1、泓域咨詢/碳化硅項目商業計劃書碳化硅項目商業計劃書xxx（集團）有限公司目錄第一章 項目概況9一、 項目提出的理由9二、 項目概述9三、 項目總投資及資金構成11四、 資金籌措方案11五、 項目預期經濟效益規劃目標12六、 項目建設進度規劃12七、 研究結論12八、 主要經濟指標一覽表12主要經濟指標一覽表13第二章 項目建設單位說明15一、 公司基本信息15二、 公司簡介15三、 公司競爭優勢16四、 公司主要財務數據18公司合并資產負債表主要數據18公司合并利潤表主要數據18五、 核心人員介紹19六、 經營宗旨20七、 公司發展規劃21第三章 項目建設背景、必要性27一、 SiC器件與傳統

2、產品價差持續收窄，具備經濟效益指日可待27二、 碳化硅材料：全球加速擴產“跑馬圈地”，關注稀缺的有效產能28三、 射頻：5G推動GaN-on-SiC需求提升31四、 打造區域帶動作用強的重要增長極31五、 項目實施的必要性34第四章 行業發展分析35一、 直流充電樁：大功率充電占比提升，SiC將加速替代35二、 預計2025年全球新能源汽車SiC市場規模將達到30.1億美元36三、 乘碳中和之東風，2025年市場規模有望較2020年翻5倍36第五章 發展規劃分析39一、 公司發展規劃39二、 保障措施45第六章 運營管理模式48一、 公司經營宗旨48二、 公司的目標、主要職責48三、 各部門職

3、責及權限49四、 財務會計制度52第七章 創新驅動58一、 企業技術研發分析58二、 項目技術工藝分析60三、 質量管理61四、 創新發展總結62第八章 SWOT分析63一、 優勢分析（S）63二、 劣勢分析（W）65三、 機會分析（O）65四、 威脅分析（T）67第九章 法人治理結構75一、 股東權利及義務75二、 董事82三、 高級管理人員86四、 監事89第十章 項目實施進度計劃91一、 項目進度安排91項目實施進度計劃一覽表91二、 項目實施保障措施92第十一章 風險風險及應對措施93一、 項目風險分析93二、 項目風險對策95第十二章 建筑物技術方案98一、 項目工程設計總體要求98

4、二、 建設方案98三、 建筑工程建設指標99建筑工程投資一覽表99第十三章 產品方案與建設規劃101一、 建設規模及主要建設內容101二、 產品規劃方案及生產綱領101產品規劃方案一覽表101第十四章 投資估算103一、 投資估算的編制說明103二、 建設投資估算103建設投資估算表105三、 建設期利息105建設期利息估算表106四、 流動資金107流動資金估算表107五、 項目總投資108總投資及構成一覽表108六、 資金籌措與投資計劃109項目投資計劃與資金籌措一覽表110第十五章 項目經濟效益分析112一、 基本假設及基礎參數選取112二、 經濟評價財務測算112營業收入、稅金及附加和

5、增值稅估算表112綜合總成本費用估算表114利潤及利潤分配表116三、 項目盈利能力分析116項目投資現金流量表118四、 財務生存能力分析119五、 償債能力分析120借款還本付息計劃表121六、 經濟評價結論121第十六章 總結說明123第十七章 附表附件125建設投資估算表125建設期利息估算表125固定資產投資估算表126流動資金估算表127總投資及構成一覽表128項目投資計劃與資金籌措一覽表129營業收入、稅金及附加和增值稅估算表130綜合總成本費用估算表131固定資產折舊費估算表132無形資產和其他資產攤銷估算表133利潤及利潤分配表133項目投資現金流量表134報告說明根據謹慎財

6、務估算，項目總投資10724.18萬元，其中：建設投資8416.31萬元，占項目總投資的78.48%；建設期利息82.83萬元，占項目總投資的0.77%；流動資金2225.04萬元，占項目總投資的20.75%。項目正常運營每年營業收入21800.00萬元，綜合總成本費用16816.49萬元，凈利潤3649.76萬元，財務內部收益率26.92%，財務凈現值5898.37萬元，全部投資回收期5.02年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。大功率直流充電樁需求旺盛，SiC協力實現高效快充。政策方面，2020年政府工作報告中已將充電基礎設施納入新基建七大產業之一；2020

7、年能源工作指導意見中指出要加強充電基礎設施建設，提升新能源汽車的充電保障能力。直流充電方式相較家用標準交流電充電方式速度大幅提高，一個150kW的直流充電器可以在大約15分鐘內為電動汽車增加200公里續航，隨電動汽車滲透率進一步提高，直流電充電方案需求將同步提升。Yole預計2020-2025年，全球200kW及以上的大功率直流充電樁數量將以超過30%的CAGR增長，高于平均的15.6%。SiC器件和模塊具備耐高溫、耐高壓以及低損耗等優勢，可被廣泛應用于電動車直流充電方案中AD-DCPFC、DC-DC以及閘門驅動器等環節中，實現更高效電動車直流充電方案。本報告基于可信的公開資料，參考行業研究模

