1、大宗商品貿易模式及風險識別大宗商品貿易模式及風險識別大宗商品簡介 大宗商品一般指可進入流通環節、但非零售環節，具有商品屬性，用于工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品，主要包括大宗原材料原材料（如鋼鐵、有色金屬、礦石、化工等）、大宗能源大宗能源（原油、煤炭）、大宗農產品大宗農產品（大豆、小麥）等。 大宗商品往往具有交易量巨大、價格波動明顯、全球流通等特點，其貿易的發展趨勢也由之前簡單的物資流通向貿易融資等多種方向演變，從而衍生出復雜的交易環節、種類繁多的交易工具，致使貿易業務具有較為隱蔽的風險表現形式。主營貿易模式自營模式：一般是指貿易商從上游供應商采購貨品后自拓下游客戶渠道進行銷售，貿易

2、商利用信息的不對稱及時間和空間差異賺取進銷差價。代理采購模式，貿易商與客戶簽訂代理合同后，收取15%20%的保證金，之后向上游供應商采購貨物，下游客戶根據自身需求在規定時間內向貿易商支付余款提貨。買賣合同法律關系基本義務作為買方作為買方，其基本義務包括：（1）支付價款，包括為支付價款所應進行的準備（比如在合同約定的期限內開立以賣方為受益人的信用證）；（2）接收（并非“接受”）貨物，即賣方將貨物備妥并置于合同約定的交貨地點時，買方應及時接收貨物。作為賣方作為賣方，其基本義務包括：（1）交付貨物；（2）保證交付貨物的質量符合合同約定的義務，賣方對貨物享有合法的處分權，貨物未侵犯第三方的知識產權等。

3、買賣合同審核主要關注的點簽章貨物信息及貨物信息及價款價款貨物屬性，質量標準，單價，總價，是否含稅價交（提）貨地點及貨物風險轉移交（提）貨地點及貨物風險轉移a. 賣方在約定的交（提）貨地點將貨物交付買方時起，貨物毀損、滅失風險從賣方轉移給買方承擔。b. 配送or代辦運輸至買方指定地點 區別：配送方式下，賣方運輸風險自擔，貨物運交收貨人后轉移貨物風險； 代辦運輸方式下，貨交承運人即為交貨，買方自擔風險和費用，運費自理。注：須明確約定送達地點（包括買方指定倉庫or工廠名稱、詳細地址、收貨人聯系方式等），如簽約時尚無法明確or各批次貨物送達地不一致的，應約定以買方出具的送貨通知為準，據此辦理貨物運輸手

4、續。c. 進出口合同項下常用貿易術語包括FOB、CIF、CFR。須注意的是，CIF、CFR貿易術語項下雖然賣方負責辦理裝運港至目的港的運輸，但交（提）貨地點是裝運港船上。并且風險轉移的時點根據合同約定適用新舊國際貿易術語解釋通則的不同而有所區分。買賣合同審核主要關注的點 貨物驗收及異議期限貨物驗收及異議期限a. 買賣合同應對貨物檢驗期間作出明確約定。檢驗期間的意義在于：買方應在檢驗期間內對貨物進行檢驗，并將貨物數量或質量不符合約定的情形通知賣方。若怠于通知，則視為貨物數量或質量符合約定。b. 若屬上家、下家均鎖定業務，應注意我司與上家合同約定的檢驗期間，應涵蓋我司與下家合同約定的檢驗期間，以免

5、下家驗收貨物并向我司提出異議時，我司因超過檢驗期間而無法向上家進行索賠。c. 一些合同雙方約定裝運港（地）作為交（提）貨地點，并約定賣方代辦運輸至目的港（地）。此時，我司作為買方，應注意約定的檢驗期間應足夠長，以涵蓋路途運輸時間及到港入庫驗收時間。買賣合同審核主要關注的點 結算條款結算條款 條款表述應讓不知道具體業務的第三方能看懂，并且能根據合同基礎信息將價款算出。 違約責任違約責任 法律適用及管轄法律適用及管轄 送達條款送達條款 裝卸時間與滯期費裝卸時間與滯期費 若涉及租船運輸，買賣合同建議明確裝卸速率、裝卸時間起算以及滯期費標準等。委托業務模式內貿代理采購 內貿代理采購業務項下，一般由委托

6、方選定供貨商及貨源，并向我司支付一定比例保證金后，由我司與供貨商簽訂購貨合同，并由我司向供貨商支付貨款。供貨商交貨后，由我司辦理貨物運輸、保險及倉儲等手續。原則上，委托方應先付款后提貨，并向我司支付約定的代理手續費。在委托方付款前，代購貨物所有權屬于我司。內貿代理銷售 內貿代理銷售業務項下，一般由委托方提供貨源，我司收妥貨物后向委托方預付貨款，相應貨物所有權屬于我司。銷售價格、數量等經委托方確認后，由我司負責銷售并收取銷售款項。貨物若于合同約定的期限內未售清，則委托方應退還我司貨款，我司收款后將相應貨物交還委托方。委托業務法律風險代購代購/ /代銷貨物權屬與風險承擔代銷貨物權屬與風險承擔 我司

