1、TopS 大家網(wǎng) 21 / 222011年6月證券從業(yè)資格考試投資分析押題及答案一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請選出正確的選項(xiàng)，不選、錯選均不得分。1. 在（www.TopS）中，證券當(dāng)前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴予新的公開信息。A.弱勢有效市場B.強(qiáng)勢有效市場C.半強(qiáng)勢有效市場D.半弱勢有效市場2. 心理分析流派對證券價格波動原因的解釋是（www.TopS）。A.對價格與價值間偏離的調(diào)整B.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的

2、調(diào)整D.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整3. （www.TopS）是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。A.戰(zhàn)勝市場B.長期持有C.收益最大化D.風(fēng)險最小化4. 在下列哪種市場中，組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平（www.TopS）。A.無效市場B.弱式有效市場C.半強(qiáng)式有效市場D.強(qiáng)式有效市場5. （www.TopS）向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術(shù)分析中的首要信息來源。A.政府部門B.證券交易所C.上市公司D.中介機(jī)構(gòu)6. 下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是（www.TopS）。A.價格隨機(jī)波動B.市場行為涵蓋一切信息C.價格沿趨勢移動D.歷史

3、會重復(fù)7. 現(xiàn)代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是（www.TopS）。A.效率市場理論B.股票的價格圍繞價值波動C.股票價值決定其價格D.按照投資風(fēng)險水平選擇投資對象8. 在（www.TopS）中，任何專業(yè)投資者的邊際市場價值為零。A.強(qiáng)勢有效市場B.弱勢有效市場C.半強(qiáng)勢有效市場D.半弱勢有效市場9. 某投資者以900元的價格購買了面額為1000元、票面利率為12%、期限為5年的債券。那么該投資者的當(dāng)前收益率為（www.TopS）。A.12%B.13.33%C.8%D.11.11%10. 在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，（www.TopS）相當(dāng)有用。A.零增長模型B.不變增長模墨

4、C.二元增長模型D.可變增長模型11. （www.TopS）是指從買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益與買入債券的實(shí)際價格的比率。A.當(dāng)前收益率B.到期收益率C.持有期收益率D.贖回收益率12. 股票內(nèi)在價值的計(jì)算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是（www.TopS）。A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B.零增長模型C.不變增長模塑D.市盈率估價模型13. 下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的是 （www.TopS）。A.貨幣政策B.財(cái)政政策C.收入分配政策D.產(chǎn)業(yè)政策14. 確定基金價格最根本的依據(jù)是（www.TopS）。A.每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況B.基金管理人的管理

5、水平以及政府有關(guān)基金的政策C.市場供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、證券市場狀況D.每基金單位費(fèi)用水平及其變動情況15. 可變增長模型中計(jì)算內(nèi)部收益率用股票的市場價格代替股票期初的內(nèi)在價值，估計(jì)的內(nèi)部收益率代替實(shí)際內(nèi)部收益率，同樣可以計(jì)算出內(nèi)部收益率。不過由于此模型較復(fù)雜，主要采用（www.TopS）來計(jì)算內(nèi)部收益率。A.回歸調(diào)整法B.直接計(jì)算法C.試錯法D.趨勢調(diào)整法16. 認(rèn)股權(quán)證價格比其可選購股票價格的漲跌速度要（www.TopS）。A.快B.慢C.同步D.不確定17. （www.TopS）是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。A.法

6、定存款準(zhǔn)備率B.存款準(zhǔn)備金率C.超額準(zhǔn)備金率D.再貼現(xiàn)率18. 隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強(qiáng)，利率特別是（www.TopS）已經(jīng)成為中央銀行一項(xiàng)行之有效的貨幣政策工具。A.基準(zhǔn)利率B.回購協(xié)議利率C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率D.債務(wù)票面利率19. 惡性通貨膨脹是指年通脹率達(dá)（www.TopS）的通貨膨脹。A.10%以下B.兩位數(shù)C.三位數(shù)以上D.四位數(shù)以上20. 以下屬于間接信用指導(dǎo)的是（www.TopS）。A.信用條件限制B.規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動性比率C.窗口指導(dǎo)D.規(guī)定信用配額21. （www.TopS）是衡量社會投資規(guī)模的主要變量。A.企業(yè)投資B.政府投資C.固定資產(chǎn)投資