8、型，旨在對項目進行合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板用途。第一章 項目概況一、 項目提出的理由從下游領域來看，新能源汽車為SiC市場的核心驅動力。新能源汽車逐步向800V架構時代邁進，SiC相比于IGBT在耐高壓、耐高溫、頻率、損耗、質量體積等方面優勢更加明顯。同時隨著全球產能開出及良率提升，SiC價格下探將驅動其在新能源車中的逆變器、OBC等部件中加速滲透。根據Wolfspeed測算，2020年全球SiC器件市場規模中，新能源汽車領域占比約為22.51%，隨著SiC在主逆變器和OBC中的加速滲透，預計到2025年占比將提升至50.26%，為第一大驅動力。此外，基于Si

9、C較IGBT的性能優勢，隨著SiC器件及模塊成本的下降，預計SiC在光伏、風電等新能源發電領域滲透率也將逐步提升，預計市場規模占比到2025年提升至8.84%；工控市場規模占比到2025年提升至5.43%。二、 項目概述（一）項目基本情況1、項目名稱：碳化硅項目2、承辦單位名稱：xxx（集團）有限公司3、項目性質：新建4、項目建設地點：xx園區5、項目聯系人：沈xx（二）主辦單位基本情況公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻

10、。 公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優質服務、贏得市場的經營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創新為魄、共贏為道”的經營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。公司依據公司法等法律法規、規范性文件及公司章程的有關規定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規則，董事會議事規則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規范。 公司始終堅持“人本、誠信、創新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業服務宗旨，竭

11、誠為國內外客戶提供優質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業務。（三）項目建設選址及用地規模本期項目選址位于xx園區，占地面積約19.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）產品規劃方案根據項目建設規劃，達產年產品規劃設計方案為：xx噸碳化硅/年。三、 項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資10724.18萬元，其中：建設投資8416.31萬元，占項目總投資的78.48%；建設期利息82.83萬元，占項目總投資的0.77%；流動資金2225.04萬元，

12、占項目總投資的20.75%。四、 資金籌措方案（一）項目資本金籌措方案項目總投資10724.18萬元，根據資金籌措方案，xxx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）7343.22萬元。（二）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額3380.96萬元。五、 項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（SP）：21800.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：16816.49萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：3649.76萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：26.92%。5、全部投資回收期（Pt）：5.02年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：

13、7507.73萬元（產值）。六、 項目建設進度規劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需12個月的時間。七、 研究結論本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。八、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積12667.00約19.00畝1.1總建筑面積25438.591.2基底面積8106.881.3投資強度萬元/畝424.142總投資萬元10724.182.1建設投資萬元8416.312.1.1工程費用萬元7283.562.1.2其他費用萬元

14、870.642.1.3預備費萬元262.112.2建設期利息萬元82.832.3流動資金萬元2225.043資金籌措萬元10724.183.1自籌資金萬元7343.223.2銀行貸款萬元3380.964營業收入萬元21800.00正常運營年份5總成本費用萬元16816.49""6利潤總額萬元4866.35""7凈利潤萬元3649.76""8所得稅萬元1216.59""9增值稅萬元976.32""10稅金及附加萬元117.16""11納稅總額萬元2310.07"&qu

15、ot;12工業增加值萬元7680.77""13盈虧平衡點萬元7507.73產值14回收期年5.0215內部收益率26.92%所得稅后16財務凈現值萬元5898.37所得稅后第二章 項目建設單位說明一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx（集團）有限公司2、法定代表人：沈xx3、注冊資本：500萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2011-11-117、營業期限：2011-11-11至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事碳化硅相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目

16、，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司依據公司法等法律法規、規范性文件及公司章程的有關規定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規則，董事會議事規則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規范。 公司始終堅持“人本、誠信、創新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業務。三、 公司競爭優勢（一）自主研發優勢公司在各個細分領域深入研究的同時，通過整合各平臺優勢，構建全產品系列，并不斷進行產品結構升級，順應行

17、業一體化、集成創新的發展趨勢。通過多年積累，公司產品性能處于國內領先水平。公司多年來堅持技術創新，不斷改進和優化產品性能，實現產品結構升級。公司結合國內市場客戶的個性化需求，不斷升級技術，充分體現了公司的持續創新能力。在不斷開發新產品的過程中，公司已有多項產品均為國內領先水平。在注重新產品、新技術研發的同時，公司還十分重視自主知識產權的保護。（二）工藝和質量控制優勢公司進口大量設備和檢測設備，有效提高了精度、生產效率，為產品研發與確保產品質量奠定了堅實的基礎。此外，公司是行業內較早通過ISO9001質量體系認證的企業之一，公司產品根據市場及客戶需要通過了產品認證，表明公司產品不僅滿足國內高端客

