1、銀行理財(cái)富品銀行理財(cái)富品 銀行的理財(cái)富品流動(dòng)性是很差的，同時(shí)也有最低購(gòu)買(mǎi)份額的限制，且對(duì)投資人員的素質(zhì)、投資時(shí)機(jī)的要求都比較高，更適宜閑散資金較多、無(wú)時(shí)間理財(cái)或缺乏相關(guān)知識(shí)的投資者。銀行理財(cái)富品的特點(diǎn)： 期限固定，為短期投資產(chǎn)品。本金和承諾收益穩(wěn)定，大部分存期內(nèi)流動(dòng)性很差，收益略高于銀行存款。銀行理財(cái)富品開(kāi)展歷史 第一款外幣理財(cái)富品誕生于2003年 中國(guó)銀行“會(huì)聚寶外匯理財(cái)富品 第一款人民幣理財(cái)富品誕生于2004年 光大銀行 “陽(yáng)光理財(cái)B方案 第一款構(gòu)外型理財(cái)富品誕生于2006年 光大銀行陽(yáng)光理財(cái)“A+方案 第一款QDII理財(cái)富品誕生于2006年 工商銀行2006年第一期代客境外理財(cái)方案Sha

2、nghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)銀行理財(cái)富品的根本要素1 產(chǎn)品類型 1、保本固定收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行按照商定條件向客戶承諾支付一定的收益并承當(dāng)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同商定分配，并共同承當(dāng)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)富品。 2、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承當(dāng)，并根據(jù)實(shí)踐投資收益情況確定客戶實(shí)踐收益的理財(cái)富品。 3、非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行根據(jù)商定條件和實(shí)踐投資收益情況向客戶支付浮動(dòng)收益，并不保證客戶本金平安的理財(cái)富品。Shanghai Benefit Inv

3、estment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)銀行理財(cái)富品的根本要素2 日期Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)銷(xiāo)售起始日投資起始日兌付日銷(xiāo)售終了日投資到期日銀行理財(cái)富品的根本要素3 幣種 委托幣種：客戶購(gòu)買(mǎi)理財(cái)富品所運(yùn)用的貨幣； 投資幣種：投資活動(dòng)所運(yùn)用的貨幣； 兌付幣種：銀行歸還客戶本金及收益的幣。 委托幣種投資幣種兌付幣種 委托幣種投資幣種兌付幣種 委托幣種兌付幣種投資幣種Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧

4、問(wèn)銀行理財(cái)富品的根本要素4 投資門(mén)檻 人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上， 外幣應(yīng)在5千美圓或等值外幣以上。 長(zhǎng)期以來(lái)不少銀行為了招徠客戶或者為了擴(kuò)展存款規(guī)模，在投資門(mén)檻上大做文章。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)銀行理財(cái)富品的根本要素5 收益 理財(cái)富品的收益是目前最為人詬病的地方。 例如： 收益高目前的人民幣三個(gè)月定期存款利率為3.33%，招商銀行“金葵花安心報(bào)答人民幣15號(hào)理財(cái)方案期限三個(gè)月，預(yù)期年收益率為3.40%，高于同期存款利率。Shanghai Benefit Investment Consulting Co.,

5、Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)銀行理財(cái)富品的根本要素6 投資方向 債券：國(guó)債、金融債、企業(yè)債、其它高信譽(yù)等級(jí)債券； 股票：局限于QDII產(chǎn)品，但07年下半年之后就再?zèng)]出現(xiàn)過(guò)； 基金：QDII產(chǎn)品和FOF產(chǎn)品； 信托：信托類理財(cái)富品，借助信托方案投資證券市場(chǎng)，或者發(fā)放信托貸款，或者盤(pán)活本行資產(chǎn)； 商品：比如藝術(shù)品投資。08年以來(lái)無(wú)此類產(chǎn)品發(fā)行； 票據(jù)：票據(jù)與構(gòu)造性票據(jù)； 貨幣市場(chǎng)：貨幣市場(chǎng)通常是指融通短期資金或買(mǎi)賣(mài)短期金融證券的市場(chǎng)，同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、CD存單、國(guó)庫(kù)券。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)固定收益理財(cái)富品