7、D.外商投資22. 上市公司行業(yè)分類指引將上市公司共分成（www.TopS）個門類。A.6B.10C.13D.2023. 目前多數(shù)國家和組織以（www.TopS）投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。A.人力資源B.設(shè)備C.市場營銷D.R&D24. 電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這屬于（www.TopS）A.自然衰退B.偶然衰退C.絕對衰退D.相對衰退25. 當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷市場，以下接近完全壟斷市場類型的行業(yè)有（www.TopS）。A.鋼鐵、汽車等重工業(yè)B.資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品C.少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品D.公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公

8、司26. 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競爭風(fēng)險比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（www.TopS）A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期27. 受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（www.TopS）。A.耐用消用品B.信息產(chǎn)業(yè)C.生活必需品D.公用事業(yè)28. 以下屬于防御性行業(yè)的是（www.TopS）。A.商業(yè)B.房地產(chǎn)業(yè)C.公用事業(yè)D.家電業(yè)29. 行業(yè)分析方法的歷史資料研究法的不足之處是（www.TopS）。A.不能反映行業(yè)近期發(fā)展?fàn)顩rB.不能預(yù)測行業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩rC.缺乏客觀性D.只能囿于現(xiàn)有資料開展研究30. 高增長行業(yè)的股

9、票價格與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系是（www.TopS）。A.同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅密切相關(guān)B.同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅并不緊密相關(guān)C.大致上與經(jīng)濟(jì)周期的波動同步D.有時候相關(guān)，有時候不相關(guān)31. 下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是（www.TopS）。A.速動比率B.已獲利息倍數(shù)C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.資產(chǎn)負(fù)債率32. 某公司年末會計(jì)報表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動負(fù)債80萬元，流動比率為3，速動比率為l.6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（www.TopS）。A.1.60次B.2.5次C.3.03次D.1.74次33. 若流動比率大于1，則下列成立的是（www.TopS）。A.速動比率

10、大于1B.營運(yùn)資金大于零C.資產(chǎn)負(fù)債率大于1D.短期償債能力絕對有保障34. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與（www.TopS）無關(guān)。A.銷售收入B.平均資產(chǎn)總額C.年末固定資產(chǎn)D.銷售成本35. （www.TopS）是負(fù)債總額與股東權(quán)益之間的比率。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.產(chǎn)權(quán)比率C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.已獲利息倍數(shù)36. 通過公司現(xiàn)金流量表的分析，可以了解（www.TopS）A.公司盈利狀況B.公司資本結(jié)構(gòu)C.公司償債能力D.公司資本化程度37. 根據(jù)凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式推斷：凈資產(chǎn)收益率與（www.TopS）之間存在正比關(guān)系。A.凈利潤B.年末凈資產(chǎn)C.股息發(fā)放率D.速動比率38. 在企業(yè)綜合評價方法中，成

11、長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大致按照（www.TopS）來進(jìn)行。A.532B.253C.352D.32539. 下面關(guān)于單根K線的應(yīng)用，說法錯誤的是（www.TopS）。A.有上下影線的陽線，說明多空雙方爭斗激烈，到了收尾時，空方勉強(qiáng)占優(yōu)勢B.一般來說，上影線越長，陽線實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)C.十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市場暫時失去方向D.小十字星表明窄幅盤整，交易清淡40. 下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（www.TopS）。A.成交量B.時間C.比例D.形態(tài)41. 趨勢線被突破后，這說明（www.TopS）。A.股價會上升B.股價走勢將反轉(zhuǎn)C.股價會下陣D