18、戶的要求，而且部分產品能夠與國際標準接軌，能夠躋身于國際市場競爭中。在日常生產中，公司嚴格按照質量體系管理要求，不斷完善產品的研發、生產、檢驗、客戶服務等流程，保證公司產品質量的穩定性。（三）產品種類齊全優勢公司不僅能滿足客戶對標準化產品的需求，而且能根據客戶的個性化要求，定制生產規格、型號不同的產品。公司齊全的產品系列，完備的產品結構，能夠為客戶提供一站式服務。對公司來說，實現了對具有多種產品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶粘性。公司產品價格與國外同類產品相比有較強性價比優勢，在國內市場起到了逐步替代進口產品的作用。（四）營銷網絡及服務優勢根據公司產品服務的特點、客戶分布的地域

19、特點，公司營銷覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區域，并在歐美、日本、東南亞等國家和地區初步建立經銷商網絡，及時了解客戶需求，為客戶提供貼身服務，達到快速響應的效果。公司擁有一支行業經驗豐富的銷售團隊，在各區域配備銷售人員，建立從市場調研、產品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務的多維度銷售網絡體系。公司的服務覆蓋產品服務整個生命周期，公司多名銷售人員具有研發背景，可引導客戶的技術需求并為其提供解決方案，為客戶提供及時、深入的專業技術服務與支持。公司與經銷商互利共贏，結成了長期戰略合作伙伴關系，公司經銷網絡較為穩定，有利于深耕行業和區域市場，帶動經銷商共同成長。四、 公司主要財務數

20、據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額4765.663812.533574.24負債總額1954.721563.781466.04股東權益合計2810.942248.752108.20公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入8849.817079.856637.36營業利潤2202.271761.821651.70利潤總額2016.251613.001512.19凈利潤1512.191179.511088.78歸屬于母公司所有者的凈利潤1512.191179.511088.78五、 核心人員介紹1、沈xx，中國國籍

21、，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。2、邵xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。3、羅xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月

22、任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。4、蘇xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。5、孫xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。6、戴xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司

23、董事長、總經理。7、徐xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。8、莫xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。六、 經營宗旨憑借專業化、集約化的經營策略，發揮公司各方

24、面的優勢，創造良好的經濟效益，為全體股東提供滿意的經濟回報。七、 公司發展規劃（一）發展計劃1、發展戰略作為高附加值產業的重要技術支撐，正在轉變發展思路，由“高速增長階段”向“高質量發展”邁進。公司順應產業的發展趨勢，以“科技、創新”為經營理念，以技術創新、智能制造、產品升級和節能環保為重點，致力于構造技術密集、資源節約、環境友好、品質優良、持續發展的新型企業，推進公司高質量可持續發展。2、經營目標目前，行業正在從粗放式擴張階段轉向高質量發展階段，公司將進一步擴大高端產品的生產能力，抓住市場機遇，提高市場占有率；進一步加大研發投入，注重技術創新，提升公司科技研發能力；進一步加強環境保護工作，積

25、極開發應用節能減排染整技術，保持清潔生產和節能減排的競爭優勢；進一步完善公司內部治理機制，按照公司治理準則的要求規范公司運行，提升運營質量和效益，努力把公司打造成為行業的標桿企業。（二）具體發展計劃1、市場開拓計劃公司將在鞏固現有市場基礎上，根據下游行業個性化、多元化的消費特點，以新技術新產品為支撐，加快市場開拓步伐。主要計劃如下：（1）密切跟蹤市場消費需求的變化，建立市場、技術、生產多部門聯動機制，提高公司對市場變化的反應能力； （2）進一步完善市場營銷網絡，加強銷售隊伍建設，優化以營銷人員為中心的銷售責任制，激發營銷人員的工作積極性； （3）加強品牌建設，以優質的產品和服務贏得客戶，充分利

26、用互聯網宣傳途徑，擴大公司知名度，增加客戶及市場對迎豐品牌的認同感； （4）在鞏固現有市場的基礎上，積極開拓新市場，推進省內外市場的均衡協調發展，進一步提升公司市場占有率。2、技術開發計劃公司的技術開發工作將重點圍繞提升產品品質、節能環保、知識產權保護等方面展開。公司將在現有專利、商標等相關知識產權的基礎上，進一步加強知識產權的保護工作，將技術研發成果整理并進行相應的專利申請，通過對公司無形資產的保護，切實做好知識產權的維護。為保證上述技術開發計劃的順利實施，公司將加大科研投入，強化研發隊伍素質，創新管理機制和服務機制，積極參加行業標準的制定，不斷提高企業的整體技術開發能力。3、人力資源發展計

