貸款期限內，其現金流是固定的，而融資的利息支出卻是可變的，在短期存款到期后會添加。14收益

14、率曲線風險：重新定價的錯配也會影響銀行收益率曲線的斜率與外形。當收益率曲線的不測移位對銀行的收入或內在經濟價值產生不利影響時，就構成了收益率曲線風險。舉例來說，假設以5年期政府債券的空頭為10年期政府債券的多頭進展保值，那么，假設收益率曲線變陡的話，即使曾經對收益率曲線上的平行變動作了保值，該多頭的10年期債券的內在經濟價值也會驟然下降。15基準風險：另一種重要的利率風險通常稱之為基準風險于：對重新定價特征類似的不同工具進展利息收支調整時，會出現的不完全對稱的情況。利率變動時，這些差別會給到期日和重新定價頻率類似的資產、負債和表外業務之間的現金流及收益利差帶來不測的變化。假設一家金融機構用1年

15、期存款提供一筆1年期貸款，貸款按照1個月美國國庫券利率每月重新定價一次，同時1年期存款按照1個月倫敦同業拆借市場利率每月重新定價一次。在這種情況下，該機構就面臨著兩種基準利率的利差發生不測變化的基準風險。16 期權性風險：另外一種越來越重要的利率風險，于很多銀行資產、負債和表外業務中所包含的期權。普通而言，期權賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改動某一工具或金交融同的現金流量的權益，而非義務。期權可以是單獨的工具，例如場內買賣所買賣期權和場外合同，也可以包含于其它規范化工具之中。雖然銀行在買賣與非買賣賬戶上都運用場內和場外期權，但包含期權的工具通常是在非買賣業務中運用。它們包括含有擇購或擇售條

16、款的各類長期與中短期債券、允許借款人提早還款的貸款和允許存款人隨時提款而通常不收任何罰金的各種無期限存款工具。假設不加以有效管理的話，此類期權性工具會由于其不對稱的支付特征，而給賣主帶來極高的風險，由于無論是直接的還是內含的期權，普通都是在對持有人有利而對賣主不利時才得以執行。更有甚者，如今越來越多的期權種類帶有極高的杠桿效應，這會進一步擴展期權頭寸對公司財務情況的影響包括有利和不利影響。B. 利率風險的影響17如上所述，利率變動會給銀行的收益和經濟價值呵斥不利影響。這就構成了評價銀行利率風險情況的兩種不同又相輔相成的分析方法。18收益分析法：在收益分析法中，分析的重點在于利率變動對賬面或報告

17、收益的影響。這是很多銀行計量利率風險的傳統方法。收益變化是分析利率風險的關鍵，由于收益減少，甚至虧損會降低一家銀行的資本充足率，并動搖市場的自信心，從而直接要挾到該銀行的財務穩健情況。19在這方面，傳統上人們最為關注的是凈利息收入即總利息收入與總利息支出之差。這既反映了凈利息收入在銀行收益總額中的重要位置，同時也反映了由于它與利率變動之間存在的直接明顯的聯絡。但是，隨著銀行業務中手續費和其他非利息收入的添加，另一種注重凈收入總額包括利息與非利息收支的方法，已變得越來越普遍了。貸款效力和各種資產證券化工程等業務的非利息收入，對市場利率變動非常敏感，且相互關系復雜。例如，一些銀行為不動產抵押貸款組

18、合提供收取本息和貸款管理的效力，并按其管理的資產總量收費。當利率下降時，不動產抵押貸款提早還款，會導致這些銀行的效力費收入減少。此外，即使是買賣效力費等傳統的非利息收入來源，對利率也越來越敏感。這種敏感性加強的景象，促使銀行管理層和監管當局都在從更廣的角度來分析：市場利率變化對銀行收益的潛在影響，并在測算不同利率環境下的預期收益時思索這些要素。20經濟價值分析法：市場利率的變動也同樣會影響到銀行資產、負債和表外業務頭寸的經濟價值。因此，銀行的經濟價值對利率動搖的敏感度，對于銀行的股東、管理層和監管當局等方面非常重要。一種工具的經濟價值代表著：按照市場利率折算的、其預期凈現金流量的現值。依此推算

19、，銀行的經濟價值可被視為：預期凈現金流量的現值。這里，預期凈現金流量等于：資產的預期現金流量，減負債的預期現金流量，再加上表外業務頭寸的預期凈現金流量。在這種意義上，經濟價值分析法是一種反映銀行凈值對利率動搖的敏感度的方法。21由于經濟價值分析法關注的是：利率變動對一切未來現金流量現值的潛在影響，因此，與收益分析法相比，它可以對利率變動的潛在長期影響進展更為深化全面的評價。這種深化評價是很重要的，由于收益分析法所注重的近期收益的變動，能夠無法準確地顯示：利率動搖對銀行整體情況的影響。22隱性損失：收益分析法和經濟價值分析法所討論的都是：利率的未來變動，會對銀行的財務業績產生何種影響。銀行在測算

