1、哪些企業需求融資從廣義的概念看，一切的企業都會有融資需求大型企業的融資途徑主要有： 在證券市場上市發行股票的直接融資 銀團貸款的間接融資中小企業 銀行貸款、風險投資機構、戰略投資者、證券市場初創企業 創業者自籌資金 天使資金運營活動中的隱性融資 預收貨款、應付貨款、其他應付款等等 .誰是資金提供者？取決于企業開展階段 初創階段 生長中的 大規模 中小企業 擴張階段創業者自籌 風險投資機構 戰略投資者 天使資金 戰略投資者 實業投資家 3F) 證券市場中小板、創業板 證券市場 銀行貸款 銀團貸款.要得到資金方的青睞，企業應具備哪些特點？有明晰的贏利方式和突出的主營業務產品或效力具有現實的或潛在的

2、并且是繼續的市場需求所運用的技術具有一定的先進性，對于競爭者可構成一定的技術壁壘，具有新技術的研發才干或跟蹤才干具有良好的公司治理構造，健全的內部控制、管理制度 一切者、運營者、員工、消費者、社會的利益關系管理團隊的素質 董事長、總經理、財務總監、技術擔任人、營銷主管 知識背景、從業閱歷、閱歷、團隊協作精神、駕馭才干等等規范的、有效的財務管理.企業財務報表財務報表是企業財務管理的最根底工具， 是企業運營情況的晴雨表財務報表的根本要求： 真實、準確、合規 、 、 、等等誰看財務報表？ 股東資產質量、投資報答 運營管理者控制、考核、鼓勵 外部相關者稅務機關、銀行、潛在投資者 .企業財務報表的根本構

3、造普通工業企業資產負債表利潤表損益表流動資產 貨幣資金 應收帳款 存貨固定資產 原值流動負債 短期借款 應付帳款 預收貨款長期負債 長期借款負債合計 折舊 凈值無形資產所有者權益 實收資本 公積 未分配利潤資產總計（總資產）負債及所有者權益合計主營業務收入（銷售收入）減：主營業務成本（銷售成本）主營業務利潤減：營業費用 管理費用 財務費用利潤總額減：所得稅凈利潤.根底財務數據 和 比率分析真實、準確的財務報表數據，可以讓投資者股東、運營管理者以及其他相關者稅務機關、銀行、潛在投資方直接明了地獲得企業的根本信息。如：資產規模、運營規模、債務負擔、盈利情況等等。但這缺乏夠要把握企業的生存才干、開展

4、才干、融資才干還需求借助比率分析。比率分析同時有助于管理者、股東自我診斷企業能否處于良性運營形狀，與同類企業做橫向比較，改善和提高運營質量。潛在的投資者也都會利用這些比率分析作為工具，判別所評價的企業能否具有投資價值。.比率分析協助我們判別什么？資金構造能否合理？償債才干如何？運營效率如何？盈利才干？.反映資金構造和償債才干的目的資產負債率 負債合計/總資產x 100%流動比率 流動資產 / 流動負債速動比率 流動資產存貨/ 流動負債.反映運營效率的目的總資產周轉率 銷售收入 / 總資產應收帳款周轉率 銷售收入 / 應收帳款期初、期末平均值應收帳款平均周轉天數=365天 / 應收帳款周轉率存貨

5、周轉率 銷售本錢 / 存貨期初、期末平均值存貨平均周轉天數=365天 / 存貨周轉率.反映企業獲利才干的目的銷售利潤率 利潤總額 / 銷售收入X 100%總資產利潤率 利潤總額 /總資產X 100%凈資產利潤率 凈利潤 / 一切者權益X 100%毛利率 銷售收入-銷售本錢 / 銷售收入 x 100%.比率分析的參考目的反映資金構造和償債才干的目的指標名稱良性區間一般水平資產負債率40-50%20 80%流動比率20.8 - 2速動比率1.2-1.60.5 1.5.比率分析的參考目的反映運營效率的目的指標名稱良性區間一般水平總資產周轉率 10.4-1.2（0.7 - 1)應收帳款周轉率 4（周轉