12、.股價走勢將加速42. 道氏理論認(rèn)為，價格的波動趨勢不包括（www.TopS）。A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢43. 在上升趨勢中，將（www.TopS）連成一條直線，就得到上升趨勢線。A.兩個低點(diǎn)B.兩個高點(diǎn)C.一個低點(diǎn)、一個高點(diǎn)D.任意兩點(diǎn)44. 以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場強(qiáng)弱的指標(biāo)是（www.TopS）。A.MACDB.RSIC.KDJD.WRS45. 如果價格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認(rèn)為（www.TopS）。A.價格將反轉(zhuǎn)向上B.價格將反轉(zhuǎn)向下C.價格呈橫向盤整D.無法預(yù)測價格走勢46. 股價的移動是由

13、（www.TopS）決定的。A.股價高低B.股價形態(tài)C.多空雙方力量大小D.股價趨勢的變動47. 關(guān)于CSI的說法正確的是（www.TopS）A.CSI數(shù)值越高股票投資價值越小B.CSI可單獨(dú)使用C.CSI指標(biāo)向上交叉其N日平均線時，表示該股票的投資利潤較高D.CSI指標(biāo)向下交叉其N日平均線時，表示該股票的投資價值較高48. （www.TopS）表示的就是按照現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時間（用年表示），也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價的比重。A.凸性B.到期期限C.久期D.獲利期49. 特雷諾指數(shù)是（www.TopS）。A.連接證券組合與無風(fēng)

14、險資產(chǎn)的直線的斜率B.連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率C.證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價D.連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率50. 證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（www.TopS）于1952年系統(tǒng)提出。A.詹森B.特雷諾C.夏普D.馬柯威茨51. 馬柯威茨的證券組合選擇發(fā)表于（www.TopS）。A.1948年B.1950年C.1952年D.1955年52. 下表列示了對證券M的未來收益率狀況的估計(jì)：收益率（%）-2030概率1/21/2則證券M的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（www.TopS）。A.5%，6.25%B.6%，25%C.6%，6.25%D.5%，2

15、5%53. 分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于（www.TopS）A.針對性和固定性B.靈活、多變和應(yīng)用面廣C.步驟的科學(xué)性D.成熟、穩(wěn)定54. （www.TopS）又被稱為跨期套利。A.市場內(nèi)價差套利B.市場間價差套利C.期現(xiàn)套利D.跨品種價差套利55. 德爾塔正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個重要的參數(shù)，即（www.TopS）。A.持有期和標(biāo)準(zhǔn)差B.持有期和置信度C.標(biāo)準(zhǔn)差和置信度D.標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率56. 股票（組合）的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險產(chǎn)生的收益和（www.TopS）。A.必要收益B.市場平均收益C.AlphaD.無風(fēng)險利率57. 自律規(guī)范這部分內(nèi)

16、容在CFA考試中約占（www.TopS）的比例，考生必須通過，否則無法獲得資格。A.5%B.10%C.15%D.20%58. 會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定第十一條規(guī)定，通過媒體發(fā)表投資意見或建議，必須依據(jù)本公司最近（www.TopS）內(nèi)的書面研究報告，并能將相關(guān)研究報告及時提供給有需求的客戶。A.1個月內(nèi)B.2個月內(nèi)C.3個月內(nèi)D.6個月內(nèi)59. 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（www.TopS）正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會。A.2000年1月B.2000年11月C.2001年1月D.2001年11月60. 會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定規(guī)定會員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于（www.