20、它情愿并且有才干承當的利率風險時，還應思索到過去的利率能夠對未來業績呵斥的影響。特別是由于過去所發生的利率變動，不以市價計值的工具能夠曾經包含著一定的隱性盈虧了。它們會隨著時間的推移，而逐漸反映到銀行的收益之中。例如，對于在利率低迷時發放的長期固定利率貸款，假設它是近期以利率更高的負債重新融資的話，在其剩余貸款期內，將給銀行帶來損失。II. 穩健的利率風險管理做法23穩健的利率風險管理包括：在管理資產、負債和表外業務頭寸時，遵照以下四個根本原理：l 董事會和高級管理層的妥善監控；l 完善的風險管理政策和程序；l 妥善的風險計量、監測和控制系統；l 全面的內部控制和獨立的審計。24銀行運用上述原

21、理的詳細方式取決于：其資產負債的構成、業務的性質、復雜程度以及利率風險程度。因此，對不同的銀行來說，適當的利率風險管理做法的內涵，會有很大的不同。例如，假設銀行的業務相對簡單，高級管理層積極參與日常運作的詳細任務，那么也答應以依賴于較根本的利率風險管理方式。但是，那些業務種類繁多的大銀行，就能夠需求更為完善、更為正規的利率風險管理方法，以滿足其廣泛的金融業務需求，并為高級管理層提供監視和指揮日常運作所需的信息。而且，此類銀行采用的較復雜的利率風險管理方式，還需求充分的內部控制，其中包括審計或其他適當的監控機制，以確保高級管理層在監控政策和限額的執行情況時，掌握全面的信息。風險計量、監視和控制人

22、員的職責，必需與業務決策者和運營者有充分的分別，堅持足夠的獨立，以防止利益沖突。25委員會以為，利率風險與其它風險一樣，均應在包括附屬機構的并表根底上來進展監控。與此同時，銀行該當充分認識到：各附屬機構之間的任何法律差別和能夠的現金流動妨礙，并相應調整其風險管理程序。雖然并表有助于全面綜合計量風險，但由于附屬機構之間的頭寸能夠會相互抵消，因此，并表也有能夠低估風險。這主要是由于按照會計慣例，并表時實際上允許此類頭寸抵消，而實踐上由于法律或操作上的限制，銀行并不能這樣處置而從中受害。管理層該當了解：并表方式在這種情況下，低估風險的能夠性。III. 董事會和高級管理層對利率風險的監控26銀行董事會

23、和高級管理層的有效監視，對于穩健的利率風險管理機制是至關重要的。有關人員必需了解：在利率風險管理中，他們所承當的責任，并且必需恰當地發揚監控與管理利率風險的作用。A. 董事會原那么1：為履行其職責，銀行董事會應審批有關利率風險管理的戰略和政策，并確保高級管理層采取必要的步驟，按既定戰略和政策，監測和控制這些風險。銀行應定期向董事會報告利率風險頭寸，以便董事會按照其關于銀行可接受的風險大小的指引，來評價此類風險的監測與控制情況。27董事會負有了解銀行所承當的利率風險的性質和程度的最終責任，它應審批各類與銀行利率風險有關或有影響的業務戰略和政策，應審查銀行有關利率風險的整體目的，并應就銀行所能接受

24、的利率風險程度提出明確的指點意見。董事會還應對明確利率風險管理授權與責任分工的政策進展審批。28相應地，銀行董事會擔任審批銀行關于利率風險的總體政策，并確保管理層采取必要措施，以識別、計量、監測和控制這些風險。董事會或董事會的專門委員會，應定期審查詳盡且及時的有關信息，從中了解和評價高級管理層對這些風險的監控能否符合銀行的既定政策。此類審查應定期進展，但假設銀行持有大量復雜工具頭寸，那么應頻繁進展審查。此外，董事會或其某一委員會，應定期對影響銀行利率風險情況的艱苦利率風險管理政策和整體業務戰略加以重新審查。29董事會應鼓勵在其成員與高級管理層之間，以及高級管理層與銀行其他人員之間，討論銀行的利

25、率風險和風險管理程序。董事會成員并不需求詳細了解：關于復雜的金融工具、法律事務或者興隆的風險管理技術等方面的專業知識。但是他們有責任確保：高級管理層對銀行所承當的風險有全面的了解，并確保銀行擁有掌握必要的風險評價和控制技術的人員。B. 高級管理層原那么2：高級管理層必需確保，銀行有效地管理其業務構造和承當的利率風險，確保銀行為控制和限制這些風險制定了適當政策與程序，確保銀行具有足夠的資源來評價和控制利率風險。30 高級管理層擔任確保：銀行具備管理其長期與日常利率風險的適當政策與程序，并要確保在管理與控制該風險方面，有明確的授權與責任分工。管理人員還擔任堅持：l 適當的風險頭寸限額；l 計量風險