27、劃培育、擁有一支有事業心、有創造力的人才隊伍，是企業核心競爭力和可持續發展的原動力。隨著經營規模的不斷擴大，公司對人才的需求將更為迫切，人才對公司發展的支撐作用將進一步顯現。為此，公司將重點做好以下工作：（1）加強人才的培養與引進工作，培育優秀技術人才、管理人才；（2）加強與高校間的校企人才合作，充分利用高校的人才優勢和教育資源優勢，開展技術合作和人才培養，全面提升技術人員的整體素質；（3）加強對基層員工的技能培訓和崗位培訓，提高勞動熟練程度和自動化設備的操作能力，有效提高勞動效率和產品質量。（4）積極探索員工激勵機制，進一步完善以績效為導向的人力資源管理體系，充分調動員工的積極性。4、企業并

28、購計劃公司將抓住行業整合機會，根據自身發展戰略，充分利用現有的綜合競爭優勢，整合有價值的市場資源，推進收購、兼并、控股或參股同行業具有一定互補優勢的公司，實現產品經營和資本經營、產業資本與金融資本的有機結合，進一步增強公司的經營規模和市場競爭能力。5、籌融資計劃目前公司正處于快速發展期，新生產線建設、技術改造、科技開發、人才引進、市場拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據經營發展計劃和需要，綜合考慮融資成本、資產結構、資金使用時間等多種因素，采取多元化的籌資方式，滿足不同時期的資金需求，推動公司持續、快速、健康發展。積極利用資本市場的直接融資功能，為公司的長遠發展籌措資金。（三）面臨困難公司

29、資產規模將進一步增長，業務將不斷發展和擴大，但在戰略規劃、營銷策略、組織設計、資源配置，特別是資金管理和內部控制等方面面臨新的挑戰。同時，公司今后發展中，需要大量的管理、營銷、技術等方面的人才，也使公司面臨較大的人才培養、引進和合理使用的壓力。公司必須盡快提高各方面的應對能力，才能保持持續發展，實現各項業務發展目標。1、資金不足發展計劃的實施需要足夠的資金支持。目前公司融資手段較為單一，所需資金主要通過銀行貸款解決，融資成本較高，還本付息壓力較大，難以滿足公司快速發展的要求。因此，能否借助資本市場，將成為公司發展計劃能否成功實施的關鍵。如果不能順利募集到足夠的資金，公司的發展計劃將難以如期實現

30、。2、人才緊缺隨著經營規模的不斷擴大，公司在新產品新技術開發、生產經營管理方面，高級科研人才和管理人才相對缺乏，將影響公司進一步提高研發能力和管理水平。因此，能否盡快引進、培養這方面人才將對募投項目的順利實施和公司未來發展產生較大的影響。（四）采用的方式、方法或途徑建立多渠道融資體系，實現公司經營發展目標公司擬建立資本市場直接融資渠道，改變融資渠道單一依賴銀行貸款的現狀，為公司未來重大投資項目的順利實施籌集所需資金，確保公司經營發展目標的實現。同時，加強與商業銀行的聯系，構建良好的銀企合作關系，及時獲得商業銀行的貸款支持，緩解公司發展過程中的資金壓力。1、內部培養和外部引進高層次人才，應對經營

31、規?？焖偬嵘媾R的挑戰公司現有人員在數量、知識結構和專業技能等方面將不能完全滿足公司快速發展的需求，公司需加快內部培養和外部引進高層次人才的力度，確保高素質技術人才、經營管理人才以及營銷人才滿足公司發展需要。為此，公司擬采取下列措施：1、加強人力資源戰略規劃，通過建立有市場競爭力的薪酬體系和公平有序的職業晉升機制，吸引優秀的技術、營銷、管理人才加入公司，提升公司綜合競爭力；2、進一步完善以績效為導向的員工激勵與約束機制，努力營造團結和諧的企業文化，強化員工對企業的歸屬感和責任感，保持公司人才隊伍的穩定性和積極性；3、加強年輕人才的培養，建立人才儲備機制，增強公司人才隊伍的深度和厚度，形成完整有

32、序的人才梯隊，實現公司可持續發展。2、以市場需求為驅動，提高公司競爭能力公司將以市場為導向，認真研究市場需求，密切跟蹤印染行業政策及最新發展動向，推動科技創新和加大研發投入，優化產品結構，開拓高端市場，不斷提升管理水平和服務質量，豐富服務內容，完善和延伸產業鏈，提升公司的核心競爭力和市場地位，最終實現公司的戰略發展目標。第三章 項目建設背景、必要性一、 SiC器件與傳統產品價差持續收窄，具備經濟效益指日可待SiC器件價格持續下降，與硅基器件價差已縮小至2-3倍。SiCSBD方面，根據Mouser數據顯示，公開報價方面，650V的SiCSBD2020年底與Si器件的價差在3.8倍左右；1200V

