1、融資融券交易策略2013年5月標的證券700只股票（截止2013年9月）2目錄交易策略之使用方法類型操作周期使用方法鏈接單獨使用融資交易長期牛市融資中期判斷大盤會上漲，融資ETF短期短線（市場熱點、主題投資）融資中期行業景氣度向上，融資做多行業內公司長期單一證券價值被低估短期單一證券公布重大利好（包括傳聞）短期短期跌幅較大的證券反彈長期長期看好某一證券，融資做多長期長期持有，利用短線融資獲取收益中期被套證券的快速解套操作中期變相融資買入非標的證券單獨使用融券交易長期熊市融券中期判斷大盤會下跌，融券ETF短期短線（市場熱點、主題投資）行情結束中期行業景氣度向下，融券做空行業內公司長期單一證券價格

2、嚴重高于價值（價值回歸）短期單一證券公布重大利空（包括傳聞）短期短期漲幅較大的證券調整短期單一證券某日高開低走融資融券同時使用短期提取現金用于其他用途短期T+0做多短期T+0做空中期波段操作，上漲融資做多，下跌融券做空中長期配對交易其他方法短期融資融券交易數據分析3目錄交易策略之使用方法類型操作周期使用方法鏈接單獨使用融資交易長期牛市融資中期判斷大盤會上漲，融資ETF短期短線（市場熱點、主題投資）融資中期行業景氣度向上，融資做多行業內公司長期單一證券價值被低估短期單一證券公布重大利好（包括傳聞）短期短期跌幅較大的證券反彈長期長期看好某一證券，融資做多長期長期持有，利用短線融資獲取收益中期被套證

3、券的快速解套操作中期變相融資買入非標的證券單獨使用融券交易長期熊市融券中期判斷大盤會下跌，融券ETF短期短線（市場熱點、主題投資）行情結束中期行業景氣度向下，融券做空行業內公司長期單一證券價格嚴重高于價值（價值回歸）短期單一證券公布重大利空（包括傳聞）短期短期漲幅較大的證券調整短期單一證券某日高開低走融資融券同時使用短期提取現金用于其他用途短期T+0做多短期T+0做空中期波段操作，上漲融資做多，下跌融券做空中長期配對交易其他方法短期融資融券交易數據分析4目錄交易策略之交易技巧5單獨使用融資交易1牛市融資上證指數月K線2005年6月 998點2007年10月6124點6單獨使用融資交易1判斷大盤

4、會上漲，融資ETF上證指數日K線1949.46點2012年12月4日7單獨使用融資交易1短線（市場熱點、主題投資）融資歐菲光 日K線除權2013年一季報業績優異，中報預增消費電子行業景氣度較好高送轉炒作8單獨使用融資交易1行業景氣度向上，融資做多行業內公司天士力 日K線股價屢創歷史新高行業景氣度向好公司業績優良9單獨使用融資交易1單一證券價值被低估中國平安 日K線A股較H股價格倒掛10單獨使用融資交易1單一證券公布重大利好（包括傳聞）杰瑞股份 日K線中標石油裝備11.2億大訂單2013年1月11日11單獨使用融資交易1短期跌幅較大的證券反彈重慶啤酒 日K線乙肝疫苗概念破滅股價暴跌后的反彈20.

5、16元40.88元12單獨使用融資交易1長期看好某一證券，融資做多上證指數日K線2012年12月4日13單獨使用融資交易1長期持有，利用短線融資獲取收益上證指數日K線2012年12月4日14單獨使用融資交易1被套證券的快速解套操作上證指數日K線2012年12月4日15單獨使用融資交易1變相融資買入非標的證券上證指數日K線2012年12月4日16單獨使用融券交易2熊市融券上證指數月K線2008年10月 1664點2007年10月6124點17單獨使用融券交易2判斷大盤會下跌，融券ETF上證指數日K線2444.80點2013年2月18日18單獨使用融券交易2短線（市場熱點、主題投資）行情結束威孚高

6、科 日K線PM 2.5環保19單獨使用融券交易2行業景氣度向下，融券做空行業內公司貴州茅臺 日K線限制三公消費行業塑化劑事件反壟斷調查20單獨使用融券交易2單一證券價格嚴重高于價值（價值回歸）上證指數月K線潮水退去的時候你才會知道誰是裸泳的21單獨使用融券交易2單一證券公布重大利空（包括傳聞）江淮汽車 日K線2013年3月15日公布轎車銹蝕事件22單獨使用融券交易2短期漲幅較大的證券調整上證指數月K線23單獨使用融券交易2單一證券某日高開低走海螺水泥 日K線2013年4月20日雅安蘆山地震24融資融券同時使用3提取現金用于其它用途25融資融券同時使用3提取現金用于其它用途舉例： 某客戶擬融資6

7、0萬元用于短期資金周轉，融資期限為30天。客戶持有200萬證券市值股票，但看好未來行情，不想賣出。客戶（信用等級C級，等級系數1.7）融資授信額度340萬元、融券授信額度340萬元。假設客戶的證券平均折算率為0.60，可用保證金為120萬元。上海醫藥融資保證金比例為0.60、融券保證金比例為0.65。操作流程：1、T日客戶以12元融資買入5萬股601607上海醫藥（占用36萬保證金），以12.10元融券賣出5萬股601607上海醫藥（占用39.325萬保證金），用融資買入的5萬股股票做現券還券。2、T日清算后，融券負債全部了結，融券賣出所得資金釋放。3、T+1日客戶從信用賬戶提取資金60萬元。

8、4、提取后融資合約存在，融資買入股份被使用。總資產200萬元，融資負債約60萬元，提取資金后維持擔保比例高于300%。26融資融券同時使用3T+0做多27普通證券交易開盤買入，收盤浮虧融資融券交易開盤買入（融資買入），高位融券賣出當日償還（現券還券）、當日盈利鎖定日內利潤買賣27融資融券同時使用3T+0做空28普通證券交易規避風險，無法實現盈利融資融券交易當日融券賣出、低價買券還券、盈利公告限售股份即將上市流通買賣28融資融券同時使用3T+0做多、做空舉例29公告限售股份即將上市流通萬科A 日K線房地產“新國五條”發布廣東房地產細則弱于預期29融資融券同時使用3波段操作，上漲融資做多，下跌融券

9、做空30招商銀行 日K線30融資融券同時使用3配對交易31招商銀行 日K線做多（買入、融資買入）一定證券市值的證券A，同時做空（融券賣出）同等證券市值的證券B證券品種配對方法邏輯ETF與股票做多ETF、做空股票大盤上漲時ETF漲幅股票漲幅大盤下跌時股票跌幅ETF跌幅做空ETF、做多股票大盤上漲時股票漲幅ETF漲幅大盤下跌時ETF跌幅股票跌幅股票與股票做多股票A、做空股票B（同一行業）大盤上漲時A漲幅B漲幅大盤下跌時B跌幅A跌幅做多股票A、做空股票B（不同行業）ETF與ETF做多大盤ETF、做空中小板ETF大盤上漲時大盤ETF漲幅中小板ETF漲幅大盤下跌時中小板ETF跌幅大盤ETF跌幅做多中小板ETF、