26、的適當系統與規范；l 頭寸定值與業績衡量的規范；l 全面的利率風險報告與利率風險管理審查機制；l 有效的內部控制。31向高級管理層提供的利率風險報告，應有匯總信息和詳盡的輔助資料，以便管理層可以評價：銀行對市場條件及其他艱苦風險要素變動的敏感性。高級管理層還應定期審查：銀行的利率風險管理政策和程序，以確保其妥善性和穩健性。高級管理層還應鼓勵和參與與董事會成員就風險管理、報告和管理程序進展的討論，并視銀行的規模和復雜程度，鼓勵和參與與風險管理人員進展的有關討論。32管理層應確保：從事利率風險分析和管理活動的人員，具備與銀行業務的性質和范圍相稱的技術知識和從業閱歷。銀行應擁有足夠的人力資源來管理上

27、述業務，并能應付主要人員暫時不在崗的情形。C. 管理利率風險的責任與授權分工原那么3：銀行應對擔任管理利率風險的個人和/或委員會提出明確要求，并確保風險管理機制重點崗位的職責分別，防止潛在的利益沖突。銀行應設立責任明確的風險計量、監測和控制部門，充分獨立于銀行建立頭寸的部門，并直接向高級管理層和董事會報告。較大或較復雜的銀行應指定一獨立的部門，專門規劃和管理銀行的利率風險計量、監測和控制。33銀行應確定從事利率風險管理各項任務的人員和/或委員會。在利率風險管理過程中，高級管理層應明確劃分：制定規劃、執行規定和風險計量與報告各項任務的權責界限。高級管理層還應合理保證：銀行的一切業務及全部利率風險

28、，均被納入風險管理程序。34銀行應留意確保：對風險管理的關鍵崗位，實行充分的責任分別，以防止潛在的利益沖突。管理層應確保管在足夠的防備措施，盡能夠減少：從事風險業務的人員對風險管理程序的關鍵控制職能產生不當影響，諸如對政策與程序的制定與執行、向高級管理層報告風險和后臺業務部門等。此類防備措施的性質與范圍，應與銀行的規模和構造堅持一致，并順應銀行利率風險的規模和復雜程度、其買賣與承諾的復雜程度。較大或較復雜的銀行，應有獨立部門來擔任設計并管理銀行利率風險的計量、監測與控制。該部門的控制職能如對風險限額的管理，是整個內部控制系統的組成部分。35從事利率風險計量、監測和控制的人員，應充分了解整個銀行

29、所面臨的一切利率風險。IV . 完善的風險管理政策與程序原那么4：銀行制定明確的、與其業務活動性質和復雜程度相一致的利率風險政策和程序，非常重要。這些政策應在并表根底上采用，在各級附屬機構中實施，尤其是各附屬機構間存在能夠的法律差別和現金流動妨礙時。36銀行該當有限制和控制利率風險的明確政策與程序。這些政策不僅應限制和控制銀行在并表根底上的整體風險，而且必要時還應限制和控制銀行各附屬機構和其他部門的風險。此類政策與程序應闡明有關利率風險管理決策的責任分工，并明確定義獲得授權的工具、保值戰略和建立頭寸的時機。利率風險政策還應闡明，銀行可接受的利率風險程度的定量參數。假設能夠的話，還應進一步規定各

30、種工具、資產組合與業務的限額。銀行應定期審查一切的利率風險政策，必要時加以修正。對于政策、限額和授權的例外情況，管理層應制定必要的專門的程序和審批方案。37管理層可以發布一份政策闡明，規定銀行可以運用哪些工具和從事哪些業務。同時它也闡明管理層對并表和各級法人機構所要求的風險限制。該闡明應明確指定可運用工具的稱號或特征，并論述其運用目的，同時明確列出接受某些工具、管理資產組合以及控制銀行整體利率風險的整套操作程序。 原那么5：銀行應識別新產品和新業務中的風險，并確保在引入新產品和開展新業務前，制定相應充分的程序和控制措施。董事會或由其授權的委員會，應事先審批艱苦的保值或風險管理方案。38銀行應事

31、先對新產品、新業務加以仔細研討，確保了解其利率風險特征，并將其納入風險管理程序。在分析某一產品或業務能否會導致新的利率風險要素時，銀行該當清楚，一種工具期限的改動、重新定價或還款條件的變化，對其利率風險特征都會有明顯的影響。試舉一個簡單的例子：購買并持有一種30年長期國債的決策，會給一家原先將其投資期限限制在3年以內的銀行，帶來利率風險戰略上的艱苦變化。同樣，假設一家專門從事短期固定利率商業貸款的銀行，開場涉足長期固定利率不動產抵押貸款，它就該當了解，許多不動產貸款產品都允許借款人隨時提早還貸，并且不收或只收極少罰金，這其中就包含著期權性風險。39在引入一種新產品、采取新的保值或建倉戰略之前，