33、的SiCSBD的平均價與Si器件的差距在4.5倍左右。根據CASAResearch，實際成交價低于公開報價。2020年，650V的SiCSBD的實際成交價格約0.7元/A；1200V的SiCSBD價格約1.2元/A，較上年下降了20%-30%，實際成交價與Si器件價差已經縮小至2-2.5倍之間。SiCMOSFET實際成交價格方面，根據CASAResearch，650V的SiCMOSFET價格0.9元/A；1200V的SiCMOSFET價格1.4元/A，較2019年下降幅度達30%-40%，與Si器件價差也縮小至2.5-3倍之間，基本達到甜蜜點，將加速SiCMOS器件的市場滲透。綜上，目前SiC

34、MOSFET單價約為IGBT單價的3-4倍，目前主逆變器中的IGBT成本約為1500元，若全部替換為SiCMOSFET，考慮到器件節約，成本將增加3000-4000元左右。以當前成本來看，根據寧德時代、松下、LG新能源等的電池成本數據，電動車動力電池度電單價約為750元，到2025年有望降至560元；根據特斯拉、小鵬等在售車型的電池容量，當前電動車平均電池容量約為55kwh，在百公里電耗逐步下降及續航里程不變的情況下，到2025年平均電池容量有望降至43kwh，則2022/2025E電池包的價格為41250/24000元。根據豐田的實驗數據，采用全碳化硅模塊可使續航里程提升5-10%，假設這將

35、節約電池成本5-10%。根據測算，若僅考慮電池成本節約，當SiCMOSFET成本下降到IGBT器件成本的2倍左右時，將具備經濟效益。若考慮使用SiC帶來的冷卻系統節約、外圍器件節約、整體空間節約等，當SiCMOSFET成本下降到IGBT成本的2-2.5倍時采用SiC方案就將具備經濟效益。二、 碳化硅材料：全球加速擴產“跑馬圈地”，關注稀缺的有效產能SiC襯底和外延技術壁壘較高，存在長晶速度慢、擴徑難度高、雜質控制難度高等難點。目前行業處于寡頭壟斷局面，Wolfspeed占據全球SiC材料超過60%市場份額（根據Yole）。2020年SiC材料市場規模5.92億美元，2025年將達29.90億美

36、元，CAGR為38.2%。1）目前全球SiC材料處于跑馬圈地階段，海內外加速擴產，國內遠期規劃年產能超400萬片/年，建議關注重復建設問題；2）雖然國內產能規劃量很大，但是由于良率及襯底質量原因，國內有效產能仍然稀缺，尤其是導電型襯底，中長期行業能達到45%-50%毛利率，建議關注具備優質產能的龍頭。碳化硅為第三代半導體材料，碳化硅器件較傳統硅基器件可具備耐高壓、低損耗和高頻三大優勢。碳化硅具備禁帶寬度大、熱導率高、臨界擊穿場強高、電子飽和漂移速率高等特點，可以滿足高溫、高壓、高頻、大功率等條件下的應用需求，廣泛應用于新能源汽車、光伏、工控、射頻通信等領域。SiCMOSFET較IGBT可同時具

37、備耐高壓、低損耗和高頻三大優勢。此外，據Wolfspeed研究顯示，相同規格的碳化硅基MOSFET與硅基MOSFET相比，其尺寸可大幅減少至原來的1/10。在新能源汽車方面，基于上述性能優勢，碳化硅可助力新能源汽車實現輕量化及降低損耗，增加續航里程，特斯拉、比亞迪等車企已率先開始應用SiC方案。全球碳化硅市場處于高速成長階段，25年市場規模有望較20年翻5倍。2020年全球SiC器件市場規模達11.84億美元，預計到2025年有望增長至59.79億美元，對應CAGR為38.2%。根據測算，在碳中和趨勢下，受益于SiC在新能源汽車、光伏、風電、工控等領域的持續滲透，SiC功率器件市場規模有望從2

38、020年的2.92億美元增長至2025年的38.58億美元，對應CAGR為67.6%；5G、國防驅動GaN-on-SiC射頻器件加速滲透，逐步取代硅基LDMOS，SiC射頻器件市場規模有望從2020年的8.92億美元增長至2025年的21.21億美元，對應CAGR為18.9%。下游SiC功率及射頻器件高速增長的需求也將帶動SiC材料市場規模快速成長，預計將由2020年的5.92億美元增長至2025年的29.90億美元，對應CAGR為38.2%。碳化硅加速滲透的核心驅動力為新能源汽車。根據測算，2020年全球新能源汽車SiC器件及模塊市場規模為2.7億美元，預計到2025年達30.1億美元，對應