6、天數 6（周轉天數 15%2 20%凈資產利潤率 30%4 40%毛利率 3010 60%.自我把脈自我分析一下本企業的上述9項比率目的假設處于“良性區間，可大體得出判別：他的企業正處于安康的運轉形狀，獲得銀行貸款或其他投資者資金的時機較大.常規融資渠道的比較分析渠道優點難點適應對象銀行借款利率相對固定融資成本較低需嚴格的抵押擔保；隱性成本；期限較短大中型企業股權資本共擔風險，共享收益；獲得長期使用資金；無固定利息支出原股東不愿讓新投資者共享超額利潤的惜股心態大中型企業中小企業經營性融資（關系融資）上下游業務關聯方的相互支持；一般成本不高有時以犧牲價格利益做為補償；期限不確定各類良性持續運營的

7、企業.銀行貸款審核能夠關注的其他要素歸還比率=稅后凈利+折舊/利息費用+分期還款利息保證倍數=息稅前利潤 / 當期利息支出抵押擔保安排 不動產抵押 動產抵押 存貨質押 應收帳款保理 第三方擔保.股權融資：商業方案書的撰寫商業方案書融資方案書是融資方向資金提供方提交的書面文件 獲的資金支持的敲門磚對出資人關懷的內容和問題要詳細陳說力求客觀、中肯、明晰、簡明提供和發布商業方案書時，為保證本人的權益技術、商業等可要求對方簽署嚴密承諾.商業方案書的根本內容1一企業簡介 稱號、地址、聯絡方式 成立時間、登記機關、注冊資本 主營業務 歷史沿革 股東構成出資額、出資方式、股權比例 .商業方案書的根本內容2二

8、主營業務產品或效力的技術特征 技術來源 自主研發、引進技術、協作開發、購買專利 技術的先進性 權威機構、主管部門鑒定意見、主要技 術目的比較 實施產業化的可行性 曾經具備的消費條件， 政策支持、環境維護措施等 技術壁壘 知識產權維護措施：專利、專有技術、商業 繼續堅持技術領先的條件及優勢三市場潛力及占有戰略 現實市場占有情況部分、區域、全國市場占有率 主要競爭者競爭力對比質量、品牌、價錢 主要客戶群體 營銷渠道 銷售網絡 潛在的用戶群體 潛在市場前景.商業方案書的根本內容3四管理 公司治理構造 組織管理架構圖 內部管理和控制制度 質量管理體系認證情況 ISO9000,14000;HACCP;G

9、MP;GSP;GAP等 主要高管人員引見 董事長、總經理、財務總監、技術擔任人、營銷主管 知識背景、從業閱歷、閱歷、團隊協作精神、駕馭才干等等.商業方案書的根本內容4五財務分析 以上談到的根底財務數據和比例分析 此略，內容與前述財務數據及比率分析一樣 新建工程：盈虧平衡分析盈虧平衡產量=固定本錢總餓/單價-單位可變本錢 敏感性分析原資料、產品升價、降價一定幅度時對盈利的影響 投資收益預測分析 靜態投資回收期預測.商業方案書的根本內容5六融資方案及企業開展規劃需新增資金總額及來源 自有資金、銀行貸款、股權融資、政府補貼資助新增資金用途 土建裝修、消費設備、儀器，流動資金、市場開辟企業未來三至五年

10、開展規劃 種類規格、產銷量、銷售收入、利潤，新產品開發.商業方案書的根本內容6七協作方式和條件 增資擴股發行新股 股權轉讓引入股東，加強后續注資才干 優先股，可轉債目前國內尚無明確的法規 股權作價方案 基于凈資產作價，評價作價，結合市盈率、市凈率作價，折價轉讓或發行等等.商業方案書的根本內容7八新投資者的投資收益方式 繼續高額利潤分紅報答； 公司上市； 戰略投資者收買； 原股東回購。.勝利的融資案例以下援用一個被投資企業的匯報演示資料.與風險投資公司結盟促進傳統產業技術晉級，推進高新技術產業化廣東蓉勝超微線材股份原珠海經濟特區蓉勝電工.微細及特種漆包線擴產工程報告人 :諸建中 (蓉勝公司董事長

