1、套匯套匯(to hu)和套利交易和套利交易第一頁，共31頁。一、套匯一、套匯(to hu)交易的概念交易的概念二、套匯二、套匯(to hu)交易需具備交易需具備的的 條件條件三、直接套匯三、直接套匯(to hu)四、間接套匯四、間接套匯(to hu)第一節第一節 套匯套匯(to hu)交易交易走，一起走，一起(yq)去去看看看看第1頁/共31頁第二頁，共31頁。其又分為直接套匯和間接套匯兩種形其又分為直接套匯和間接套匯兩種形式。式。第2頁/共31頁第三頁，共31頁。第3頁/共31頁第四頁，共31頁。第4頁/共31頁第五頁，共31頁。第5頁/共31頁第六頁，共31頁。第6頁/共31頁第七頁，共3

2、1頁。JPY10676JPY10676萬萬東東 京京USD100.376USD100.376萬萬紐紐 約約USD9.402USD9.402萬萬紐紐 約約JPY1003.76JPY1003.76萬萬東東 京京投入投入100萬美元套匯的利潤萬美元套匯的利潤(lrn)是是3760美元；美元；投入投入1000萬日元套匯萬日元套匯(to hu)的利潤是的利潤是3.76萬萬日元；日元；USD100USD100萬萬（1）JPY1000JPY1000萬萬（2）第7頁/共31頁第八頁，共31頁。第8頁/共31頁第九頁，共31頁。第9頁/共31頁第十頁，共31頁。第10頁/共31頁第十一頁，共31頁。第二節第二節

3、 套利套利(to l)交易交易走，一起走，一起(yq)去去看看看看第11頁/共31頁第十二頁，共31頁。第12頁/共31頁第十三頁，共31頁。第13頁/共31頁第十四頁，共31頁。第14頁/共31頁第十五頁，共31頁。第15頁/共31頁第十六頁，共31頁。第16頁/共31頁第十七頁，共31頁。第17頁/共31頁第十八頁，共31頁。第18頁/共31頁第十九頁，共31頁。第19頁/共31頁第二十頁，共31頁。（1+13%6/12）=19293.48美美圓圓（3）、美圓存款到期本利和轉化）、美圓存款到期本利和轉化為英鎊：為英鎊： 19293.48 (0.5510-0.0030）=10572.83英鎊

4、英鎊（4）、投資者的利潤：）、投資者的利潤： 10572.83英鎊英鎊 - 10000英鎊英鎊 = 72.83英鎊英鎊第20頁/共31頁第二十一頁，共31頁。第21頁/共31頁第二十二頁，共31頁。一、概念一、概念二、外匯二、外匯(wihu)調整交易調整交易三、外匯三、外匯(wihu)資金的調整交易資金的調整交易四、外匯四、外匯(wihu)調整交易舉例調整交易舉例五、交易收益率的計算（略）五、交易收益率的計算（略）第三節第三節 外匯調整外匯調整(tiozhng)交易交易走，一起走，一起(yq)去去看看看看第22頁/共31頁第二十三頁，共31頁。第23頁/共31頁第二十四頁，共31頁。第24頁/共31頁第二十五頁，共31頁。第25頁/共31頁第二十六頁，共31頁。第26頁/共31頁第二十七頁，共31頁。（2）、外幣存款到期日不對稱一覽表（表6-6）和外幣利率不對稱一覽表（表6-7）第27頁/共31頁第二