1、目錄1.簡介-3-3-4-128.盈利能力分析-22-23-23-23同仁堂財務報表分析一、簡介：同仁堂，是提起中藥，許多人都不約而同會想到三個字。同仁堂原名同仁堂藥室，同仁堂藥鋪是樂顯揚創立于中國清朝康熙八年1669年的一家藥店。其效勞宗旨是“修合無人見，存心有天知。是國內最負盛名的老藥鋪。歷經數代、載譽300余年的北京同仁堂，如今已開展成為跨國經營的大型國有企業-同仁堂集團公司。其產品以其傳統、嚴謹的制藥工藝，顯著的療效享譽海內外。1991年晉升為國家一級企業。1998年，中國全國總工會授予同仁堂“全國五一獎狀。1997年在上海證券交易所上市。2006年同仁堂中醫藥文化進入國家非物資文化遺

2、產名錄。從最初的同仁堂藥室、同仁堂藥店到現在的北京同仁堂集團，經歷了清王朝由強盛到衰弱、幾次外敵入侵、軍閥混戰到新民主主義革命的歷史滄桑，其所有制形式、企業性質、管理方式也都發生了根本性的變化，但同仁堂經歷數代而不衰，在海內外信譽卓著，樹起了一塊金字招牌，真可謂藥業史上的一個奇跡。同仁堂歷經滄桑，"金字招牌"長盛不衰，在于同仁堂人注重把崇高的精神、把中華民族的傳統文化和美德，熔鑄于企業的經營管理之中，并化為員工的言行，形成了具有中藥行業特色的企業文化系統。確實，"質量"與"效勞"是"同仁堂"金字招牌的兩大支柱，堅持

3、質量第一、一切為了患者是同仁堂長盛不衰的最根本原因。二、戰略分析：同仁堂作為醫藥行業屬于創新導向型行業和關乎生命健康的行業，技術創新能力是醫藥企業品牌價值的重要影響因素。加大技術創新和新產品開發力度，不斷推出能給消費者帶來信任和激情的新產品，將提升同仁堂文化和品牌。在技術創新和新產品推出的過程中要賦予文化和品牌新的內涵。深厚的文化底蘊造就同仁堂的高文化附加值，質量為先鑄就同仁堂的高科技含量，營銷模式的改革使同仁堂的市場占有率不斷提高。作為綠色醫藥名牌產品，同仁堂“以現代中藥為核心，開展生命健康產業，成為國際著名的現代中醫藥集團的目標觸手可及。： 經濟環境Economics政治法律環境Polit

4、ics 企業 技術環境Technology 社會文化環境Society2.行業競爭：目前，同仁堂擁有境內、外兩家上市公司， 連鎖門店、各地分店以及遍布各大商場的店中店六百余家，海外合資公司、門店20家，遍布14個國家和地區，產品行銷40多個國家和地區。在北京、亦莊、劉家窯、通州、昌平，同仁堂建立了五個生產基地，擁有 41條生產線，能夠生產26個劑型、1000余種產品。 全部 生產線通過國家 GMP認證，10條生產線通過澳大利亞TGA認證。2004年 投資1.5億港元設立的境外生產基地-同仁堂國藥于2005年底通過了GMP認證，為實現生產、研發和營銷的國際化打下了良好根底。 同仁堂股份在中國證券

5、報和亞商企業咨詢共同主辦的 "中證亞商中國最具開展潛力上市公司50強"的評比中蟬聯第四、第五屆排名第一，科技開展股份是香港創業板表現最好的股票之一，企業實現了良性循環。目前，同仁堂已經形成了在集團整體框架下開展的現代制藥工業、零售醫藥商業和醫療效勞三大板塊，配套形成了十大公司、兩大基地、兩個院、兩個中心的“ 1032工程。同仁堂人有信心有能力把同仁堂集團建設成為以現代中藥為核心，開展生命健康產業、國際著名的中醫藥集團，通過全面提升同仁堂現有的生產經營及管理水平，實現中醫藥現代化開展的新格局。 面對世界經濟一體化的新形勢，同仁堂人決心抓住機遇、迎接挑戰，繼續弘揚同仁堂的優良傳