39、CAGR為62.3%，占全球碳化硅器件市場規模將達到50%。目前應用碳化硅的包括特斯拉、比亞迪中高端車型等，主要場景為主逆變器/OBC，預計至2025年SiC滲透率有望達38/43%，其主要驅動力為1）特斯拉、比亞迪、蔚來、小鵬等頭部新能源車廠的“示范效應”；2）碳化硅器件價格下降后帶來系統經濟效益；3）800V架構有望成為重要催化劑，1200VSiC在高壓下較IGBT性能優勢更為明顯。襯底和外延SiC為產業鏈核心環節，國內有效產能不足致中短期供不應求態勢。據CASAResearch數據顯示，在傳統硅基器件中，硅片前道處理附加價值量達到80%，襯底和外延環節僅占11%；而在碳化硅器件的成本構成

40、中，襯底和外延占比分別為50%和25%，合計達到75%，為產業鏈中價值量最高環節。國內廠商國產碳化硅襯底質量在部分參數上比肩國際龍頭，但在單晶性能一致性、成品率、成本等方面仍存在不小差距，此外積極進行襯底迭代，開始研發8英寸襯底。Wolfspeed、ROHM等海外龍頭廠商加速擴產，國內廠商遠期規劃年產能超過420萬片。但在另一方面，受襯底良率及質量等因素影響，國內實際產能尤其是導電型襯底或嚴重不足，中短期內全球SiC襯底市場仍將維持供不應求的態勢。三、 射頻：5G推動GaN-on-SiC需求提升5G發展推動碳化硅基氮化鎵器件需求增長，市場空間廣闊。微波射頻器件中功率放大器直接決定移動終端和基站

41、無線通訊距離、信號質量等關鍵參數，5G通訊高頻、高速、高功率特點對其性能有更高要求。以碳化硅為襯底的氮化鎵射頻器件同時具備碳化硅高導熱性能和氮化鎵高頻段下大功率射頻輸出優勢，在功率放大器上的應用可滿足5G通訊對高頻性能、高功率處理能力要求。當前5G新建基站仍使用LDMOS功率放大器，但隨5G技術進一步發展，MIMO基站建立需使用氮化鎵功率放大器，氮化鎵射頻器件在功率放大器中滲透率將持續提升。據Yole和Wolfspeed預測，2024年碳化硅基氮化鎵功率器件市場有望突破20億美元，2027年進一步增長至35億美元。根據預測，受益5G通訊快速發展，通訊頻段向高頻遷移，基站和通信設備需要支持高頻性

42、能的PA，碳化硅基氮化鎵射頻器件相比硅基LDMOS和GaAs的優勢將逐步凸顯，2020年全球碳化硅射頻器件市場規模為8.92億美元，預計到2025年將增長至21.21億美元，對應CAGR為18.9%，和Yole和Wolfspeed預測基本一致。四、 打造區域帶動作用強的重要增長極堅持把臨江新區建設作為南充大事、百年大計、發展大業，推進高起點規劃、高標準建設、高質量發展、高水平治理，全力打造具有國家氣場、巴蜀氣派、山水氣質的現代新區。（一）加快建設成渝北翼現代產業發展集聚區發展壯大先進制造業，以南充高新區、航空港經開區、西充經開區等為載體，打造瀠溪搬罾裝備制造及新材料、小龍青蓮電子元器件及航空零

43、部件、瀠溪多扶食品精深加工及現代醫藥“三條產業軸線”。發展壯大現代服務業，以南充現代物流園、國際會展中心、川東北金融中心等為平臺，推動現代物流、商貿會展、現代金融等產業集聚發展。發展壯大都市型高效農業，以國家現代農業示范區、國家農業科技園、中法農業科技園等為基礎，大力培育休閑農業、智慧農業、創意農業，打造都市農業示范區，協同共建成渝現代高效特色農業帶。（二）加快建設國家產城融合發展創新示范區按照擁江高品質宜居新城、先進制造業集聚區、空港現代服務業集聚區、都市型高效農業示范區、嘉陵江生態休閑帶“一城三區一帶”的空間布局，推動城市形態、城市業態、城市生態“三態合一”，形成以江為軸、合理分區、組團發

44、展的良好格局。推動產城一體，創新以城興產、以產促城新模式，協同推進城市功能與產業發展。推動園城一體，圍繞產業功能需求、居住人群需求、長遠發展需求，科學布局產業園區和城市新區，提高產業承載能力和城市綜合功能。推動人城一體，加快建設軌道交通、信息能源、教科文衛、市場商圈等城市基礎設施和公共服務設施，不斷增強新區人口吸附力，建設品質高端、舒適宜居的城市新區。（三）加快建設嘉陵江流域綠色發展引領區構建綠色經濟體系，嚴守生態保護紅線、環境質量底線、資源利用上線，嚴格落實環境準入負面清單，加快建立科技含量高、資源消耗低、環境污染少的產業體系，積極推動新區循環發展、綠色發展、低碳發展。健全綠色基礎設施，規劃