17、TopS），每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于（www.TopS）的實(shí)收資本。A.300萬元，150萬元B.500萬元，300萬元C.500萬元，250萬元D.500萬元，150萬元二、多項(xiàng)選擇題（共40題，每題1分，共40分）以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目的要求，請選出正確的選項(xiàng)，漏選、錯選均不得分。61. 學(xué)術(shù)界一般依證券市場價格對資料的反映程度，將證券市場區(qū)分為（www.TopS）。A.弱勢有效市場B.強(qiáng)勢有效市場C.半強(qiáng)勢有效市場D.半弱勢有效市場62. 保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（www.TopS）。A.投資中風(fēng)險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資

18、基金等B.投資高風(fēng)險、高收益證券，主要包括市場相關(guān)性較小的股票C.投資無風(fēng)險、低收益證券，如國債和國債回購D.投資低風(fēng)險、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券63. 上市公司通過定期報告、臨時公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，包括（www.TopS）。A.增資減資B.資產(chǎn)重組情況C.公司盈利水平D.公司股利政策64. 關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是（www.TopS）。A.回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時效性B.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素C.當(dāng)市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化D.能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復(fù)雜變化65

19、. 根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為（www.TopS）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平價期權(quán)D.看漲期權(quán)66. 影響權(quán)證理論價值的主要有（www.TopS）。A.標(biāo)的股票的價格B.權(quán)證的行權(quán)價格C.無風(fēng)險利率D.股價的波動率67. 對通貨膨脹的衡量可以通過對一般物價水平上漲幅度的衡量來進(jìn)行。一般說來，常用的指標(biāo)有（www.TopS）。A.零售物價指數(shù)B.批發(fā)物價指數(shù)C.國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)D.原材料物價指數(shù)68. 財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括（www.TopS）。A.企業(yè)挖潛改造資金B(yǎng).科技三項(xiàng)費(fèi)用C.行政管理費(fèi)D.價格補(bǔ)貼支出69. 財(cái)政政策手段主要包括（www.TopS）。

20、A.國家預(yù)算B.稅收C.公開市場業(yè)務(wù)D.轉(zhuǎn)移支付制度70. 下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是（www.TopS）。A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)政策C.直接信用控制D.公開市場業(yè)務(wù)71. 中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括（www.TopS）。A.規(guī)定利率限額與信用配額B.信用條件限制C.規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動性比率D.窗口指導(dǎo)72. 邁克爾波特認(rèn)為，一個行業(yè)內(nèi)存在的競爭者包括（www.TopS）。A.潛在進(jìn)入者B.供應(yīng)方C.買方D.替代產(chǎn)品73. 增長型行業(yè)主要依靠（www.TopS），從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。A.技術(shù)的進(jìn)步B.新產(chǎn)品推出C.政府的扶持D.更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)74. 產(chǎn)業(yè)

21、組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（www.TopS）。A.實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)B.專業(yè)化分工與協(xié)作C.提高產(chǎn)業(yè)集中度D.促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競爭75. 行業(yè)分析的方法包括（www.TopS）。A.歷史資料研究法B.歸納與演繹法C.比較研究法D.數(shù)理統(tǒng)計(jì)法76. 對公司所在的區(qū)位進(jìn)行分析，包括（www.TopS）。A.區(qū)位內(nèi)的自然條件B.區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件C.區(qū)位內(nèi)的政府產(chǎn)業(yè)政策D.區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色77. 衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是（www.TopS）。A.行業(yè)綜合排序B.公司利潤水平C.產(chǎn)品的市場占有率D.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度78. 分析公司的市場營銷包括分析（www.TopS）。A.產(chǎn)品的市場需求彈性B

22、.產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率C.顧客滿意度和購買力D.銷售成本與費(fèi)用控制79. 分析公司所屬產(chǎn)業(yè)包括分析（www.TopS）。A.上下游產(chǎn)業(yè)的市場前景和供需狀況B.影響產(chǎn)業(yè)增長和盈利能力的關(guān)鍵因素C.公司的主要產(chǎn)品和利潤的主要來源D.政府對產(chǎn)業(yè)的支持和管制80. 下列用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)有（www.TopS）。A.每股市價B.每股收益C.年末凈資產(chǎn)D.發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)81. 可以反映投資收益的指標(biāo)是（www.TopS）。A.資本化率B.每股收益C.市盈率D.存貨周轉(zhuǎn)率82. 重組后的整合主要包括（www.TopS）。A.企業(yè)資產(chǎn)的整合B.人力資源配置C.企業(yè)文化的融合D.企業(yè)組織的