6、統，為振興中藥事業做出奉獻。對同仁堂而言，該公司還有很大的提升空間，當前最為重要的是開源節流，加大銷售力度，繼續控制各項本錢，提高公司的獲利能力，并不斷加速總資產周轉率，這樣營運能力以提高了，銷售利潤率也得到了提高，進而使資產凈利率有大的提高；另外，適當考慮調整負債的比重，權益乘數提高了，企業的收益也會增長。三、資產負債表分析：下面就同仁堂09-10年相關資產負債表數據進行分析。首先看水平分析。編制分析表如下： 金額單位：人民幣千元 工程 2021年 2021年 變動額 變動比 對總資產的影響貨幣資金1790186049.71 1599955454.46 190230595.25 0.1189

7、 0.0386 交易性金融資產- 應收票據84718309.29 45439700.06 39278609.23 0.8644 0.0080 應收賬款288051717.09 298385249.46 -10333532.37 -0.0346 -0.0021 預付款項60859036.89 28407662.15 32451374.74 1.1423 0.0066 其他應收款47796542.45 11611247.45 36185295.00 3.1164 0.0074 應收關聯公司款-應收利息-應收股利220000.00 -220000.00 0.0000 存貨2048495261.09

8、1815105741.41 233389519.68 0.1286 0.0474 其中：消耗性生物資產-一年內到期的非流動資產-其他流動資產90000000.00 -90000000.00 0.0183 流動資產合計4410326916.52 3798905054.99 611421861.53 0.1609 0.1242 可供出售金融資產- 持有至到期投資-長期應收款-長期股權投資59953626.76 54542451.53 5411175.23 0.0992 0.0011 投資性房地產-固定資產883212983.05 932551411.50 -49338428.45 -0.0529

9、0.0000 在建工程4250641.74 5129134.38 -878492.64 -0.1713 -0.0002 工程物資- 固定資產清理-生產性生物資產- 油氣資產-無形資產96620056.52 98208678.95 -1588622.43 -0.0162 -0.0003 開發支出-商譽25975.62 25975.62 長期待攤費用12387189.20 9042083.56 3345105.64 0.3699 0.0007 遞延所得稅資產22540801.79 16511145.89 6029655.90 0.3652 0.0012 其他非流動資產-7350000.00 -73

10、50000.00 -1.0000 -0.0015 非流動資產合計1078991274.68 1123360881.43 -44369606.75 -0.0395 -0.0090 資產總計5489318191.20 4922265936.42 567052254.78 0.1152 0.1152 短期借款173000000.00 173000000.00 0.0000 交易性金融負債- 應付票據- 應付賬款563355956.60 494847270.00 68508686.60 0.1384 0.0139 預收款項192590333.94 103369846.06 89220487.88 0.

11、8631 0.0181 應付職工薪酬48298368.04 43625839.34 4672528.70 0.1071 0.0009 應交稅費35810294.45 33274991.21 2535303.24 0.0762 0.0005 應付利息-應付股利1825783.50 6322126.00 -4496342.50 -0.7112 -0.0009 其他應付款199428123.54 120241792.65 79186330.89 0.6586 0.0161 應付關聯公司款-一年內到期的非流動負債-其他流動負債-流動負債合計1214308860.07 974681865.26 2396

12、26994.81 0.2459 0.0487 長期借款-應付債券-長期應付款388995.39 339769.94 49225.45 0.1449 0.0000 專項應付款- 預計負債-遞延所得稅負債5204944.17 5482585.33 -277641.16 -0.0506 -0.0001 其他非流動負債48134214.92 28807568.62 19326646.30 0.6709 0.0039 非流動負債合計53728154.48 34629923.89 19098230.59 0.5515 0.0039 負債合計1268037014.55 1009311789.15 25872

13、5225.40 0.2563 0.0526 實收資本或股本520826278.00 520826278.00 資本公積790597563.42 796765363.46 -6167800.04 -0.0077 -0.0013 盈余公積313330712.88 288164881.47 25165831.41 0.0873 0.0051 減：庫存股-未分配利潤1656546088.51 1451708573.88 204837514.63 0.1411 0.0416 少數股東權益964212232.37 876646665.69 87565566.68 0.0999 0.0178 外幣報表折算價