32、管理層應確保：已制定了適當的操作程序和風險控制系統。董事會或其指定的專門委員會，也應在艱苦的保值和風險管理舉措出臺之前進展審批。采用新工具或新戰略的提議，應包含以下內容：l 對新產品或新戰略的引見；l 對進展穩健有效的產品或業務的利率風險管理，所需資源的闡明；l 分析新業務對于銀行整體財務情況和資本程度的意義；l 計量、監測和控制該產品或業務風險的程序。V. 風險計量、監測及控制部門A. 利率風險計量原那么6：銀行應具備利率風險計量系統，這種系統應覆蓋各種重要的利率風險，并能按銀行的業務范圍評價利率變動的影響。風險管理經理和銀行管理層，應清楚地了解系統采用的各項假設條件。普通而言，銀行應建立：

33、評價利率變動對其收益和經濟價值影響的利率風險計量系統，但應視各銀行詳細的業務范圍與復雜程度而定。這種系統應該對銀行目前的利率風險情況進展有意義的計量，并可以發現能夠產生的任何過高風險。41計量系統應：l 評價與銀行資產、負債和表外業務頭寸相關的一切艱苦利率風險；l 運用公認的財務概念和風險計量技術；l 具有對假設條件和參數的書面闡明文件。42普通來說，任何計量系統最好都包括：銀行一切買賣和非買賣業務構成的利率風險頭寸。這并不排除對不同業務運用不同的計量系統和風險管理方法；但對各種產品和業務的利率風險，管理層應該有整體概念。43銀行的利率風險計量系統應分析：包括重新定價風險、收益率曲線風險、基準

34、和期權風險在內的一切重要的利率風險來源。在很多情況下，銀行業務量最大的利率風險特征，將決議其整體風險情況。雖然應對銀行的一切業務進展風險分析，但對集中性業務該當特別留意。對能夠嚴重影響銀行總體風險的工具，即使其不存在集中性問題，利率風險計量系統也應對其進展嚴厲處置。顯性或隱性期權特征較明顯的工具，也應遭到特別留意。44計量利率風險對收益和經濟價值影響的技術有許多種，從簡單計算，到用當期持有額進展靜態模擬，到運用能反映未來潛在業務的動態模型的復雜技術，繁簡各異。45計量銀行利率風險程度最簡單的技術是：采用到期日/重新定價陳列表法，根據到期日固定利率下或距其下次重新定價所余時間浮動利率下，將利率敏

35、感性資產、負債和表外業務頭寸陳列在“各時段中。根據這些陳列表，可以計算出：收益和經濟價值對于利率變動的簡單的利率敏感目的。當利用該方法評價當期收益的利率風險時，通常稱之為“缺口分析法。某一“時段上的缺口是：在該時段內到期的資產，減負債加表外業務頭寸，缺口的大小闡明銀行的重新定價風險敞口。46經過規定每一時段的敏感度權重，到期日/重新定價法還可用來分析利率變動對銀行經濟價值的影響。該權重通常是根據對每一時段內資產與負債的繼續期的估算而得出的。其中，繼續期被定義為：利率程度出現小的動搖時，某一頭寸的經濟價值將產生的百分比變動。這種以繼續期估算出的權重，可以與到期日/重新定價法共同運用，以大致估測：

36、在市場利率產生一系列變化時，銀行的經濟價值會出現何等變動。47許多銀行，特別是運用復雜金融工具或面臨其他眾多風險的銀行，運用的是一種比簡單的到期日/重新定價法更為復雜的利率風險計量體系。這類模擬技術普通是：經過模擬未來的利率變動及其對現金流量的影響，來詳細估算利率變動對收益和經濟價值的潛在影響。在靜態模擬中，所估算的是完全銀行當期表內外頭寸的現金流量。在動態模擬法中，模擬那么是建立在更為詳盡的假設條件之上，即：關于利率未來走勢和屆時銀行業務活動的預期變化的假設。這類更為先進的技術，思索了支付流與利率之間的相互作用，因此可以更好的反映隱性或顯性期權的效果。48無論采用何種計量技巧，其適用性都要依