11、兼總經理 )二00二年十一月.蓉勝公司根本情況消費各種規格的電子、機電和電力行業用漆包線的專業廠家1985年在珠海注冊成立，原注冊資本為150萬元人民幣，初始股東單位：四川西南電工廠、珠海經濟特區開展公司、香港華盛昌機械。1996年被廣東省科委認定為高新技術企業。.主營業務簡介微細漆包線的用途：制造微型電感器、微型繼電器、微型馬達、磁頭、耳機、微型揚聲器等電子元件的原資料。開展方向：微細型、耐高溫型、復合涂層、自粘型、直焊型，并能順應高速饒線的機械要求。承當1994年“廣東省火炬方案以及1996年“國家火炬方案工程 漆包線全國年需求量：約30萬噸。.滿足市場需求，實施擴產方案 在1999年6月

12、，蓉勝公司為順應市場開展趨勢，滿足客戶對高質量微細漆包線的需求，提出了擴展微細線消費規模及特種漆包線產業化消費的方案，經過增大高技術含量產品的比重，來提高經濟效益和加強企業竟爭力。.風險投資公司投資的背景 風險公司投資前，蓉勝公司經過多年的努力，運營規模到達一定的平臺后，銷售額延續幾年維持在5000萬元左右的程度。 要順應市場需求，進一步擴展優勢產品的規模，單靠本身積累難以迅速實現，迫切需求引入新的戰略投資者。.投資前主要經濟目的 單位：萬元項 目 1996年1997年1998年1999年銷售收入5013582346115408利潤總額439 541 355 369 凈利潤373 459 30

13、0 317 凈資產1304 1712 1920 2007 總資產3667 4625 5253 5921 .尋求風險投資公司的戰略協作 二000年初，蓉勝公司尋求廣東省科技風險投資的戰略協作，以求借助風險投資公司的加盟，迅速實現擴產方案，引入和建立更加規范的企業治理構造和內部管理機制。 風險投資公司在經過充分調查、評價，并與公司管理層在運營理念和開展規劃等方面充分交流后，決議投資本公司。 二000年十一月，廣東省科技風險投資投資人民幣1000萬元，占25%股權。.投資后的股權構造股東名稱股權比例%珠海科見發展有限公司33.75香港億濤國際有限公司25廣東省科技風險投資有限公司25廣東珠海經濟特區

14、發展公司16.25合 計100.投資前后蓉勝公司運營業績.科技風險投資公司的加盟，推進了企業的技術提高2001年，蓉勝公司承當的微細及特種漆包線產業化工程榮獲珠海市科技提高特等獎.進展股份制改造，以求更大開展 廣東省科技風險投資加盟后，與企業管理層和各方股東經常就今后的開展戰略進展交流、溝通，并加強與中介機構的協作。 為了促進企業的規范化運營，為未來上市融資謀求更大的開展發明條件，公司積極推進了股份制改造的進程。 二00二年十月十日，正式完成股份制改造，公司更名為廣東蓉勝超微線材股份。. 改制后股份公司注冊資本為4200萬元人民幣，股東構成為：股東名稱股權比例%珠海市科見投資有限公司30.25香港億濤國際有限公司25廣東省珠海經濟特區發展公司16 .25廣東省科技風險投資有限公司15香港冠策實業有限公司13 .5.新的開展想象 面臨中國參與世界貿易組織后，中國正逐漸成為世界重要的加工中心的開展趨勢，蓉勝公司曾經擬定了新的開展規劃，將在珠海建立新的現代化消費基地，在二至三年的時間內將消費才干再擴展一倍，同時不斷研發順應高端客戶要求的高質量產品。以優質的產品、良好的效力、