14、差-24231698.53 -21157615.23 -3074083.30 0.1453 -0.0006 非正常經營工程收益調整- 歸屬母公司所有者權益或股東權益3257068944.28 3036307481.58 220761462.70 0.0727 0.0448 所有者權益或股東權益合計4221281176.65 3912954147.27 308327029.38 0.0788 0.0626 負債和所有者或股東權益合計5489318191.20 4922265936.42 567052254.78 0.1152 0.1152 根據上表，可以對同仁堂公司總資產變動情況做出以下分析評價

15、：該公司總資產本期增加567052254.78千元，增長幅度為11.52%，說明同仁堂本年度資產規模還是有較大幅度的增長。進一步分析可以發現：（1） 流動資產本期增加了611421861.53千元，增長幅度為16.09%，使總資產規模增長了12.42%。非流動資產本期減少了44369606.75千元，減少的幅度為3.95%，使總資產規模減少了0.95%，兩者合計使總資產增加了567052254.78千元，增長幅度為11.52%。（2） 本期總資產的增長主要表達在流動資產的增長上。如果僅從這一變化看，該公司資產的流動性有所增強。盡管流動資產的各工程都有不同程度的增減變動，但其增長主要表達在兩個方

16、面：一是貨幣資金的大幅度增長。貨幣資金本期增長190230595.25千元，增長的幅度為11.89%，對總資產的影響為3.86%。貨幣資金的增長對提高企業的償債能力，滿足資金流動性需要都是有利的。當然，對于貨幣資金的這種變化，還應結合該公司的現金需要量，從資金利用效果方面進行分析，這樣才能做出恰當的評價。二是存貨的增長。存貨本期增加了233389519.68千元，增長幅度為12.86%，對總資產的影響為4.74%，結合固定資產變動情況，可以認為這種變動有助于形成現實的生產能力。（3） 非流動資產的變動主要表達在固定資產與無形資產的減少。固定資產規模表達了一個企業的生產能力，但僅僅根據固定資產凈

17、值的變動并不能得出企業生產能力上升或下降的結論。固定資產凈值反映了企業在固定資產工程上占用的資金，其既受固定資產原值變動的影響，也受固定資產折舊的影響。本年度雖然固定資產有所下降，但這種變化對該公司的生產能力不會有太大的影響，只是固定資產的新舊程度有些差異而已。總體看該公司的額生產能力還是增加的。無形資產同樣如此。根據上表，還可以對同仁堂公司權益總額變動情況作出以下分析評價：（1） 負債本期增加了258725225.40千元，增長幅度為25.63%，使權益總額增長了5.26%。股東權益本期增加了308327029.38千元，增長幅度為7.88%，使權益總額增長了6.26%。兩者合計使權益總額本

18、期增加了567052254.78千元，增長幅度為11.52%。（2） 本期權益總額增長主要表達在負債的增長上，非流動負債增長是其主要方面。而流動負債本期增長了239626994.81千元，增長幅度為24.59%，對權益總額影響為4.87%，要低于非流動負債對權益總額的影響。這說明公司償債壓力及財務風險有所增加，但情況還是比擬樂觀的。（3） 股東權益本期增加了308327029.38千元，增長幅度為7.88%，對權益總額的影響為6.26%。其中股本并未發生變化，說明公司資本結構并未發生變化。主要是由于未分配利潤的增加，說明公司盈利狀況良好。接著我們來看一下垂直分析，編制分析表如下： 金額單位：人

19、民幣千元工程 2021年 2021年 2021年所占比 2021年所占比 變動情況貨幣資金1790186049.71 1599955454.46 0.3261 0.3250 0.0011 交易性金融資產-應收票據84718309.29 45439700.06 0.0154 0.0092 0.0062 應收賬款288051717.09 298385249.46 0.0525 0.0606 -0.0081 預付款項60859036.89 28407662.15 0.0111 0.0058 0.0053 其他應收款47796542.45 11611247.45 0.0087 0.0024 0.006

20、3 應收關聯公司款-應收利息-應收股利220000.00 -0.0000 存貨2048495261.09 1815105741.41 0.3732 0.3688 0.0044 其中：消耗性生物資產-一年內到期的非流動資產-其他流動資產90000000.00 -0.0164 0.0164 流動資產合計4410326916.52 3798905054.99 0.8034 0.7718 0.0317 可供出售金融資產-持有至到期投資-長期應收款-長期股權投資59953626.76 54542451.53 0.0109 0.0111 -0.0002 投資性房地產-固定資產883212983.05 93