23、重構(gòu)83. 在某一價位附近之所以形成對股價運(yùn)動的支撐和壓力，主要是由（www.TopS）所決定的。A.投資者的籌碼分布B.持有成本C.投資者的心理因素D.機(jī)構(gòu)主力的斗爭84. 下列屬于趨勢型指標(biāo)的有（www.TopS）A.MAB.MACDC.WMSD.RSI85. 下面哪幾種形態(tài)是K線的形態(tài)（www.TopS）。A.“”字形態(tài)B.“十”字形態(tài)C.“之”字形態(tài)D.“一”字形態(tài)86. 波浪理論考慮的因素主要有（www.TopS）。A.股價走勢所形成的形態(tài)B.股價走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置C.波浪移動的級別D.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短87. 在下列關(guān)于圓弧形態(tài)的論述中，正確的論述有（w

24、ww.TopS）。A.圓弧形態(tài)又稱碟形B.在圓弧形態(tài)形成的過程中，成交量的變化呈現(xiàn)兩頭大、中間小的特征C.圓弧形態(tài)預(yù)示的股價翻轉(zhuǎn)幅度較大D.圓弧形態(tài)形成所需時間較長88. 假設(shè)當(dāng)股價漲至10元時開始調(diào)頭向下，那么，根據(jù)黃金分割線方法，股價在下跌過程中可能獲得支撐的價位有（www.TopS）。A.8.09B.1.91C.6.18D.3.8289. 下列有關(guān)RSI的描述，正確的有（www.TopS）。A.其參數(shù)為天數(shù)，一般有5日、9日、14日等B.短期RSI<長期RSI，則屬空頭市場C.RSI的計(jì)算只涉及到開盤價D.RSI的取值介于0100之間90. 關(guān)于證券投資分析技術(shù)指標(biāo)OBV，正確的陳

25、述有（www.TopS）。A.今日OBV=昨日OBV+Sgn×今日成交量B.OBV常被用來判斷股價走勢是否發(fā)生反轉(zhuǎn)C.股價與OBV指標(biāo)同時上升表明股價繼續(xù)上升的可能性較大D.技術(shù)分析中的形態(tài)理論也適用于OBV指標(biāo)91. 根據(jù)技術(shù)指標(biāo)理論，（www.TopS）。A.WMS值越大，當(dāng)日股價相對位置越低B.WMS值越小，當(dāng)日股價相對位置越低C.WMS值越大，當(dāng)日股價相對位置越高D.WMS值越小，當(dāng)日股價相對位置越高92. 關(guān)于詹森指數(shù)，下列說法正確的是（www.TopS）。A.詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的B.指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望

26、收益率之間的差C.詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價D.詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差93. 證券組合管理的基本步驟包括（www.TopS）。A.確定證券投資政策B.進(jìn)行證券投資分析C.構(gòu)建證券投資組合D.投資組合的修正94. 主動債券組合管理的方法有（www.TopS）。A.水平分析B.縱向分析C.債券掉換D.騎乘收益率曲線95. 結(jié)構(gòu)化的（www.TopS）技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。A.分解B.組合C.分化D.整合96. 下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財(cái)方面的應(yīng)用的是（www.TopS）。A.“垃圾”債券B.貨幣互換C.橋式融資D.回購交易97. 目前已經(jīng)上市