45、建設垃圾分類處置、污水無害化處理、環境質量監測等設施，補齊生態環保設施短板，推動生產系統、生活系統、生態系統有機銜接。打造綠色公共空間，依托山地、林地、水系資源，合理布局生態濕地、生態公園、生態景觀，建設山水林田湖城生命共同體，打造綠色生態新樣板。（四）加快建設四川東向北向開放合作新高地打造開放合作平臺，依托中國（四川）自由貿易試驗區南充協同改革先行區建設，積極申建綜合保稅區、跨境電商綜合試驗區和國家開放口岸，高水平運營中歐班列和陸海新通道南充國際貨運站點，大力培育外向型產業園區、毗鄰合作園區、“飛地園區”。提升招商引資實效，完善市縣兩級協作招商機制，聚焦總部經濟、龍頭企業、隱形冠軍，大力開展

46、強鏈、補鏈、延鏈精準招商、敲門招商，努力做強產業鏈、形成大產業、打造新集群。優化開放合作環境，加大簡政放權力度，積極構建“親”“清”新型政商關系，推動建立公開透明的政務環境、公平公正的市場環境、優質高效的服務環境。五、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。第四章 行業發展分析一、 直流充電樁：大功率充電占比提升，SiC將加速替代大功率

47、直流充電樁需求旺盛，SiC協力實現高效快充。政策方面，2020年政府工作報告中已將充電基礎設施納入新基建七大產業之一；2020年能源工作指導意見中指出要加強充電基礎設施建設，提升新能源汽車的充電保障能力。直流充電方式相較家用標準交流電充電方式速度大幅提高，一個150kW的直流充電器可以在大約15分鐘內為電動汽車增加200公里續航，隨電動汽車滲透率進一步提高，直流電充電方案需求將同步提升。Yole預計2020-2025年，全球200kW及以上的大功率直流充電樁數量將以超過30%的CAGR增長，高于平均的15.6%。SiC器件和模塊具備耐高溫、耐高壓以及低損耗等優勢，可被廣泛應用于電動車直流充電方

48、案中AD-DCPFC、DC-DC以及閘門驅動器等環節中，實現更高效電動車直流充電方案。SiCMOSFET可簡化直流充電樁AC/DC及DC/DC電路結構，減少器件數量實現充電效率提升。根據英飛凌，在DC/DC中，使用4顆1200VSiCMOSFET替代8顆650V硅基MOSFET，在同樣功率下，可將原來的兩相全橋LLC電路簡化為單相全橋LLC電路，所用器件數量減少50%，提升電路整體效率。同樣在AC/DC中，使用SiCMOSFET可將三相Vienna整流器拓撲電路簡化為兩相結構，器件數量減少50%實現效率提升。同時，SiCMOSFET的整體損耗也更小。綜上，SiC方案能使得整體充電器體積更小、功

49、率密度更高、充電效率更高，更好的滿足快充要求。SiC二極管方案可實現效率提升及輸出功率增加。根據英飛凌，在48kHz下，采用SiC二極管替代Si二極管，可顯著降低損耗從而提升0.8%的充電效率，可實現最多80%輸出功率的提升。二、 預計2025年全球新能源汽車SiC市場規模將達到30.1億美元根據測算，2020年全球新能源汽車SiC器件及模塊市場規模為2.7億美元，預計到2025年達30.1億美元，對應CAGR為62.3%；由此帶來的2020年對SiC晶圓（6寸）的消耗量達13.7萬片，預計到2025年將達199.6萬片，對應CAGR為71.0%。全球新能源汽車滲透率的快速提升將驅動SiC市場

50、規模高速增長，采取自上而下的方式，以新能源汽車銷量為基礎，考慮單車SiC器件或模塊的價值量、不同零部件SiC滲透率等假設來進行測算。根據測算，至2025年全球新能源汽車消耗SiC襯底數量將達到199.6萬片/年，考慮到當前有效襯底產能仍然稀缺，預計SiC功率器件供需偏緊格局將保持相當長時間。三、 乘碳中和之東風，2025年市場規模有望較2020年翻5倍2020年全球SiC器件市場規模達11.84億美元，預計到2025年有望增長至59.79億美元，對應CAGR為38.2%。根據測算，在碳中和趨勢下，受益于SiC在新能源汽車、光伏、風電、工控等領域的持續滲透，SiC功率器件市場規模有望從2020年

51、的2.92億美元增長至2025年的38.58億美元，對應CAGR為67.6%；5G、國防驅動GaN-on-SiC射頻器件加速滲透，逐步取代硅基LDMOS，SiC射頻器件市場規模有望從2020年的8.92億美元增長至2025年的21.21億美元，對應CAGR為18.9%。下游SiC功率及射頻器件高速增長的需求也將帶動SiC材料市場規?？焖俪砷L，按照SiC材料在SiC器件中價值量占比50%計算（根據CASA），預計將由2020年的5.92億美元增長至2025年的29.90億美元，對應CAGR為38.2%。從下游領域來看，新能源汽車為SiC市場的核心驅動力。新能源汽車逐步向800V架構時代邁進，Si