21、2551411.50 0.1609 0.1895 -0.0286 在建工程4250641.74 5129134.38 0.0008 0.0010 -0.0003 工程物資-固定資產清理-生產性生物資產-油氣資產-無形資產96620056.52 98208678.95 0.0176 0.0200 -0.0024 開發支出-商譽25975.62 25975.62 0.0000 0.0000 長期待攤費用12387189.20 9042083.56 0.0023 0.0018 0.0004 遞延所得稅資產22540801.79 16511145.89 0.0041 0.0034 0.0008 其他非

22、流動資產-7350000.00 0.0015 -0.0015 非流動資產合計1078991274.68 1123360881.43 0.1966 0.2282 -0.0317 資產總計5489318191.20 4922265936.42 1.0000 1.0000 0.0000 短期借款173000000.00 173000000.00 0.0315 0.0351 -0.0036 交易性金融負債-應付票據-應付賬款563355956.60 494847270.00 0.1026 0.1005 0.0021 預收款項192590333.94 103369846.06 0.0351 0.0210

23、 0.0141 應付職工薪酬48298368.04 43625839.34 0.0088 0.0089 -0.0001 應交稅費35810294.45 33274991.21 0.0065 0.0068 -0.0002 應付利息-應付股利1825783.50 6322126.00 0.0003 0.0013 -0.0010 其他應付款199428123.54 120241792.65 0.0363 0.0244 0.0119 應付關聯公司款-一年內到期的非流動負債-其他流動負債-流動負債合計1214308860.07 974681865.26 0.2212 0.1980 0.0232 長期借款

24、-應付債券-長期應付款388995.39 339769.94 0.0001 0.0001 0.0000 專項應付款-預計負債-遞延所得稅負債5204944.17 5482585.33 0.0009 0.0011 -0.0002 其他非流動負債48134214.92 28807568.62 0.0088 0.0059 0.0029 非流動負債合計53728154.48 34629923.89 0.0098 0.0070 0.0028 負債合計1268037014.55 1009311789.15 0.2310 0.2051 0.0260 實收資本或股本520826278.00 520826278

25、.00 0.0949 0.1058 -0.0109 資本公積790597563.42 796765363.46 0.1440 0.1619 -0.0178 盈余公積313330712.88 288164881.47 0.0571 0.0585 -0.0015 減：庫存股-未分配利潤1656546088.51 1451708573.88 0.3018 0.2949 0.0068 少數股東權益964212232.37 876646665.69 0.1757 0.1781 -0.0024 外幣報表折算價差-24231698.53 -21157615.23 -0.0044 -0.0043 -0.000

26、1 非正常經營工程收益調整-歸屬母公司所有者權益或股東權益3257068944.28 3036307481.58 0.5933 0.6169 -0.0235 所有者權益或股東權益合計4221281176.65 3912954147.27 0.7690 0.7949 -0.0260 負債和所有者或股東權益合計5489318191.20 4922265936.42 1.0000 1.0000 0.0000 可以簡單得出相關比重的圓餅圖形。根據上表可以對同仁堂的資產結構進行分析評價：（1） 從靜態意義方面分析。就一般意義而言，企業流動資產變現能力強，其資產風險較小；非流動資產變現較差，其資產風險較大

27、。所以，流動資產比重較大時，企業資產的流動性強而風險小，非流動資產比重高時，企業資產彈性較差，不利于企業靈活調度資金，風險較大。該公司本期流動資產比重高達80.34%，非流動資產比重僅為19.66.根據該公司的資產結構，可以認為該公司流動性較強，資產風險較小。（2） 從動態方面分析。本期該公司流動資產比重上升了3.17%，非流動資產比重下降了3.17%，結合各資產工程的結構變動情況來看，除應收票據的比重上升了0.62%，固定資產的比重下降了2.86%，其他工程變動幅度不是很大，說明該公司資產結構相比照擬穩定。根據上表，還能夠對該公司的資本結構進行相應的分析評價：（1） 從靜態方面看，2021年