27、的關(guān)于中國概念的股指期貨有（www.TopS）。A.美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨B.NSDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨C.新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨D.香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約98. 根據(jù)VaR法，“時間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=1 000元”的涵義是（www.TopS）。A.當(dāng)天該股票組合最大損失超過1 000元的概率為95%B.明天該股票組合可有95%的把握保證，其最大損失不會超過1 000元C.當(dāng)天該股票組合有5%的把握，且最大損失不會超過1000元D.明天該股票組合最大損失超過1000元只有5%的可能99. ASAF執(zhí)行委員會下設(shè)（www.TopS

28、）。A.教育委員會B.公共關(guān)系委員會C.倡議委員會D.會員大會100. 國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)對投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則包括（www.TopS）。A.在做出投資建議和操作時，應(yīng)注意適宜性B.合理的分析和表述C.信息披露D.保存客戶機(jī)密、資金以及證券三、判斷題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）判斷以下各小題的對錯，正確的選、錯誤的選×，不選、錯選、放棄均不得分。101. 科學(xué)的證券投資分析是投資者成功投資的關(guān)鍵。 （www.TopS）102. 市場達(dá)到有效的重要前提有兩個：投資者必須具有對信息進(jìn)行加工、分析并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力以及所有影響證券價格的信息都是

29、自由流動的。 （www.TopS）103. 對投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡，是技術(shù)分析流派面對的最艱巨的研究任務(wù)之一。 （www.TopS）104. 有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者可以獲得超出風(fēng)險補(bǔ)償?shù)某~收益。（www.TopS）105. 當(dāng)市場處于弱式有效狀態(tài)或半強(qiáng)式有效狀態(tài)時，投資管理者則是積極進(jìn)取的，會在選擇資產(chǎn)和買賣時機(jī)上下功夫，努力尋找價格偏離價值的資產(chǎn)。（www.TopS）106. 基本分析與技術(shù)分析的理論依據(jù)和研究對象是一致的。（www.TopS）107. 基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析4部分。（www.TopS）108.

30、對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為虛值期權(quán)。 （www.TopS）109. 可轉(zhuǎn)換證券的內(nèi)在價值，是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。 （www.TopS）110. 公司資產(chǎn)重組總會增大公司的價值。 （www.TopS）111. 收益率曲線的形狀是由對未來利率的預(yù)期和債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價共同決定的。（www.TopS）112. 流動性偏好理論的基本觀點(diǎn)是利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（www.TopS）113. 政府對證券市場的監(jiān)管措施的變化會對證券的市場價

31、格產(chǎn)生影響，但是政府對證券市場的監(jiān)管不屬于影響證券價格的外部因素。（www.TopS）114. 公司今年年末預(yù)期支付每股股利4元，從明年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于80元。（www.TopS）115. 如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行必然要調(diào)高對客戶的貼現(xiàn)率，從而帶動整個市場利率下降，起到緊縮信用的作用，市場貨幣供應(yīng)量增加。 （www.TopS）116. 居民儲蓄存款是居民可支配收入扣除消費(fèi)支出以后形成的。（www.TopS）117. 利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲蓄，從而影響證券市場的走

32、向。 （www.TopS）118. 通常而言，廣義貨幣供應(yīng)量與狹義貨幣供應(yīng)量之間的差值，即單位的定期存款和個人的儲蓄存款之和，被稱為基礎(chǔ)貨幣。（www.TopS）119. 為了達(dá)到既控制人民幣匯率的升勢又不減少貨幣供應(yīng)量的目的，政府可采取既拋售外匯，又回購國債的措施。（www.TopS）120. 中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率會起到降低通貨膨脹壓力的效果。（www.TopS）121. 公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的政策行為。當(dāng)中央銀行認(rèn)為應(yīng)該增加貨幣供應(yīng)量時，就在金融市場上拋售有價證券（主要是政府債券）;反之就購進(jìn)所持有的有價證券。（www.Top

33、S）122. 投資于防守型行業(yè)一般屬于收入型投資.而非資本利得型投資。（www.TopS）123. 利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過控制x的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。 （www.TopS）124. 在完全競爭的市場類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場的價格和產(chǎn)品差異化。 （www.TopS）125. 提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高公司的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越快則變現(xiàn)能力越差。 （www.TopS）126. 市凈率越高，說明股票的投資價值越高，股價的支撐越有保證。 （www.TopS）127. 一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評價的內(nèi)容主要是成長能力，其次是盈利能力，此外還有償債能力。 （www.TopS）128.