37、賴于：其中的假設條件能否合理，及利率風險模型中的根本方法能否準確。在設計利率風險計量系統時，銀行必需確保：其利率敏感性頭寸的細節，應與這些頭寸的復雜程度和固有風險相一致。例如，在運用缺口分析時，利率風險計量的準確程度部分取決于：匯總頭寸所分屬的時段數目。很明顯，將較長時段內的頭寸/現金流量加總，就意味著準確度就會下降一些。在實際中，銀行在確定匯總程度和使計量方法盡量簡約時，必需思索到這樣做對估算其準確性會有多大不利影響。49無論利率風險估測是與收益還是與經濟價值相聯絡，它都會以某種方式，運用對未來利率走勢的預測。出于風險管理目的，銀行必需將對其資產負債持有額構成一定風險的艱苦利率變動納入思索的

38、范圍。銀行該當思索到各種能夠出現的情況，包括總體利率程度變動，以及不同利率之間關系改動的潛在影響即收益率曲線風險和基準風險。在確定利率能夠出現的變動時，無妨運用模擬等技術。統計技術也可以發揚重要作用，協助 評價與基準風險或收益率曲線風險有關的相關性假設。50有關目前頭寸及時而完好的數據，也是風險計量程序的一個重要組成部分。銀行應確保，將表內、外業務構成的一切重要頭寸和現金流量，都及時納入計量體系。假設能夠，數據中應包括有關各種工具和合約的票面利率或現金流量的信息。對數據的人工調整均應清楚地予以書面記錄，并調整的性質和緣由應該一目了然。因預期的提早還款或提早兌付，而調整預期現金流量，尤其該當有充

39、分的理由，而且應對此類調整加以審查。51在分析利率風險計量體系的結論時，重要的一點是，風險管理者和銀行管理層必需充分了解：體系中所包含的各種假設條件。運用復雜的模擬技巧時尤其要特別謹慎，以免出現貌似準確，但其特定假設和參數卻經不起琢磨的結果，即所謂的“箱子。關鍵的假設應獲得高級管理層與風險管理人員的認可，而且至少每年要重估一次；必需照實記錄其假設條件，同時了解它們的重要性。對于在分析較復雜的工具與期限不固定的工具的利率敏感性時所運用的前提條件，該當予以極為嚴厲的記錄與審查。52在計量利率風險時，需求特別留意另外兩個方面，即如何處置實踐期限與合同期限不符的頭寸，和如何處置以不同幣種表示的頭寸。例

40、如，儲蓄和短期存款可以有合同期限，也可以是開放式的。但存款人在這兩種工具上普通有權隨時提款。此外，銀行經常不愿按照市場上的利率變化，而改動此類存款的利率。這些要素使計量利率風險變得更為復雜，由于當利率動搖時，頭寸的現值以及其現金流量的時間都會改動。在銀行的資產中，不動產抵押貸款和不動產抵押類工具的提早還款特征，給這些頭寸的現金流量帶來了時間上的不確定性。作為本文的有機組成部分，附錄一詳細論述了這些問題。53銀行持有的不同幣種頭寸，使銀行面臨著每一幣種的利率風險。由于各幣種的收益率曲線不同，銀行普通需求估算每一幣種的風險頭寸。假設銀行有必要的技術和閱歷，多幣種風險敞口又很大的話，它可以選擇在風險

41、計量系統中運用適當的方法，以各幣種利率間的相關性為假設條件，對各幣種的風險敞口進展匯總。運用相關性假定來計算風險總量的銀行，應定期審核這些假定的穩定性和準確性。銀行還應測算：當此類相關性不存在時，潛在風險的大小。B. 限額原那么7：銀行須建立和執行操作限額以及其他做法，將風險頭寸控制在符合內部政策的程度以內。54利率風險管理的目的是，銀行將能夠的利率波幅內的利率風險，限制在其自行設定的范圍之內。利率風險限額與風險指南，為實現這一目的提供了手段。這種管理制度，應為銀行的利率風險整體程度劃定界限，必要時還應可以為各個產品組合、業務或部門規定限額。限額制度應確保：任何超出原定程度的風險頭寸，都將立刻

42、引起管理層的留意。適當的限額會協助 管理層控制利率風險，研討有關的機遇與風險，以及監控超越原定風險限額的實踐活動。55銀行的風險限額，應與其利率風險計量方法堅持一致。利率風險匯總限額，明確闡明銀行可以接受的利率風險總量，該限額應由董事會審批并定期復審。此類限額應與銀行的規模、業務復雜性、資本充足率及其計量與管理風險的才干相一致。根據銀行資產負債的性質和其業務的復雜程度，還可以按業務部門、資產組合種類、工具類型或詳細的工具設定風險限額。銀行應根據資產負債的特點包括銀行各種利率風險的來源，來確定限額規定的內容。56突破限額必需立刻向有關的高級管理層進展通報。該當制定明確的政策，規定高級管理層如何獲