28、，該公司股東權益比重為76.9%，負債比重為23.1%，資產負債率還是比擬高的，財務風險相對較大。這樣的財務結構是否合理，僅憑以上分析很難做出判斷，必須結合企業盈利能力，通過權益結構優化分析才能予以說明。（2） 從動態方面看，該公司股東權益比重下降了2.6%，負債比重上升了2.6%，各工程變動幅度不大，說明該公司資本結構還是比擬穩定的，財務實力略有下降而已。四、利潤表分析：為了對同仁堂財務情況進行更好的分析，下面我們引入其利潤表做水平與垂直方面的比擬。首先是水平分析。看下表：同仁堂利潤水平分析表金額單位：人民幣千元工程 2021年 2021年 增減額 增減%一、營業收入574226257.69

29、 17.67%減：營業本錢267258650.16 14.68%營業稅金及附加6170696.03 15.02%銷售費用129368167.25 20.37%管理費用53617933.56 20.93%勘探費用-財務費用-4595772.09 221.40%資產減值損失23209230.49 43.79%加：公允價值變動凈收益-投資收益257745.66 3.72%其中：對聯營企業和合營企業的投資收益257745.66 3.72%影響營業利潤的其他科目-二、營業利潤99455097.95 21.94%加：補貼收入-營業外收入4659062.37 56.67%減：營業外支出2749704.16

30、238.20%其中：非流動資產處置凈損失1663744.81 251.34%加：影響利潤總額的其他科目-三、利潤總額101364456.16 22.02%減：所得稅18563749.79 25.75%加：影響凈利潤的其他科目-四、凈利潤82800706.37 21.32%歸屬于母公司所有者的凈利潤57622947.47 20.18%少數股東損益25177758.90 24.52%五、每股收益-一根本每股收益0.11 20.00%二稀釋每股收益0.11 20.00%從上表可以看出：（1） 同仁堂在2021年實現營業利潤千元，比上年增長了千元，增長率21.94%，增長幅度較大。從水平分析表上看，公

31、司營業利潤增長主要是營業毛利比上年增長306967607.53千元引起的，同時投資收益比上年增長千元也是導致營業利潤增長的有利因素；由于銷售費用比上年增長了千元，管理費用比上年增長了千元，都是導致營業利潤下降的不利因素。增減因素相抵，導致營業利潤增長了千元。（2） 同仁堂營業毛利比上年增加了306967607.53千元，增長率為21.47%，最關鍵的因素是營業收入大幅增長，公司的營業收入增加千元，增長率為17.67%；但由于營業本錢增加了千元，對營業毛利造成了不利影響。增減相抵，導致毛利增加了306967607.53千元。然后，我們結合利潤表的垂直分析，做出垂直分析表如下：同仁堂利潤垂直分析表

32、金額單位：人民幣千元工程 2021年 2021年 變動額 一、營業收入100.00%100.00%減：營業本錢54.59%56.01%-1.42%營業稅金及附加1.24%1.26%-0.02%銷售費用19.99%19.54%0.45%管理費用8.10%7.88%0.22%勘探費用0.00%財務費用-0.17%-0.06%-0.11%資產減值損失1.99%1.63%0.36%加：公允價值變動凈收益0.00%投資收益0.19%0.21%-0.02%其中：對聯營企業和合營企業的投資收益0.19%0.21%-0.02%影響營業利潤的其他科目0.00%二、營業利潤14.45%13.95%0.50%加：補

33、貼收入0.00%營業外收入0.34%0.25%0.09%減：營業外支出0.10%0.04%0.06%其中：非流動資產處置凈損失0.06%0.02%0.04%加：影響利潤總額的其他科目0.00%三、利潤總額14.69%14.16%0.53%減：所得稅2.37%2.22%0.15%加：影響凈利潤的其他科目0.00%四、凈利潤12.32%11.95%0.37%從上面的表與圖可以看出，同仁堂在2021年各項財務成果的構成情況。其中，營業利潤占營業收入的比重為14.45%，比上年的13.95%增長了0.05%；利潤總額的構成為14.59%，比上年的14.16%增長了0.53%；凈利潤的構成為12.32%