6、 大部分此類產(chǎn)品為外幣理財(cái)富品； 普通投資于銀行間及債券市場(chǎng)的債券、票據(jù)等； 此類理財(cái)富品很多疑似高息攬儲(chǔ)； 有條件地保證收益：銀行有權(quán)提早終止產(chǎn)品； 有些產(chǎn)品有按認(rèn)購(gòu)金額的分檔收益設(shè)計(jì)。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)固定收益產(chǎn)品能夠面臨的為難案例：中銀上海分行“搏弈人民幣固定收益產(chǎn)品 預(yù)期年化收益率：3.1% 發(fā)行期：2007.12.04至2007.12.11 產(chǎn)品期：2007.12.13至2021.03.13 為難：2007年12月21日央行加息，人民幣3個(gè)月定期存款利率從2.88%上升到3.33%。這款產(chǎn)

7、品發(fā)行時(shí)比定存利率高0.22%，加息后反而比定存利率低0.23%。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)信托貸款類理財(cái)富品 案例：建立銀行利得盈信托貸款型全08年第59期Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)產(chǎn)品期 2008年4月29日至2008年6月2日 預(yù)期收益率 認(rèn)購(gòu)金額5萬(wàn)5000萬(wàn)元的，預(yù)期年收益率為3.90%； 認(rèn)購(gòu)金額5000萬(wàn)以上的，預(yù)期年收益率為4.02%。產(chǎn)品投資 通過(guò)信托計(jì)劃用于向中國(guó)電信股份有限公司四川分公司發(fā)放貸款。提

8、前終止條件 如基礎(chǔ)資產(chǎn)項(xiàng)下債務(wù)人中國(guó)電信股份有限公司四川分公司提前全部還款，建設(shè)銀行有權(quán)提前終止該產(chǎn)品。投資者不能提前贖回。新股申購(gòu)類理財(cái)富品1Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)商業(yè)銀行信托公司銀行理財(cái)富品信托方案新股申購(gòu)其它投資新股申購(gòu)類理財(cái)富品4 案例1：北京銀行“心喜系列2021110號(hào)： “新動(dòng)力系列1年期新股申購(gòu)理財(cái)富品Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)投資方向 信托產(chǎn)品的資金主要用于申購(gòu)滬、深股市發(fā)行的新股，在不申購(gòu)新股的時(shí)

9、間，將投資于信貸資產(chǎn)、銀行承兌匯票、同業(yè)存款、銀行間債券等高收益資產(chǎn)。業(yè)績(jī)報(bào)酬 如果該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的年化收益率高于6%時(shí)，將收取超過(guò)6%的部分的30%作為信托公司收取的信托報(bào)酬和北京銀行收取的手續(xù)費(fèi)。 新股申購(gòu)類理財(cái)富品5案例2：工商銀行“靈通快線新股隨心打理財(cái)富品 紫金礦業(yè)申購(gòu)Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)投資方向 信托計(jì)劃主要用于申購(gòu)紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司（股票代碼601899）A股股票，并原則上在其上市首日賣(mài)出，通過(guò)一、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差獲取收益；此外，也可投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款信托、高信用等級(jí)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、債券

10、、存款、貨幣市場(chǎng)基金或其他委托人認(rèn)可的投資工具。業(yè)績(jī)報(bào)酬 托管費(fèi)按照年化0.1%的標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)每日末本金余額計(jì)提；對(duì)于收益部分，管理團(tuán)隊(duì)將按照20%的比例收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。構(gòu)外型產(chǎn)品 什么是構(gòu)造性產(chǎn)品？ “固定+ 衍生，收益與其它金融工具的表現(xiàn)掛鉤，例如股票、基金等。透過(guò)發(fā)行機(jī)構(gòu)將大部分的本金投資于固定收益產(chǎn)品，利用剩余少數(shù)的本金從事衍消費(fèi)品的操作，同時(shí)到達(dá)保證本金與資產(chǎn)增值的目的。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn) 構(gòu)造性產(chǎn)品的構(gòu)造總報(bào)酬 = 本金 + 期權(quán)價(jià)值Shanghai Benefit Investment Co