43、知這類問題，以及采取何種對策。最重要的是：要闡明哪些限額是絕對不能突破的，而哪些在某種特定情況下對此須有明確規定是可以暫時突破的。在這方面，選擇較為保守的限額是比較適宜的。57無論其總體程度如何，限額均應與銀行計量利率風險的方式堅持一致，必需針對市場利率變動對銀行的收益和股本的經濟價值的潛在影響。從收益角度思索，銀行應對凈收入和凈利息收入的可變性制定限額，以充分評價非利息收入對銀行利率風險的影響。此類限額普透明確規定：銀行在特定利率環境下，可接受的收益程度動搖性。58反映利率對銀行股本經濟價值影響的限額，其方式應與相關頭寸的規模以及復雜程度相一致。假設銀行從事傳統的銀行業務，并且很少持有長期金

44、融工具、期權、期權型工具和隨市場利率變化而出現大幅價值動搖的其他工具，那么，對持有量規定簡單的限額也許就足夠了。然而，對于較復雜的銀行來說，能夠會需求設立關于銀行股本金經濟價值估計值變動的更詳盡的限額制度。59利率風險限額可以根據市場利率的特定變化來制定，例如在一定幅度內的上升或下降。制定限額所用的利率變動，應能代表能夠出現的嚴峻情勢，這方面應思索到利率的歷史動搖情況，和管理層處置風險所需求的時間。銀行也可以根據從利率統計分布得出的計量結果來制定限額，例如可以用收益風險法或經濟價值風險法。同時，情景分析應思索到，包括期限不對稱風險、收益率曲線風險、基準風險和期權風險在內的，銀行一切能夠的利率風

45、險來源。只思索利率平移的簡單情景分析，能夠缺乏以識別這些風險。C壓力測試原那么8：銀行應計量在市場壓力下包括重點假設條件失效接受損失的程度，并在制定和評審利率風險政策和限額時加以思索。60利率計量系統也應支持，關于嚴峻的市場條件對銀行影響的評價。壓力測試的設計，應提供對銀行政策或頭寸危害最大的各種條件的信息，并使其順應銀行的風險特性。壓力測試所設定的情景，可以包括：利率總程度的突發性變動、主要市場利率之間關系的變動即基準風險、收益率曲線的斜率和外形發生變化即收益率曲線風險、主要金融市場流動性的變化或市場利率動搖性的變化。此外，壓力測試預案還應包括：關鍵業務假定和參數失靈的情況。對非流動性工具和

46、合同期限不確定工具的假設條件進展壓力測試，對了解銀行的風險情況極為關鍵。在進展壓力測試時，必需特別留意集中性工具或市場，由于此類頭寸在市場壓力較大的情況下，能夠會很難變現或沖銷。銀行除了要思索較有能夠出現的事件之外，還應思索到接近極限的“最糟情況。銀行管理層和董事會應定期檢查壓力測試的設計與結果，并確保銀行制定了必要的應急方案。D利率風險的監測與報告原那么9：銀行須具備計量、監測、控制和報告利率風險頭寸的充分的信息系統，及時向董事會、高級管理層和相關業務經理提供報告。61充分、準確、及時的管理信息系統，對于管理利率風險，是非常必要的。它一方面可以為管理層提供信息，另一方面可以監視董事會政策的執

47、行情況。風險數據必需定期報告，并將當前的風險情況與既定的政策限額進展比較。此外，還應將過去所作的預測或風險估測值與實踐結果加以比較，以找出現有模型中的缺陷。62詳細引見銀行利率風險情況的報告，應由董事會定期審議。雖然為董事會和各種管理層預備的報告，依銀行利率風險情況的不同，可以分為許多種類，但它們至少應包括以下內容：l 銀行總風險頭寸概略；l 闡明銀行遵守政策與限額情況的報告；l 主要的假設，例如，無到期日存款的支取情況和提早還款信息；l 應力測試的結果，包括在主要假定與參數失靈的情況下，所作的壓力測試的結果；l 對利率風險政策、程序和利率風險計量系統完善程度進展審查的結論，其中包括內部審計師

48、、外部審計師和聘請的咨詢專家發現的問題。VI. 內部控制原那么10：銀行須具備利率風險管理機制方面完善的、內部控制系統，定期獨立地評審內部控制系統的有效性，是該系統的一個根本組成部分，必要時還應對該系統進展修正或晉級。此類評審的結果，應報送有關監管當局。63銀行該當設立適當的內部控制，以確保其利率風險管理程序的完好性。這些內部控制應是，該銀行整個內部控制系統的一個有機組成部分。它們應有利于提高銀行日常運作的有效性和效率，提高財務和監管報告的可靠性，以及促進銀行在相關的法律、法規和內部政策方面的合規性。有效的利率風險內部控制系統包括：l 強有力的控制環境；l 可以充分識別和評價風險的流程；l 設