52、C相比于IGBT在耐高壓、耐高溫、頻率、損耗、質量體積等方面優勢更加明顯。同時隨著全球產能開出及良率提升，SiC價格下探將驅動其在新能源車中的逆變器、OBC等部件中加速滲透。根據Wolfspeed測算，2020年全球SiC器件市場規模中，新能源汽車領域占比約為22.51%，隨著SiC在主逆變器和OBC中的加速滲透，預計到2025年占比將提升至50.26%，為第一大驅動力。此外，基于SiC較IGBT的性能優勢，隨著SiC器件及模塊成本的下降，預計SiC在光伏、風電等新能源發電領域滲透率也將逐步提升，預計市場規模占比到2025年提升至8.84%；工控市場規模占比到2025年提升至5.43%。第五章

53、 發展規劃分析一、 公司發展規劃（一）發展計劃1、發展戰略作為高附加值產業的重要技術支撐，正在轉變發展思路，由“高速增長階段”向“高質量發展”邁進。公司順應產業的發展趨勢，以“科技、創新”為經營理念，以技術創新、智能制造、產品升級和節能環保為重點，致力于構造技術密集、資源節約、環境友好、品質優良、持續發展的新型企業，推進公司高質量可持續發展。2、經營目標目前，行業正在從粗放式擴張階段轉向高質量發展階段，公司將進一步擴大高端產品的生產能力，抓住市場機遇，提高市場占有率；進一步加大研發投入，注重技術創新，提升公司科技研發能力；進一步加強環境保護工作，積極開發應用節能減排染整技術，保持清潔生產和節能

54、減排的競爭優勢；進一步完善公司內部治理機制，按照公司治理準則的要求規范公司運行，提升運營質量和效益，努力把公司打造成為行業的標桿企業。（二）具體發展計劃1、市場開拓計劃公司將在鞏固現有市場基礎上，根據下游行業個性化、多元化的消費特點，以新技術新產品為支撐，加快市場開拓步伐。主要計劃如下：（1）密切跟蹤市場消費需求的變化，建立市場、技術、生產多部門聯動機制，提高公司對市場變化的反應能力； （2）進一步完善市場營銷網絡，加強銷售隊伍建設，優化以營銷人員為中心的銷售責任制，激發營銷人員的工作積極性； （3）加強品牌建設，以優質的產品和服務贏得客戶，充分利用互聯網宣傳途徑，擴大公司知名度，增加客戶及市

55、場對迎豐品牌的認同感； （4）在鞏固現有市場的基礎上，積極開拓新市場，推進省內外市場的均衡協調發展，進一步提升公司市場占有率。2、技術開發計劃公司的技術開發工作將重點圍繞提升產品品質、節能環保、知識產權保護等方面展開。公司將在現有專利、商標等相關知識產權的基礎上，進一步加強知識產權的保護工作，將技術研發成果整理并進行相應的專利申請，通過對公司無形資產的保護，切實做好知識產權的維護。為保證上述技術開發計劃的順利實施，公司將加大科研投入，強化研發隊伍素質，創新管理機制和服務機制，積極參加行業標準的制定，不斷提高企業的整體技術開發能力。3、人力資源發展計劃培育、擁有一支有事業心、有創造力的人才隊伍，

56、是企業核心競爭力和可持續發展的原動力。隨著經營規模的不斷擴大，公司對人才的需求將更為迫切，人才對公司發展的支撐作用將進一步顯現。為此，公司將重點做好以下工作：（1）加強人才的培養與引進工作，培育優秀技術人才、管理人才；（2）加強與高校間的校企人才合作，充分利用高校的人才優勢和教育資源優勢，開展技術合作和人才培養，全面提升技術人員的整體素質；（3）加強對基層員工的技能培訓和崗位培訓，提高勞動熟練程度和自動化設備的操作能力，有效提高勞動效率和產品質量。（4）積極探索員工激勵機制，進一步完善以績效為導向的人力資源管理體系，充分調動員工的積極性。4、企業并購計劃公司將抓住行業整合機會，根據自身發展戰略，充分利用現有的綜合競爭優勢，整合有價值的市場資源，推進收購、兼并、控股或參股同行業具有一定互補優勢的公司，實現產品經營和資本經營、產業資本與金融資本的有機結合，進一步增強公司的經營規模和市場競爭能力。5、籌融資計劃目前公司正處于快速發展期，新生產線建設、技術改造、科技開發、人才引進、市場拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據經營發展計劃和需要，綜合考慮融資成本