11、nsulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)￥100購(gòu)買(mǎi)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)零息債券￥5￥95期權(quán)價(jià)值￥100掛鉤利率的理財(cái)富品1 此類理財(cái)富品多掛鉤1個(gè)月、3個(gè)月與6個(gè)月美圓LIBOR。 LIBOR倫敦同業(yè)拆借利率 兩類方式： 1、固定收益型：當(dāng)日LIBOR在【0，X】之間，即有收益； 2、浮動(dòng)收益型：察看日LIBOR在X以下，即有收益。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn) 掛鉤利率的理財(cái)富品2 案例1：農(nóng)業(yè)銀行匯利豐美圓3個(gè)月利率掛鉤型Shanghai Benefit Investment Consulting C

12、o., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)產(chǎn)品期2008年3月17日至2008年6月17日 掛鉤對(duì)象3個(gè)月美元LIBOR 收益率計(jì)算4.5%(NM)N為計(jì)息期內(nèi)3個(gè)月美元Libor在0，6%之間的天數(shù)，M為計(jì)息期內(nèi)總天數(shù)。到期利息=本金年收益率天數(shù)/360。 掛鉤利率的理財(cái)富品3 案例2：星展銀行1個(gè)月利率掛鉤人民幣保本產(chǎn)品Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)產(chǎn)品期2008年4月25日至2008年5月26日 掛鉤對(duì)象1個(gè)月美元LIBOR 收益率計(jì)算1) 若定價(jià)日定價(jià)時(shí)間1個(gè)月美元LIBOR低于或等于3.25%，年率為A%；或

13、 2) 若定價(jià)日定價(jià)時(shí)間1個(gè)月美元LIBOR高于3.25%，則年收益率為1.80%。 其中：A%指銀行于認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)截止日當(dāng)日北京時(shí)間約下午4時(shí)決定，并規(guī)定于投資產(chǎn)品確認(rèn)書(shū)內(nèi)的百分比年收益率，但此比率不會(huì)低于3.3%。 掛鉤利率的理財(cái)富品4公司數(shù)據(jù)分析部門(mén)測(cè)算： 由于近期美圓降息，美圓1個(gè)月LIBOR走低，近一個(gè)月以來(lái)美圓1個(gè)月LIBOR不斷低于3.25%，2021年4月15日美圓1個(gè)月LIBOR為2.71625%。在該理財(cái)富品投資期內(nèi)，98.9%的概率下美圓1個(gè)月LIBOR不會(huì)高于3.25%。 也就是說(shuō)，該理財(cái)富品預(yù)期收益率實(shí)現(xiàn)能夠性很高。 但不排除出現(xiàn)不測(cè)情況，即美圓1個(gè)月LIBOR超越3.2

14、5%。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤利率的理財(cái)富品5 案例3：星展銀行3個(gè)月利率掛鉤人民幣保本產(chǎn)品Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)產(chǎn)品期2007年12月4日至2008年3月4日 掛鉤對(duì)象3個(gè)月美元LIBOR 收益率計(jì)算1）若3個(gè)月美元LIBOR等于或高于3.75%，年率為X%；其中，X%：指銀行于認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)截止日當(dāng)日北京時(shí)間約下午4時(shí)決定，并規(guī)定于投資產(chǎn)品確認(rèn)書(shū)內(nèi)的年率，但此年率不會(huì)低于3.40%。2）若3個(gè)月美元LIBOR低于

15、3.75%，但等于或高于3.25%，年率為2.30%；3）若3個(gè)月美元LIBOR低于3.25%，年率為0%。 掛鉤利率的理財(cái)富品6 產(chǎn)品闡明書(shū)宣傳： 產(chǎn)品的收益設(shè)計(jì)預(yù)期未來(lái)3個(gè)月3個(gè)月美圓LIBOR不會(huì)跌破3.75%。 產(chǎn)品發(fā)行時(shí)： 2007年11月份3個(gè)月美圓LIBOR處于震蕩上揚(yáng)中，大部分時(shí)間處于5%5.1%左右。 實(shí)踐情況是： 該產(chǎn)品開(kāi)場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的次日12月5日，3個(gè)月美圓LIBOR到達(dá)階段高點(diǎn)5.15063，其后即開(kāi)場(chǎng)不斷下降； 2021年1月22日，3個(gè)月美圓LIBOR為3.7175%； 2021年1月29日，3個(gè)月美圓LIBOR為3.2437%。Shanghai Benefit Inv