49、置諸如政策、程序和方法等控制手段；l 完備的信息系統；l 不斷審查執行政策和程序的情況。64在內控政策和程序方面，該當注重同意程序、風險限額、對賬、審查和其他為合理確保實現利率風險管理目的而設置的機制。穩健風險管理程序的許多要素，包括風險計量、監測和控制職能，都是有效的內部控制系統的主要組成部分。銀行該當確保，內部控制系統的一切內容都是有效的，包括那些并不直接屬于風險管理程序的內容。65此外，定期評價和審查，是利率風險管理程序內控系統中的一個重要要素。這包括確保有關人員嚴厲遵守既定政策和程序，并確保既定程序可以實現既定目的。此類審查和評價還應涉及：能夠影響控制的有效性的艱苦變動，如市場條件、人

50、員、技術和利率風險頭寸限額執行情況的變化，并應確保：管理層對突破限額的情況，采取適當措施。管理層應確保一切此類審查和評價，均由獨立于所審查領域的人員定期執行。當內部控制需求修正或完善時，應有一定的制度，以確保可以及時采取行動。66對利率風險計量系統的審查，應包括對所運用的假定條件、參數和方法的評價。該審查應設法了解、測試并記錄目前的計量程序，評價系統的準確性，并就如何處理已發現的問題提出建議。假設計量系統包括一個或更多的子系統或程序，審查就應包括：旨在確保子系統對接良好，且在重要方面相互一致的檢驗。審查結果及改良建議，應及時報送高級管理層和/或董事會，并及時采取行動。67銀行重新評價其風險計量

51、方法和模型的頻率和范圍，在一定程度上取決于：其頭寸及業務活動的利率風險程度、市場利率變動幅度和性質，以及計量和管理利率風險方面技術創新的速度與復雜性。68銀行尤其是風險構成復雜的銀行最好由一個獨立的機構如內部或外部審計師定期審查其風險計量、監視與控制部門。在有些情況下，銀行應向監管當局提交：外部審計師或其他外部機構撰寫的報告。重要的是，外部審計者該當確保，該銀行的風險計量系統，足以識別表內外一切艱苦的利率風險要素。在進展風險評價時，審計人員應留意以下要素：l 利率風險的數值，如： ?各種產品的數量和價錢敏感性； ?在各種利率變動包括收益率曲線發生扭曲變化的條件下，收益和資本的脆弱性； ?包括基

52、準風險和期權性風險等其他方式的風險，對收益和經濟價值的影響程度。l 利率風險管理的質量，如： ?銀行的內部計量系統，能否順應銀行及其業務的性質、范圍與復雜程度； ?銀行能否有擔任設計和管理風險計量、監測和控制系統的獨立的風險控制部門； ?董事會和高級管理層能否積極參與風險控制任務； ?有關利率風險的內部政策、控制與程序，是有正式書面文件，并得以執行； ?風險計量系統的各項假設條件能否有明確的檔案記載，數據處置能否準確，數據匯總能否正確可靠； ?機構內能否有足夠的、可以進展穩健的風險管理的人員配置。69假設獨立審查是由內部審計師進展的，那么建議銀行定期將風險計量、監視和控制部門交給外部審計師審查

53、。VII. 向監管當局提供的信息原那么11：監管當局應從銀行獲得足夠且及時的信息，以評價銀行的利率風險程度。信息應恰當地包括：銀行資產負債表內外各類工程的期限與幣種情況，以及其他有關要素，如買賣與非買賣業務的區別等。70監管當局應定期獲得充分的信息，評價各銀行的利率風險頭寸。為了最大限制地降低提交報表的負擔，利用內部管理報告是獲得此類信息的最好方法，也可是銀行提交的規范報告、現場檢查或其他方式。對不同監管當局而言，信息的詳細內容能夠各不一樣，但須包括：原那么14中規定的、規范的利率沖擊分析方法得出的結果。監管當局至少應該有足夠的信息，來確定和監測重新定價錯配問題嚴重的銀行。內部管理報告中的信息

54、如到期日/重新定價缺口、收益及經濟價值模擬預估值，和壓力測試結果，對此特別有用。71監管當局能夠需求搜集：有關實踐到期日與合同到期日不同的頭寸的信息。根據大量的對運用不同假設條件、情景分析及壓力測試的銀行的內部模型結果進展評審，也能獲得大量信息。72開展不同幣種業務的銀行，會面臨各幣種的利率風險。因此，監管當局將要求銀行分別分析不同幣種的風險，特別是存在本質性幣種風險頭寸時。73另一個問題是，如何評價銀行整體的利率風險？能否應將銀行的買賣帳戶按市價計值和銀行帳戶通常不按市價計值分開處置？普通規定是，任何計量系統都應將源自銀行一切業務包括買賣業務和非買賣業務的利率風險納入其中。這并不排斥：對不同