7、墊付貨款后，相應代購/代銷貨物所有權屬于我司，但自供貨商將貨物交付我司時起至我司將貨物交付委托方時止，期間的貨物價值貶損風險仍由委托方承擔。上游供貨商上游供貨商/ /下游客戶資信與貨物質量風險承擔下游客戶資信與貨物質量風險承擔 上游供貨商或下游客戶一般由委托方選定，因此其資信風險應由委托方承擔。委托方亦應對代購/代銷貨物質量負責，并無條件按供貨商向我司交付貨物的現狀接受代理采購貨物。抗市場風險機制抗市場風險機制 由于委托方資金周轉困難，承受市場價格波動的能力與償債的能力均較差，為此合同中除要求委托方支付一定比例（10%-30%）的保證金外，另應明確在市場價格出現波動時委托方應追加保證金。 委托

8、業務法律風險糾紛處理自主權糾紛處理自主權 與第三人（如上游供貨商）發生糾紛時，因我司已墊付資金，在委托方付清相應款項前，我司須掌握糾紛處理的自主權，以最大限度維護我司的權益。為此，須考慮通過合同約定，作出與法律規定的委托人介入權等不同的權利安排。同時訴第三人與委托方同時訴第三人與委托方 若我司按委托方要求向上游供貨商付款后，上游供貨商無法交貨，此時我司冀望同時向委托方、上游供貨商追索，以盡可能彌補我司所受損失。但司法實踐中，有法官擔心兩邊訴訟、兩邊受償。為此，我們須通過合同的特殊安排，以實現一案中同時訴委托方與上游供貨商的可能。如：對于供貨商在其與我司達成之購貨合同項下應對我司履行的各項義務，

9、甲方提供連帶責任擔保。大宗商品貿易環節中主要風險點、風險防控措施大宗商品貿易環節中主要風險點、風險防控措施一、對手方信用風險一、對手方信用風險（1）對手方資質差引發合同詐騙對手方資質差引發合同詐騙：貿易商在與單個或多個供應商以及下游客戶合作時，若各供應商或客戶之間存在關聯關系，需進行深入調查，避免聯合串通誘使貿易商簽訂合作合同，形成合同詐騙。（2）應收、預付賬款損失應收、預付賬款損失：貿易商在采購環節須向供應商預付貨款，由供應商收款發貨，一旦未按照合同約定發貨，或供應商存在惡意欺騙的情況，公司預付賬款面臨一定減值損失風險；在銷售環節中，由于存在提前釋放貨權的情況，若后續貨款無法收回或收回難度較

10、大，貿易商應收賬款損失風險較大。（3）費用損失費用損失：在貿易商擁有貨權期間，貿易過程中的物流配送、倉儲管理以及裝船卸載等環節涉及到的費用，一般由貿易商先行墊付，在與下游客戶結算時，向客戶收回。此外，在代理模式中，貿易商為客戶采購時產生了資金占用費，在結算時由客戶支付，在交易過程中若出現問題導致交易不順暢，貿易商或將自行承擔相關費用，面臨一定費用損失風險。 風險防控：風險防控：(1) 貿易企業往往需建立完善的信用管理體系建立完善的信用管理體系，其中對于供應商管理，應該嚴格選擇供應商，對其提供的產品、經營質量、信用等做詳細的評估；(2) 對于客戶管理，應詳細地建立和管理客戶檔案，加強對客戶的資信

11、調查、評估、分級，確定每個客戶的信用額度；(3) 嚴格執行預收保證金制度，及時追繳保證金，對賬期進行有效管理。大宗商品貿易環節中主要風險點、風險防控措施 二、價格風險二、價格風險 (1)(1) 貨物跌價風險：貨物跌價風險：在自營貿易業務中，貿易商在持有貨權期間，承擔價格波動風險，一旦價格跌破采購價格，貿易商或將承擔跌價損失，尤其對于庫存積壓嚴重以及未提前采取價格鎖定措施的貿易商損失較大。 (2)(2) 下游棄貨、拒收風險：下游棄貨、拒收風險：在貿易商在與下游客戶簽訂了一口價的鎖價銷售合同后，一旦在銷售期間貨物價格出現大幅下跌，下游客戶或出現棄貨、拒收的情況，貿易商或采取低價處理的方式以避免貨物

12、進一步跌價的風險。大宗商品貿易環節中主要風險點、風險防控措施 風險防控風險防控(1)(1) 提前鎖定價格提前鎖定價格。 通過上下游同時定價鎖定利潤空間。設計條款時，可將客戶違約成本提高。（2）嚴格收取采購保證金）嚴格收取采購保證金。 在大宗商品貿易中，預付保證金的實質更加類似于貿易品跌價的“安全墊”。只要價格波動幅度小于保證金比例，則買方棄貨止損動力不足，賣方存貨跌價風險可以得到有效轉移。 在保證金比例過低或保證金制度未有效執行的情況下，賣方遭棄貨以及價格波動帶來損失的風險明顯增大。 當價格波動幅度大于保證金比例時，應及時追加客戶保證金，若追加保證金不成，應盡快處理在手存貨以防止貨物進一步跌價。大宗商品貿易環節中主要風險點、風險防控措施 三、貨權風險三、貨權風險(1) 虛假提貨單：主要是買方或者第三方，在未通知貿易商的情況下，利用虛假提貨單據到倉庫出貨，或利用虛假倉單將貨物抵質押，造成貨權損失。(2) 貨代、倉儲方與買方勾結：貨代公司或倉儲公司在未接到貿易商放貨通知的情況下，將貨權提前轉移給下游買方，貿易商對貨權失控。(3) 倉儲管理不當：在未經貿易商允許的情況下，倉儲管理公司對貨物進行隨意處置、使用或抵質押，導致貨物無法正常提出，面臨貨權損失風險。(4) 內部管理失控：貿易商對內部人員及貨物管理力度不夠