16、estment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤利率的理財(cái)富品7建立銀行最新推出了3款掛鉤利率的理財(cái)富品： 香港同業(yè)拆借利率HIBOR； 歐元區(qū)銀行間拆借利率Euribor； 澳洲金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)銀行券參考利率BBSW； 這是市場(chǎng)上初次出現(xiàn)掛鉤美圓LIBOR之外的利率掛鉤型理財(cái)富品。但該3款產(chǎn)品并未泄漏收益如何計(jì)算。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤匯率的理財(cái)富品1 1、每日累積型：任一天掛鉤的匯率落在預(yù)設(shè)區(qū)間內(nèi)，那么當(dāng)天獲得商定收益，否那么當(dāng)天收益為0。 2、單日決議型：產(chǎn)品期內(nèi)有一

17、個(gè)或數(shù)個(gè)察看期，每個(gè)察看期最后一天為察看日，當(dāng)天假設(shè)掛鉤的匯率在預(yù)設(shè)區(qū)間內(nèi)，那么該察看期獲得商定收益；否那么該察看期收益為0。 3、期間察看型：產(chǎn)品期內(nèi)有一個(gè)或數(shù)個(gè)察看期，每個(gè)察看期內(nèi)，假設(shè)每一天掛鉤的匯率都在預(yù)設(shè)區(qū)間內(nèi)，那么該察看期獲得商定收益；否那么該察看期沒(méi)有收益。 4、突破獲利型：察看期內(nèi)任一日掛鉤匯率超越基準(zhǔn)匯率，那么投資者獲得商定收益率。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn) 掛鉤匯率的理財(cái)富品2 案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)品貨幣掛鉤Shanghai Benefit Investment Consultin

18、g Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤對(duì)象歐元兌美元匯率收益率計(jì)算累積回報(bào)=0.4583%在觀察期內(nèi)厘定匯價(jià)保持于協(xié)定兌換率范圍內(nèi)之香港營(yíng)業(yè)日日數(shù)總和在觀察期內(nèi)香港營(yíng)業(yè)日之日數(shù)之和 協(xié)定兌換率范圍：交易日匯價(jià)加減0.060.08 掛鉤匯率的理財(cái)富品3 案例2：交通銀行“得利寶深紅3號(hào)產(chǎn)品澳元款Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤對(duì)象該產(chǎn)品掛鉤一籃子匯率：巴西里爾、丹麥克朗、挪威克朗、土耳其里拉等兌美元的匯率。收益率計(jì)算 貨幣籃子表現(xiàn) = 期末巴西、丹麥、挪威、土耳其四國(guó)貨幣對(duì)美元匯率與期初匯率相比的變化幅度

19、的平均值。 1）貨幣籃子表現(xiàn)大于18%，實(shí)際年化收益率籃子實(shí)際表現(xiàn) 2）貨幣籃子表現(xiàn)為0%，18%，實(shí)際年化收益率18% 3）貨幣籃子表現(xiàn)小于0%，實(shí)際年化收益率0% 掛鉤匯率的理財(cái)富品4 案例3：華僑銀行“聚保利匯率掛鉤產(chǎn)品美圓6個(gè)月Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤對(duì)象歐元兌美元匯率收益率計(jì)算 投資年收益率=紅利年利率+最低保障年利率 最低保障年利率=0.5% 紅利年利率：若觀察期內(nèi)歐元兌美元匯率一直低于上限，且最終匯率在下限和上限之間（不包含上限），投資者可獲得紅利收益，否則，紅利收益為0%。 紅利年利率

20、（最終匯率下限）100%；最低為0%，最高為8.99% 。 上限為期初匯率+450點(diǎn)，下限為期初匯率450點(diǎn)。 掛鉤匯率的理財(cái)富品5 案例4：中銀北京分行“搏弈人民幣1個(gè)月期Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤對(duì)象日元兌美元匯率收益率計(jì)算 若在觀察期（1月25日至2月2日）內(nèi)的任意一個(gè)觀察日內(nèi)掛鉤匯率達(dá)到或超過(guò)基準(zhǔn)匯率（1月24日基初匯率4.0）則客戶獲得年化收益為6.1%，否則為1%。掛鉤股票的理財(cái)富品1 案例1：上海浦東開(kāi)展銀行“匯理財(cái)06年第九期F2方案 掛鉤的4只股票漲幅分別為 96.2%、47.41%、