55、業務，運用不同的計量系統和風險管理方法。然而，銀行管理層應全面了解：各產品和業務部門的利率風險。監管當局也許會要求獲得更多的：關于銀行如何計量買賣和非買賣業務風險，并將其納入一個計量系統的詳細信息。監管當局也應確保：銀行買賣與非買賣業務的利率風險，得到妥善的管理和控制。74監管當局只需定期和及時得到相關信息，才干對利率風險進展有意義的分析。由于傳統銀行業務的風險變化，沒有買賣業務風險變化快，因此，對許多銀行而言，關于傳統銀行業務的季度或半年度報告就夠了。附錄二屬本文的有機組成部分詳細引見了：監管當局在設計詳細的報表系統時會思索的一些要素。VIII. 資本充足率原那么12：銀行須持有與其承當的利

56、率風險相順應的資本。75利率變化會使銀行面臨損失風險，在極端情況下，會要挾銀行的生存。除充分的制度和控制措施外，資本對于緩釋和應對風險，可起到重要作用。作為完善的管理體制的一部分，銀行應將其承當的利率風險程度不論是買賣業務風險還是非買賣業務風險納入對資本充足率的全面評價，但目前還沒有這樣的普遍認同的方法。在實施業務戰略過程中，假設銀行承當了大量風險，就應劃撥大量資本專門應對這種風險。76假設利率風險源于銀行的買賣業務，該類風險的監管資本處置方法已在中列明。假設利率風險源于銀行的非買賣業務，監管處置方法包括資本要求和其他監管工具在本文原那么14和15中列明。IX. 利率風險的披露原那么13：銀行

57、應公布其利率風險程度及管理政策。77向公眾披露的主要目的是，便于市場參與者評價：銀行的買賣帳戶與銀行帳戶中的利率風險情況。巴塞爾委員會已建議，將披露利率風險信息，作為新資本協議整體評審的一部分X. 銀行帳戶利率風險的監管處置方法原那么14：監管當局須評價：銀行的內部計量系統，能否充分反映其銀行賬戶的利率風險。假設其內部計量系統不能充分反映利率風險，銀行須按所要求的規范加以改良。為便于監管當局監測不同機構的利率風險頭寸，銀行須提供其內部計量系統的計量結果，以規范的利率沖擊對經濟價值的影響一致計量。78監管當局應評價：銀行帳戶利率風險的內部計量系統，對于平安和穩健地管理風險能否充分，能否足以用于監

58、管當局評價資本充足率。根據銀行業務的性質與規模的不同，用于內部計量系統的方法也多種多樣。此類評價，可以經過檢查內部和外部審計結果來完成，也可經過現場檢查來實現。79銀行的內部系統須符合以下規范這些規范是對原那么6中要點的充實：(1)銀行的內部系統，必需評價一切與資產負債表內外銀行帳戶頭寸有關的艱苦利率風險，為此，須準確包括一切對利率敏感的銀行資產負債表內外工程。(2)銀行的內部系統須運用通行的財務概念和風險計量技術。并且，須可以以收益分析法和經濟價值分析法計量風險。出于監管目的，而監測銀行帳戶中的利率風險，應以經濟價值分析法計量出的風險為根底。(3)銀行內部系統運用的關于利率、到期日、重新定價

59、及隱性期權及其他有關的輸入數據，曾經充清楚確了與銀行頭寸的性質及復雜性相符，以便相當準確地描畫出經濟價值或收益的變化。(4)銀行內部系統的假設條件用于將頭寸轉變為現金流量應設定合理，歸檔恰當，經久穩定。這對于某些資產與負債工程實踐到期日與合同到期日或重新定價日大相徑庭和新產品，非常重要。假設條件的艱苦修正應由管理層解釋、書面存檔和審批。(5)銀行需將利率風險計量系統，納入銀行日常風險管理。該系統的結果該當用于：向高級管理層和董事會闡明利率風險程度。(6)下文第81段定義的利率沖擊或相當的參數分析方法，已被適當地納入該系統。80假設監管當局斷定，銀行的內部計量系統不能充分反映銀行帳戶中的利率風險

60、，當務之急是要求銀行使該系統到達規定規范。在此過程中，銀行須按銀行監管當局要求的格式，向監管當局提供有關其銀行帳戶中利率風險的信息。在對風險作出本人的估計時運用一樣的規范的利率沖擊框架，監管當局能夠會用到這些信息。81規范的利率沖擊分析方法，原那么上由各銀行決議，但應建立在以下情況根底上：l 對于以十國集團成員貨幣計值的風險頭寸，(a)向上和向下200基點的收益率曲線平移利率沖擊，或(b)在以一年240個任務日為持有期、察看年度至少為五年的情況下，察看到的利率變化的第1和第99個百分位數。l 對于以非十國集團成員貨幣計值的風險頭寸，與在以一年240個任務日為持有期、察看年度至少為五年的情況下，