34、，比上年的11.95%增長了0.37%。可見，從利潤的構成情況來看，同仁堂公司的盈利能力比上年略有提高。同仁堂的各項財務成果結構變化的原因，從營業利潤結構下降看，主要是投資收益下降、營業本錢、營業稅金及附加、銷售和管理費用結構上升所致，說明營業本錢及稅金和財務費用上升是降低營業利潤構成的根本原因。另外，財務費用的下降，對營業利潤、利潤總額和凈利潤結構帶來了一定的有利影響。五、現金流量表分析：現金流量表反映了企業在一定時期內創造的現金數額，揭示了在一定時期內現金流動的狀態。通過對同仁堂現金流量表的分析，不僅可以讓我們從動態上了解其現金變動情況和變動原因，判斷其獲取現金的能力，還可以據此評價企業的

35、盈利質量。首先看一下水平分析：同仁堂現金流量水平分析表單位：千元工程2021年2021年增減額增減%一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金3461257551.04 3786117725.41 -324860174.37 收到的稅費返還2294857.36 25803832.35 -23508974.99 收到其他與經營活動有關的現金56211583.09 25090028.94 31121554.15 經營活動現金流入小計3519763991.49 3837011586.70 -317247595.21 購置商品、接受勞務支付的現金1590920216.62 19447747

36、33.22 -353854556.60 支付給職工以及為職工支付的現金559747062.11 473107907.76 86639154.35 支付的各項稅費483222895.74 395458132.73 87764763.01 支付其他與經營活動有關的現金393830053.50 395980897.17 -2150843.67 經營活動現金流出小計3027720217.97 3209321670.88 -181601482.91 經營活動產生的現金流量凈額492043803.52 627689915.82 -135646112.30 二、投資活動產生的現金流量收回投資收到的現金-取得

37、投資收益收到的現金2485244.06 1170000.00 1315244.06 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額520380.32 964930.48 -444550.16 處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額-收到其他與投資活動有關的現金42785556.04 15779495.62 27006060.42 投資活動現金流入小計45791180.42 17914426.10 27876754.32 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金92281159.80 58053963.31 34227196.49 投資支付的現金18133621.36 7412300.

38、00 10721321.36 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額-支付其他與投資活動有關的現金92304620.66 -投資活動現金流出小計202719401.82 65466263.31 137253138.51 投資活動產生的現金流量凈額-156928221.40 -47551837.21 -109376384.19 三、籌資活動產生的現金流量吸收投資收到的現金28882000.00 1980000.00 26902000.00 取得借款收到的現金331000000.00 409000000.00 -78000000.00 收到其他與籌資活動有關的現金-籌資活動現金流入小計359882

39、000.00 410980000.00 -51098000.00 歸還債務支付的現金331000000.00 409000000.00 -78000000.00 分配股利、利潤或償付利息支付的現金191756483.24 157613185.62 34143297.62 支付其他與籌資活動有關的現金4007986.57 2984533.45 1023453.12 籌資活動現金流出小計526764469.81 569597719.07 -42833249.26 籌資活動產生的現金流量凈額-166882469.81 -158617719.07 -8264750.74 四、匯率變動對現金的影響-83

40、4314.39 -1929689.16 1095374.77 四(2)、其他原因對現金的影響-五、現金及現金等價物凈增加額167398797.92 419590670.38 -252191872.46 期初現金及現金等價物余額1622787251.79 1180364784.08 442422467.71 期末現金及現金等價物余額1790186049.71 1599955454.46 190230595.25 由上表可以看出，同仁堂2021年凈現金流量比2021年減少了約32766999千元。經營活動、投資活動和籌資活動產生的凈現金流量較上年的變動額分別是-135646112.30千元、-10

41、9376384.19千元和-8264750.74千元。經營活動凈現金流量比上年減少了135646112.30千元，變動額是21.61%。在上表中，明顯可以看出經營活動中現金流入明顯是比上年減少的，不僅經營活動，在投資與籌資活動中都有相應表現，這告訴我們同仁堂2021年整體運作過程中現金流入能力比上年下降。可見，01年公司負債籌集的資金和歸還的債務都多余去年。再者，我們看看現金流量的結構分析，著重于企業現金流量的管理重點。同仁堂現金流量結構分析表單位：千元工程2021年流入結構%流出結構%內部結構%一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金3461257551.04 88.18%98