21、31.29%、-2.62%Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)產(chǎn)品期2006年12月30日至2007年12月30日提前終止條件銀行每3個(gè)月有權(quán)提前終止理財(cái)產(chǎn)品，投資者不能提前贖回掛鉤對(duì)象一籃子港股：建設(shè)銀行、中國(guó)人壽、中銀香港、招商銀行收益率計(jì)算到期收益=最大值16%-（最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值），0掛鉤股票的理財(cái)富品2 案例2：匯豐銀行一籃子中國(guó)農(nóng)業(yè)股票掛鉤Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)收益率計(jì)算累積回報(bào)i=最高累積回報(bào)（

22、在觀察期i內(nèi)籃子中每只股票收市價(jià)均等于或高于其相關(guān)下限股價(jià)之預(yù)計(jì)交易日的日數(shù)總和在觀察期i內(nèi)預(yù)計(jì)交易日之日數(shù)總和）8 最高積累回報(bào)為22%，下限水平為93.5%。 該產(chǎn)品每三個(gè)月為一個(gè)觀察期。 提前終止條件在任何一個(gè)估值日期（不包括最后估值日期），如果表現(xiàn)水平等于或高于觸發(fā)水平（100%），結(jié)構(gòu)性投資將會(huì)被自動(dòng)提前贖回。表現(xiàn)水平：籃子內(nèi)所有股票當(dāng)中股票表現(xiàn)最低的股票的股票表現(xiàn)。 掛鉤指數(shù)的理財(cái)富品1 案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)品恒生指數(shù)掛鉤1個(gè)月Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤對(duì)象恒生指數(shù)收益率計(jì)算累積回報(bào)i

23、=最高累積回報(bào)n N n為投資期內(nèi)每日指數(shù)表現(xiàn)水平等于或高于期初指數(shù)水平70%的交易天數(shù)總和。N為觀察期交易日之和。最高累積回報(bào)：0.3092%（年利率3.1806%，按每年360天計(jì)）或銀行于交易日全權(quán)決定的其他比率，而由銀行最終決定的最高累積回報(bào)比率不會(huì)低于0.1944%（年利率2.0%，按每年360天計(jì)）。掛鉤指數(shù)的理財(cái)富品2 案例2：渣打銀行保本型股票掛鉤投資產(chǎn)品 農(nóng)業(yè)品指數(shù)掛鉤Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)收益率計(jì)算每季觀察，如果在第i季度觀察日（i=1至10），所有掛鉤指數(shù)的收盤(pán)水平不低于其初始水平

24、的92%，則該季度收益率=6%90360=1.5%；否則，該季度收益率=0提前終止條件每季觀察，若在第i個(gè)季度觀察日（i=1到9），所有指數(shù)收盤(pán)水平等于或高于各自初始水平的102%，該產(chǎn)品自動(dòng)終止，投資者獲得100%本金和當(dāng)季相應(yīng)收益。掛鉤基金的理財(cái)富品 案例：中銀北京分行“搏弈商品指數(shù)掛鉤理財(cái)富品Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤對(duì)象羅杰斯商品指數(shù)基金收益率計(jì)算產(chǎn)品到期收益=60%指標(biāo)月度平均表現(xiàn)（最低0%） 指標(biāo)月度平均表現(xiàn)掛鉤指標(biāo)18個(gè)月度表現(xiàn)之和 / 18 掛鉤指標(biāo)月度表現(xiàn)每個(gè)月度觀察日掛鉤指標(biāo)凈值/掛

25、鉤指標(biāo)期初凈值1 掛鉤價(jià)錢(qián)的理財(cái)富品1 案例1：星展銀行“鼠黃金第一期1個(gè)月黃金價(jià)錢(qián)掛鉤 2021年4月7日黃金收盤(pán)價(jià)為923.2美圓/盎司。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤對(duì)象美元計(jì)價(jià)的即期黃金價(jià)格收益率計(jì)算 如在厘定日厘定時(shí)間的即期黃金美元價(jià)格等于或大于800，則為A%年收益率； 如在厘定日厘定時(shí)間的即期黃金美元價(jià)格小于800，則為1.90%年收益率。 A%由銀行于認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)截止日當(dāng)日北京時(shí)間約下午4時(shí)決定，但不會(huì)低于3.30%。 厘定日為2008年4月7日。 掛鉤價(jià)錢(qián)的理財(cái)富品2案例2：星展銀行“鼠黃金第