34、 小于1的營運(yùn)指數(shù)，說明收益質(zhì)量不夠好。 （www.TopS）129. 變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。 （www.TopS）130. 我國目前立法所確定的上市公司是指其所發(fā)行的股票經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司以及一些與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購行為的非上市公司。（www.TopS）131. 在企業(yè)全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，資產(chǎn)負(fù)債比率越低，股東所得到的利潤就越大。（www.TopS）132. 資產(chǎn)凈利率的數(shù)值低，表明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良

35、好效果。（www.TopS）133. 支撐線不僅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撐線。 （www.TopS）134. 價、量是技術(shù)分析的基本要素。一切技術(shù)分析方法都是以價、量關(guān)系為研究對象的，目的就是分析、預(yù)測未來價格趨勢。 （www.TopS）135. 三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形態(tài)。 （www.TopS）136. KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以KD有WMS的一些特性。 （www.TopS）137. 在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。 （www.TopS）138. 切線理論認(rèn)為，價格對軌道線的突破是趨勢反轉(zhuǎn)的開始。（www.TopS）139. 短期RSI&g

36、t;長期RSI，屬空頭市場;反之為多頭市場。（www.TopS）140. 支撐線只有在下跌行情中才存在，壓力線只有在上升行情中存在。（www.TopS）141. 技術(shù)分析的分析對象是市場現(xiàn)在的行為，得出的結(jié)論是對未來變化的預(yù)測。（www.TopS）142. 圓弧頂是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)。（www.TopS）143. 旗形和楔形這兩種形態(tài)是三角形的變形體，兩種形態(tài)的共同之處是：大多出現(xiàn)在頂部，而且兩者都是看跌。（www.TopS）144. 持續(xù)性缺口一般不會在短期內(nèi)被封閉，因此，投資者可在向上運(yùn)動的缺口附近賣出證券或者在向上運(yùn)動的缺口附近買進(jìn)證券。（www.TopS）145. 技術(shù)分析中的循環(huán)周期理論與

37、道氏理論是同一理論，只是名稱不同而已。（www.TopS）146. V形走勢往往出現(xiàn)在市場劇烈波動之中，比較容易預(yù)測。（www.TopS）147. 頭肩形態(tài)是實(shí)際股價形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。（www.TopS）148. 當(dāng)股價突破壓力線后，壓力線轉(zhuǎn)化為支撐線。（www.TopS）149. 組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。 （www.TopS）150. 采用主動管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長期持有”的投資策略。 （www.TopS）151. 久期的計(jì)算對所有的現(xiàn)金流采用了不同的收益率，這與實(shí)際情況一致

38、。 （www.TopS）152. 風(fēng)險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。 （www.TopS）153. 系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。 （www.TopS）154. 在兩種資產(chǎn)之間進(jìn)行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價格差或比率存在一個合理的區(qū)間，并且一旦兩個價格的運(yùn)動偏離這個區(qū)間，它們遲早又會重新回到合理對比關(guān)系上。（www.TopS）155. 市場間價差套利是針對不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進(jìn)行價差套利。（www.TopS）156. 套期保值與期現(xiàn)套利的相同之處在于兩者的目的都是為了規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險。（www.TopS）157. 分解技術(shù)是拆開風(fēng)險、分離風(fēng)險因素，使一系列風(fēng)險從根本上得以消除。（www.TopS）158. 證券公司的自營、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的18個