42、.34%收到的稅費返還2294857.36 0.00%0.07%收到其他與經營活動有關的現金56211583.09 1.43%1.60%經營活動現金流入小計3519763991.49 89.67%100.00%購置商品、接受勞務支付的現金1590920216.62 42.34%52.55%支付給職工以及為職工支付的現金559747062.11 14.90%18.49%支付的各項稅費483222895.74 12.86%15.96%支付其他與經營活動有關的現金393830053.50 10.48%13.01%經營活動現金流出小計3027720217.97 80.58%100.00%經營活動產生的

43、現金流量凈額492043803.52 二、投資活動產生的現金流量收回投資收到的現金-取得投資收益收到的現金2485244.06 0.06%5.43%處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額520380.32 0.01%1.14%處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額-收到其他與投資活動有關的現金42785556.04 1.09%93.44%投資活動現金流入小計45791180.42 1.17%100.00%購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金92281159.80 2.46%45.52%投資支付的現金18133621.36 0.48%8.95%取得子公司及其他營業單位支付的

44、現金凈額-支付其他與投資活動有關的現金92304620.66 2.46%45.53%投資活動現金流出小計202719401.82 5.40%100.00%投資活動產生的現金流量凈額-156928221.40 三、籌資活動產生的現金流量吸收投資收到的現金28882000.00 0.74%8.03%取得借款收到的現金331000000.00 8.43%91.97%收到其他與籌資活動有關的現金-籌資活動現金流入小計359882000.00 9.17%100.00%歸還債務支付的現金331000000.00 8.81%62.84%分配股利、利潤或償付利息支付的現金191756483.24 5.10%3

45、6.40%支付其他與籌資活動有關的現金4007986.57 0.11%0.76%籌資活動現金流出小計526764469.81 14.02%100.00%籌資活動產生的現金流量凈額-166882469.81 現金流入總額3925437171.91 現金流出總額3757204059.60 四、匯率變動對現金的影響-834314.39 四(2)、其他原因對現金的影響-五、現金及現金等價物凈增加額167398797.92 期初現金及現金等價物余額1622787251.79 期末現金及現金等價物余額1790186049.71 一現金流入結構分析：主要包括總流入結構和內部流入結構。同仁堂2021年現金流入

46、總量約為3925437171.91 千元，其中經營活動現金流入量、投資活動現金流入量和籌資活動現金流入量所占比重分別為89.67%、1.17%和9.17%。可見企業的現金流入量主要由經營活動產生的。經營活動的現金流入量中銷售商品、提供勞務收到的現金，投資活動的現金流入量中取得投資收益收到的現金和處置長期資產收回的現金，籌資活動的現金流入量中取得借款收到的現金、發行可轉換公司債券所收到的現金分別占各類現金流入量的絕大局部比重。總體來說，企業的現金流入量中，經營活動的現金流入量應當占大局部的比例，特別是其銷售商品、提供勞務收到的現金應明顯高于其他業務活動流入的現金。但對于不同性質的企業，這個比例也

47、會有較大的差異。二現金流出結構分析：主要包括總流出結構和內部流出結構。同仁堂2021年現金流出總量約為3757204059.60千元，其中經營活動現金流出量、投資活動現金流出量和籌資活動現金流出量所占比重分別為80.58%、5.40%和14.02%。可見，在現金流出總量中經營活動現金流出量所占比重最大，籌資活動現金流出量所占比重次之。在經營活動中購置商品、接受勞務支付的現金占42.34%，比重最大。支付給職工以及為職工支付的現金和支付的其他與經營活動有關的現金工程占全部現金流出結構分別為14.90%、10.48%，占經營活動現金流出量比重分別為18.49%、13.01%，是現金流出的主要工程。

48、投資活動的現金流出量主要用于購建長期資產。籌資活動的現金流出量主要用于歸還債務。當期歸還債務支付的現金占全部現金流出量的比重為8.81%，其占籌資活動現金流出量的比重為62.84%。一般情況下，購置商品、接受勞務支付的現金往往要占到較大的比重，投資活動和籌資活動的現金流出比重那么因企業的投資政策和籌資政策和狀況不同而存在很大的差異。六、短期償債能力分析：短期償債能力一般也稱為支付能力，主要是通過流動資產的變現，來歸還到期的短期債務。短期償債能力的上下對企業的生產經營活動和財務狀況有著重要影響，一個企業雖然擁有良好的營運能力和較強的盈利能力，但一旦短期償債能力不強，就會因資金周轉困難影響正常的生產經營，降低企業的盈利能力，