26、二期3個(gè)月黃金價(jià)錢(qián)掛鉤 起始價(jià)錢(qián)： 904.90美圓/盎司 妨礙程度：1004.44美圓/盎司Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤對(duì)象美元計(jì)價(jià)的即期黃金價(jià)格收益率計(jì)算 如在監(jiān)察期內(nèi)任何時(shí)候即期黃金美元價(jià)格曾經(jīng)等于或大于障礙水平，則年收益率為A%； 如在監(jiān)察期內(nèi)所有時(shí)候即期黃金美元價(jià)格均小于障礙水平，則年收益率為0.75%。 A%不會(huì)低于6.25%。 障礙水平：111%起始黃金美元價(jià)格。 監(jiān)察期：申請(qǐng)截止日至厘定日（08.7.1）掛鉤期貨的理財(cái)富品1 案例1：東亞銀行聚圓寶投資產(chǎn)品系列10Shanghai Bene

27、fit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤對(duì)象 芝加哥交易所（CBOT）的一籃子期貨：玉米、大豆、小麥。 收益率計(jì)算 每個(gè)季度支付一次。 季度投資收益率為：（1）若相關(guān)季度觀察日掛鉤籃子商品內(nèi)最遜色商品的表現(xiàn)是高于或等于0%，該季度支付日的投資收益率將為2.5%；（2）否則，該季度支付日的投資收益率為0%。 掛鉤期貨的理財(cái)富品2 案例2：東亞銀行溢利寶投資產(chǎn)品系列4人民幣Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)掛鉤對(duì)象 該產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的為：中化化肥、尚德太陽(yáng)能電力、白金、大

28、豆收益率計(jì)算投資收益=投資金額參與率最大值(平均表現(xiàn)88%)，0% 參與率：150%180%，交易日厘定。平均表現(xiàn)：第1個(gè)觀察日至第8個(gè)觀察日（包括前后兩個(gè)觀察日）的“最遜色表現(xiàn)”之總和8 最遜色表現(xiàn)：就任何1個(gè)觀察日而言，最遜色表現(xiàn)為在相關(guān)觀察日表現(xiàn)最遜色掛鉤標(biāo)的之表現(xiàn)。 FOF理財(cái)富品1 FOF Fund of Funds，“基金中的基金，即投資于其他基金的基金。 目前基金尚不允許FOF方式，因此FOF方式主要存在于銀行理財(cái)富品及券商理財(cái)富品中。 FOF特征：采用間接持有的方式，即經(jīng)過(guò)持有其他基金而間接持有股票、債券等。Shanghai Benefit Investment Consult

29、ing Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn) FOF理財(cái)富品2Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)案例：民生銀行非凡理財(cái)FOF基金精選投資方向 開(kāi)放式基金、封閉式基金以及其他創(chuàng)新型基金流動(dòng)性 封閉期結(jié)束后，投資者每月有一次贖回機(jī)會(huì)，贖回費(fèi)用為0.5%。若產(chǎn)品余額低于2億元，銀行有權(quán)提前終止。業(yè)績(jī)報(bào)酬 當(dāng)投資收益超過(guò)最大值10%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，銀行收取業(yè)績(jī)報(bào)酬； 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：天相開(kāi)放式基金凈值指數(shù)。計(jì)算方式為：（年化收益比較基準(zhǔn)）30%。QDII理財(cái)富品1 QDIIQualified Domestic Institu

30、tional Investors即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，是一項(xiàng)投資制度，允許在資本帳項(xiàng)未完全開(kāi)放的情況下，內(nèi)地投資者往海外資本市場(chǎng)進(jìn)展投資。 2006年4月17日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)視管理委員會(huì)與國(guó)家外匯管理局共同制定并發(fā)布，商業(yè)銀行QDII市場(chǎng)由此開(kāi)閘。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)QDII理財(cái)富品2 流行的投資方式Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)QDII產(chǎn)品基金、債券等構(gòu)造性票據(jù)QDII產(chǎn)品中的匯率風(fēng)險(xiǎn)05年7月21日匯改以來(lái)，人民幣升值趨勢(shì)明顯。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投資顧問(wèn)遠(yuǎn)期結(jié)售匯1