1、第九章國際企業財務管理0109學習目標與要求 理解國際企業財務管理的特點 了解國際企業財務管理體系的設計、國際企業財務報表的要求及轉換 掌握國際企業財務控制 重點掌握國際企業的資金管理和稅收管理 掌握外匯風險的根本概念和類型 通過對影響匯率變動的因素的認識，掌握一些匯率預測的方法 掌握對不同的匯率風險進行防范和管理 0109學習重點國際企業內部資金的調配技巧、國際避稅與反避稅交易風險的根本概念、類型及交易風險管理的根本方法學習難點企業財務報表的轉換對于影響匯率變動因素的理解和認識以外匯期權交易、外匯調期交易防范風險經濟風險的管理0109第一節 國際企業財務管理概述一、國際企業財務管理的特點 (

2、一)財務管理環境的復雜性 (二)資金融通的多樣性 (三)風險程度的差異性 (四)財務管理技巧的復雜性 (五)財務管理的內容更豐富二、國際企業財務體系設計 (一)財務管理的組織結構模式 采用集權式的管理模式，有利于加強公司總部對財務資源的統一調動和使用，實現財務資源的優化配置。 0109 (二)影響財務管理組織類型選擇的因素 1從理財模式與公司規模的關系上看，小型跨國公司因為容易從最高層進行協調，較易控制，這會導致財會決策權的集中行使，偏向于選擇集權模式。2跨國公司海外子公司的股權結構也對公司理財模式產生重要影響。 0109 3技術水準比較高的高技術公司，其主要精力往往放在技術開發方面，因而傾向

3、于分權式的理財模式。 4日本和歐洲的公司多半由公司總部統一管理海內外各分支機構的財務活動，但美國公司習慣上強調發揮各子公司的積極性，因而傾向于不直接對海外子公司的理財實行集中管理。三、國際企業的財務控制 1內部業績評估制度的重要目的 2財務報告制度 3評估國外附屬單位財務業績時所采用的標準 0109第二節 國際企業的外匯風險管理一、外匯風險的概念與分類 外匯風險或稱為匯率風險是指企業的資產、負債和經營成果因匯率變動而發生變化的風險。 外匯風險是由外幣、時間和匯率變動三個因素共同作用的結果。 (一)交易風險 交易風險是指企業在以外幣進行的各種交易過程中，由于匯率變動使折算為本幣的數額增加或減少的

4、風險。 l進出口交易的外匯風險 2.外匯借款的匯率風險0109 3遠期外匯交易的匯率風險 (二)折算風險 (三)經濟風險二、匯率預測 匯率變化雖然反復無常，但也是有原因、有規律的。一般來說，影響匯率變化的主要因素有以下幾個方面: 1國內經濟狀況 2國際收支狀況 3.通貨膨脹對匯率的影響 4利率對匯率的影響 5宏觀經濟政策對匯率的影響0109 6社會政治因素對匯率的影響三、外匯風險管理 (一)交易風險的管理 1事先防范外匯風險 (1)選擇有力的計價貨幣 (2)在合同中訂立貨幣保值條款 黃金保值。 硬貨幣保值。 一籃子貨幣保值。 (3)適當調整商品價格 加價保值法。 0109 壓價保值法。 (4)

5、貨幣互換 (5)提前或推遲結算 2事后防范 即在外匯市場上外匯交易防范法。 (1)以即期外匯交易防范風險 (2)以遠期外匯交易防范風險 (3)以外匯期權交易防范風險 (4)以外匯調期交易防范風險 (二)折算風險的管理 (三)經濟風險的管理0109 1經濟風險的營銷防范 (1)市場選擇與分割策略 (2)定價策略 (3)產品策略 2經濟風險的生產防范 (1)改變生產投入要素的組合 (2)轉移生產地點 3營銷避險、生產避險與理財協調 0109第三節 國際企業的資金管理國際企業的資金管理主要是由籌資、營運資金管理、內部資金調配三方面組成的。一、國際企業的籌資國際企業的資金來源渠道主要有(一)企業內部資

6、金1企業內部積累2.母公司以機器設備或現金作為股本，向子公司提供資金3公司內部貸款4管理費、提成費和授權費5內部交易調廢 0109(二)企業外部資金 1母國資金來源 2東道國資金來源 3國際資金來源二、國際企業的營運資金管理 (一)現金管理 l現金的集中管理 2現金組合管理 3凈額結算管理 (二)應收賬款管理 1貨幣支付幣種的選擇 01092收賬時間的選擇 3利用政府代理防止壞賬損失國際企業應利用其跨國經營的優勢，合理安排存貨的采購、儲存，提高存貨管理的效率。 1通貨膨脹下的存貨管理 2價格凍結下的存貨管理 3預期價格管制下的存貨管理 4利用自由貿易區 (一)轉移定價 (二)設立再開票中心 (

7、三)提前與延遲結賬 0109(四)公司間貸款 (五)股利支付 1稅率的因素 2資金的時機本錢 3外匯風險 4財務報表效果 5外匯管制0109第四節 國際企業的稅務管理一、影響企業國際稅收的因素 (一)國家稅收制度和政策 1.稅收原那么 2稅收種類 (1)流轉稅， (2)所得稅 (3)財產稅 (4)行為稅和特別目的稅 3稅率和應納稅額0109主要表現在以下幾項內容的不同處理上: (1)對折舊的規定。 (2)對存貨估價的規定。 (3)對額外津貼的規定。 (4)對費用分配的規定。 (二)國際稅收協定國際稅收協定主要包括以下內容1適用范圍2稅收管轄權3防止國際雙重征稅 4無差異待遇5防止國際避稅與逃稅

8、 0109(三)公司的經營目標二、國際雙重稅及其防止 國際雙重稅是指兩個國家對同一納稅人的同一所得額，同時按本國稅法課征所得稅。 (一)免稅法 1全額免稅法 2.累進免稅法 (二)抵免法 1直接抵免法 2.間接抵免法 3稅收法 0109(三)扣稅法 (四)減稅法三、國際避稅與反避稅 國際避稅是指國際企業利用稅法規定的差異，采用選擇適宜的經營地點和經營方式等種種合法手段，來減少或消除其納稅義務的一種行為。 (一)利用內部轉移價格避稅 內部轉移價格避稅是國際企業利用各國間稅率和稅法的差異通過調節內部轉移價格來到達避稅目的的一種手段。 (二)利用避稅地避稅 l以掛牌公司作為虛設的中轉銷售公司0109

9、2以掛牌公司作為收付代理公司 3以掛牌公司作為持股公司 (三)利用機構身份避稅 l躲避稅收管轄權 2選擇組織形式避稅 3防止成為常設機構 (四)國際反避稅 1單邊制定反避稅法各國反避稅立法有以下幾種形式: (1)針對一種或多種國際企業避稅做法參加特殊稅法條款。 0109(2)參加具有全面影響力的綜合性條款 (3)參加必須獲取政府同意的有關條款。 2雙邊或多邊的反避稅措施 3加強納稅管理0109第五節 國際企業的財務綜合管理一、國際企業會計報表要求 (一)對干公司會計報表的要求 l由于子公司一般是所在國的法人 2子公司作為國際企業的海外分支機構。 (二)對母公司會計報表的要求 1母公司作為在本國從事生產經營活動的實體。 2在母公司內部，會計及管理人員還必須編制一套合